《应收账款管理》PPT课件.pptVIP

公司理财实务 制作：公司理财实务编写组 群：5770 2538 邮箱：LSSXDZB163.COM 应收账款管理 知识目标 掌握营运资金的含义、内容与特点，理解营运资金对偿债 能力分析影响； 理解现金的持有动机以及最佳现金持有量的计算原理； 理解应收账款成本构成，信用政策的构成，掌握应收账款 机会成本、折扣成本、应收账款收现保证率的计算； 理解存货管理决策的相关成本，掌握存货的经济订货批量 、ABC分类法决策的基本原理与方法。 能力目标 能够利用成本分析、存货模式、随机模式确定最佳现金持 有量； 能够对企业的信用政策备选方案进行评价与选择； 能够确定存货的经济订货批量，能利用ABC分类方法对存 货进行分类管理。 第三节 应收账款管理 u 应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其 他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位 收取的款项。 u 企业在采取赊销方式促进销售、减少存货的同时，会 因持有应收账款而付出一定的代价，但同时也会因销 售增加而产生一定的收益。 一、应收账款的作用 u 1. 增加销售功能 u 2. 减少存货功能 二、应收账款的成本 u 应收账款的成本，包括机会成本、管理成本和坏账成 本。 （一）机会成本 u 应收账款的机会成本，是指因资金投放在应收账款上 而丧失的其他收益。 p如丧失投资证券机会而失去的投资收益。 u 机会成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资 金数量（即应收账款投资额）、资金成本率有关。 p应收账款机会成本 l=维持赊销业务所需资金资金成本率 l=应收账款平均余额变动成本率资金成本率 l= 应收账款周转天数变动成本率资金成本率 【例6-10】应收账款机会成本的计算 n西北公司预测的下一年度赊销额为3 000万元，应收 账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，公 司因持有应收账款而放弃的证券投资收益为8%，一 年按360天计算。 n请计算应收账款的机会成本。 p= 应收账款周转天数变动成本率资金成本率 p=3 0003606060%8% p=24（万元） （二）管理成本 u 管理成本是指在进行应收账款管理时，所增加的费用 。 p主要包括： l调查顾客信用状况的费用 l收集各种信息的费用 l账簿的记录费用 l收账费用等。 （三）坏账成本 u 坏账成本，是因应收账款无法收回而给企业带来的损 失。 p该成本一般与应收账款数量呈同方向变动，即应收账款越 多，坏账成本也会越高。 三、信用政策 u 应收账款的管理政策即信用政策，是指企业为应收账 款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范 ， p包括 l信用标准 l信用条件 l收账政策 （一）信用标准 u 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条 件，通常以预期的坏账损失率表示。 “5C模型” n客户的品质（Character） n能力（Capacity） n资本（Capital） n抵押（Collacteral） n条件（Condition） （二）信用条件 u 信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付 款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等 。 p如“2/10，n/30” 。 p现金折扣政策虽然可以因提前收回货款而减少机会成本与 坏账成本，却增加了折扣成本。 （三）收账政策 u 收账政策，是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚 至拒付账款所采取的收账策略与措施。 u 它是企业信用政策的一个重要组成部分，企业必须制 定完善的收账政策，用以解决客户不能履约付款而出 现的拖欠账款问题。 u 制定收账政策，需要在收账费用和所减少坏账损失之 间做出权衡。 四、信用政策决策 u 信用政策决策的内容包括制订信用标准、确定信用条 件、制订收账政策等内容。 u 信用政策决策是否合理的衡量标准是： p信用政策执行后增加的收入（或节约的支出）与增加的支 出进行对比，若净收入增加，则是合理的，否则是不合理 的。 （一）信用期决策 u 信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和 成本的影响。 p延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响； p与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生 不利影响。 p当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如 果缩短信用期，情况与此相反。 【例6-11】信用期决策分析 u 华东公司拟将信用条件放宽到n/60。 u 各方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有 关数据见表6-6。 u 要求：请你做出是否修改信用期的决策。 信用期方案原方案新方案（A方案） n/30n/60 年赊销额43 20050 400 变动成本率60%60% 机会成本率10%10% 坏账损失率1.00%1.50% 收账费用4060 分析提示： n信用期决策分析就是要在增加销售所带来 的收益与增加坏账损失、增加应收账款机 会成本、增加的收费费用之间进行权衡， 若前者大于后者，则说明制定的信用期方 案是可取的。 （1）计算增加的贡献毛益 u =增加收入（1-变动成本率） p=（50 400-43 200）（1-60%） p=2880（万元） （2）计算增加的机会成本 u =新方案的机会成本原方案的机会成本 p= （3）计算增加的坏账损失 u =新方案的坏账损失原方案的坏账损失 p=50 4001.5%43 2001% p=324（万元） （4）计算增加的收账费用 u =新方案的收账费用原方案的收账费用 p=6040 p=20（万元） （5）计算增加的净收益 u =增加的贡献毛益增加的成本 p=2 880-288-324-20 p=2 248（万元） u 根据计算结果分析，将信用期修改为60天是合理的。 表6-7 信用期政策变更分析 序号信用期方案 原方案新方案（A方案）差额 n/30n/60 1应收账款平均收账天数3060 2日赊销额120140 3应收账款平均余额3 6008 400 4年赊销额43 20050 400 5变动成本率60%60% 6贡献毛益17 280 20 160 2 880 7维持赊销业务所需资金2 1605 040 8机会成本率10%10% 9机会成本216504288 10坏账损失率1.00%1.50% 11坏账损失432 756 324 12收账费用406020 13信用成本小计688 1 320 632 14收益16 592 18 840 2 248 （二）现金折扣决策 u 现金折扣主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付 款，缩短企业的平均收款期，加速了资金的周转，降 低了应收账款的机会成本。 u 现金折扣会给企业带来价格折扣损失。 【例6-12】现金折扣决策分析 u 接前例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在 新方案（A方案）的基础上将赊销条件改为“2/10， 1/20，n/60”从而形成B方案。 u 估计约有55%的客户（按赊销额计算）会利用2%的 折扣；30%的客户将利用1%的折扣。 u 坏账损失率因此降为1%，收账费用降为50万元。 u 要求：请对该信用条件做出评价，是否采纳B方案。 分析提示： n现金折扣决策分析就是要在增加折扣成本 与减少坏账损失、减少应收账款机会成本 、减少的收费费用之间进行权衡，若前者 小于后者，则说明制定的现金折扣方案是 可取的。 （1）计算增加的贡献毛益 u 由于现金折扣的改变并没有使营业收入产生变化。 p因此，A与B方案的贡献毛益差额为零。 （2）计算增加的机会成本 u 由于估计约有55%的客户会利用2%的折扣，30%的 客户将利用1%的折扣。 u 会使得应收账款的平均收款天数缩短。 u B方案应收账款平均收款天数 p=55%10+30%20+（1-55%-30%）60 p=20.50天 u 所以，增加的机会成本 （3）计算增加的坏账损失 u =50 400（1%1.5%）=252（万元） （4）计算增加的收账费用 u =5060=10（万元） （5）计算增加的折扣成本 u =50 400(55%2%+30%1%) u =705.60（万元） （6）计算增加净利润 u =0（331.80）（252）（10） 705.60） u =111.80（万元） p计算结果表明，实现现金折扣后，企业的信用成本后收益 减少，因此，企业应选择A方案。 （三）收账政策决策 u 制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失 、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于 后者，则说明制定的收账政策是可取的。 五、应收账款日常管理 u 除了进行信用政策决策外，企业还需加强应收账款的 日常管理工作，采取有力的措施确保应收账款及时收 回。 u 这些措施包括： p（一）追踪管理 p（二）账龄分类管理 p（三）收现保证率分析 （二）账龄分类管理 u 表6-8 账龄分析表 账龄(天)应收账款金额(元)占应收账款总额的百分比 030560 00050% 3160350 00031% 619089 0008% 91以上125 00011% 合计1 124 000100% （三）收现保证率分析 u 应收账款收现保证率是为了满足现金支付，需要收回 的应收账款占应收账款总额的百分比。 u 应收账款收现保证率 p（当期必要的现金支付总额当期其他稳定可靠的现金