工程经济课程设计.doc

工程经济课程设计工程经济课程设计学号：109094207姓名：李扬 班级: 物流工程102指导老师：陈荣虎安徽工业大学管理科学与工程学院2013年6月目录一项目概述（1）项目背景（2）项目主要数据二投资项目可行性研究和项目评估的基本内容（1）投资项目可行性研究的基本内容（2） 项目评估的基本内容三项目财务评价的目标、工作内容及程序（1）项目财务评价的目标（2） 项目财务评价的工作内容（3） 项目财务评价的程序四、 项目的财务基本报表和辅助报表以及相对应的计算公式（1）项目的财务基本报表和辅助报表（2）各报表所用到的计算公式五项目评估（1）年销售收入和年销售税金及附加估算（2） 产品成本估算（3）利润总额及分配（4）财务盈利能力分析（5）清偿能力分析（6）不确定性分析 1.敏感性分析 2.盈亏平衡分析（7）财务评价结论六、参考文献一项目概述（1）项目背景专用汽车作为汽车工业的重要组成部分，伴随着汽车工业的发展而迅速发展，预计未来几年内专用汽车的产销量有望保持10%的增长势头。某汽车股份有限公司是安徽省专用汽车重点生产厂。随着市场需求的迅速增加，以及市场预测发展趋势，公司现有生产能力不能满足需求，因此公司决定新建年产5000辆专用汽车的生产能力。（2）项目主要数据1.产品方案及价格产品方案及销售价格预测见下表：产品方案与售价表（不含税价）产品代表产品型号年产量（辆）售价 （万元/辆）备注八平柴东风解放AH5112GSN50015.38散装运输水泥车东风解放双桥20TAH5203GSN100021.37东风双桥24TAH5224GSN50035.90三菱搅拌车AH5265GJB70055.56混凝土搅拌运输车五十铃搅拌车AH5272GJB60055.56东风搅拌车AH5241GJB30033.33垃圾车AH5072ZYS80027.35压缩式垃圾车15T自卸车AH326060042.74自卸车合 计50002.原材料、燃料及动力消耗原材料、燃料及动力消耗见下表：正常年份原材料、燃料及动力消耗表（不含税价）序 号项目名称单价（元）/吨年耗量1原材料1.1钢板及型材8998116000 t1.2外协件1023438400 t2燃料及动力2.1电能66012541 MWh2.2自来水900121 kt2.3汽油375016 t2.4柴油3600343 t3. 实施进度项目建设期为2年（第1年投资占30%，第2年占70%）；第3年达产40%，第4年达产50%，第5年达产70%，第6年达产100%；项目计算期为12年（含建设期）。4.总投资及员工福利固定资产投资估算额为18843.67万元，流动资金估算总额为24848.74万元，总投资=固定资产投资+流动资=18843.67 + 24848.74 = 43692.41万元。项目自有资金(资本金)为21361.53万元，其余为借款。生产人员为867人，人均年工资及福利3万元；行政管理人员76人，其他人员为36人。二投资项目可行性研究和项目评估的基本内容（1）投资项目可行性研究的基本内容1. 项目概况。2. 项目建设的必要性及有利条件。项目建设的必要性、可行性分析，项目区气候条件和社会经济状况。3. 项目建设方案及内容：项目建设的总体思路、建设目标、建设模式及建设规模等。4. 投资估算与资金筹措：据建设内容及有关建设标准或规范，在详细测算投资的基础上，估算项目总投资，并明确资金筹措方式。5. 项目实施计划和进度。6. 组织实施与管理：项目建设的组织管理、资金管理、技术培训等。7. 结论与建议。8. 附件及有关证明材料。(2) 项目评估的基本内容1投资需要性的评价2 建立前提评价3 项目经济数据的评价4 投资项目财政评价5投资项目经济效益评价三项目财务评价的目标、工作内容及程序（1）项目财务评价的目标财务评价的主要目标是项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。盈利能力指工程项目的盈利水平，是反映项目在财务上可行程度的基本标志。其主要分析指标包括财务内部收益率和投资回收期等主要评价指标，也可根据项目的特点和实际需要，计算财务净现值、投资利润率、投资利税率和项目资本金净利润率等指标。偿债能力主要是指项目按期偿还债务的能力。其主要指标是资产负债率。财务生存能力是在项目运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量是项目能够生存的条件。（2）项目财务评价的工作内容1. 收集、预测财务评价的基础数据收集、预测的数据主要包括：预计产品销售量及各年度产量；预计的产品价格包括近期价格和预计的价格变动幅度；固定资产、无形资产、递延资产和流动资金投资估算；成本及其构成估算。2.识别收益和费用 项目的财务收益主要表现为生产经营的产品销售收入；财务费用主要表现为建设项目投资、经营成本、利税金等各项支出。此外，项目寿命期末回收的固定资产余值和流动资金等，也是项目得到的收入，在财务评价中视做收益处理。 3.编制财务报表为分析项目的盈利能力需编制的主要报表有：现金流量表、损益表；为分析项目的清偿能力需编制的主要报表有：资产负债表。4.财务评价指标的计算与评价由上述财务报表，可以计算出各项财务评价指标。通过与评价标准或基准值的对比分析，即可对项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况做出评价，判别项目的财务可行性。（3）项目财务评价的程序 1. 收集、整理、分析和估算该工程建设项目的财务数据。 2. 编制相关的财务报表。 3. 计算与分析适合该项目的财务评价指标。 4. 对该项目进行不确定性分析。 5. 最后提出财务分析评价结论。四、 项目的财务基本报表和辅助报表以及相对应的计算公式 （1）项目的财务基本报表和辅助报表所有报表参见附录（2）各报表所用到的计算公式1. 建设投资估算表计算公式 工程费用=设备及工器具投资 + 建筑安装工程投资 + 工程建设其他投资各年应计利息=（年初借款本息累计 + 本年借款支用度/2）*年实际利率建设单位管理费=工程费用*0.01办公及生活家具购置费=全体人员数*1000基本预备费=（工程费用 + 其他费用）*8%2. 流动资金估算表计算公式流动资金 = 流动资产流动负债流动资产 = 应收帐款存货现金流动负债 = 应付帐款流动资金本年增加额 本年流动资金上年流动资金存货 外购原材料、燃料 在产品 产成品流动资金借款利息=流动资金借款 * 流动资金借款利率3. 项目投资计划与资金筹措表计算公式总投资=固定资产投资+流动资金资金筹措=自有资金 + 长期借款 + 流动资金借款 + 其他资金自有资金=固定资金 + 流动资金4. 折旧费用估算表计算公式折旧费=原值*（14%）/折旧年限净值=原值折旧费5. 总成本费用估算表公式制造成本=原辅材料 + 外协外购件 + 燃料动力费 + 工资及福利 + 制造费用销售费用=销售收入*1%财务费用=长期借款利息 + 短期借款利息总成本费用=制造成本 + 销售费用 + 财务费用 + 管理费用固定成本=财务费用 + 管理费用 + 制造费用 + 工资及福利可变成本=总成本费用 + 固定成本盈亏平衡点（产量）=固定成本/(单位产品销售价格单位产品变动成本单位产品营业税金及附加)盈亏平衡点（生产能力利用率）=盈亏平衡点（产量）/年产量单位产品可变成本=可变成本/年产量6. 产品销售收入及销售税金估算表计算公式销售收入=销售量*单位产品价格销售税金附加=城市维护建设税 + 教育费附加应纳增值税=销项增值税进项增值税销项增值税=销售额*增值税率进项增值税=（原辅材料 + 外协外购件 + 燃料动力费）*增值税率城市维护建设税=应纳增值税*城市维护建设税税率教育费附加=应纳增值税*教育费附加费率7. 借款还本付息表计算公式还本资金=未分配利润 + 折旧费与摊销费本年付息=年初借款本金累计*贷款年利率年初借款本金累计=上年借款 + 建设期利息8. 损益表计算公式利润总额=销售收入销售税金及附加总成本费用税后利润利润总额（）可分配利润税后利润未分配利润公益金(5%)税后利润法定盈余公积金(10%)税后利润盈余公积金法定盈余公积金 公益金9. 财务计划现金流量表计算公式现金流量现金流入现金流出现金流入营业收入 增值税销项税额现金流出经营成本 增值税进项税额 营业税金及附加 增值税净现金流量经营活动现金流量 投资活动净现金流量 筹资活动净现金流量10. 财务现金流量表计算公式（全部投资）现金流入产品销售收入 固定资产余值回收 流动资金回收现金流出建设投资 利用原有固定资产 流动资金 经营成本 销售税金附加 所得税净现金流量现金流入现金流出净现值NPV(12%,净现金流量)11. 财务现金流量表计算公式（自有投资）计算公式和财务现金流量表（全部投资）的计算公式相同12. 资产负债表计算公式资产流动资产总额 在建工程 固定资产净值流动资产总额应收账款 存货 现金 累计盈余资金流动负债总额应付账款 流动资金借款投资人权益自有资金累计盈余公积金 累计未分配利润资产负债率负债资产注：制造费用、管理费用估算表不需要计算公式。五项目评估（1）年销售收入和年销售税金及附加估算 1.产品产量：汽车年产量为5000辆 2.产品销售价格见产品方案与售价表 3.年销售收入估算分别为为77774.84万元（生产负荷为40%）、97218.55万元（生产负荷为50%）、136105.97万元（生产负荷为70%）、194437.10万元（生产负荷为100%）。 （4）年销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税，增值税率为17%，城市维护建设税按增值的7%计取，教育费附加按增值的3%计取。销售税金及附加的估算值分别为226.88万元、283.60万元、397.04万元、567.20万元（数据对应上述的销售收入）。 （2）产品成本估算 总成本费用估算分别为为70438.91+777.75+3270.00+609.91=75096.57（40%）万元、86546.15+972.19+3270.00+441.72=91230.05（50%）万元、118760.61+1361.06+3270.00+985.82=123977.49（70%）万元、167082.30+1944.37+3270.00+956.68=173253.35（100%）万元，其中对应的经营成本分别为72677.67万元、88979.34万元、121582.67万元、170487.68万元。（3）利润总额及分配 利润总额分别估算为77774.84226.8875096.57=2451.39万元（40%）、97218.55283.6091230.05=5704.89万元（50%）、136105.97397.04123971.49=11731.44万元（70%）、194437.10567.20173253.35=20616.55（100%）万元。所得税按利润总额的25%计取，公益金和盈余公积金分别按税后利润的5%和10%计取。 （4）财务盈利能力分析1.根据财务现金流量表(全部投资)计算以下财务评价指标： 所得税后财务内部收益率为32.23%，财务净现值(i=12%时)为36508.86万元，所得税后的投资回收期为11.36年。2.根据现金流量表(自有资金)计算以下指标：自有资金财务内部收益率为40.71%，自有资金财务净现值(i=12%)为45574万元。 3.根据损益表和固定资产投资估算表计算投资利润率： 投资利润率=年利润总额/总投资100% 投资利润率分别为21.57%（生产负荷40%），253.82%（50%），260.98%（70%），305.76%（100%）。 (5)清偿能力分析根据要求可知，贷款偿还按最大可能偿还，通过计算得偿还期为3.21年(6)不确定性分析 1.敏感性分析对该项目进行所得税后全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为32.23%，投资回收期从建设期算11.36年，均满足财务基准值的要求，考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对固定资产投资、经营成本、销售收入作了提高10%和降低10%的单因素变化对内部收益率、投资回收期影响的敏感性分析。财务敏感性分析表 通过上表可以看出销售收入的提高和降低最为敏感。2.盈亏平衡分析 达产期时年产量的盈亏平衡点(BEP)，其计算公式为： BEP=固定成本/（单位产品销售价格单位产品变动价格）=10236.67/（194437.10/500032.6）=1628.98 盈亏平衡点的生产能力利用率BEP=1628.98/5000=32.58% 计算结果表明，该项目只要达到设计能力的32.58%，也就是年产量达到1628.98辆，企业就可以保本，由此可见，该项目风险较小。（7）财务评价结论：从上述财务评价看，财务内部收益率高于行业基准率，投资回收期低于行业基准投资回