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个人理财与投资分析技巧 理财是金钱为你打工 o为什么要理财？如何理财？如何提升理财能 力？这些问题可能每个人都想知道答案，每 个人对此的回答也不一样。 一、理财的意义 o理财目标中财富的保值、增值是最重要的。 除此兼顾以下几方面的目标，才能取得完美 的理财效果。 一、理财的意义 o一个人的理财人生和收入状况如上图所示。红的曲线代表支 出曲线，说明人的一生一直在消费。绿色曲线代表一生的收 入变化情况，但并不是人一生下来就有收入。大约从18岁开 始，慢慢有了工作收入，约20岁收入开始大于支出，大约拼 打到40-50岁，达到了人生的顶点。个人收入达到最高峰， 然后收入可能开始下降。到了最后一个阶段，可能个人就没 有收入。支出又开始大于收入。 一、理财的意义 抵御人生风险 提升生活品质 平衡收支 财富保值实现财富目标 二、个人理财规划 影响投资决策的因素 财务状况的差别税收 时间 投资态度 二、个人理财规划 o 财务状况的差别 o对财务状况的考察包括对资产、负债、人力资本（ 未来收入）的分析。先看有多少财可理，分析家庭 的净资产。 o 税收 o不同的金融工具具有不同的税收特征。对一般老百 姓来讲，征税的比例不是特别高，他们不是特别关 心。但是当财务增加到一定程度，税率会进入到一 个更高的纳税等级，就要把税收作为收益的减项加 以考虑。 二、个人理财规划 o 时间 o长期投资具有很高的时间价值。就是要考虑到这笔 钱进去，打算什么时候走？养老，子女教育，结婚 、旅游。不同的目标，时间是不一样的。 o 投资态度 o投资者对风险的不同态度，决定了其在不同的金融 工具和不同的期限间进行选择。有的人爱冒风险， 属于偏风险的人，有的人属于保守型的人，有的人 属于稳健型的人。当然一个人也在改变。年轻的时 候爱冒风险，到中年可能就属于稳健型的，到了老 年就属于保守型的。年龄不同风险态度可能也在变 化，那么投资工具的选择上也会有差别。 二、个人理财规划 o 投资规划的步骤 o第一步，为满足家庭生活基本需要须留够资金，满 足家庭生活基本需要，以保证家庭生活是安全的。 所以银行一定要配一部分，满足家庭生活的安全和 流动性的需要。 o第二步，具体分析家庭的风险承担能力和风险偏好 状况。如家庭成员的组成？年龄？就业状况？家庭 负担？置产状况？投资经验？ o第三步，设定理财目标。通常有积累型、收入型、 增长型、流动型和安全型这五个类型。 三、个人理财的资产配置 o1.投资品种 o大部分投资者投资的主要品种包括：银行存款；债 券；保险；股票以及基金、黄金、外汇、期货、期 权、房地产、艺术品等投资途径。 o2.资产配置的步骤 o第一步：资产品种与投资数量的选择 o现金及银行存款：保证一定的比例，用于家庭的基 本生活需要。从理财的角度，至少要满足三到六个 月的生活开支。固定收益证券：可以少配，但不能 不配。债券、股票、保险如何配置？ 三、个人理财的资产配置 o100减去自己的年龄数就是应该投入股票的比例， 再根据自己的投资风格，进行适当的调整。 o保险双10定律：指的是保险额度为家庭年收入的 10倍，总保费支出为家庭年收入的10%。 o4321定律：指的是家庭资产合理分配的比例是家 庭收入的40%用于供房及其他方面的投资，30% 用于 家庭生活开支，20%用于银行存款以备应急 之需，10%用于保险。 三、个人理财的资产配置 o第二步：时机的选择 o时机的选择很重要，就是什么时候买。 o投资时机的不同往往决定了理财的效果。 四、不同的投资品种-银行存款 o一、月月定存法（也称12张存单法） o 具体操作：每月存入一定的钱款，所有存单年限相同，但到 期日期分别相差一个月，共十二张存单。这种方法适合于上班 族，月月领工资，月月攒钱。比如说，每月定期存款单的期限 设为一年，每月这么做，一年下来，就会有12张一年期的定期 存款单。从第二年开始，每个月都会有一张存单到期，享受一 年定期利率，如果有急用，就可以使用这笔钱，也不会损失利 息，如果没有急用，这些存单可以自动续存，而且从第二年开 始，就可以把每月要存的钱添加到当月到期的这个存单之中， 继续滚动存款，每到一个月就把当月要存的钱添加到当月到期 的存款单中，重新做一张存款单。 o 优点：这种方法不仅能够很好地聚集财富，又能最大限度地 发挥储蓄的灵活性。而且，可以根据自己的耐力，选定不同的 存单数量方法，比如说24张存单法，36张存单法 四、不同的投资品种-银行存款 o二、分项储蓄法（也称递进式储蓄法） o 具体操作：将储蓄的资金分成若干份，分别存在不同的 账户里或在同一个账户里设定不同存期的储蓄方法，而且存 款的期限最好是逐年递增的。比如说张先生有8万元的现金 打算做储蓄，于是，用其中的2万元存活期，作为家庭生活 的备用金，随时支取；另外6万元分别用2万元开一张一年期 定期存单，用2万元开设一个两年期定期存单，用2万元开设 一个三年期定期存单。一年后，将到期的2万元再存为三年 期的定期存单，两年后到期的钱款也转存为三年的定期存单 ，这样以后每年都会有一张存单到期。 o 优点：可以跟上利率调整，切增值取用两不误，更适合 长期储蓄。 四、不同的投资品种-债券 o债券（bond）是一种表明债权债务关系的凭证， 持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等 ）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。 o作为一种债权债务凭证，债券包含以下四个基本要 素： o 债券的票面价值 o 债券的价格 o 债券的偿还期限 o 债券的利率 四、不同的投资品种-债券 o梯子型投资组合法：假定有从年期到年期的债券 共种，你这时有50000元，那么就每种都买 10000元。当有债券到期收回本金10000元后，再 用它买进一种年期的债券。如此反复，这个投资者 每年都有10000元的债券到期。这种方法的原则就 是不要在债券到期前卖出债券，这样就能不断地用到 期的资金灵活地享受最新的高利率。即使利率下降， 因为投资期限错开了，风险也不大。 o杠铃型投资组合：投资模型两头大、中间细，集中将 资金投资于短期和长期债券上，不买入中期债券。买 短期债券是为了保证债券的流动性，而持有长期债券 是为了获得高利息。投资者也可以根据市场利率水平 的变化而变更长、短期债券的持有比例。 四、不同的投资品种-保险 四、不同的投资品种-保险 四、不同的投资品种-股票 四、不同的投资品种-股票 o技术分析理解三个点： 四、不同的投资品种-股票 o1时间与空间 o2.k线与均线-价格 o3.趋势 四、不同的投资品种-股票 o1.时间与空间-时间 o 斐波那契数列应用到股市中具有神奇的效果。具体数列为：数 字1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144前 面两数相加得后面一个数。 o 日循环周期中最大上升天数为55天，34天，21天。 o 周循环周期中最大上升周数为34周，21周，13周。 o 月循环周期中最大上升月数为13月，8月，5月，3月。 o 推测出的变盘日期如果与周的日期重叠，应视为重要的时 间之窗。再与月的相吻合市场就会发生重大转折！ 四、不同的投资品种-股票 四、不同的投资品种-股票 o1.时间与空间-空间 o黄金分割是一个古老的数学方法。它的各种 神奇的作用和魔力，屡屡在实际中发挥我们 意想不到的作用。 o0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.00 2.618 4.236 6.854 四、不同的投资品种-股票 四、不同的投资品种-股票 ok线图用矩形来表示开盘价和收盘价，当开盘价低而收盘价 高时，矩形用空心表示，叫“阳线”；开盘价比收盘价高时， 矩形用实体表示，叫“阴线”。上影线表示所达的最高价，下 影线为最低价，常见的k线形态：标准阳（阴）线，光头阳 （阴）线，十字星，（倒）t形。 o2.k线与均线-价格 四、不同的投资品种-股票 o移动平均线是指在最 近特定时期中累进计 算的指数平均数。通 常以5天、10天、20 天、60天的交易日来 计算。当价格或指数 跌到10天、60天平均 数之下时，被看成是 买入的时机；反之要 沽（卖）出，但并非 绝对可靠。 10日均线，短线止损位。20日均线， 一月交易天数，波段止蚀位。30日均 线，行情由盛而衰，由弱转强的转折点 。60日均线，中线牛熊分界。 120日 均线，半年线，中线多空。250日均线 ，年线，长线多空 四、不同的投资品种-股票 o3.趋势 四、不同的投资品种-股票 o3.趋势 o市盈率（price to earning ratio，简称pe或p/e ratio) ,也称本益比 “股价收益比率”或“市价盈利 比率（简称市盈率）” 。 市盈率（静态市盈率） =普通股每股市场价格普通股每年每股盈利 o市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 市 净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票 ，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判 断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经 营情况、盈利能力等因素。 四、不同的投资品种-股票 opeg指标(市盈率相对盈利增长比率): o是彼得林奇发明的一个股票估值指标，是在pe（ 市盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了pe对 企业动态成长性估计的不足，其计算公式是： peg=pe/企业年盈利增长率 o当时他在选股的时候就是选那些市盈率较低，同时 它们的增长速度又是比较高的公司，这些公司有一 个典型特点就是peg会非常低。 o所谓peg，是用公司的市盈率（pe）除以公司未来 3或5年的每股收益复合增长率。 四、不同的投资品种-股票 o比如一只股票当前的市盈率为20倍，其未来5年的 预期每股收益复合增长率为20%，那么这只股票 的peg就是1。当peg等于1时，表明市场赋予这 只股票的估