大商所合约、交割制度相关重点问题介绍.ppt

大商所合约、交割制度相关大商所合约、交割制度相关 重点问题介绍重点问题介绍 农业品事业部 二一二年三月 合约及制度需注意问题说明1 重点交割制度研究情况介绍 2 一、合约及交割制度需注意问题 各品种最后交割日不同 各品种仓单有效期不同 交割质量标准需全面理解、掌握 各品种最后交割日 最后交易日：各品种一致，合约月份第 10个交易日 最后交割日：各品种有所区别 黄大豆1号：最后交易日后七日(遇 法定节假日顺延) 各品种最后交割日 5 黄大豆2号、豆油：最后交易日后 第3个交易日 玉米、棕榈油：最后交易日后第2 个交易日 豆粕：最后交易日后第4个交易日 6 仓单有效期有所区别 黄大豆1号、黄大豆2号、玉米、豆 油：1年 豆粕：4个月 棕榈油：1个月 各品种仓单有效期 各品种仓单有效期 仓单注销月份也不同 黄大豆1号、黄大豆2号、玉米： 每年3月份最后一个工作日前注销 豆油：每年12月份最后一个工作 日前注销 豆粕：每年3、7、11月份最后一 个工作日前注销 棕榈油：每个交割月份最后交割 日后3个工作日内注销 交割质量标准需注意事项 引用标准相关规定 下列文件中的条款通过本标准的引 用而成为本标准的条款。凡是注日期的 引用文件，其随后所有的修改单（不包 括勘误的内容）或修订版均不适用于本 标准。凡是不注日期的引用文件，其最 新版本适用于本标准。 交割质量标准需注意事项 9 卫生标准和植物检疫要求 黄大豆1号：按GB1352-2009执行 ； 黄大豆2号：按国家有关标准和 规定执行； 玉米：按国家有关标准和规定执 行； 10 豆粕：符合GB/T 195412004中 有关规定； 豆油：按GB 1535规定执行； 棕榈油：按GB/T 15680-1995规定 执行。 交割质量标准需注意事项 交割质量标准需注意事项 市场中现货，卫生和植物检疫方面一般 都符合要求 卫生及检疫标准作为基本要求，通常不 被重点关注 卫生及检疫符合要求的商品，才可参与 期货交割 重点交割制度研究情况介绍 交割配对原则调整 交割流程实行三日交割法 豆油仓单注销月份调整 玉米地点升贴水调整 黄大豆1号交割地点、品质优化 黄大豆2号保税交割 13 卖方仓单先按仓库汇总，再以汇总后的 仓库仓单与买方配对 预计年内可实施调整后配对原则 可较好地解决买方接货仓库分散问题 交割配对原则调整 吉林 河北 山东 北京 - 天津 非基准 基准仓库 黄大豆1号仓库分布图 大连 大连市第二粮食储运工业公司 大连良运集团储运有限公司 大连浙经乾元物资储运有限责任公司 中粮辽宁粮油进出口公司大连储运贸易公司 大连经济技术开发区湾港储运有限公司 大连北海储运有限责任公司 大连高泰仓储有限公司 辽宁大连粮贸国家粮食储备库 中国外运辽宁储运公司 大连北良港务有限公司 大连港集团有限公司 辽宁 大连港 15 将卖方交仓单、交割配对、买方交货款 时间分开 买方可针对提货仓库等提交割意向，交 易所在配对时予以考虑 在交割结算时由交易所一并结算地点等 升贴水 统一各品种最后交割日 三日交割法 三日交割法 买方如何提交割意向？ 是针对交割地点（区域），还是 具体到交割仓库？ 只允许提一个意向仓库，还是可 以提两个或更多？ 广西 -50 陕西 山西 辽宁 河北 山东 江苏 河南 安徽 湖北 湖南 - 广东 福建 江西 浙江 上海 北京 天津 豆粕仓库/厂库分布图 台湾 30 50 50 50 30 30 厂厂库非基准 基准 仓库 仓库/厂库 秦皇 岛 秦皇岛金海粮油工业有限公司（厂） 霸州 路易达孚（霸州）饲料蛋白有限公司（厂） 天津 九三集团天津大豆科技有限公司（厂） 龙口 龙口新龙食油有限公司（厂） 烟台 益海（烟台）粮油工业有限公司（厂） 日照 中粮黄海粮油工业（山东）有限公司（厂 山东新良油脂有限公司（厂） 邦基三维油脂有限公司（厂） 连云 港 中国外运陆桥运输有限公司（仓） 益海（连云港）粮油工业有限公司（厂） 南京 南京铁心桥国家粮食储备库（仓） 南通 中国华粮物流集团南通粮油接运有限责任公司（仓） 南通来宝谷物蛋白有限公司（厂） 嘉吉粮油（南通）有限公司（厂） 张家 港 江苏省江海粮油贸易公司张家港储运部（仓） 中粮东海粮油工业（张家港）有限公司（厂） 张家港江海粮油工业有限公司（厂） 宁波 金光食品（宁波）有限公司（厂） 广州 广州植之元油脂有限公司（厂） 东莞 东莞市富之源饲料蛋白开发有限公司（厂） 东莞中纺粮油工业有限公司（厂） 东莞嘉吉粮油有限公司（厂） 中粮新沙粮油工业（东莞）有限公司（厂） 统一嘉吉（东莞）饲料蛋白科技有限公司（厂） 阳江 嘉吉粮油（阳江）有限公司（厂） 湛江 中纺粮油（湛江）有限公司（厂） 山西 辽宁 河北 山东 江苏 河南 安徽 浙江 上海 北京 - 天津 豆油仓库/厂库分布图 50 50 50 厂厂库非基准 基准 仓库 仓库/厂库 秦皇岛秦皇岛金海粮油工业有限公司（仓） 霸州 路易达孚（霸州）饲料蛋白有限公司（厂） 天津 中粮北海粮油工业（天津）有限公司（仓） 嘉里粮油（天津）有限公司（厂） 九三集团天津大豆科技有限公司（厂） 天津龙威粮油工业有限公司（厂） 龙口 龙口新龙食油有限公司（厂） 日照 邦基三维油脂有限公司（厂） 中粮黄海粮油工业（山东）有限公司（厂） 山东新良油脂有限公司（厂） 连云港益海（连云港）粮油工业有限公司（厂） 泰州 泰州市过船港务有限公司（仓） 益海（泰州）粮油工业有限公司（仓） 镇江 中储粮镇江粮油有限公司（仓） 南通 南通来宝谷物蛋白有限公司（厂） 嘉吉粮油（南通）有限公司（厂） 张家港中粮东海粮油工业（张家港）有限公司（厂 ） 江苏省江海粮油集团有限公司（仓） 上海 嘉里油脂公共设施（上海）有限公司（厂） 宁波 金光食品（宁波）有限公司（厂） 宁波正大粮油实业有限公司（厂） 广西 -50 贵州 重庆 陕西 宁夏 山西 辽宁 河北 山东 江苏 河南 安徽 湖北 湖南 - 广东 福建 江西 浙江 上海 北京 天津 棕榈油仓库/厂库分布图 +10 0 厂厂库非基准 基准 仓库 天津 中粮北海粮油工业（天津）有限公司 （仓） 嘉里粮油（天津）有限公司（仓） 天津龙威粮油工业有限公司（厂） 仪征市 仪征方顺粮油工业有限公司（厂） 泰兴市 泰州市过船港务有限公司（仓） 华东油脂工业（泰兴）有限公司（厂 ） 镇江市 中储粮镇江粮油有限公司（仓） 张家港 张家港保税区东方华谷油脂贸易仓储 有限公司（仓） 中粮东海粮油工业（张家港）有限公 司（仓） 上海 嘉里油脂公共设施（上海）有限公司 （仓） 宁波金光食品（宁波）有限公司（仓） 广州 益海（广州）粮油工业有限公司（仓 ） 增城市 中粮东洲粮油工业（广州）有限公司 （仓） 东莞 中粮新沙粮油工业（东莞）有限公司 （仓） 中储粮油脂工业东莞有限公司（仓） +50 三日交割法 买方针对交割仓库或交割地点（ 区域）提意向前，是否有必要公布仓单 信息？ 如何进行交割配对？ 是计算机配对还是人工配对？ 三日交割法 计算机配对情况下，如何对买方意向排 序？ 交割持仓量 提意向时间 交割持仓时间 在意向仓库是否有仓单 22 目前注销时间：12月份最后一个工作日 前 1月合约为主力合约 仓单注销，再生成，影响资金利用效率 ，办理交割时间紧 是否有影响？影响程度如何？ 合适的注销月份？ 豆油仓单注销月份调整 玉米地点升贴水调整 交割区域：大连、锦州、营口 各区域升贴水设置：营口地区贴水5元/ 吨，锦州地区贴水10元/吨 目前各区域价差有所变化，市场建议适 当调整 通过历年数据，来决策 河北 山东 北京 - 天津 玉米仓库分布图 非基准 基准仓库 锦州 锦州港股份有限公司 辽宁锦州锦阳国家粮食储备（中转）库 锦州中孚仓储有限公司 营口 营口港务集团有限公司 大连 吉粮集团大连运销总公司 辽宁大连吴家国家粮食储备库 大连北良港务有限公司 大连北海储运有限责任公司 大连华腾物流有限公司 大连金禾仓储有限公司 大连经济技术开发区湾港储运有限公司 大连港集团有限公司 吉林 辽宁 20 20 5 10 10 锦州港 营口港 大连港 黄大豆黄大豆1 1号交割地点、品质优化号交割地点、品质优化 近年国产大豆流通格局、消费情况有一 定变化 市场建议增设交割地点，调整交割质量 标准 是否需要调整？如何调整？ 吉林 河北 山东 北京 - 天津 非基准 基准仓库 黄大豆1号仓库分布图 大连 大连市第二粮食储运工业公司 大连良运集团储运有限公司 大连浙经乾元物资储运有限责任公司 中粮辽宁粮油进出口公司大连储运贸易公司 大连经济技术开发区湾港储运有限公司 大连北海储运有限责任公司 大连高泰仓储有限公司 辽宁大连粮贸国家