金融系统中的金融机构.ppt

其他金融机构 金 融 学 原 理 金 融 学 原 理 金融资产管理公司 专门收购国有独资商业银行不良贷款，管 理和处置因收购国有独资商业银行不良贷 款形成的国有独资非银行金融机构。 金 融 学 原 理 金 融 学 原 理 组建金融资产管理公司的目的 改善四家国有独资商业银行的资产负债状况，提 高国有商业银行在国内外的资信。深化国有独资 商业银行改革，对不良贷款剥离后的银行实行严 格考核，把国有独资商业银行办与真正意义上的 现代商业银行。 运用资产管理公司的特殊法律地位和专业化优势 ，通过建立资产回收责任制和专业化经营，实现 不良贷款价值回收最大化。 通过金融资产管理，对符合条件的企业实施债权 转股权，支持国有大中型亏损企业摆脱困境。 金 融 学 原 理 金融资产管理公司业务活动： 追偿债务 对所收购的不良贷款形成的资产进行租 赁或者以其他形式转让、重组。 债权转股权，并对企业阶段性持股。 资产管理范围内公司的上市推荐及债券 、股票承销。 财务及法律咨询，资产及项目评估。 金 融 学 原 理 金融资产管理公司的业绩 2000年末，四家金融资产管理公司共收购 了不良贷款本息合计约为1.4万亿元。截至 2003年3月末，全部债转股企业共587户， 债转股金额近几4000亿元，这些企业的资 产负债率平均下降了20-30%，财务负担明 显减轻，将近70%的债转股企业实现了扭亏 为盈。 金 融 学 原 理 金 融 学 原 理 金 融 学 原 理 金 融 学 原 理 金 融 学 原 理 中国金融资产管理公司不良资产处置情况 金 融 学 原 理 债转股的困境 对股权回购的争议较大 90%的协议把债转股企业回购股权作为资产管理 公司的退出退道。而债转股企业却认为，企业利 润既要分红，又要按100%回购资产管理公司的股 权，实际上是增加了其负担。 从2000年开始，有的资产管理公司对非债转股企 业不良贷款的处置按10-30%的比例回收，对债转 股企业却按100%的比例回收。这也让债转股企业 颇为不满。 金 融 学 原 理 2003年2月，国家经贸委、财政部、人 民银行关于进一步做好国有企业债权转 股权工作意见的通知要求“废止任何形 式的股权固定回报；废除要求原企业全 部购买金融资产管理公司股权的有关条 款，”不再强迫企业回购资产管理公司的 股权。 金 融 学 原 理 这样的处置并没有完全解决债转股中的问 题，不良资产部分依然是100%的股权比例 ，同时最近新一轮国资重组启动，使很多 企业出于利益驱动，比如不再分红等，更 热衷于将负债较高的非核心企业进行剥离 ；而资产管理公司由于没有预期由债转股 企业回收股权的“加收现金”，对债转股 后所持的部分股权的处置则更愿意通过打 包出售方式一次性解决。 金 融 学 原 理 时间卖方买方处置金额处置资产 处置方式 2001年3月 31日 信达美国能源公司1.73亿元蚌埠热电厂债务重组 2001年11月 29日 华融以摩根士丹利为首的投标 团 108亿元资产包共有254个债务企 业，分布在国内18个省 市 招投标 2002年10月长城高盛81亿元 2002年12月 9日 东方美国不良资产咨询公司及 奇耐力公司 18亿元60个项目，大部分为外 贸类不良资产，涉及东 北黑龙江和辽宁两省 招投标 2003年12月 2日 华融通用电气全球金融重组资 产管理公司和摩根士丹利 房地产并购基金（亚洲有 限公司组成的投标团 17.8亿元153户企业的不良贷款招投标+合组合资公司合 作处置 2003年12月 22日 华融花旗集团、JP摩根、高盛 、瑞银华宝、摩根士丹利 和国内的奥伊尔投资管理 有限责任公司 222亿元涉及1048户企业，分布 于全国17个省市，总共 22个资产单元 直接买断+合作处置，其 中3个资产包为直接买断 ，14个资产包为与华融 谈判设立合作公司处置 有关资产的权利；剩余5 个资产包由于投资者所 价低于华融公司的底价 而流标。 金融控股公司 以银行、证券和保险等金融机构作为子公 司的一种纯粹型控股公司； 以银行作为子公司的称作银行控股公司。 以证券公司作为子公司的称作证券控股公 司； 以保险作为子公司的称作保险控股公司， 而同时拥有银行、证券和保险两种以上子 公司的称作金融服务控股公司。 金 融 学 原 理 纯粹型控股公司与事业型控股公司 纯粹型控股公司是指母公司没有自己特有 的事业领域，而仅仅是一个公司经营战略 的决策部门。 事业型控股公司。事业型控股公司是母公 司拥有自己的事业领域，除此之外，还通 过控有其他事业领域的子公司的股份，来 支配、管理子公司的经营活动。 金 融 学 原 理 中国中信控股组织结构示意图 金 融 学 原 理 中国平安保险集团组织结构示意图 金 融 学 原 理 金融控股公司的优势 实现金融业的规模效益，降低成本，提高 盈利水平； 金融各业的结合有益于降低金融业务自身 的风险，一种业务收益的下降，可以用另 一种业务的收益来弥补，保障利润的稳定 性； 可以充分掌握企业的经营状况，从而降低 贷款的呆账率和投资银行承销业务的风险 ； “一条龙”金融服务。 金 融 学 原 理 信托投资公司 “受人之托，代人理财”的非银行金融机 构 主要业务内容有信托业务、委托业务、代 理业务、租赁业务和咨询业务等 。 金 融 学 原 理 信用合作社 由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨 、以简便的手续和适当的利率，向社会提 供金融服务的合作金融组织 金 融 学 原 理 政策与监管金融机构 金 融 学 原 理 中国的政策与监管机构 金 融 学 原 理 中国人民银行的性质：中央银行 发行的银行 ：独享货币发行权； 政府的银行 ：代表政府管理全国的商业和 政策性银行业、经理国库、代表政府参与 像国际清算银行和国际货币基金组织这样 的国际金融机构组织的会议和活动 ； 银行的银行 ：作为最后贷款人，在商业银 行遇到存款者挤提，有可能陷入严重的流 动性困境时，中央银行通常会向这类商业 银行发放贷款。 金 融 学 原 理 中国银行业监督管理委员会 对商业银行、信托投资公司等金融机构进 行监督管理的国家机关。 金 融 学 原 理 银行监督管理委员会的职能： 依法对全国银行业和信托业实行集中统一的监督 管理。审批和管理银行、信托等金融机构的设立 、变更和终止；参与、组织银行和信托机构的破 产和清算。 对银行业、信托等日常业务进行监督管理，促进 银行、信托等谨慎经营，保证金融稳健运行。 对银行和信托等金融机构的经营活动进行定期和 不定期的稽核、检查，审查这些金融机构的财务 状况，及时化解潜在的金融风险。 对银行、信托等金融机构的违法违规行为予以及 时地查处 金 融 学 原 理 中国证券监督管理委员会 对中国证券市场进行集中统一监管的金融 机构。 金 融 学 原 理 中国证券监督管理委员会 的职责 研究和拟定证券、期货市场的方针政策和发展规 划，起草证券、期货市场有关法律法规。 统一监管证券、期货机构。监管各类证券、期货 机构和证券交易所，负责证券、期货机构高级管 理人员任职资格和从业人员的资格管理，依法对 证券、期货违法行为进行调查、处罚。 负责对有价证券发行和交易进行监督管理。审批 和监督股票、可转换债券、证券投资基金的发行 、交易、托管和清算；批准和审查企业股票上市 、监管上市国债和企业债券的交易活动、监管境 内期货合约市场、交易和清算； 负责对上市公司及其信息披露的监管，提高信息 批露的质量。 金 融 学 原 理 中国保险监督管理委员会 全国商业保险的主管部门 金 融 学 原 理 中国国家外汇管理局 负责国际收支的统计与管理，拟定并组织实施国 际收支统计申报制度，负责国际收支统计数据的 采集，编制国际收支