中小股份制商业银行公司业务发展战略思考.doc

螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿羁艿蚀羅羀莂袅袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅袄肅芀薈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螇膀荿螀蚂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃膇蒆袆蝿膆薈虿肈芅芈蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀螆芃节蚆螂节莄薈肀芁蒇螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇薆薃罿莆莅蝿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿 蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿蚈肈莄蒈螀袁芀蒇袃肇芆蒆蚂衿膂蒆螅膅蒀蒅袇羈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈薂螁膁肄薁袃羄莃薀薃膀荿薀螅肃芅蕿袈芈膁薈羀肁蒀薇蚀袄莆薆螂聿节蚅袄袂膈蚄薄肇肃蚄蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿蚈肈莄蒈螀袁芀蒇袃肇芆蒆蚂衿膂蒆螅膅蒀蒅袇羈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈薂螁膁肄薁袃羄莃薀薃膀荿薀螅肃芅蕿袈芈膁薈羀肁蒀薇蚀袄莆薆螂聿节蚅袄袂膈蚄薄肇肃蚄蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿蚈肈莄蒈螀袁芀蒇袃肇芆蒆蚂衿膂蒆螅膅蒀蒅袇羈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈薂螁膁肄薁袃羄莃薀薃膀荿薀螅肃芅蕿袈芈膁薈羀肁蒀薇蚀袄莆薆螂聿节蚅袄袂膈蚄薄肇肃蚄蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿蚈肈莄蒈螀袁芀蒇袃肇芆蒆蚂衿膂蒆螅膅蒀蒅袇羈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈薂螁膁肄薁袃羄莃薀薃膀荿薀螅肃芅蕿袈芈膁薈羀肁蒀薇蚀袄莆薆螂聿节蚅袄袂膈蚄薄肇肃蚄蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿蚈肈莄蒈螀袁芀蒇袃肇芆蒆蚂衿膂蒆螅膅蒀蒅袇羈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈薂螁膁肄薁袃羄莃薀薃膀荿薀螅肃芅蕿袈芈膁薈羀肁蒀薇蚀袄莆薆螂聿节蚅袄袂膈蚄薄肇肃蚄蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿蚈肈莄蒈螀袁芀蒇袃肇芆蒆蚂衿膂蒆螅膅蒀蒅袇羈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈薂螁膁肄薁袃羄莃薀薃膀荿薀螅肃芅蕿袈芈膁薈羀肁蒀薇蚀袄莆薆螂聿节蚅袄袂膈蚄薄肇肃蚄蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿蚈肈莄蒈螀袁芀蒇袃肇芆蒆蚂衿膂蒆螅膅蒀蒅袇羈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈薂螁膁肄薁袃羄莃薀薃膀荿薀螅肃芅蕿袈芈膁薈羀肁蒀薇蚀袄莆薆螂聿节蚅袄袂膈蚄薄肇肃蚄蚆袀蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄蚁蚁膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蝿羇羅芁螈蚇膁膇莄蝿羃膃莃羂艿蒁莂蚁肂莇莂螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈葿袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆肈聿薈蚅膁莅蒄蚄袀膇莀蚄羂莃蚈蚃肅膆薄螂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿荿节蝿膁膂蚁螈袁蒈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈袅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莅袂袂芅莁袂羄膈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿袈莂莈羈羁膅蚇羇肃莀薃羆膅膃葿羆羅荿蒅薂肇芁莁薁膀蒇虿薀衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆 中小股份制商业银行公司业务发展战略思考 2007年02月05日16:54 中国金融-中信银行行长陈小宪当今，国内商业银行的发展环境和竞争格局正在发生深刻变化，处在国内外大银行挤压下的中小股份制商业银行能否经受得住开放金融市场的激烈竞争？是甘愿退出经过十几年发展才形成的由大中型优质客户支撑的公司银行业务阵地，还是根据国情、行情，探索一条新型的公司银行业务发展道路，这是我们必须思考的重大课题。在过去十几年的经济转轨过程中，中小股份制商业银行依托其机制灵活、历史包袱轻、市场意识强、机构布局相对合理、创新能力强等方面的优势，按照“大企业、大城市、沿海、沿江”的市场定位战略，积累了一批数量可观的大中型优质公司业务客户，在改革相对滞后的国有商业银行“夹缝中”实现了公司银行业务的快速发展，奠定了中小股份制商业银行的市场竞争地位。然而，随着经济转型的深入和银行业的全面开放，中小股份制商业银行公司银行业务发展面临着日益巨大的内外部压力和挑战，传统的“拼规模、上速度、抢大户”的做法已难以适应形势，转型已成共识。理性选择市场定位是中小股份制商业银行公司银行业务保持健康稳定发展的基础面对日趋复杂的外部环境挑战和内部压力，中小股份制商业银行如何选择一条新型的发展战略，才能在未来激烈的竞争中立于不败之地，避免被边缘化，这不仅是一个理论问题，更是一个严肃的现实选择。其中市场定位是实施这一战略的关键，对此必须回答三个问题。中小股份制商业银行在公司银行业务市场竞争中应当占据什么样的地位？目前，国内主要中小股份制商业银行已经在规模、品牌、网络和产品等方面形成了自身的特色，有了一定的竞争实力。在这样的条件下，我们的公司银行业务的发展下一步应当走向何方，是坚守和巩固经过十几年艰苦努力获取的主流优质客户阵地，还是甘愿退守风险相对较大的中小企业市场？这不仅是对银行经营管理者、干部员工市场开拓精神和能力的考验，更是关系到中小股份制商业银行整体在市场中是否会被边缘化的问题。去年，中信银行提出了要构建“区域性中小股份制商业银行对公业务主流银行” 的理念和战略，勾勒出了公司银行业务未来发展的目标、方向和总体要求，即在主流市场、主流地区中要勇于担当主流客户的主要合作银行之一(如成为该客户选择的一大一小合作银行中的中小银行)。这一战略目标的提出既符合中信银行的实际，又具备一定的挑战性。这既表明了中信银行有足够的勇气和信心，在业已具备了一定竞争能力的公司银行业务领域走在中外银行竞争前列，同时也是中信银行基于对国内公司银行业务竞争环境的科学判断所做出的理性选择。实践将证明，只有主流银行的战略定位才能防止中小银行在激烈的市场竞争中被边缘化，才能确保公司银行业务的持续发展。中小股份制商业银行应确定什么样的公司银行业务客户定位？客户定位是中小股份制商业