公司理财-20062007学年第一学期《理财案例分析》期末考查A卷.doc

丽水职业技术学院/学年第学期理财案例分析期末考查样卷适用班级： 班级 学号 姓名 题次一二三四五六七总分标准分9212020101010100得分 校对 钭志斌一、 分析题一（共9分）某企业的现金流量表数据如下，请按下列要求选出正确的答案：项目2004年度2005年度2006年度流入流出净额流入流出净额流入流出净额经营活动现金流量504010605010706010投资活动现金流量1030-201030-201030-20筹资活动现金流量301020401030501040现金流量合计9080101109020130100301、假如没有告诉你2004和2005年度的数据，仅从2006年单个年度分析，你认为下列哪句话最正确 。A、该企业2006年度该企业投资活动现金流量流出大于流入，出现现金亏空，可能存在过度投资问题。B、该企业2006年度经营活动现金流量流入大于流出，出现现金盈余，因此基本可以判断企业现金收支状况正常。C、该企业2006年度筹资活动现金流量流入大大超过流出，明显反映出过度举债问题的存在。D、该企业2006年度筹资活动力度很大，能够有效支持其投资活动，现金收支状况比较正常。2、（题于同上题）综合分析该企业三年的现金流量变化状况，你认为下列哪句话最正确？ 。A、该企业经营活动产生现金的能力保持稳定，且可能存在筹资过度问题，但投资没有过度。B、该企业经营活动产生现金的能力正在弱化，且可能存在投资过度问题，但筹资没有过度。C、该企业经营活动产生现金的能力保持稳定，但可能存在筹资和投资都过度的问题。D、该企业经营活动产生现金的能力正在弱化，且可能存在筹资和投资都过度的问题。3、（题于同上题）对比三年现金流量合计情况，该企业每年保持现金流入大于流出，稳定增加现金余额的现象，对此你认为下列哪句话最合理？ 。A、三年来，企业现金余额不断增加，至少从现金流量分析角度看，其基本情况是正常的。B、三年来，该企业在现金管理上比较成功，保持了其充足的流动性。C、三年来，该企业不断增加的现金余额，为其进一步投资提供了保障。D、以上说法都不对。二、分析题二（共21分）“各部门在召开内部会议时，一般不提供小瓶矿泉水饮用，同时请大家注意节约其他会议费用。”这是海信集团工会最近向全体员工下发的一条公告。 海信集团董事长周厚健曾在一次会上说：“现在，我们已经到了最危险的时候，节约企业资源已经迫在眉睫。信封翻过来用、打印纸翻过来打、剩饭打包一些跨国公司的职员和一些发达国家的公民，要显得比我们小气得多。海信是个大企业，在中国电子百强中名列前茅。但海信员工却显得 很“小气”：开会时避免使用瓶装矿泉水，一张a4打印纸双面打印，夏天办公室里的空调温度上调1，电灯隔行开启，人走灯灭这些都已成为他们的日常习惯。 在海信集团，还能够看到办公室的墙上有这样一条口号：“如果我们每人每天自行节约一度电，日积月累下来，将会为百年海信累积多少财富。”请问：1、从上面的案例中，请你分析，海信集团上述的日常管理中，体现了成本费用管理什么原则？这种做法有什么好处？（23=6分）2、你对加强企业成本费用管理有何管理理念？请列举三项你的管理要点，并简明扼要地说明理由。（35=15分）三、 分析题三（共20分）梅耶斯（Myers）等学者提出了一种新的优序融资理论。当企业面临投资决策时，理论上首先考虑运用内部资金。其次，梅耶斯认为当公司前景较好时，负债融资能够以较低成本获得较高的利润，而且当项目风险较大或投资前景暗淡时，公司会偏向股权融资。而南京理工大学经济管理学院学者包文彬、尤琳丽（2004）对我国上市公司融资结构现状分析时认为，我国上市公司债务融资存在下列特点：外源融资中股权融资比率偏高；债务融资中的流动负债比率高。根据施东晖的上市公司资本结构与融资行为实证研究（2001）解释,中国的企业存在对外部股权融资的偏好。请问：1、企业融资可分为内源（部）融资和外源（部）融资，请问企业的内源融资主要来自什么？（5分）2、梅耶斯（Myers）为什么说“当公司前景较好时，负债融资能够以较低成本获得较高的利润，而且当项目风险较大或投资前景暗淡时，公司会偏向股权融资。”，请至少说出两项原因。 （10分）3、请从债务融资与股权融资的不同之处及其股利分配政策规定，分析我国上市公司股权融资偏好的原因。请至少说出两项原因。（5分）四、分析题四（共20分）申能股份有限公司2005年度利润分配预案内容如下：申能股份（600642）2005年度实现净利润134,290万元,母公司按10%提取法定盈余公积13,429万元,按5%提取法定公益金6,714万元；各合并单位提取法定盈余公积8,898万元,提取法定公益金4,449万元；母公司及各合并单位提取任意盈余公积47,002万元,当年尚余可供股东分配利润53,798万元。加上年初未分配利润72,904万元,扣除年内已分配2004年度利润53,793万元,本次实际可供股东分配利润合计72,909万元。本次利润分配预案为：以分红派息公告确定的股权登记日登记在册的公司全体股东,每10股派发现金红利2.50元(社会公众股含个人所得税)。请问：1、申能股份有限公司到2005年前在否存在未弥补亏损，为什么？（5分）2、请填写出我国企业利润分配的顺序及其有关项目的计算公式。（15分）分配顺序及项目计算公式（每项3分，共15分）计算可供分配的利润可供分配的利润= 计提法定盈余公积金法定盈余公积金=计提公益金公益金= 计提任意盈余公积金任意盈余公积金= 向股东支付股利可供股东分配的利润= 五、分析题五（共10分）某企业计划大修或更新设备，新机器成本为30000元，寿命6年。若修复旧机器，则可使用4年，大修理费用20000元。对销售收入没有影响，资金成本率为10%，其他费用均一样，所得税税率也一样，请问应大修还是更新？六、分析题六（共10分）2003年钱江摩托的有关资料如下：资产占总资产结构比例增减比基期增加(减少)2002年度2003年度金额百分比货币资金14.69%18.46%3.78%65,925,919.5023.51%短期投资0.00%0.00%0.00%-应收票据22.52%20.74%-1.78%-40,886,643.05-9.51%应收账款10.07%11.38%1.31%21,175,707.3311.02%2003年现金流量表主要项目如下：现金流量表项目金额：元经营活动产生的现金流量净额239,931,967.44投资活动产生的现金流量净额-50,697,019.85筹资活动产生的现金流量净额-123,315,244.00汇率变动对现金的影响额6,215.91现金及现金等价物净增加额65,925,919.