第三届中金所金融衍生品竞赛题库参考答案.doc

第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛参考题库第一部分 股指期货一、单选题1. 一般来说，沪深300指数成分股（ ）上证50指数成分股，中证500指数成分股（ ）沪深300指数成分股。AA.包含，不包含B.不包含，包含C.包含，包含D.不包含，不包含2. 沪深300指数的样本股指数由（ ）股票组成。DA.深市A股中流动性好、规模大的300只股票B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票C.沪深A股中任意300只股票D.沪深A股中流动性好、规模大的300只股票3.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（ ）期货合约。BA.标准普尔 500指数C.道琼斯综合平均指数B.价值线综合指数D.纳斯达克指数4. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（ ）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。BA.一个季度B.半年C.一年D.一年半5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（ ）。CA. NYSE交易的 SPYB. CBOE交易的 VIXC. CFFEX交易的 IFD. CME交易的 JPY6. 股指期货最基本的功能是（ ）。DA.提高市场流动性B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现7. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（ ）。AA.上证50ETF B.中证800ETF C.沪深300ETF D.中证500ETF8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（ ）作用。DA.承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动9. 推出世界上第一个股指期货合约的交易所为（ ）。AA.美国堪萨斯期货交易所 B.芝加哥商业交易所（CME）C.伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE） D.中国金融期货交易所（CFFEX）1 10. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点则无效的申报指令是（ ）。CA.以2700. 0点限价指令买入开仓 1手 IF1401合约B.以3000. 2点限价指令买入开仓 1手 IF1401合约C.以3300. 5点限价指令卖出开仓 1手 IF1401合约D.以3300. 0点限价指令卖出开仓 1手 IF1401合约11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ ）的原则撮合成交。AA.价格优先，时间优先C.最大成交量B.时间优先，价格优先D.大单优先，时间优先12. 下列关于市价指令的表述中，不正确的是（ ）。DA.市价指令是指不限定价格的买卖申报指令，它尽可能以市场最优价格成交B.市价指令不参与开盘集合竞价C.市价指令只能和限价指令撮合成交D.市价指令没有风险13. 关于市价指令的描述正确的是（ ）。AA.市价指令只能和限价指令撮合成交C.市价指令相互之间可以撮合成交B.集合竞价接受市价指令D.市价指令的未成交部分继续有效14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（ ）原则撮合成交。BA.价格优先、时间优先C.时间优先、平仓优先B.平仓优先、时间优先D.价格优先、平仓优先15. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ ）。AA.即时最优限价指令的限定价格C.涨停价B.最新价D.跌停价16.作为IB，证券公司所属营业部承担的职责有（ ）。DA期货交易代理职责C期货交易风控职责B期货交易结算职责D从中收取介绍佣金，但不能接触客户资金17. 当沪深300指数期货合约 1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（ ）点。BA. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 600018. 根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（ ）万元。AA. 50B. 100C. 150D. 200D. FU19. 沪深300股指期货合约的交易代码是（ ）。AA. IF B. ETF C. CF2 20. 沪深 300股指期货合约的最小变动价位为（ ）。DA. 0.01 B. 0.1 C. 0.02D. 0.221. 下列哪些股票指数期货的乘数为200（ ）。BA.沪深300股指期货 B.中证500股指期货 C.上证50股指期货 D.上证100股指期货22. 除最后交易日外，沪深 300股指期货的连续竞价交易时间为（ ）。CA. 9：15-11：30，13：00-15：00C. 9：15-11：30，13：00-15：15B. 9：30-11：30，13：00-15：00D. 9：30-11：30，13：00-15：1523. 一般情况下，以下哪些情况是对沪深300股指期货有利好作用（ ）。DA.实体经济增速不断下滑B.央行对于货币政策态度变得谨慎，市场利率变高C.市场预期印花税要调高D.国资委推动金融国企改革大浪潮24. 沪深 300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ ）。AA.上一交易日结算价的20%C.上一交易日收盘价的20%B.上一交易日结算价的10%D.上一交易日收盘价的10%25. 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ ）点。AA. 4800B. 4600C. 4400D. 400026. 撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（ ）的一个价格。CA.最大B.最小C.居中D.随机D.强行减仓D. IC27. 沪深300指数期货合约到期时，只能进行（ ）。AA.现金交割 B.实物交割 C.现金或实物交割28. 中证500股指期货合约的交易代码是（ ）。DA.IF B.ETF C. CF29. 股指期货交割是促使（ ）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。AA.股指期货价格和股指现货价格趋向一致C.股指期货交易正常进行B.股指期货价格和现货价格有所区别D.股指期货价格合理化30. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是（ ）和（ ）。CA.200，200B. 200，300C.300，200D.300，30031. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（ ）。DA.中国金融期货交易所建立结算担保金制度B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金3 C.结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳D.结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险32. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（ ）交易所对结算会员的收取标准。AA.不得低于B.低于C.等于D.高于33. 假设某投资者的期货账户资金为 105万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 2270点买入 IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（ ）手 IF1603。CA. 1B. 2C. 3D. 434. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是（ ）。AA.IH B.IC C.ETF D.IF35. 以下对强行平仓说法正确的是（ ）。DA.期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓B.当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓C.对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有D.在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓36. 在（ ）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。DA.结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓C.因违规、违约受到交易所强行平仓处理D.按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金37. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（ ）。CA.账户风险度达到 80%C.权益账户小于 0B.账户风险度达到 100%D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于 038. （ ）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。BA.强制平仓制度B.强制减仓制度C.大户持仓报告制度 D.持仓限额制度39. 沪深300股指期货合约单边持仓达到（ ）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。CA. 1万B. 2万C. 4万D. 10万40. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（ ）需要投资者高度关注。AA.基差风险、流动性风险和展期风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险4 41. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（ ）风险。CA.代理风险 B.现金流风险 C.流动性风险D.操作风险42. （ ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。CA.操作风险B.现金流风险C.法律风险D.系统风险43. 传统阿尔法策略源于以下哪类模型（ ）。AA.CAPM B.APT C.BSMD.二叉树44. （ ）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。DA.市场风险 B.操作风险 C.代理风险 D.现金流风险45. （ ）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。CA.流动性风险B.现金流风险C.市场风险D.操作风险46. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（ ）。DA.代理风险 B.交割风险 C.信用风险 D.市场风险47. 目前，金融期货合约在以下（ ）交易。BA.上海期货交易所C.郑州商品交易所B.中国金融期货交易所D.大连商品交易所48. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（ ）。DA.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询D.代理客户直接参与股指期货交易49. 下列选项中不属于中国金融期货交易所（CFFEX）的监管职责的是（ ）。AA.设计期货合约，安排期货合约上市B.发布市场信息C.监管交割事项D.保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度50. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（ ）承担。AA.股指期货投资者本人C.期货交易所B.期货公司D.期货业协会51. （ ）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。AA.交易会员 B.交易结算会员 C.全面结算会员 D.特别结算会员5 52. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则和（ ）对其进行纪律处分。CA.行业规定B.行业惯例C.自律规则D.内控制度53. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（ ）万元。CA. 10B. 20C. 50D. 10054. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（ ）为核心的客户管理和服务制度。CA.内部风险控制B.合规、稽核C.了解客户和分类管理D.了解客户和风控55. “市场永远是对的”是（ ）对待市场的态度。BA.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派D.学术分析流派56. 股指期货交易中面临法律风险的情形是（ ）。AA.投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同B.储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失C.宏观经济调控政策频繁变动D.股指期货客户资信状况恶化57. （ ）不是影响股指期货价格的因素。DA.中央银行调整法定准备金率B.中央银行调整贴现率C.中央银行的公开市场操作业务的D.宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限58. （ ）不是影响股指期货价格的主要因素。CA.宏观经济数据B.期货公司手续费C.国际金融市场走势 D.国内外货币政策59. 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（ ）万元的保证金。CA.7.7B.8.7C.9.7D.10.760. 下列不属于技术分析的三大假设的是（ ）。DA.价格能反映出公开市场信息C.历史会重演B.价格以趋势方式演变D.市场总是理性的61. 某投资者持有 1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（ ）1手该合约。DA.买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓6 62. 以下不属于期货市场异常情况的是（ ）。BA.因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行B.期现价格趋向一致C.连续单方向涨跌停板D.部分或大面积会员出现结算危机等63. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（ ）。CA.正向套利B.反向套利C.多头投机D.空头投机64. 关于股指期货投机交易描述正确的是（ ）。DA.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易B.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行C.股指期货投机不利于市场的发展D.股指期货投机是价格风险接受者65. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（ ）。DA.历史持仓盈亏=（当日结算价开仓交易价格）持仓量B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格上一日结算价格）持仓量C.历史持仓盈亏=（当日平仓价格开仓交易价格）持仓量D.历史持仓盈亏=（当日结算价格上一日结算价格）持仓量66. 假设某投资者第一天买入股指期货 IC1506合约 1手，开仓价格为 10800，当日结算价格为11020，次日继续持有，结算价为10960，则次日收市后，投资者账户上的盯市盈亏和浮动盈亏分别是（ ）。BA. -12000和32000B. -18000和48000C.32000和-12000D.48000和-1800067. 某投资者在前一交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的B成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则其当日盈亏是（ ）。BA.盈利205点B.盈利355点C.亏损 105点D.亏损210点68. 某投资者以5100点开仓买入1手沪深300股指期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算价为5200点，则该投资者的交易结果为（ ）（不考虑交易费用）。BA.浮盈15000元B.浮盈30000元C.浮亏15000元D.浮亏30000元69. 某投资者以 3500点卖出开仓 1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（ ）。CA.盈利18000元B.盈利15000元C.亏损18000元D.亏损15000元70. 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约 10手多头持仓，上一交易日的结算价为3500点。当日该投资者以3505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以3510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当日的盈亏为（ ）元。A7 A. 61500B. 60050C. 59800D. 6000071. 机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是股指期货能够灵活改变投资组合的 值，二是股指期货具备（ ）功能。CA.套利保值B.套利C.资产配置D.资产增值72. 某投资者在2015年5月13日只进行了两笔交易：以 3600点买入开仓2手IF1509合约以3540点卖出平仓 1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，如果该投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为（ ）元。AA. 30000B. 27000C. 3000D. 270073. 2010年6月3日，某投资者持有IF1006合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结算价为3650点。6月4日（下一交易日）该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点，结算后该笔持仓的当日亏损为（ ）。CA. 36000元B. 30000元C. 24000元D. 12000元74. 如果沪深300股指期货合约 IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点,某投资者持有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20日收盘后（ ）（不考虑手续费）。CA.浮动盈利 17760元C.浮动盈利 15780元B.实现盈利 17760元D.实现盈利 15780元75. 投资者可以通过（ ）期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离出来。BA.买入B.卖出C.投机D.套期保值76. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（ ）。DA.卖出股指期货合约，同时卖出股票组合B.买入股指期货合约，同时买入股票组合C.买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合77. 如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者会通过（ ）使二者价格渐趋一致。CA.投机交易B.套期保值交易C.套利交易D.价差交易78. 影响无套利区间宽度的主要因素是（ ）。CA.股票指数B.合约存续期D.交易规模C.市场冲击成本和交易费用79. 买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是（ ）。DA.买入套期保值 B.跨期套利 C.反向套利D.正向套利8 80. 假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点，A股市场的分红股息率在2.6%左右，融资（贷款）年利率 r=6%，期货合约双边手续费为 0.2个指数点，市场冲击成本为 0.2个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为 1%，市场投资人要求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无套利区间为（ ）。AA.1216.36，1245.72C.1216.16，1245.92B.1216.56，1245.52D.1216.76，1246.1281. 和一般投机交易相比，套利交易具有（ ）的特点。AA.风险较小 B.高风险高利润 C.保证金比例较高D.手续费比例较高82. 关于股指期货套利行为描述错误的是（ ）。AA.没有承担价格变动的风险C.股指期货价格的合理化B.提高了股指期货交易的活跃程度D.增加股指期货交易的流动性83. 下列对无套利区间幅宽影响最大的因素是（ ）。CA.股票指数B.持有期C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模84. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（ ）。BA.买入股票组合的同时卖出股指期货合约C.同时买进股票组合和股指期货合约B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约D.同时卖出股票组合和股指期货合约85. 目前，我国中金所又上市了上证50股指期货，交易者可以利用上证50和沪深300之间的高相关性进行价差策略，请问该策略属于（ ）。AA.跨品种价差策略C.投机策略B.跨市场价差策略D.期现套利策略86. 股指期货交易的对象是（ ）。DA.标的指数股票组合B.存续期限内的股指期货合约D.股票价格指数C.标的指数ETF份额87. 投资者拟买入1手 IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（ ）。CA. 3449.2B. 3453C. 3449.4D. 3449.688. 沪深 300指数期货合约的合约月份为（ ）。CA.当月以及随后三个季月B.下月以及随后三个季月C.当月、下月及随后两个季月D.当月、下月以及随后三个季月89. 上证50股指期货的最小变动价位是（ ）。BA.0.1个指数点 B.0.2个指数点 C.万分之0.1D.万分之0.290. 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（ ）。D9 A.收益越高B.收益越低C.杠杆越大D.杠杆越小91. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（ ）。BA.交易所对结算会员收取的保证金标准C.交易所对期货公司收取的保证金标准B.交易所对交易会员收取的保证金标准D.期货公司对客户收取的保证金标准92. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（ ）。DA.防止市场发生恐慌C.提高市场流动性B.规避系统性风险D.防止市场操纵行为93. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（ ）。AA.市场风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险94. 股指期货投资者可以通过（ ）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结算信息。AA.中国期货保证金监控中心C.中国金融期货交易所B.中国期货业协会D期货公司95. 大户报告制度通常与（ ）密切相关，可以配合使用。CA.每日无负债结算制度C.持仓限额制度B.会员资格审批制度D.涨跌停板制度96. 交易型开放式指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的最大区别在于（ ）。DA.基金投资标的物不同C.基金投资规模不同B基金投资风格不同D二级市场买卖与申购赎回结合97. 关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（ ）。DA.ETF的申购、赎回通过交易所进行B.ETF只能通过现金申购C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF的申购、赎回交易D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标二、多选题98. 股票价格指数的主要编制方法有（ ）。123A.简单价格平均B.总股本加权C.自由流通股本加权 D.基本面指标加权99. 关于中证500指数的修正方法，正确的是（ ）。1234A.凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落B.凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价除权后的股本数+修正前调整市值C.当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数，直至复牌D.凡有样本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前进行指数修正10A 100.由股票衍生出来的金融衍生品有（ ）。1234A.股票期货 B.股票指数期货 C.股票期权D.股票指数期权101.投资者进行股票投资组合风险管理，可以（ ）。12A.通过投资组合方式，降低系统性风险B.通过股指期货套期保值，回避系统性风险C.通过投资组合方式，降低非系统性风险D.通过股指期货套期保值，回避非系统性风险102.股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ）。24A.股指期货可以消除单只股票特有的风险B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系C.股指期货采取现金结算交割方式D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险103.与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（ ）。1234A.到期交割机制C. T+0交易机制B.保证金制度D.当日无负债结算制度104.股指期货市场主要通过（ ）等方式形成股指期货价格。123A.开盘集合竞价B.开市后的连续竞价D.大宗交易C.新上市合约的挂盘基准价的确定105.在股指期货交易中，客户可以通过（ ）方式下达交易指令。123A.书面下单 B.电话下单 C.网上下单 D.全权委托下单106.关于沪深 300指数期货市价指令，正确的说法是（ ）。234A.市价指令可以和任何指令成交B.集合竞价不接受市价指令D.市价指令不必输入委托价格C.市价指令不能成交的部分自动撤销107.股指期货合约的标准化要素包括（ ）。124A.合约乘数B.最小变动价位C.价格D.报价单位108.股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ ）。1234A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同C.由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率D.股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格109.根据现行中国金融期货交易所规则，2016年1月15日（1月第三个周五）上市交易的合约有 IF1601、IF1602、IF1603、IF1606，则2014年1月20日（周一）的上市交易的合约有（ ）。23411 A. IF1601B. IF1602C. IF1603D. IF1609110.沪深300指数编制按照自由流通比例进行分级靠档，自由流通比例靠档规则哪些是正确的？（ ）234A.当自由流通比例时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：上调至最接近的整数值B.当自由流通比例时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：上调至最接近的整数值C.当自由流通比例介于到20%时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：20%D.当自由流通比例介于到20%时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：20%111.关于股指期货单边市，正确的说法是（ ）。124A.某一股指期货合约收市前 5分钟内封死涨（跌）停板B.某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板C.某一股指期货合约收市前 1分钟内封死涨（跌）停板D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板112.下列有关中金所股指期货说法正确的有（ ）。24A.沪深300股指期货与上证50股指期货有相同的套保效果B.中证500股指期货对小盘股有更好的套保效果C.上证50股指期货对小盘股有更好的套保效果D.多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保113.关于沪深 300指数期货交割结算价，表述错误的是（ ）。234A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均114.以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（ ）。24A.风险准备金由交易所设立B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金D.当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取115.中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（ ）。123A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市B.遇国家法定长假C.市场风险明显变化D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨116.关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ ）。134A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量122 B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手C.某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25%D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易117.以下关于上证50股指期货和上证50ETF说法正确的是（ ）。24A.两者的涨跌走势完全一致B.上证50股指期货有杠杆效应，而上证50ETF没有杠杆效应C.上证50股指期货交易包含指数成分股的红利，而上证50ETF不包含D.可以采用上证50ETF作为上证50股指期货期现套利交易中的现货118.中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（ ）。123A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市B.遇国家法定长假C.市场风险明显变化D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨119.下列有关股指期货无套利区间说法正确的是（ ）。CA.中证500指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度B.上证50指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度C.沪深300股指期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利区间宽度D.中证500指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度120.假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓 20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓 40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓 60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（ ）。14A.持仓量为110手B.持仓量增加60手 C.成交量增加120手 D.成交量增加60手121.导致股指期货发生市场风险的因素包括（ ）。1234A.价格波动B.保证金交易的杠杆效应D.市场机制是否健全C.交易者的非理性投机122.对期货市场负有监管职能的机构有（ ）。123A.中国证监会B.中国期货业协会D.中国证券业协会C.中国期货保险金安全监管中心123.参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ ）。124A.向中国期货业协会或交易所申请调解B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁C.向期货公司提起行政申诉或举报D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案13 124.中金所会员分为（ ）。1234A.结算会员 B.全面结算会员C.特别结算会员D.交易会员125.证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（ ）1234A.期货交易风险说明书C.开户申请表B.客户须知D.期货经纪合同126.关于IB业务的说法正确的是（ ）。12A. IB业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务主导权B.国信证券可以接受南华期货的委托从事IB业务C.在我国，目前的IB业务呈现“一对一”的格局D.在我国股指期货市场，IB主要由期货公司担任127.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（ IB），应为投资者提供的服务包括（ ）。12A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息、交易设施C.代理客户进行期货交易、结算或者交割D.代期货公司、客户收付期货保证金128.下列关于投机，以下说法正确的是（ ）。123A.中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓B.短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜C.逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利D.短线交易者，又称“抢帽子者”，一天之内可以来回做很多次买进卖出交易129.从事股指期货代理业务的中介机构有（ ）。12A.期货公司及其所属营业部B.已获得 IB业务资格的证券营业部D.中国期货业协会C.中国金融期货交易所（CFFEX）130.影响股指期货市场价格的因素有（ ）。1234A.市场资金状况B.指数成分股的变动 C.投资者的心理因素 D.通货膨胀131.影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括（ ）。134A.通货膨胀 B.价格趋势 C.利率和汇率变动D.政策因素132.股指期货技术分析的基本要素有（ ）。12A.价格 B.成交量 C.趋势D.宏观经济指标133.制定股指期货投机交易策略，通常分为（ ）等环节。134A.预测市场走势方向C.交易时机的选择B.组建交易团队D.资金管理134.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ ）。12414 A.充分了解股指期货合约C.只能盈利不能亏损B.制定交易计划D.确定投入的风险资本135.自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（ ）。123A.申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币50万B.必须通过相关测试C.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以上的商品期货成交记录D.客户必须具备至少有累计 10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有20笔以上的商品期货成交记录136.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深 300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深 300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（ ）。123A.当日平仓盈亏 90000元C.当日权益 5144000元B.当日盈亏 150000元D.可用资金余额为4061000元137.关于股指期货交易，正确的说法是（ ）。134A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险138. 反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于正确的说法是（）。1234A.当 =1时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同B.当 1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅C.当 0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反D.通过计算某股票组合与指数之间的系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度139.当（）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的系数的大小有关。12A.股票组合总市值B.股票组合的手续费C.股指期货的手续费D.股指期货合约的价值140.在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（ ）。1234A.期货加固定收益债券增值策略C.避险策略B.期货现货互转套利策略D.权益证券市场中立策略141.投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（ ）。123A.投资组合的设计B.在各个合约、市场上应该分配多少资金D.行情的技术分析C.止损点的设计，风险/收益比的预期142.技术分析上看，以下属于买入信号的是（ ）。23A.头肩顶形态 B.圆弧底形态 C.上升三角形形态D.收敛三角形形态15 143.机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（ ）。123A.投资组合的 beta值调整策略C.现金证券化策略B.传统的 alpha策略以及可转移 alpha策略D.融资融券策略144.一般而言，超额收益在（ ）市场中更容易被发现。23A.指数基金市场 B.小盘股市场 C.新兴国家资本市场 D.蓝筹股市场145.某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V，该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：rp=0.02+0.7rm；该经理人只想赚取 alpha收益。当时沪深 300指数期货合约的点位是L。正确的说法是（ ）。124A.从理论上来讲，该股票组合的alpha值为 0.02B.若要获得绝对的 alpha收益，则需将beta风险暴露对冲为 0C.只需卖出股指期货合约V（L300）份进行对冲，即可获得0.02的alpha收益D.为了获取alpha收益，可能需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲146.现金证券化的优点主要包括（ ）。1234A.更少的时滞B.更少的资金占用C.更低的成本和更好的交易时机选择D.更少的基金业绩波动147.以下（ ）属于股指期货的资产管理策略。1234A.投资组合的值调整策略C. Alpha策略B.指数化投资策略D.现金证券化策略148.一般来说，超额收益在哪些市场中更容易被发现（ ）。234A债券市场 B新兴国家资本市场 C房地产基金D小盘股149.开展股指期货交易可以（ ）。134A.规避系统性风险B.增加股市波动D.培育机构投资者，维护资本市场稳定C.完善资本市场体系，增强国际竞争力150.沪深300股指期货的主要交易规则包括（ ）。234A.股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的8B股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式C股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价D股指期货