直投和区域中心项目的区别和优劣

直接投资直接投资区域中心区域中心 法案依据法案依据 1992 年的区域中心试行计划， 每年都需延期。（最近 3 年一 延） 1990 年起的永久法律 运营机构资质运营机构资质无需 USCIS 批准就可开展业务 区域中心需要 USCIS 批准 投资形式投资形式多为股权投资借贷和股权都有 EB-5EB-5 投资者的参投资者的参 与与 通常直接参与实体经营 通过区域中心的投资或借贷 而参与到项目中 EB-5EB-5 投资者同美投资者同美 国实体和项目的关国实体和项目的关 系系 直接间接 监管账号监管账号可以有通常都有 经济分析报告经济分析报告无必须有 I-526I-526 审理周期审理周期快 - 最近为 6 个月左右慢 - 最近为 12-18 个月 就业类型就业类型直接就业直接/间接/延伸就业 I-829I-829 审批审批 - - 就就 业证明文件业证明文件 工资单/税单/员工表 I-9 通常是经济分析报告及花费 收入等财务报表，以证明间 接就业 项目投资文件项目投资文件简单，通常只需商业计划书复杂 直接投资直接投资区域中心区域中心 I-526 审批简单、审批周期短 经济（就业）模型复杂，I- 526 审批周期长 投资者管理参与度高，较易控 制经营风险 项目大而复杂，参与面广， 项目风险涉及面广 直投的优势直投的优势 vsvs 区域中心的劣势区域中心的劣势为了满足就业要求，可以调整 经营，增加雇用人数，灵活度 高 牵涉面广，对项目无直接控 制，就业不足也往往无计可 施 直接投资直接投资区域中心区域中心 对投资者管理要求高，管理经 营风险不易控制 成熟团队+成功项目，使得投 资移民简单易行 只能使用直接就业 就业使用面广，单位投入往 往可以创造更多就业 区域中心的优势区域中心的优势 vsvs 直投的劣势直投的劣势 为了满足就业要求，必须维持 经营 管理参与度低，可以搭顺风 车 区域中心还是项目直投？帮您规避投资风险区域中心还是项目直投？帮您规避投资风险,美国投资移民美国投资移民 一、区域中心还是项目直投？如何避免美国投资移民区域中心投资风险？ 提起美国 EB-5 项目投资移民，不少投资人首先会想到的关键词是“风险”。据业界统计，美国 EB-5 项目的区域中心数量已从五年前的 60 个骤然增加到如今的 400 多个，良莠不齐的状况令 不少投资者担忧。那该如何选择呢？那么首先让我们来比较一下区域中心与直投项目的优劣。 1、直观对比 EB-5 直投项目与区域中心项目在资质要求及申办流程中有很多共同之处。 项目要求：EB-5 投资要求项目为建立一个新的商业企业；或购买一个现有的企业，加以改造或 重组以成为一个新的商业企业；或扩大原有的企业使其净资产和雇佣人员达到原来的 140%， 或投资使一个困难企业（过去一到两年中净资产减值 20%的企业）保住现存所有雇员的职位。 资金来源：投资必须用真实资金，包括现金，机器设备，存货，及其它财产。如果是用银行贷 款投资，必须是用投资人本人的私人财产作抵押而得到的贷款。资金不须由申请人本身累积取 得，赠与、继承等方式获得资金同样被认可，但所有资金必须取自合法正当途径。 申请人资格：投资人必须年满 21 岁，身体健康，无犯罪记录，同时必须拥有 50 万及以上美金 的资产证明。投资人须已经或正积极投入规定的投资金额。其中，投资人、其配偶和未满 21 岁之未婚子女均可以同时申请移民。 永久绿卡发放考核周期：在投资人获得 I-526 申请通过获得临时绿卡 2 年后，移民局会对投资 人的投资项目效果进行审核，对于审核通过的项目，移民局会对递交申请的投资者发放永久绿 卡。 最低投资额：对于高失业率地区或者农村地区（1.失业率是美国平均失业率的 1.5 倍以上 2.农 业地区，人口在 2 万以下的地区），不论直投或区域中心项目，最低投资额均为 50 万美元。 如果直投项目或区域中心不处于目标就业区（高失业率区域 TEA），其最低投资额为 100 万美 元。 同时，直投项目与区域中心项目也有如下区别。 1、直投项目是 1990 年起设立的，在美国任何地区均可，特定 TEA 区域内投资金额也可以放宽 为 50 万美元起。而区域中心是 1992 年开始实行，特定 TEA 区域内投资金额放宽为 50 万美元 起，可计算间接就业。 2、区域中心需要递交区域中心申请并要求得到移民局批准，可计算间接就业；而直投项目根 据永久法律执行即可，只计算直接就业，不需要就业模型。不容易与移民局雇佣的经济学家纠 结于对就业模型的认可。 3、办理周期。直投项目由于仅依赖直接就业证明，移民局不纠结就业算法，使得审理程序简 单，因而速度非常快。而区域中心由于申请者不断增多，和移民局对就业算法的异议，办理周 期不断在加长。 二、甄选 EB-5 项目 三个关键要素要了解 目前，市场上的美国 EB-5 项目令人眼花缭乱，主要包括工厂类、餐饮类、酒店类、住宅商业 地产类和医疗类。对于 EB-5 项目的潜在投资者来说，最需要了解的不外乎三个关键要素：合 作对象的选择、项目本身的营利性和项目的地域选择。 那么对于不同类型的项目，在选择标准上又有何差别？某些标榜自己处于市中心的酒店类项目， 实际上处于区域中心边际地带，周围商业气氛、人员流通复杂，未来还款能力存疑。又比如， 工厂类的项目，需要看产业发展是否符合所在州的产业趋势，是否有政策作为依托，还要看区 域的人口增长，以及区域的发展潜力等。而餐饮类项目，则要着重考察项目所处地段、资金结 构以及用工人数的计算方式等。“特别是就业人数计算，很多项目宣传中的描述与实际移民局认 可的方式往往存在较大的出入。从投资安全、身份安全的考量，这些都是投资人需要避免的陷 阱。” “因为不熟悉，有些投资人在选择移民项目时，往往宁愿选择熟悉的城市，主观地认为那里的投 资价值更大。实际情况则未必如此。” 三、投资对象与方式 EB-5 投资签证规定申请人投资的经营实体必须是以盈利为目的的企业，这样的企业在美国包括 公司、有限责任公司和有限合伙以及其他法人或个人独资企业，但不包括非盈利机构。申请人 可以通过以下三种投资方式来申请绿卡。 1、新的商业企业 作为最基础的投资方式，申请人可以： 在美国任何地域创立和经营管理一个新的企业，收购一个原已存在的企业并在实质性上重建或 重组此企业； 投资一个存在的企业并使其净值或员工数增长 40%。 多个 EB-5 申请人可以同时投资一个企业，但该投资的数额和创造的工作机会平均到各个投资 者的头上依然必须满足移民局的要求。 2、困难企业 申请人可以通过收购并经营管理一个困难企业来申请 EB5 移民签证。困难企业是指存在了两年 以上，并且在申请人提出投资移民申请（I-526 表格）之前一 年到两年内企业净资产（net worth loss）亏损超过 20%。对于收购困难企业的申请人，美国移民局并不要求增加 10 个就业 岗位，而只是要求在至少两年内保持现有的 10 个以上的岗位或投资时的雇佣状态，但作为收 购已经存在的企业的特殊情况，依然要求净值上升 40%。 3、地区中心移民方案 投资者也可以把钱投给移民局核准的“地区中心”， 成为某个项目的合伙人或股东。 为了刺激 外国资本的投资，美国移民将每年 3000 个签证分配给投资“地区中心”的 EB-5 申请人。“地区中 心”相对其他投资方式独具特色，比如不要求投资者 参与日常公司管理，除了直接创造的就业 机会，间接创造的就业机会也符合移民局对于“创造 10 个就业机会”的要求等等。目前，区域中 心项目问题较多，如何避免此类风险，下文将讨论。 四、最低投资金额限制 一般而言，美国移民局要求投资金额不少于 100 万美元。但是事有例外，为了刺激美国偏远或 高失业率地区的经济发展，移民局规定如果申请人投资的对象处在 “目标就业区域”（Targeted Employment Area），即人口低于 2 万的农村地区或者失业率高于美国平均失业率 50%的高失 业率地区，投资金额限制可下调到不少于 50 万美元。另外值得注意的是，绝大部门的地区中 心的投资门槛是不少于 50 万美元。 五、创造就业岗位 除了投资资金外，另一个核心的要求是创造就业。法律规定一般是，在 I-526 表格批准后的两 年内，对于创立新企业的投资人，投资的新企业必须直接雇佣 10 个全职以上的美国员工； 对 于参加地区中心计划的投资人，需要证明区域中心正在按照其被批准的商业计划运营；对于收 购困难企业的投资人，需要至少保持投资时的雇用员工人数。 法律规定的美国员工包括，美国 公民、美国绿卡持有者、其他合法移民，EB-5 投资人本人和配偶子女不算在内。 说到 EB5，我们也不得不提到年初的一个行业丑闻，芝加哥会议中心项目，这 个项目不想多说，因为已经定案了，50 万的投资款要从 4 月 17 日的 60 天内返 还给投资者，但我们要从这个事件去看它背后的因素，我们知道，芝加哥会议 中心是区域中心性质的投资移民，美国 EB5 有区域中心，也有直接投资的方式 ，我们想知道区域中心和直投方式之间的区别在哪，它们的风险是怎样的？ 段律师：区域中心是美国政府为了把资金带到大的公司里，由大的公司从事开 发的工作，所以就涉及到了区域中心的项目。2011 年 11 月 24 号以前是没有表 格要求的，任何公司的开发商有意愿想在这个区域里开发项目即可。当然这个 区域要合乎美国 50 万投资移民的要求了，所谓 50 万的要求，一是失业率是美 国平均失业率的 1.5 倍以上，二是农业地区，人口在 2 万以下的地区，就是所 谓 50 万的地区。现在美国经济不是很好，选择的项目就是要把这个地区开发为 区域中心，可以做酒店、做商场，不过它的开发项目比较大，需要资金比较多 ，于是可以把投资移民 50 万的资金汇合在一起形成一个区域中心项目。移民局 针对他们投资的项目审核，看其是否符合 50 万目标就业区的要求，而且关键还 要审核该项目是否满足能让每一位投资者制造 10 个以上工作机会的要求。 现在区域中心有什么优势呢？不需要直接请 10 个员工。一般传统的办 EB5 的， 要直接请 10 个人员就业，区域中心的机会可能比较大，因为每一个 50 万的部 分就需要请 10 个员工，投资 1 亿美元将近有 200 人左右投资，需要创造的就业 机会就有 2000 人，但它会鼓励人家做区域中心，找到精算师、经济学家、学者 能够证明由于你资金投入带动了此地经济，间接制造了就业机会，那也可以算 在里面，譬如 1 亿美金的项目，盖商场，可能商场只需要 500 人，剩下不够的 员工怎么办？他可以计算间接拉动就业，由于这个项目带动了周遭的就业机会 ，被纳入里面了，所以区域中心的好处就在这里。 但区域中心有个很大的问题在于这个项目投进去以后你是不能掌控的。如果本 身是开发商自己去做的，能够得到银行贷款，那就最好了；但目前很多项目根 本就是拿着投资人的钱去冒险，因为他们自己去银行贷款贷不到，他们就设计 好这个，向移民局申请，变成区域中心项目，然后他就可以跟投资者讲，这个 项目是移民局批准的。所谓移民局批准，在 2011 年 11 月 24 号以后就有正式的 表格出来，I924，如果这个项目要申请区域中心，可以经过 I924 这个表的送件 ，然后移民局审核，资金、各方调整达到要求以后移民局就会批准，但并不保 证这个项目一定成功，不保证你的绿卡一定能拿到。譬如上面都这样讲了，自 从芝加哥会议中心发生这个事情以后，移民局对这方面审核更严格了。 传统的 EB5 和区域中心投资最大的区别在于，传统式的 EB5 是一个萝卜一个坑 ，他拿 50 万也好，100 万也好，看地区，针对 50 万、100 万，好好的投资运转 ，两年以后制造了 10 个就业机会，就可以拿到正式绿卡，这是比较稳定的。 资金担保的问题，澳华有一个公司叫“中港国际公司”愿意给他们担保，投资 移民的 50 万或 100 万本金 5 年以后进行返还。因为所有的 EB5 都需要经过两个 过程，第一个是 I526，拿到的绿卡是两年有效期。这个阶段是移民局对