如何判断股票涨跌

如何判断股票涨跌 股票价格的涨跌同其他商品价格一样由市场供求关系所决定。股市 同其他任何市场均由供方（卖方）和需方（买方）构成，倘若股票 的需求（买方）大于供应（卖方） ，股价便会上涨，反之，股价便会 下跌。影响股市供求量的关系取决于准备出售的股票流通量和准备 用来购买股票的股市资金。 准备出售的股票流通量主要受股票持有者影响，股票持有者出售股 票的原因有： 一是股票持有者因急需资金而必须出售股票而收回资金； 二是对于正处在上升的股票，股票持有者认为股票短期内不可能继 续升到更高价位，另有更好更高的投资回报机会而出售股票； 三是对于正处在下跌的股票，股票持有者认为股票还会继续下跌， 为了防亏止损而出售持有的股票。当股票正处在上涨阶段，如果投 资者认为还会继续上涨，会给投资者带来更高利益；如果股票处在 下跌阶段，如果投资者认为已经跌到底了，马上就要回升了，不久 将来能带来更高效益，在这利诱的情况下，投资者就会选择该股票 进行投资，从而形成需求方。如何能够准确预测这供求关系变化而 获利需要对此再做更深层次的分析。 从上显而易见，无论是准备投资还是投资回收，最终还是由投资者 做最后的决策。 投资者做决策大体可从以下几方面入手。 一、外部因素 （一） 2 经济因素 1、经济周期：繁荣期经济增长，股价上涨；萧条期经济 下滑，股价下跌。 2、货币政策：今年央行存款准备金率已经连续 第六次提升，已经接近历史最高存款准备金率 13%。虽然这些政策 工具的使用每次幅度都不大，但是累积效应会越来越明显。而且加 息和存款准备金率的提升同时出台，资金成本提升与流动性治理双 管齐下，被强化的综合效应产生实际影响。 3、财政政策：近来财 政部一系列措施，比如，部分出口退税的取消、资产交易印花税的 导入、利息税征收减免法律障碍的扫除、1.55 万亿元特别国债的发 行等，特别是今年 5 月 29 日颁发的提高股票交易的印花税税率，都 对股市产生了重大影响，引起了社会各界普遍的关注。 4、通货膨 胀：通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。货币供应量增多， 开始时一般能刺激生产，增加公司利润，从而增加可分派股息。股 息的增加会使股票更具吸引力，于是股票价格将上涨。当通货膨胀 率较高且持续到一定阶段时，经济发展和物价的前景就不可捉摸， 整个经济形势会变得很不稳定。这时，一方面企业的发展会变得飘 忽不定，企业利润前景不明，影响新投资注入。另一方面，政府提 高利率水平，从而使股价下降。这两方面因素的共同作用下，股价 水平将显著下降。 5、汇率变化：一般来说，如果一个国家的货币 是实行升值的基本的方针，股价就会上涨，一旦其货币贬值，股价 随之下跌。所以外汇的行情会带给股市很大影响。 （二）政治因 素 战争，政权更迭，领导更替等政治事件，国际社会政治等这些 因素都会对股市产生重大影响。 外部因素影响的是整个股市,对股 3 市的影响也比较明显。 二、内部因素 内部因素即公司的经营状况。主要有公司的净资 产、盈利水平、公司的派息政策、股票 的分割、增资和减资、销 售收入，原材料供应及价格变化，主要经营者更替，公司改组或合 并，意外灾害等。 这方面的因素主要对个股影响较大，特别是蓝 筹股和垃圾股之间的差异更为明显。中国大陆的股票市场虽然历史 较短，但发展十分迅速，也逐渐出现了一些蓝筹股。蓝筹股和垃圾 股虽然不是用来判断股市涨跌的唯一因素，但其抵御风险的差异性 很大，从今年 5 月 29 日以来的股市就能明显体现出两者的差异。 三、技术分析 投资者进入股市，必然会运用各种分析方法筛选 投资对象，提高投资收益。经过几百年的发展，目前流行的主流分 析方法有好几十种，如波浪理论、江恩理论、数量化投资方法等。 概括来说，目前使用的股市分析方法主要有两种：即基本分析方法 和技术分析方法。 （一）股市基本分析 基本分析方法，也称为基 本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价 值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响 而频繁变动，最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是繁荣还 是萧条；二是各经济部门的状况；三是发行该股票的企业的经营状 况。基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指 标，采用相应的模式加以分析的方法。 （二）股市技术分析 4 技术分析是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行 为反应，以推测未来价格的变动趋势。 1、移动平均线。移动平均 线依时间长短可分为三种，短期移动平均线（一般以 5 天或 10 天为 计算期间） ，中期移动平均线（以 30 天、60 天为计算期间） ，长期 移动平均线大多以 120 天（半年线）250 天（年线）为计算期间。 移动平均线的基本判断技巧。 （1）移动平均线的买入时机：a、平均 线从下降逐渐走平，而股价从平均线的下方突破平均线时，是买进 信号；b、股价虽跌入平均线之下，而平均线在上扬，不久股价又回 到平均线上时为买进信号；c、股价线走在平均线之上，股价虽然下 跌，但未跌破平均线，股价又上升时可以加码买进；d、股价线低于 平均线，突然暴跌，远离平均线之时，极可能再趋向平均线，是为 买进时机。 （2）移动平均线的卖出时机：a、平均线从上升逐渐走平， 而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出信号；b、股价 呈上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍在 继续下跌时，是卖出时机；c、股价线在平均线之下，股价上升但未 达平均线又告回落，是卖出时机；d、股价线在上升中，且走在平均 线之上，突然暴涨，远离平均线，很可能再趋向平均线，为卖出时 机。 2、相对强弱指标（RSI）的基本判断技巧。 （1）5 日或 10 日 RSI 值在 85 以上或在 15 以下时，可能会出现反转；（2）盘整时， RSI 一底比一底高，表示多头势强，应为买进时机，反之，如一底 比一底低是卖出时机；（3）若股价创新高点，在高档区盘旋，同时 RSI 也创新高点，表示后市仍强，若 RSI 未同时创新高点，则表示 5 即将反转；（4）若股价创新低点，RSI 也同时创新低点，则后市仍 弱，若 RSI 未创新低点，股价极可能反转；（5）一般情况下，RSI 在 50 以下为弱势市场，在 50 以上为强势市场。 （6）RSI 在高 RSI 区和低 RSI 区时会渐渐迟钝，失去其作用，故此时对 RSI 研究判断 应注意配合其它指标。 3、指数平滑异同平均线（MACD）的基本 判断技巧。 （1）差离值（DIF）向上突破差离平均值（DEA）时为 买进信号，但在 0 轴以下交叉时仅适合于空头平仓。 （2）差离值 （DIF）向下跌破差离平均值（DEA）时为卖出信号，但在 0 轴以 上交叉时仅适合于多头平仓。 （3）差离值（DIF）与差离平均值 （DEA）在 0 轴以上时市场趋向多头市场，两者都在 0 轴以下时 则为空头市场。 （4）股价处于上升的多头形势时，如 DIF 远离 DEA，造成两线间的乖离率加大，多头应分批了结。 （5）股价或指 数处于盘整时常会出现 DIF 与 DEA 交错，可不必理会，只有在乖 离率加大时方可示为盘整局面的突破。 四、投资者的心理 大家可能主观认为只要公司盈利每年趋升，股价定必然会一起上扬， 但事实往往是并非如此的，就算公司的盈利较往年有超过 50%的升 幅，公司股价有可能因为市场预期有 60%的盈利增长而下跌。反之 倘若市场认为公司亏损将会增加 8%，但当出来的结果是亏损 5%（即每股盈利出现负数） ，公司股价亦可能会因为业绩较市场预 期好而上升。另外，只要市场对公司前景看好，将来能够为股东赚 取大额回报，就算此时公司每股盈利出现严重亏损，股价亦有可能 攀升。总之，影响公司股价的因素并不单单停留于每股盈利的多少， 6 市场预期也是决定公司股价升跌的重要因素。 投资者的心理因素 是个复杂的问题，谁能把握这个问题，谁就是股市的赢家，就能从 股市获得丰厚的回报。股市是一项复杂的具有对抗性的活动，投资 者个人的精力与能力终究有限，如果所有信息均靠自己完全从盘中 挖掘，可能会付出的精力大收获小。那么人们是不是对股市就无从 下手了呢？事实并非如此，个体的力量虽然是有限的，但我们可以 把这些有限的资源集合起来形成一股无限的力量。 进入股市的投 资者，一定接触过股评，股评其实是股评者把自己的实战信息与股 评信息结合起来综合使用，提供一些有根据有价值的信息。主要有： 短线热点、不同人的看法、人气指标、未来题材、各种模拟组合与 比赛股票。除了股评还可利用心理线和人气意愿指标进行分析： （一）心理线（PSY）的基本判断技巧 1、在周期为 10 天时，心 理线指标在 3070 时为常态分布。如高于 80，市场心理过热，股 价涨幅过高，下跌可能性大；应逢高卖出，如低于 20，则跌幅过大， 股价将至底价，应逢低买入。 2、高点密集出现两次或两次以上为 卖出信号，低点密集出现两次或两次以上为买入信号。 （二）人 气意愿指标（AR BR） 1、人气指标（AR）的基本判断技巧： （1）AR 值为 100 时，是强弱买卖的均衡状态；（2）AR 值为 100 以下时，逢低买进；（3）AR 值为 200 以上时，逢高卖出；（4）高 价下跌，AR 也跌至一半时可以买进；（5）低价上升，AR 也上升 一半时可以卖出；（6）AR 值高表明行情活泼，为买进信号，但过 高时，则表明已到高价，应卖出。AR 值低则相反。 2、意愿指标 7 （BR）的基本判断技巧：（1）BR 值为 100 时表示买卖意愿的强弱 呈均衡状态；（2）BR 一定要与 AR 配合使用；（3）高价下跌， BR 也跌至一半时可以买进；（4）低价上升，BR 也上升一倍以上 时可以卖出；（4）低价上升，BR 也上升一倍以上时可以卖出； （5）BR300 时，行情进入高价区，股价很难长期维持下去，应获 利了结；（7）BR 值在 70150 间波动时，盘整行情，可观望，伺 机进场。 3、AR 与 BR 综合的基本判断技巧：（1）在行情涨升和 下跌过