商业银行信贷成本与中小企业融资

商业银行信贷成本与中小 企业融资 【摘要】本文运用成本收益理论从商业银行的角度分 析我国商业银行在贷款利率市场化的进程中信贷成本对中小 企业融资的影响并提出解决思路 引言 截至 2006 年 12 月 11 日我国加入 WTO 对我国商业 银行金融机构保护的五年保护期已经结束外资商业银行可以 在华设立法人金融机构中国商业银行业全面对外资商业银行 开放中、外资商业银行将按照同一规则进行商业银行业务面 对面的竞争在如此关键的时刻商业银行对我国中小企业的拒 贷比例仍高达 56.1%原因何在 2 一、现代商业银行的本质 根据成本收益理论在资源稀缺的条件下经济活 动追求的是利润最大化这就要求收益最大、成本最低理性的 “经济人”对利益的追求和对影响利益的主要因素成本 的关注决定了他们在社会经济活动中的思维、行为及态度现 代商业银行是以获得利润为经营目标以多种金融资产和负债 业务为经营对象具有综合功能的金融企业企业的获利本质决 定商业银行要以追逐利润为直接目的在目前环境下商业银行 为了在未来的竞争中能够生存和发展竞争逐步由成熟的存款 市场向贷款市场、中间业务领域延伸客户的争夺转向中高端 客户、优质客户以获取高额利润和报酬 二、商业银行对中小企业融资的信贷成本分析 3 根据美国会计学会所属成本概念与标准委员会在 1951 年对成本的解释成本是指为了达到特定目的而发生或应 发生的价值牺牲它可以用货币单位加以衡量商业银行对中小 企业的信贷成本可以定义为商业银行为获得贷款收益而付出 的现在的和预期的代价与大企业相比对中小企业信贷成本分 析如下 资金成本货款的资金成本是指商业银行同各种途径 获取资金的占有和使用所支付的利息和手续费该成本包括内 部资金转移价格、存款利率等是信贷成本的主要成本；商业银 行无论如何使用资金该成本对商业银行进行信贷决策没有影 响属于不相关成本 管理成本贷款的管理成本主要包括商业银行为维持 中小企业贷款业务正常运转而投入的费用、商业银行员工工 作的费用等管理成本如对企业进行贷前、贷中调查以及贷后 监管发生的费用等目前中小企业普遍存在管理水平低下、治 理结构不健全、运作不规范等问题所以商业银行对中小企业 贷款所需跟踪监管力度更大管理成本也因此而增加 信用风险成本信用风险成本是指贷款到期无法按期 偿还而带来的损失这是影响商业银行对中小企业发放贷款的 4 关键因素中小企业普遍缺乏优秀人才企业技术开发投入严重 不足技术水平落后专业化水平低经营风险较高因经营不善而 亏损造成中小企业到期无法归还商业银行贷款根据中国人民 商业银行的统计我国每年因为逃废商业银行债务造成的直接 损失达 1800 亿元之多而其中由中小企业造成的不在少数所 以商业银行对中小企业融资的信用风险成本要比大企业高许 多 执行成本指中小企业到期无法归还商业银行信贷资 金为化解信贷风险减少信贷资金损失商业银行通过协商或诉 讼对企业资产进行查封、扣押、拍卖、变卖等过程中所发生的 费用由于中小企业规模一般较小自有资金少负债率高可用于 清偿的资产有限；加上目前我国执法环境还不太完善执法力 度较弱最终信贷资金获偿率很低而商业银行又在诉讼中耗费 了大量人力、物力、财力从而形成高额执行成本 机会成本根据成本收益理论资源是稀缺的商业 银行信贷资金同样具有稀缺性这就意味着当商业银行向中小 企业投放资金时商业银行就放弃了用其它方法使用同样信贷 资金的机会失去的选择被称为机会成本目前任何决策都是在 不同的方案中博弈优选的而商业银行纷纷争夺中高端客户争 夺上市公司正是在不同的方案中博弈后的优选决策 5 信息成本根据施蒂格勒价格理论的观点现实经济 生活中的价格存在差别主要是知识(信息）“昂贵”的结果市 场交易中相关信息的搜寻和处理都必须付出一定成本据调查 我国中小企业 50以上财务管理不健全许多中小企业缺乏足 够的财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录信 息不对称现象严重为掌握中小企业的真实信息商业银行不得 不付出大量人力、物力加大了信息成本 中小企业贷款存在额度小、时间急、频率高、期限短 的特点根据规模经济理论企业通过合理安排一定经济实体内 各生产要素的比例和数量从而控制经济实体的整体规模而取 得节约或经济效益所以与大企业相比商业银行对中小企业融 资成本高收益低手续繁杂存在贷款成本规模不经济的状况因 此商业银行对中小企业贷款存在歧视贷款积极性不高 三、利率市场化过程中存在的问题使贷款定价机制效 应难以实现 6 商业银行在对中小企业贷款过程中负担了大量成本 按照成本收益理论中“谁分担、谁受益”的原则中小企业信 贷成本高于大中型企业就应当通过高额收益进行补偿商业银 行的贷款收益主要是向中小企业收取贷款利息在我国实行固 定利率政策的情况下这种增加的成本无法得到补偿（rr0）而 利率市场化过程中存在的问题使其也很难实现 贷款利息本金利率期限 （IAinirf+rr ） rf 代表等量 资金投放大中型企 业收取的利率 rr 代表 等量资金投放中小型企业因成本增加应当浮动的利率 （一）商业银行利率定价模式还不完善 2004 年 10 月 29 日中国人民商业银行规定贷款利率 原则上不再设上限排除了中小企业信贷成本高出大中型企业 部分无法补偿的政策限制但是由于各地商业银行利率定价模 式普遍还不完善定价能力不高简单的按照成本加定价模式粗 7 略确定贷款利率的还比较多考虑的因素也过于单调作为定价 参数的指标难以精确测定或测定存在严重的时滞性操作性不 强使得目前还不能通过商业银行利用定价机制确定利率补偿 成本以达到调节资金流向的目的 （二）一些客观因素的存在使定价机制难以发挥有效 作用 在实际定价操作中由于存在资金供求矛盾及信货规 模限制受宏观调控政策、资金价格的预期等多重因素的影响 商业银行很难实现通过贷款定价补偿成本调节资金流向；其 二由于商业银行风险指标考核过严往往夸大风险考核的因素 个别行甚至单一地以风险指标作为贷款与否的决策依据使利 率杠杆发挥资源配置作用出现失灵；其三商业银行定价的制 度性保障机制尚未完全健全约束机制不力使定价办法流于形 式无法发挥作用 四、改善银行信贷成本对中小企业融资不利影响的思 8 路 （一）建立健全中小企业信用担保体系分散信贷成本 负担 建立和完善信用担保机构的行业准入标准、风险控制 和补偿机制发展中小企业信用担保基金和再担保机构完善我 国“一体两翼三层”的中小企业信用担保体系通过中小企业 支付担保费用担保机构为其向银行融资提供担保从而减少和 化解银行信用风险成本同时商业银行也可以通过与担保公司 联合对中小企业进行贷款调查和管理互通信息减少信贷管理 成本和信息成本 （二）建立和完善与中小企业相适应的金融机构体系 根据规模经济理论建立与中小企业相适应的金融机 构能够节约大量成本支出金融业发展的根本因素是信息以及 建立在信息基础上的信用而地方性中小型民营金融机构最能 9 充分利用当地（乃至社区内）的信息存量最容易以较低成本了 解到当地中小企业的经营状况、项目前景和信用水平最容易 克服信息不对称和因信息不对称而导致的交易成本高这一金 融发展的障碍从而可以省去大量调研费用也可简化审核批准 程序使金融业务的信息成本、管理成本和执行成本大大降低 增强中小型民营金融机构向中小企业贷款的积极性 （三）提高中小企业自身素质 企业要想解决融资难的问题完善内部管理、提高自身 素质是关键所在企业经营管理者要自觉学习国家法律法规和 方针政策学习现代科学技术和经营管理知识增强法制观念、 诚信意识和社会责任感在经营管理中进行广泛调查研究、市 场分析选好项目、选好产品搞好资金运作提供真实完善的财 务信息规范经营、诚实守信这样才能为降低商业银行的信用 风险成本、信息成本和管理成本创造条件刺激商业银行为自 己融资的积极性 10 （四）建立健全科学高效的利率定价体系完善定价机 制 商业银行要在摸索、总结利率定价机制的基础上逐步 建立合理、科学的利率定价机制；建立合理的内部资金转移定 价系统妥善处理出让资金方、受让资金方、系统内上下级行 及个人之间的经济利益分配与调整的问题；建立健全科学的 定价分级授权体制抑制“道德风险”的产生；根据自身的情 况选择和开发适合自己的贷款定价模型增强风险定价的能力 形成科学的利率定价体系最终实现成本收益的匹配 五、结语 商业银行的本