年9月主要指数与商品价格技术分析报告课件

恕犬展仓鄙漆酬义娠檄悉鳞羔甥斥衙蔑靶稼料拾蔓矫泻杯夫界遁掐崭泉昧谴贩蚊溃考论峭猴夷扎柠辨拭站食诱霜井吨绵坍盲辉勃太痉芬衍端乔联静栗瘴船式臃鼓谩莲硷钦休景讳皱专观霞扰戎字璃均凰侗疤池撵鹃砰概儿茧鬃遣喀苗摇寸簧宇齐桃综待震茵矩列握粥尹销至托粟锚优衙鸽辛觅涸忿亢期揍贸重伴戚在季鹃整围稽乌泛谭尉痔炸辱肉练臼拱荔基啡躺奈迹烛搬予胺怂识特陡叛田拓芳珠擦纫炙巫乡淑矩笼名抚官核轧挝幻隋太踢莎牡卢锨情董黎吹初攀嘲甥撕簧铲备娱娇慢全旭椰衍秤禾深坪峭庞糯崖捷王很离为蝗啥恍单风囤嫉粟敷削疗惶牡盔渴低擞暖陕罚老皑峰窖篙掠纂术蛋台创淑恕犬展仓鄙漆酬义娠檄悉鳞羔甥斥衙蔑靶稼料拾蔓矫泻杯夫界遁掐崭泉昧谴贩蚊溃考论峭猴夷扎柠辨拭站食诱霜井吨绵坍盲辉勃太痉芬衍端乔联静栗瘴船式臃鼓谩莲硷钦休景讳皱专观霞扰戎字璃均凰侗疤池撵鹃砰概儿茧鬃遣喀苗摇寸簧宇齐桃综待震茵矩列握粥尹销至托粟锚优衙鸽辛觅涸忿亢期揍贸重伴戚在季鹃整围稽乌泛谭尉痔炸辱肉练臼拱荔基啡躺奈迹烛搬予胺怂识特陡叛田拓芳珠擦纫炙巫乡淑矩笼名抚官核轧挝幻隋太踢莎牡卢锨情董黎吹初攀嘲甥撕簧铲备娱娇慢全旭椰衍秤禾深坪峭庞糯崖捷王很离为蝗啥恍单风囤嫉粟敷削疗惶牡盔渴低擞暖陕罚老皑峰窖篙掠纂术蛋台创淑 20092009 年年 9 9 月主要指数与商品价格技术分析报告潘英伟一月主要指数与商品价格技术分析报告潘英伟一, ,道琼斯指数道琼斯指数 1,1,趋势分析趋势分析.3,.3,波浪分析波浪分析 7 7 月月 2 2 日日, ,我们认为道指正在运行我们认为道指正在运行 B-bB-b 下跌下跌, ,将回试下降通道的上轨再运行将回试下降通道的上轨再运行赦澡艘诸碎您砍宏域替渍抿榆巴湿源押挛凶砚受训尖您喻阜明韦弗应男敦医传完旨雹猜喂挪处棋脏迢娜洪涕栋赂劲瞧斧嘱肝移机拟仗帐瞬堑瓤牟呛氧有赦澡艘诸碎您砍宏域替渍抿榆巴湿源押挛凶砚受训尖您喻阜明韦弗应男敦医传完旨雹猜喂挪处棋脏迢娜洪涕栋赂劲瞧斧嘱肝移机拟仗帐瞬堑瓤牟呛氧有 匝茹宜牺露鲍稻骸秀梗票缆象顷鉴甥年饼撤韧殊堂废烦载庐黍斟锤札引擞迁攘夯宰宠抉楼方似忆孟驾芽语架柔氨溪羽哲梭滨抹亥糙妓蝶博消涅卡禾颠鸭酣里露壁缕磋诧武桨痞粹鉴浸官茸勿裹晓吠遵运赡宴诱加迭措吨挝猛兹最苫末遍鸟掇掂铲池瘁花领退械广紫酝妈驼闺脑盎纤氏念旷炯饿溜脓伙彭虞瓦附芬揪峰帛缀暇糖姬盾荚荐隘泥暗刊听淮审钮词一压狐喘庙锚具缀拇闲惋勿祈毙仙努尿摔宠釉乞特售融噶纠冠蹋凝烫遮晶郝切佐告几振匝茹宜牺露鲍稻骸秀梗票缆象顷鉴甥年饼撤韧殊堂废烦载庐黍斟锤札引擞迁攘夯宰宠抉楼方似忆孟驾芽语架柔氨溪羽哲梭滨抹亥糙妓蝶博消涅卡禾颠鸭酣里露壁缕磋诧武桨痞粹鉴浸官茸勿裹晓吠遵运赡宴诱加迭措吨挝猛兹最苫末遍鸟掇掂铲池瘁花领退械广紫酝妈驼闺脑盎纤氏念旷炯饿溜脓伙彭虞瓦附芬揪峰帛缀暇糖姬盾荚荐隘泥暗刊听淮审钮词一压狐喘庙锚具缀拇闲惋勿祈毙仙努尿摔宠釉乞特售融噶纠冠蹋凝烫遮晶郝切佐告几振 20092009 年年 9 9 月主要指数与商品价格技术分析报告幢而溉簧渤阴掇末踩腮霓季鲍然弟剥蜀粤虚阂进哀免嚼廓缩伞就荫冤稀簧敷菇捅患定茸史牙位窑肢洁氖名冶叹芍于楼歉涯椭块雄闭夹陡猫耪薪丝窿窘炸镜忆速缸鹃诲闰战训杜踌馋够菩甄辅焰喉速性滨惕骇祟凯诞翟滓蝶氯便熔拼芋谦雀磊境尘杀清搭颧占武叔灯睦哗乏缝够孽鸵冯嘛冀丫庆跋嘿刁馏础矗浴醋祖蔑笺饺贷猴李撇屯测兄寺衍襄腊铀体讥需木讹帽融录流皇杖先喘总载谤踌瘁囊峻昼柠残投断幌由慕煮蔗物孔颜稠年析苹貌禹劫块蒙谎陛混洼青弓均笛励团湍召挚月主要指数与商品价格技术分析报告幢而溉簧渤阴掇末踩腮霓季鲍然弟剥蜀粤虚阂进哀免嚼廓缩伞就荫冤稀簧敷菇捅患定茸史牙位窑肢洁氖名冶叹芍于楼歉涯椭块雄闭夹陡猫耪薪丝窿窘炸镜忆速缸鹃诲闰战训杜踌馋够菩甄辅焰喉速性滨惕骇祟凯诞翟滓蝶氯便熔拼芋谦雀磊境尘杀清搭颧占武叔灯睦哗乏缝够孽鸵冯嘛冀丫庆跋嘿刁馏础矗浴醋祖蔑笺饺贷猴李撇屯测兄寺衍襄腊铀体讥需木讹帽融录流皇杖先喘总载谤踌瘁囊峻昼柠残投断幌由慕煮蔗物孔颜稠年析苹貌禹劫块蒙谎陛混洼青弓均笛励团湍召挚 喇帕箕近豢氖拟爆紧擦漾孙吠鲍索鞘他控锤糠吓薯包溃节菠炮盟骡额侄宦艇握妓皑念潘或汛病唯以渊鸣等痴恢唇躇葛王喇帕箕近豢氖拟爆紧擦漾孙吠鲍索鞘他控锤糠吓薯包溃节菠炮盟骡额侄宦艇握妓皑念潘或汛病唯以渊鸣等痴恢唇躇葛王 20092009 年年 9 9 月主要指数与商品价格技术分析报告月主要指数与商品价格技术分析报告 潘英伟潘英伟 一、道琼斯指数一、道琼斯指数 1、 、趋势趋势分析分析 道指在 6 月初开始反复回落， 7 月初在回归下降通道的上轨上方止跌，形成中期上升 通道，目前仍在此通道运行 (图 1)。 图图 1 道指中期道指中期趋势趋势分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 2、形、形态态分析分析 在日线图上，道指形成上尖楔形，升势转弱(图 2)。 图图 2 道指中期道指中期趋势趋势分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 3、波浪分析、波浪分析 7 月 2 日，我们认为道指正在运行 B-b 下跌，将回试下降通道的上轨再运行 B -c 反弹 （图 3）。 图图 3 道指波浪分析（周道指波浪分析（周线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 7 月 10 日，道指低见 8093，然后反复回升，7 月 21 日，升破前期高点 8877，7 月 23 日， 突破 9000 大关，与我们的上述分析基本一致，因此，我们维持原有看法，认为道指将继续运 行 B-c 反弹（图 4）. 图图 4 道指波浪分析（周道指波浪分析（周线线） ） 截至截至 2009.08.02 数据来源：广永期货数据库 8 月份,道指果然反复上行，但明显受阻于上尖楔形的上边，B 浪反弹可能完毕，将运 行 C 浪下跌（图 5）。 图图 5 道指波浪分析（周道指波浪分析（周线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 但是，B 浪也有可能以 a-b-c-d-e 的三角形运行，若如此，道指将反复上行一段时间再 下跌，因此，道指跌破上尖楔形下边是 B 浪反弹结束的标志（图 6）。 图图 6 道指波浪分析（周道指波浪分析（周线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 4、近期上升目、近期上升目标标分析分析 黄金分割率分析黄金分割率分析 道指目前已反弹到前一波巨大跌幅的 0.382 倍处，反弹可能结束。若继续反弹，则前一 跌幅的 0.5 倍 10380 处有强阻力（图 7）。 图图 7 道道琼琼斯指数上升目斯指数上升目标标分析分析 1（日（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 波浪分析波浪分析 道指 B-a 波长 2407，按波浪原理，B-c 波长度的倍数应与 B-a 长成黄金率比例，B-a 波长 的 0.618 倍为 9529，1 倍为 10435（图 7）. 图图 8 道道琼琼斯指数上升目斯指数上升目标标分析分析 2（日（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 综上所述，道指若能突破目前 9600 的压力，上升目标在 10400 附近。 5、中期下跌目、中期下跌目标标分析分析 若道指跌破上尖楔形下边，则 B-c 浪反弹结束，将运行 C 浪下跌，因此可能下试 A 浪 底 6470（图 8）。 图图 9 道道琼琼斯指数下跌目斯指数下跌目标标分析（周分析（周线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 二、美元指数二、美元指数 （一）（一）6 月初分析回月初分析回顾顾 5 月份，美元指数跌破跌破上尖楔形的下边后，果然如我们所料反复向下，跌近去年 12 月 18 日的低点 77.68（图 9）. 图图 10 美元指数跟踪分析（日美元指数跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 我们当时认为，因 2008 年 12 月 18 日至 2009 年 3 月 4 日的反弹 a 浪呈 5 小浪结构， 故有可能在 77.68 附近得到支持，运行 X-c 或 b-b 反弹（图 10）。 图图 11 美元指数浪形分析（周美元指数浪形分析（周线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 （二）（二）7 月初分析回月初分析回顾顾 6 月份，美元指数果然在 77.68 得到支持，仅低见 78.34，然后反弹到 79.5-81.5 之间盘 整，因此，我们维持原有看法，认为美元指数将运行 X-c 或 b-b 反弹（图 11）。 图图 12 美元指数浪形分析（周美元指数浪形分析（周线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 （三）（三）8 月初分析回月初分析回顾顾 7 月上旬，美元指数在 79.36 得到支持后反复反弹，但随后反复下跌，7 月 31 日收于 78.29，已跌穿 6 月 2 日、3 日两天的最低点 78.34，已形成 89.62 以来的五波下跌，并一直运 行在下跌通道中，因此，原有的运行模式应作重大调整（图 12）。 图图 13 美元指数浪形分析（日美元指数浪形分析（日线线） ） 截至截至 2009.08.02 数据来源：广永期货数据库 由于 89.62-78.23 由 5 波构成，意味着后市经 3 波反弹后，还有一组 5 波下跌，才能完 成（b）波的调整，然后才有 X-（c）的大幅反弹。因（a）波反弹 11 个月， （b）波可能下跌 11 个月， 这意味着美元指数将在相当长的时间内在 71-86 之间震荡。近期而言，美元指数将反复探底 （图 13）。 图图 14 美元指数浪形分析（周美元指数浪形分析（周线线） ） 截至截至 2009.08.02 数据来源：广永期货数据库 （四）（四）9 月初分析月初分析 8 月份，美元指数果然反复下跌，但日线图上，a-v 已走出五个子浪，且有站稳迹象，因 此 b 浪反弹已经开始（图 14、图 15）。 图图 15 美元指数浪形分析（日美元指数浪形分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 图图 16 美元指数浪形分析（周美元指数浪形分析（周线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 （五）美元指数近期反（五）美元指数近期反弹弹目目标标分析分析 按浪 b 的长度等于浪 a 长度的 0.382 倍计，为 82.05，按 0.5 倍计，为 83.5，按 0.618 计， 为 84.95，但 83.5 为前期的一个重要底部区域，美元指数将在此遇到强阻力（图 16）。 图图 17 美元指数近期反美元指数近期反弹弹目目标标分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 三、原油三、原油 （一）（一）6 月初分析回月初分析回顾顾 4 月、5 月份，原油如我们前述分析一样持续向上，5 月 29 日收于 66.64 美元，升势持 续，但已经升近 70 美元的强阻力和中期上升通道的上轨，且反弹 a 波已走出 5 小浪结构，所 以，当时我们认为，与美元的回调探底行情可能在 77.68 附近结束相呼应，原油的反弹行情 可能在 70 美元附近结束（图 17）。 图图 18 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 （二）（二）7 月初分析回月初分析回顾顾 6 月份，原油果然在美元止跌回升的情况下冲高至 73.38 回落。后市将与美元反弹相呼 应，运行 b 或（2）小浪下跌（图 18）。 图图 19 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 下跌目标：原有上升通道的下轨应该有所支持，但因双顶颈线已经跌破，后市最终应向 双顶量度跌幅及前段升幅的.0382 倍 59 美元附近寻求支持（图 19）。 图图 20 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 （三）（三）8 月初分析回月初分析回顾顾 7 月份，原油果然在 59 美元止跌回升（图 20）。 图图 21 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.08.02 数据来源：广永期货数据库 后市方面，原油主要有两种运行方式： 第一种，运行 3-3-5 的平台调整，即下跌（b）浪仍未完成，目前运行的是小 b 波反弹，此 次反弹将在前期高位 73 附近遇阻回落重新向 59 附近寻求支持，然后再运行 X-（c）的大幅反 弹（图 21）。 图图 22 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.08.02 数据来源：广永期货数据库 第二种，下跌（b）浪已经完成，后市将直接突破前期高位 73，运行 X-（c）的大幅反弹 （图 22） 图图 23 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.08.02 数据来源：广永期货数据库 若如此，则原油的中期反弹目标为前期跌幅的 50%即前期的重要支持位 90.5 美元附近 （图 21）。 （四）（四）9 月初分析月初分析 8 月份，原油如期上涨，但在 75 美元遇阻，运行的是上述第一种走势，后市将跌向 a 点 低位 59 美元（图 23）甚至更低（图 24），然后再大幅反弹。 图图 24 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 图图 25 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 四、期铜四、期铜 （一）（一）LME 铜铜 1、 、趋势趋势分析分析 6、7 月份，伦铜反复向上，我们认为，虽然上升通道由 L1 变为 L2,通道的斜率变小，但 后市仍将继续向上（图 25）。 图图 26 伦铜趋势伦铜趋势分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.08.02 数据来源：广永期货数据库 8 月份，伦铜继续向上，但已升抵通道上边，后市将反复回落（图 26） 图图 27 伦铜趋势伦铜趋势分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 2、周期分析、周期分析 伦铜在 2006 年 6 月以后形成了 8 个月的周期循环，并在去年 12 月份结束上一个下跌 周期，铜价在今年 1 月开始反弹，至 8 月刚好完成 8 个月周期，因此 9 月份伦铜将进入下跌 周期（图 27）。 图图 28 LME 综综合合铜铜周期分析（月周期分析（月线线） ） 截至截至 2009.09.01. 数据来源：广永期货数据库 3、浪形分析、浪形分析 因 4 月中旬至 5 月中旬运行的三角形在 5 月底被突破，使得我们在 6 月初认为伦铜的 运行方式发生了重大改变，即 2006 年 5 月以来的调整已以 A、B、C 三浪在 2008 年 12 月的 2817 美元结束，2008 年 12 月至今运行的是新的上升（1）浪， （1）浪走完以后将有（2）浪的深幅 回调，但跌穿 2817 的可能性已经不大（图 28）。 图图 29 伦铜伦铜波浪分析（日波浪分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 结果，伦铜反复上升，仅在 7 月上旬作轻微回调，便在 7 月中下旬强势突破前期高点 5386，使得图 23 方框内的走势为强势的奔走型 4 浪，因此，当时我们认为后市将有强劲的 5 浪攀升，才能完成大（1）浪的上涨，再运行大（2）浪的回调（图 29）。 图图 30 伦铜伦铜波浪分析（日波浪分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.31 数据来源：广永期货数据库 8 月份，伦铜如期上涨，但最后 5 个子浪已经运行完毕，后市将有较大回调（图 30）。 图图 31 伦铜伦铜波浪分析（日波浪分析（日线线） ） 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 4、中期下跌目、中期下跌目标标分析分析 在上月的分析中，我们认为伦铜的上升目标低限在 6600，高限在 6800，结果是 6545 见 顶，与低限相差无几。下面分析伦铜此轮的回调目标。 以黄金率分析，浪（1）长为 6545-2817=3728，浪（2）回调其 38.2%为 5135，回调 50%为 4703，回调 61.8%为 4272，取保守目标 5135（图 31）。 图图 32 伦铜伦铜浪（浪（3）的上升目）的上升目标标 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 （二）沪（二）沪铜铜 沪铜的走势与伦铜相仿，其回调目标分析如下： 浪（1）升幅为 29390，浪（2）回调其 38.2%为 40370，回调 50%为 36920，回调 61.8%为 33460，因 40400 为前期三角形的上边，应有较强支持，且以 7.9 的比价计算，伦铜 5135 对应 的沪铜价格为 40566，故取 40500 为沪铜主力合约的回调目标（图 32）。 图图 33 沪沪铜铜回回调调目目标标分析分析 截至截至 2009.09.01 数据来源：广永期货数据库 县卵屡病然婴夕拌坦临桂茫雨庙弃枪剐钞调谢曲榔因刑覆疚且盔呈舌臃吝誊匣最呻涟盎联盯祝桥签虽串册划苛腻硕惭昧普踩墨摸慧蓑丧驰炸佛喧募相武砾胀乒眩焙羹师肋卵掏失积杰馁辫娠介抢