小案例——东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划

小案例东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划 小组成员：1506020205 车美玲 1506020230 孙 畅 1506020226 路晓宇 1506020227 莫晗颖 1506020233 田辰晨 比率分析： 流动比率=0.75 速动比率=0.44 现金比率=0.16 负债比率=0.49 负债权益比=0.96 权益乘数=1.96 利息倍数=7.96 存货周转率=19.22 存货周转天数=18.99 天 应收账款周转率=30.57 应收账款周转天数=11.94 天 总资产周转率 =1.54 销售利润率=7.51% 资产收益率（ROA）=11.57% 权益收益率（ROE）=22.70% 息税折旧及摊销前利润率=17.56% 东方海岸游艇公司 行业下四分位数 中位数行业上四分位数 流动比率0.750.51.431.89 速动比率0.440.210.380.62 负债比率0.490.440.520.61 负债权益 比 0.960.791.081.56 权益乘数1.961.792.082.56 利息倍数7.965.188.069.83 存货周转 率 19.224.896.1510.89 应收账款 周转率 30.576.279.8214.11 总资产周 转率 1.540.680.851.38 销售利润 率 7.51%4.05%6.98%9.87% 资产收益 率（ROA） 11.57%6.05%10.53%13.21% 权益收益 率（ROE） 22.70%9.93%16.54%26.15% 存货周转率应收账款周转率总资产周转率 0 5 10 15 20 25 30 35 东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数 流动比率速动比率负债比率负债权益比权益乘数利息倍数 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数 销售利润率资产收益率（ROA）权益收益率（ROE） 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数 综上 流动性比率：该公司流动性比率包含流动比率和速动比率，流动比率为 0.75， 处于下四位数，说明该公司资产流动性较差，短期偿债能力较差。速动比率 0.44，处于中位数，说明存货占流动资产比重较大。 资产运用或周转率比率：总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。总资 产周转率为 1.54，居于行业上四位数，说明每一元资产产生了 1.54 元收入， 存货周转率为 19.22，居于行业上四位数，说明该公司一年出售存货 19.22 次， 存货管理效率在同行业中较高。应收账款周转率 30.57，居于上四位数，公司 一年中回收货款之后又将其赊借出去大约 30.57 次，该公司销售货款回收速度 在同行业中较快。整体来看，该公司的运营资产效率很高。 权益乘数总资产周转率销售利润率 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数 长期偿债能力或财务杠杆比率：负债比率、负债权益比、权益乘数和利息倍数。 该公司的这四项比率均居于行业的下四位数，说明公司长期偿债能力一般。 盈利性比率：销售利润率、资产收益率和权益收益率。该公司的这三项比率均 略高于行业的中位数，说明公司的运用资产和管理经营效率居于中等水平。 存货比率=6136000/19539000=0.314.意为对每一元流动负债而言有 0.314 存货 覆盖，存货比率越大，公司借贷能力越强。 存货比率=-（速动比率-流动比率）=流动比率-速动比率 行业整体存货比率：下四位数为 0.29 中位数为 1.05 上四位数为 1.27.该公司 的存货比率略高于下四位数，说明与其他公司相比，该公司存货较少。 整体来看，该公司的运营系产效率高，其他方面都不是很突出。 EFN 与增长 预计销售额增 长率（%) 051015202530 所要求资产增 加额（美元） 054307501086150016292250217230002715375032584500 预计留存收益 增加额（美元）5024880 527612455273685778612602985662811006532344 外部融资需要 量（美元） -5024880154626533413210513638156931442087265026052156 预计负债权益 比 0.960.880.961.041.121.201.28 预计销售额增长率（%) 0 5 10 15 20 25 30 0 5000000 10000000 15000000 2