《财务管理实务》（第三版）课程资源-项目3财务预测（第三版）习题答案.doc

项目三 财务预测习题答案任务一 财务预测方法认知一、判断题1、 2、 3、 4、二、单项选择题 1、 D 2、 C 3、C三、多项选择题 1、 A B C 2、A B C 3、 B D 4、ACD 5、 A B C D四、业务题 1、 南方公司下一个年度的预测销售收入为2467万元。 2、12000.71000(10.7)1140南海公司下一个年度的预测的销售收入为1140万元。五、思考题1、财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来财务活动的发展趋势或变化程度做出的科学预计和合理判断。常用方法有定性预测法和定量预测法。定性预测法是由有关方面的专业人员或专家根据自己的经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分析，对事物的未来状况和发展趋势作出推测的预测方法。定量财务预测是指借助于一定的数学方法对企业财务发展趋势、未来财务状况和财务成果作出数量分析的预测方法。2、财务预测的一般程序是（1）明确预测对象和目标。（2）制定预测计划。（3）收集、整理相关信息。（4）选择适当的方法进行预测。（5）对预测的初步结论进行检查验证。任务二资金需要量预测一、判断题1、 2、 3、 4、二、单项选择题1、B 2、 B 3、 B 4、 D 三、多项选择题1、A B D 2、A B C D 3、A B D四、业务题1、 第一，确定随着销售额的变动而同步变动的资产或负债项目，并计算其与销售额的百分比。流动资产销售额=1500040000100%=37.5固定资产销售额=500040000100%=12.5应付款项销售额=300040000100%=7.5第二、计算预计销售额下的资产和负债。资产（负债）=预计销售额各项目的销售百分比流动资产=5000037.5=18750（万元）固定资产=5000012.5=6250（万元） 应付款项=500007.5=3750（万元）在此基础上预计总资产：预计总资产=187506250=25000（万元）预计不增加借款情况下的总负债（无关项目按2006年数计算）：预计总负债=375010000=13750（万元）第三、预计留存收益增加额。留存收益增加=预计销售额销售净利率（1-股利支付率） =5000012（1-60）=2400（万元）第四、计算外部融资需求 外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益 =25000-13750-（7000+2400） =1850（万元） 根据销售增加量确定外部融资需求外部融资需求=资产增加-负债增加-留存收益增加 =（资产销售百分比新增销售额）-（负债销售百分比新增销售额）-计划销售净利率销售额（1-股利支付率）就上例，外部融资需求为： 外部融资需求=5010000-7.510000-1250000（1-60）=1850（万元）2、 （1） 根据回归直线方程公式建立回归直线方程，并计算相关要素填入下表： 回归直线方程数据计算表 年度销售额（X）总资金占用（Y）XYX2200960420252003600201065460299004225201170480336004900201255410225503025201375490367505625N=5X=325Y=2260XY=148000X2=21375（2）求参数a和b： 解得：a=166 b= 4.4 （3）y=166+4.4 x，（4）2014年总资金需要量为： 166+4.490=562（万元） 3、 （1）2014年需要增加的资金量= 20（500+1500+3000）（500+1000）=700（万元）（2）2014年需要向外融资的资金量70010000（120）10（160）220（万元）五、思考题1、销售百分比法是根据销售与选定的资产负债表项目和利润表项目之间的固定关系进行预测的方法。这种方法基于两个基本前提：首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，其次假设未来的销售预测已经完成。根据预计销售额和相应的百分比预计资产负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。具体的计算方法有两种：一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求。另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。 根据销售总额确定融资需求应首先确定随着销售额的变动而同步变动的资产或负债项目，并计算其与销售额的百分比。预计计划期销售额，并计算预计销售额下的资产或负债。预计留存收益的增加额。计算外部融资需求 根据销售增加量确定外部融资需求任务三利润预测一、判断题1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、二、单项选择题1、 B 2、 A 3、B 4、B 5、 A 6、D三、多项选择题1、A C D 2、A B D 3、A D 4、A B C D 5、A C D四、业务题1、单位变动成本单价60元=60%，即单位变动成本=36元；利润=603040%400=320（万元）若价格提高10%，利润=（6636）30400=500（万元）利润变动百分比=（500320）/320=56.25%单价的敏感系数=56.25%/10%=5.6252、（1）变动成本率=160%=40%因为b=30元所以p=30/40%=75(元)（2）保本量=49500 (75-30)=1100(件)保本额保本量单价110075=82500(元)（3）安全边际率=（实际销售量保本量）实际销售量45（实际销售量1100）/实际销售量=45%实际销售量=2000（件） 预计利润=(75-30) 2000 - 49500=40500(元)3、 A产品边际利润率（20-10）/2050B产品边际利润率（40-30）/4025C产品边际利润率（50-40）/5020加权平均边际利润率5020+2530+205027.5目标利润（200020+300040+200050）27.5-16000=55500 元五、思考题 1、通过本量利分析预计目标利润可采用两种方法： 损益方程式法 损益方程式法是根据损益计算公式，把成本、业务量和利润三者之间的依存关系用方程式表示，在其它变量已知的基础上，计算出其中的未知变量。目标利润=产品销售量（单位售价-单位变动成本）-固定成本总额 边际贡献法