上市公司天兴仪表财务报表分析公司战略.ppt

天兴仪表（000710）财务分析 中南大学 2012 金融硕士 公司介绍 2 产权关系 4. 公司员工 3. 产权关系 2. 公司简介 1. 公司简介 3 成都天兴仪表（集团）有限公司是国家定点生产汽车仪表、摩托车仪表和车用 零部件的重点企业，是由中国兵器装备集团公司等多元股东共同出资设立的有限责 任公司，位于中国成都市十陵镇。公司始建于1966年,现有职工1500人、资产总值4 亿元。 产权关系 4 公司的控股股东东是成都天 兴仪兴仪 表（集团团）有限公司，企 业业法人是李道友，1995年注册 资资本为为7156.03万元。截止至 报报告期，企业业无限售条件股份 数量为为15120万股，总总市值值 13.5亿亿元人民币币，其中成都天 兴仪兴仪 表（集团团）持有58.86% 的股份。 公司员工 5 姓名职务性别年龄 文武董事长男48 巩新中董事男58 陈绪强董事、总经理男46 邱辉祥董事男40 赵泽松独立董事男58 余海宗独立董事男48 黄寰独立董事男35 黄春勤监事会主席女50 李宝监事男43 陈宗华监事男48 马于前财务总监男51 宋锦副总经理男55 庞鲁瑛副总经理女37 叶秀松董事会秘书男46 截止2012年12月31日，公司在册职工918人，其 中：生产人员665人，销售人员36人，技术人员104人 ，财务人员17人，行政人员96人；研究生10人，大学 本科91人，大专137人，中专490人，中专学历以下 190人。 董事会、监事会、高管人员 主营业务 6 主营产品 汽车仪表 摩托车仪表 行业分析 7 市场特征 4. 生产特征 3. 技术特征 2. 产业链介绍 1. 产业链介绍 8 上游-电子元件、塑料 下游- 汽车工业汽车零部件 今年以来，世界经济 复苏乏力，欧盟经济 体债务问题严重、失 业率持续高位，消费 信息低迷，中国也难 以独善其身。预计 2013年我国电子元 件出口创汇将增加 5%左右，而进口则 基本与2012年持平 。 为适应我国汽车工业 的发展和市场主体格 局的激烈变化，目前 国内汽车仪表的主流 是电子模拟式，采用 大规模集成电路、数 字化处理信息源，经 过D/A转换后，将数 字信号模拟化后，驱 动指针式模拟指示机 构，数字式或图形式 指示形式为辅。 2012年我国汽车工 业再次取得良好成 绩：全国汽车产销 1927.18万辆和 1930.64万辆，同比 分别增长4.6%和 4.3%，比上年同期 分别提高3.8和1.9个 百分点，增速稳中 有进。产销突破 1900万辆创历史新 高，再次刷新全球 记录，连续四年蝉 联世界第一。 技术特征 9 我国早期的汽车仪表均为独立式单表形式，主要有车速里程表、温度表、 燃油表、电流表和油压表等；之后发展为由各个独立式机芯结构组成的仪 表板总成，并逐渐发展为以组合表为主的结构形式。 我国汽车仪表行业依托其产品发展，通过单表仿制、技术引进、组合表 仿制、延伸 （或变形） 开发和自主开发等方式，经历了从无到有、从小 到大、从弱到强逐步发展壮大起来的过程。 国内汽车仪表设计、制造技术水平比较成熟的是机械式、电热式和动磁式 机芯，并正向全电子式机芯发展。 机械式 VS 电子式 独立式 VS 组合式 生产特征 10 如大陆汽车电子 （芜湖） 有限公司自行加工仪表表牌、埃泰 克汽车电子 （芜湖） 有限公司自行加工专业生产线设备、上海德 科电子仪表有限公司自行加工仪表注塑件。 各汽车仪表生产企业在确保成品仪表生产的前提下，根据各企 业自身在零件、部件和专用设备中某一种或某一类方面的优势，进 行专业生产，其它零件、部件和专用设备采用向专业生产企业采购 或托加工方式。 市场特征 11 前期汽车仪表市场主要是依靠配套关系发展起来的，比如：一、从传统的 计划经济时 期长期配套的延续；二、子公司为控股公司提供配套；三、各 类合资汽车企业延续了原国外汽车企业的配套关系；四、通过市场竞争 、或通过技术创新、或通过其它途径赢得的配套资格和条件。 我国汽车仪表行业生产主要集中在东部等沿海发达地区，华东地区产量占 到全国的60%以上，这主要与产品靠近下游消费市场以及区位优势等便利 条件。 一芜湖华泰汽车仪 表有限公司 与中国一汽配套 二埃泰克汽车电 子 （芜湖） 有限公司为奇瑞汽车配套 三大陆汽车电 子（芜湖）有限公司与一汽大众配套 四江苏新通达电器有限公司与安徽江淮汽车配套 五成都天兴仪 表股份有限公司与重庆长 安配套 配套关系： 战略分析 12 战略定位 4. 波特模型分析 3. SWOT分析2. PEST分析 1. PEST分析 13 政治经济 PEST PE 技术 T 社会 S 调结调结构、控房价、提质质 量、降增速。次贷贷危机 、欧债债危机、主权权危机 。 数字化、智能化、网络络 化。现场总线现场总线 已成为为 全球自动动化技术术的热热点 。 电电子专专用设备仪设备仪 器 十二五规规划、 环环 境空气质质量标标准 收入增加、节节能环环保 、智能化、安全性 SWOT分析 14 T：威胁 S：优势W：劣势 SWOT O：机会 1，成熟的电电子式汽车仪车仪 表技术术和大批量采购购低成 本。 2，公司主营产营产品毛利率 较较高，公司具有较较强的盈 利能力，营业营业成本控制能 力较较强。 1，公司产产品较为单较为单 一， 经营经营范围过为围过为 狭窄，受 下游行业业的发发展情况以及 政策变变化影响较较大。 2，公司规规模较较小，受市 场场波动动影响风险较风险较 大。 摩托车电车电子式仪仪表经过经过 近两年的市场实场实践，已逐 渐渐成为为摩托车仪车仪表市场场 发发展趋势趋势，将是未来几 年市场场新的增长长点。 1，国网市场竞场竞争激烈导导 致毛利率下滑的风险风险。 2，经济经济增速放缓缓，汽车车 产产能过过剩的风险风险。 波特模型分析 15 波特五力 模型 供应商（弱） 低位不稳定 购买者（强） 配套生产 新进入者（弱 ） 规模经济 替代品（强） 转化成本低 竞争者（强） 同质化程度高 战略定位