证券投资学 习题.docx

一、名词解释1、投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。2、证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。3、虚拟资本是以有价证券的形式存在、并能为其所有者带来一定收益的资本。4、股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。5、混合股是在公司分红上比普通股具有优先权，但在剩余财产的分配上则处于劣后地位的股票，它兼有优先股和后配股的某些特点。 6、证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券方式。7、契约型基金。也称信托型基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。8、金融衍生工具是指在原有金融工具的基础上派生出来的新的交易品种。9、金融期货是指买卖双方在期货交易所内进行的标准化金融期货合约的交易。10、股票指数期货交易是指在期货交易所进行的，以股票价格指数作为标的物的标准化合约交易。11、利率期货是指在期货交易所进行的，约定在将来某一时点买卖一定数量、约定收益率的某种特定的债务凭证的标准化合约的交易。12、货币期货交易是指在期货交易所进行的，以某种特定货币的特定数量为标的，约定在未来某一时点按协定价格交割该种特定货币的标准化合约的交易。13、金融期权是指在特定的时间，按协议价格及规定数量买卖某个指定金融商品的权利。14、看涨期权（买）。是指投资者买入期权后，等待期权标的物价格上涨来执行期权的一种期权合约。15、看跌期权（卖）。是指投资者买入期权后，等待期权标的物价格下跌来执行期权的一种期权合约。16、认股权证是一种允许持有者在规定的时间内以事先确定的价格认购一定数量普通股票的选择权。17、证券市场是指证券发行和流通转让市场的总和。它是金融市场的重要组成部分，在金融市场中居于基础地位。18、交易所交易，是专门的、有组织的进行证券买卖的场所。19、场外市场指在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。 20、证券公司的承销：证券公司代理证券发行人发行证券的行为21、证券公司的经纪：证券公司接受投资者委托代理买卖证券，并以此收取佣金的行为，如江海证券22、证券公司的自营：证券公司以自己的名义和资金买卖证券，赚取买卖差价并承担相应风险的行为。如国泰君安。23、公司制：交易所是以股份有限公司形式设立的，并以盈利为目的的法人团体。24、会员制：是一个由会员自愿组成的，不以盈利为目的的社会法人团体25、清算：指证券买卖双方在买卖成交之后，通过证券交易所将各证券商之间买卖的数量和金额分别抵消，计算应收付证券和金额的一种程序。26、交割：证券卖方将卖出证券交付买方，买方将价款交付卖方的行为，由券商代为完成。27、股票价格指数是通过一组有代表性的股票的即期价格平均数与其基期价格平均数进行对比得出的反映股市价格变动方向与幅度的综合性分析指标。28、系统性风险：引起市场上所有证券的投资收益发生变动并带来损失可能性的风险，是单个投资者所无法消除的。 29、非系统性风险：仅引起单项证券投资的收益发生变动并带来损失可能性的风险。单个投资者通过持有证券的多元化加以消除单一资产持有期收益率指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益与投资本金之比。30、投资的目的包括：本金保障；资本增值；经常性收益。31、衍生证券：衍生证券，也称金融衍生工具（2分），是一种或有权益合约（2分），其合约价值取决于基础资产的价格及其变化（2分）。32、可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券（2分），它具有债务与权益双重属性（2分），属于一种混合性筹资方式（2分）。33、封闭式基金：指有固定的存续期（2分），在存续期间资金的总体规模固定（2分），投资者通过二级市场买卖的基金（2分）。选择题（1）发行市场是证券的发行者把即将发行的有价证券出售给投资者的场所。特点包括（ABCDE）A、发挥集资功能的市场B、无固定场所C、发行人是最终经济责任的承担人D、售卖时间集中E、认购价格与票面价格的距离不大（2）交易市场是对已发行的证券进行买卖的市场。特点包括（ABCD）A、流通功能B、有价证券的出售者通常不等于发行者C、延续长期进行D、交易价格和当初认购价格与票面价格会逐渐拉开距离。E、不能长期持有（3）有组织的市场的主要特征和构成（ABCDE）A、有正式的组织结构（公司制或会员制）B、接受监管C、上市证券D、购买席位E、拍买拍卖的方式 / 双向竟价（4）机构投资者的特点：（ABDE）A、汇集了大量的个人资金进行投资；B、稳健性投资；C、不会影响投资对象；D、专家投资；E、资金庞大。（5）公司制的证券交易所的特点：（BCE）A、因无担保，交易所内发生的利益损害得不到赔偿；B、设立赔偿基金；C、对于在本所进行的交易有担保责任；D、管理者和参与者是合一的，管理人没有中立的立场；E、证券商及其股东或者经理人不得担任证券交易所的董事、监事或者经理，保证经营者和参与者之间的分离。（6）会员制的证券交易所的特点：（AD）A、因无担保，交易所内发生的利益损害得不到赔偿；B、设立赔偿基金；C、对于在本所进行的交易有担保责任；D、管理者和参与者是合一的，管理人没有中立的立场；E、证券商及其股东或者经理人不得担任证券交易所的董事、监事或者经理，保证经营者和参与者之间的分离。（7）多层次证券市场结构产生的原因：（BCDE）A、参加证券买卖的个体增多B、机构投资者队伍的扩大C、一些新的证券交易品种的出现D、电子计算机和网络技术的发展和普及E、证券法规的逐步完善（8）证券狭义上包括（C）A、货物证券；B、货币证券；C、资本证券；D、契约证券（9）证券广义上包括（ABC）A、货物证券；B、货币证券；C、资本证券；D、契约证券（10）证券的本质上（BCD）A、实物资产B、金融资产C、标准化的证明文件D、虚拟资产E、一项义务（11）证券投资，从投资者来看：（ABCD）A、保值；B、收益性；C、流动性；D、可变现性；E、筹资（12）证券持有人的权利有（ABDE）A、收益的要求权B、本金回收权C、管理参与权D、转让权E、附带权利（13）证券持有人的非系统风险包括：（AB）A、企业风险；B、行业风险。C、市场风险；D、政策性风险；E、经济周期（14）证券持有人的系统风险包括：（CDE）A、企业风险；B、行业风险。C、市场风险；D、政策性风险；E、经济周期（15）股票的特征（ACDE）A、所有权的证明文件，是虚拟的；B、还本付息；C、永久性的证券；D、转让性；E、非固定收益证券。（16）普通股的权益包括（ABCDE）A、资产分配权B、盈余分配权C、股份转让权D、优先认股权E、投票表决权（17）公司的优点（ABC）A、没有固定的到期日，没有固定的利息、股息的要求权，在资金的利用上有充分的弹性；B、可以增加公司的信用价值；C、增加公司的融资渠道；D、控制权分散；E、发行成本很高；F、股息不能计入费用（18）公司的缺点（DEF）A、没有固定的到期日，没有固定的利息、股息的要求权，在资金的利用上有充分的弹性；B、可以增加公司的信用价值；C、增加公司的融资渠道；D、控制权分散；E、发行成本很高；F、股息不能计入费用（19）公司的投资者，其优点包括（CDEFG）A、股价波动大；B、当前回报不大；C、有限责任；D、永久的参与权；E、流通市场较好；F、有投票权；G、有抗通货膨胀的能力。（20）公司的投资者，其缺点包括（AB）A、股价波动大；B、当前回报不大；C、有限责任；D、永久的参与权；E、流通市场较好；F、有投票权；G、有抗通货膨胀的能力。（21）优先股的含义是优先分得利润，获得股息；优先分配净资产。因此，股东权益包括（ABCD）A、优先领取股息B、优先分配资产C、转让权D、没有投票表决权E、永久的参与权（22）优先股的特征包括（ABCD）A、面值；B、回购权利；C、累计股息；D、可转换性；E、还本付息；（23）相对于普通股和债券，优先股对投资人的优点包括（ABC）A、收益稳定；B、税收上的好处；C、优先权利；D、对于利润参与权比较低；E、没有投票权；F、市场流动性差。（24）相对于普通股和债券，优先股对投资人的缺点包括（DEF）A、收益稳定；B、税收上的好处；C、优先权利；D、对于利润参与权比较低；E、没有投票权；F、市场流动性差。（25）相对于普通股和债券，优先股对公司的优点包括（ABC）A、一定程度上使用资金的灵活性B、无分散权利的风险C、并购谈判D、固定股息率；E、是不良信号（26）相对于普通股和债券，优先股对公司的缺点包括（DE）A、一定程度上使用资金的灵活性；B、无分散权利的风险；C、并购谈判。D、固定股息率E、是不良信号（27）股票的发行价格的制定包括（ABCD）A、市价发行（溢价发行）B、面值发行C、中间价格发行D、折价发行（我国公司法规定不能折价发行，但是理论和实际上是存在的）（28）新股份公司的股票发行，公开招股的优点包括（ABC）A、股东阶层广泛；B、可以提高公司的知名度；C、在公开招股期间，获得的资金可以冻结；D、申请的时间比较长；E、要与投资市场的气氛紧密配合才能成功。（29）新股份公司的股票发行，公开招股的缺点包括（DE）A、股东阶层广泛；B、可以提高公司的知名度；C、在公开招股期间，获得的资金可以冻结；D、申请的时间比较长；E、要与投资市场的气氛紧密配合才能成功。（30）新股份公司的股票发行，介绍配售是通过几个大的券商或者证券交易所的会员来定向出售给几个大的投资人，优点（ABCD）A、手续简化；B、股票的完全售出有保障；C、节约时间；D、节约费用；E、控制权容易集中在几个大的机构投资者手中。（31）新股份公司的股票发行，介绍配售是通过几个大的券商或者证券交易所的会员来定向出售给几个大的投资人，缺点（E）A、手续简化；B、股票的完全售出有保障；C、节约时间；D、节约费用；E、控制权容易集中在几个大的机构投资者手中。（32）股票筹资成本包括（ABCD）A、准备信息成本；B、承销成本；C、聘用专业人员的成本；D、发行价格制定不当的潜在损失。（33）对于公司而言，银行借贷的优点（ABC）A、满足企业的短期资金需求；B、服务便利；C、利息较低；D、要求企业有较好的信誉；E、要有抵押品；F、不能满足企业的长期资金需求；G、要求介入。（34）对于公司而言，银行借贷的缺点（DEFG）A、满足企业的短期资金需求；B、服务便利；C、利息较低；D、要求企业有较好的信誉；E、要有抵押品；F、不能满足企业的长期资金需求；G、要求介入。（35）证券市场发行有价证券普通股、优先股、债券 ，需要考虑：（ABCD）A、用资金的灵活性：普通股优先股债券；B、筹资规模：债券普通股优先股；C、控制权的集中与分散：债券优先股普通股D、筹资成本：债券优先股普通股。（大于号即优先选择顺序）（36）中国内地的股票市场仍然是新兴市场，有（ABCD）A、上市的公司少，盘子小。B、投资者不成熟C、法制法规不健全D、容易有市场操纵者E、市场机制运作高效（37）成份股股票种类更换，有（ABC）A、新股上市B、旧股下市C、上市公司之间的彼此兼并与合并D、送股E、配股（38）道琼斯股价指数的优点（ABCD）A、历史悠久；B、65个成份股均是蓝筹股；C、可以解释道琼斯股价理论；D、通俗性