新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告.ppt

0,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 关于新建龙南县塔牌混凝土项目的 可行性研究报告 报告编号：tphnt-1002,编制日期： 2011 年 塔牌营销公司混凝土事业科,12 月 20,日,1,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,目,录,第一章 项目总论 1 第二章 市场分析 9 第三章 原辅材料 12 第四章 项目基本人员配置 . 12 第五章 项目实施计划 . 13 第六章 投资估算 . 13 第七章 财务分析与评价 . 15 第八章 编制人员签名 . 22 塔牌营销公司混凝土事业科,2,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,第一章,项目总论,项目名称： 建设单位： 单位性质： 建设地点： 法定代表人： 项目负责人：,龙南县塔牌混凝土项目 龙南县塔牌混凝土有限公司 有限责任公司 龙南县富康工业园,邮 电,编： 话：,第一节,概述,一、项目概况 龙南塔牌系广东塔牌混凝土投资有限公司（以下简称“塔牌公 司”）与北京市京桥国际航空服务有限公司拟合资设立的有限责任公 司。经营范围为生产加工销售：预拌商品混凝土，预拌砂浆及水泥制 品，经营期限为至长期。 塔牌集团是目前粤东地区规模最大的水泥制造企业，下属 13 家 全资或控股公司，现有资产 49 亿多元，具有年产水泥 1200 万吨、水 泥熟料 1000 万吨的生产能力。 广东塔牌混凝土投资有限公司系塔牌集团全资设立的专业从事 混凝土产业投资的子公司。 为拓展新业务,完善产业链，提高企业的综合竞争能力，实现企 业可持续发展，公司拟在龙南县富康工业园区建设商品混凝土项目。 二、项目建设背景 塔牌营销公司混凝土事业科,3,。,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,混凝土是基本建筑材料，广泛运用于各种建筑物和构筑物。在我 国，预拌混凝土是从施工建筑行业中分离出来的一个新兴行业，与传 统的混凝土现场搅拌相比，预拌混凝土具有提高混凝土质量的稳定性 和可靠性、大大减少噪音和粉尘污染、有效节约资源和循环利用资源、 满足高强度和特殊性能混凝土需求的特点，是混凝土生产由粗放型向 集约化的转变，实现了混凝土生产的社会化、专业化和商品化，是建 筑业依靠技术进步实现建筑工业化的一项重要变革。,1、混凝土搅拌站现状,随着我国的城市化进程不断向前推进，商品混凝土在全国大中城 市得到了迅速发展和推广应用，混凝土搅拌站也得到了高速发展。目 前我国混凝土搅拌站生产企业众多，产品已形成系列化，但还存在着 整体技术含量不高、普及率不高、地区差异较大和环保性能不高等缺 点。,2、混凝土行业政策,发展预拌混凝土是发展散装水泥的重要途径，对于节约资源、减 少污染具有重要意义，为此，国家制定了一系列的政策大力支持发展 预拌混凝土产业，相关的法规政策主要有：,（1）商务部、财政部、建设部、铁道部、交通部、国家质量监督 检验检疫总局、国家环境保护总局令 2004 年第 5 号散装水泥管理 办法规定：“县级以上地方人民政府有关部门应当鼓励发展预拌混 凝土和预拌砂浆，根据实际情况限期禁止城市市区现场搅拌混凝土， 具体规定由国务院商务行政主管部门会同国务院建设行政主管部门 制定”,（2）商务部、公安部、建设部、交通部联合下发的关于限期禁 止在城市城区现场搅拌混凝土的通知（商改发2003341 号，规 定：“各地区应当采取措施，鼓励发展预拌混凝土和干混砂浆，将限,塔牌营销公司混凝土事业科,4,”,”,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,期禁止在城市城区现场搅拌混凝土纳入工作日程。,（3）商务部 2006 年发布的关于“十一五“期间加快散装水泥发 展的指导意见（商改发2006519 号）规定：“各地要在巩固现有 工作成果的基础上,将禁止现场搅拌混凝土规定的实施范围从大城市 向中小城镇推进,从城区向郊区推进。”,（4）2007 年 6 月 6 日，商务部、公安部、建设部、交通部、质 检总局和环保总局联合下发了关于在部分城市限期禁止现场搅拌砂 浆工作的通知（商改发2007205 号），通知规定“北京等 10 个城 市从 2007 年 9 月 1 日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆（第一批）； 重庆等 33 个城市从 2008 年 7 月 1 日起禁止在施工现场使用水泥搅拌 砂浆（第二批）；长春等 84 个城市从 2009 年 7 月 1 日起禁止在施工 现场使用水泥搅拌砂浆（第三批）。其他城市由各省级散装水泥主管 部门会同相关部门根据各地具体情况提出禁止在施工现场使用水泥 搅拌砂浆的具体时间表，并报商务部备案。,因此，从我国对建筑混凝土行业产业政策的导向上来看，商品混 凝土生产网点建设项目是符合国家产业政策的鼓励类项目。,三、项目建设的必要性,1、顺应工程建设发展的历史趋势。,2、混凝土预拌化是建设工程质量的要求。 3、混凝土预拌化是城市文明建设的标志。 4、能够有效节约资源。,5、本项目的实施还可以解决龙南县现有部分富余人员就业，对 于维护社会治安、稳定社会秩序，具有较好的社会意义，同时本项目 的实施也将为地方增加税源进而促进地方社会经济的稳定健康发展。,四、项目的可行性 1、政策优势,塔牌营销公司混凝土事业科,5,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,如前所述，国家已制定一系列的产业政策大力支持发展预拌混凝 土产业。此外，本项目用地不属于国土资源部、国家发改委限制用 地项目目录(2006 年本)和禁止用地项目目录(2006 年本)中限 制用地和禁止用地的项目。,2、地域优势,龙南县地处江西省最南端，东邻定南县，南接我省和平、连平两 县，西界全南县，北毗信丰县，是江西省南大门。人口约 32 万，全 县通行客家话，其中城区建成面积 15.1 平方公里，城区人口约 15 万。 京九铁路、赣粤高速、105 国道和建设中的大广高速公路四条交通大 动脉贯穿龙南县境，是江西南部重要的交通枢纽。“龙南盐田港” 铁海联运 2008 年正式开通，龙南成为全国县一级第一个开办“铁海 联运”的县。龙南正日益成为沿海发达地区产业转移的腹地，中部内 陆通向沿海发达地区的“咽喉”。江西省、市级政府把龙南定位为赣 南次中心城市和南部核心经济区建设 。 项目地理位置如图所示：,塔牌营销公司混凝土事业科,6,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,3、原材料供应优势,、水泥：该站离塔牌龙门生产基地约 210 公里（梅州恒塔基地,约 240 公里，武平基地约 280 公里）在运距辐射范围内，近年来水泥,价格基本稳定，供应能力充足，水泥不会成为影响搅拌站原材料的因,素。如图所示：,、砂：搅拌混凝土用砂主要为河沙（中砂、中粗砂），其中 河沙主要是依靠汽车运输，拟建搅拌站建站地址距离当地采沙码 头较近（或可采用信丰砂），河沙的取沙地点多，且价格适中，河 沙终年可取，不会影响到搅拌站的正常生产。,、碎石：搅拌混凝土所用碎石均为采石厂轧制碎石，该站 碎石选用本地里仁镇、桃江乡、黄沙乡为主要产石区石场，里仁镇 采石场离项目选址地 15 公里内，碎石原材料运输较为方便，碎石,塔牌营销公司混凝土事业科,7,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 供应完全能满足市场需求。 、粉煤灰：粉煤灰由河源电厂供应，货源充足，距离该站约 160 公里。 从以上分析可以看出，生产混凝土的原材料组织供应难度不 大，不会因季节或外部环境的变化而受到大的影响。 综上，本项目的实施将对企业和区域发展具有重要意义，实施本 项目是必要、可行的。 4、土地调查 拟选地址：该项目位于龙南县富康工业园。 该项目用地约 40 亩（实际面积以红线图为准），按 14.5 万元/ 亩（含项目批文、土地办证税费、土地平整费用）的价格估算， 约需投入 580 万元。,第二节,研究结论,通过技术经济调查研究分析，我们认为： 1、本项目的建设符合国家产业政策，不属于国家限制用地项 目目录（2006 年本）和禁止用地项目目录(2006 年本)中限制 用地和禁止用地的项目。 2、项目选址在龙南县工业园区，符合当地产业发展规划和总体 布局要求。 3、本项目总体建设规模为建 2 条 3 m生产线，月生产能力 10 万 m，年生产能力 120 万 m。在总体规划时，预留扩建一条生产线的 位置，以适应将来生产发展的需要。项目产品的市场前景较好，采用 的生产工艺技术成熟先进，工程建设方案合理。 4、本项目建成投运后，在各项环境保护措施到位的情况下，对 该区域生态环境影响较小。 5、本项目建设期 1 年。 塔牌营销公司混凝土事业科,。,8,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 6、总投资及财务评价 本项目总投资 2335 万元，其中固定资产投资总额 2135 万元，铺 底流动资金 200 万元。项目财务内部收益率 7.53%，投资回收期约为 7 年 7 个月（不含建设期） 综上所述，本项目符合国家产业政策，产品市场前景较好，技术、 环境、经济均是可行的。,第二章,市场分析,一、项目所在地经济发展的总体概况 龙南是江西的“南大门”，是江西对接珠三角的地区的“桥头 堡”，距广州 290 公里，距深圳 340 公里，京九铁路、赣粤高速、105 国道和建设中的大广高速公路四条交通大动脉贯穿龙南县境，形成了 快速便捷的陆路交通网络，龙南现已成为江西南部重要的交通枢纽。 龙南与广东山水相连、地缘相近、人文相亲，自古以来就是商贾云集 之地，赣粤边际商贸活跃，随着现代交通枢纽的形成，龙南正日益成 为沿海发达地区产业转移的腹地，中部内陆通向沿海发达地区的“咽 喉”。独特的区位、便捷的交通使龙南成为了外商投资兴业、发展聚 财的热土。 围绕建设赣州南部核心经济区的目标，依托独特的区位优势和资 源秉赋，大力发展优势产业集群，目前已初步形成了稀有稀土金属加 工、再生资源加工利用、纺织服装制衣、玩具、电子信息、食品药品 等六大主导产业。稀土产业已形成集原矿开采、冶炼分离、深加工应 用为一体的完整的产业链条，现已在稀土发光材料、永磁材料、贮氢 材料和稀土合金等领域开发利用，以依路玛发光材料、五矿东林、和 泰新光源、拓盛高新稀土材料、锴升永磁材料、和利稀土、万宝稀土 等公司为龙头的稀土深加工与应用产业已成为龙南的特色支柱产业， 塔牌营销公司混凝土事业科,9,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,随着中国五矿集团和广东广晟集团等战略投资者的成功引进，龙南稀 土荧光粉年产量将占全国稀土荧光粉年产量的 50%以上，正在着力打 造世界著名的稀土发光材料和绿色照明产业基地。玩具、纺织服装、 电子信息、食品药品四大传统产业企业总数达到 120 多家，玩具出口 量占全省的 90%以上，正在着力打造国内重要的玩具制造出口基地、 江西有影响的纺织服装基地和电子信息产业基地、江西重要的食品药 品生产基地。在发展壮大特色优势产业和巩固提升传统产业的基础 上，大力培植发展再生资源、新型建材、家具、特钢等新兴产业，全 力打造江西乃至国内有影响的再生资源、新型建材、家具、特钢等产 业基地。,境内建有海关、检验检疫机构，是目前中西部省份唯一建有正处 级海关、检验检疫机构的县，为企业进出口货物报关、报检提供了便 利条件。龙南海关关区主要业务指标在全省列第四位，仅次于南昌海 关、九江海关和新余海关。设有外汇管理、加工贸易审批机构，可便 捷办理外汇开户、结兑汇、加工贸易合同审批等业务。“龙南盐田 港”铁海联运 2008 年正式开通，龙南成为全国县一级第一个开办 “铁海联运”的县。大气魄、大手笔推进赣南次中心城市建设，强势 拉开城市框架，精心实施城市客厅、东湖新区、龙翔国际物流等项目， 匠心构建“三江六岸”城市精品景观，大力开展“三城同创”活动， 城市功能日益完善，人居环境日臻优美。高起点规划了以 105 国道为 主轴，南北纵跨 16 公里，总规划面积 20 平方公里的江西龙南经济技 术开发区，目前已形成“一区八园”发展格局，建成面积达 9 平方公 里。水电供应充足，有 2 家自来水公司，即县自来水公司和石峡山自 来水公司，城区日供自来水能力 5 万吨；建有 2 座 11 万伏、2 座 22 万伏变电站，赣州南 50 万伏输变电站正在建设之中，是江西南部的 电网中心，为建设赣南次中心城市和南部核心经济区提供了强大的电,塔牌营销公司混凝土事业科,10,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,力保障。,二、混凝土消费量的变化趋势,混凝土作为基础建筑材料，其消费量与国民经济发展水平和城市 化进程密切相关。由于我国经济一直保持较快的增长速度，城市化也 是处于不断提高的过程中，混凝土消费量也一直保持了较快的增长速 度。混凝土作为中间产品，总消费量没有直接的统计数据，由于水泥 主要用于生产混凝土，水泥消费量的增长情况可反映混凝土消费量的 增长情况。2000 年至 2010 年，水泥产量平均增长率为 9.77%，gdp 平均增长率为 9.17%，水泥产量平均增速略高于 gdp 平均增速。在未 来较长时间内，我国经济还将保持较快的增长速度，城市化和工业化 仍会处于快速发展阶段，因此对水泥、混凝土的消费量总体上仍将会 保持较快的增长速度。,三、龙南地区建筑施工行业发展状况,建筑施工行业是预拌混凝土产品的直接使用者和重要客户。现代 预拌混凝土技术大大加快了建筑施工行业的工作效率，提高了房屋建 造质量，丰富了建筑类型的多样性。随着房屋质量、结构要求的不断 提高，预拌混凝土的使用也成为建筑行业混凝土作业的一种趋势。 近年来该地区城镇化进程不断加快，基础设施和房地产投资比重 不断加大，至 2011 年上半年县城控制编制面积已 15.8 平方公里，同 时启动了大广高速东江互通口区、龙翔新区、新都片区、龙州片区约 5.4 平方公里的编制，届时城区面积将达到 21.2 平方公里，建筑施 工行业发展势头良好。,四、目标市场混凝土需求分析,目前龙南县有 1 家搅拌站在运营，位于龙南县富康工业园的天和 混凝土公司有限公司，2 条 3m线已投产。另有一家龙南县新天宏商 品混凝土有限公司，位于龙南县富康工业园正在准备筹建。,塔牌营销公司混凝土事业科,11,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 当地政府暂未出台扶持推广商品混凝土发展的相关政策和使用 混凝土强制性政策，因此，存在一定的政策风险、市场风险和回收风 险。鉴于该混凝土项目辐射范围广、经营成本较低、人口众多、经济 较好，建议新建 1 条 3m生产线，预留扩建一条生产线的位置，以适 应将来生产发展的需要，提市场高竞争力。 本项目生产混凝土主要供应市政工程建设，大型建筑，企业厂房 和居民宅楼等。并延长到距站 30 公里以内的公路、民用以及其它大 中型建设项目。 禁止混凝土现场搅拌（简称“禁现工作”）是大力推广散装水泥 运用、提高城市建设水平、减少环境污染的有效措施。根据商务部、 公安部、建设部、交通部关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝土的 通知，自 2003 年 12 月 31 日起市区禁止现场搅拌混凝土。在禁现工 作的计划安排中，预拌混凝土的生产供应能力是影响各地区政府推进 禁现工作的重要因素，因为如果在没有足够的预拌混凝土生产供应能 力的条件下推进禁现工作，将会对当地的施工建设产生不利影响。 依据调查市场的实际情况，该项目辐射范围内混凝土市场容量约 _50 万_m/年。 经评估人员市场调查，现阶段商品混凝土的市场价格如下表 混凝土 销售价格,序号,强度等 级,（元/m）,备注,1 2 3 4,c20 c25 c30 c35,280 290 300 310,2011 年 6-12 月平 均价格,塔牌营销公司混凝土事业科,12,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,5 6,c40 c45 第三章,320 330 原辅材料,一、主要原辅材料 生产普通混凝土原料有碎石、砂、水泥、粉煤灰、外加剂和水。 本项目碎石、砂、水泥、粉煤灰、外加剂等原材料丰富，均可从附近 生产厂家直接购进，可满足生产需要。 二、主要原辅材料消耗 项目产品所需原材料的消耗及年用量估算详见下表。 原料单耗及年用量估算表,序号 1 2 3 4 5,品名 水泥 碎石 河沙 粉煤灰 外加剂,单位 吨 m m 吨 吨,单位用量 0.2100 0.6900 0.5600 0.1250 0.0065,年总用量 31500.00 吨 103500.00m 84000.00m 18750.00 吨 968.00 吨,三、主要原辅材料供应来源 碎石、砂、水泥、粉煤灰、外加剂等原材料丰富，均可从附近生 产厂家直接购进，可满足生产需要。（详见第一章原材料供应优势） 本站外购原料为陆运，搅拌站选址紧靠国道，交通运输十分便利。 四、主要原辅材料到站价格,序号 1 2 3 4 5,品名 水泥 碎石 河沙 粉煤灰 外加剂,单位 吨 m m 吨 吨,单价 450.00 47.23 62.72 227.48 1800.00,备注,塔牌营销公司混凝土事业科,1,4,3,4,6,2,2,2,1,2,1,3,1,4,2,13,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,第四章,项目基本人员配置,本项目基本人员配置情况如下：,序号,部门 试验室,人员岗位 工程技术人员及 质检员,人员数量,岗位职责 负责生产过程技术及原材料进 厂及成品出厂质量检测,搅拌站操作手 维修工 搅拌车司机,负责搅拌站生产操作 负责各类设备维修 负责成品运输,生产部 企管部 业务部,装载车司机 泵车司机 拖泵操作手 生产调度 采购员 人事管理 业务人员,负责原材料上料 负责混凝土泵送施工 负责混凝土泵送施工 负责生产、车辆运输调度 负责原材料、设备配件采购 负责所有员工的人事管理及各 项日常工作协调 负责混凝土产品销售及回款,5,财务部,会计 出纳,1 1,负责财务核算 负责资金管理,第五章,项目实施计划,项目投产后第 1 年生产负荷 12.5%，第 2 年生产负荷 20%，第 3 年起生产负荷 25%。 1、项目建设期限 项目建设期限约 180 天。 2、工艺设计周期 工艺设计周期约 20 天。 3、土建工程 土建工程建设周期为 100 天。 4、设备安装、调试和试生产 设备安装、调试和试生产周期单站 45 天，双线 60 天。 塔牌营销公司混凝土事业科,14,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 共约 360 天时间。 第六章 投资估算 一、固定资产投资估算 经测算，该项目固定资产投资为 2135.00 万元。 投资估算见下表：,资产名称,建筑面积,计量单位,数量,投资金额,一、房屋、建筑物,1、办公楼及土建 房屋、建筑物合计 二、机电设备,m2,400.00 400.00,1、搅拌楼 2、地秤 3、化验室设备 机电设备合计,套 台 套,1 1 1,220.00 15.00 15.00 250.00,三、交通运输设备,1、天泵车 2、车载泵 3、搅拌车 交通运输设备合计,台 台 台,1 1 5,300.00 70.00 250.00 620.00,四、其他设备设施,1、水电设施 2、办公设施 3、生活设施 其他设备设施合计 五、土地购置费合计 六、不可预见费合计,35.00 20.00 30.00 85.00 580.00 200.00,合,计,2135.00,二、流动资金估算 1、流动资金估算结果 正常生产年流动资金最大需要量为 340 万元，其中铺底流动资金 塔牌营销公司混凝土事业科,。,15,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 200 万元。 2、流动资金分析 流动资金年周转次数为 7.58 次，周转天数为 47.49 天。 三、总投资 按固定资产投资加铺底流动资金计算的总投资为 2335 万元。,第七章,财务分析与评价,第一节,产品销售收入和成本估算,本项目工程建设期为 1 年，财务评价计算期为 10 年。根据项目 具体情况，项目投产后第 1 年生产负荷 12.5%，第 2 年生产负荷 20%， 第 3 年生产负荷 25%。 一、产品销售收入和销售现金 1、本项目正常生产年销售收入为 4350 万元（含税） 产品销售收入表,项 目 年销量(万 m) 含税销售单价(元/ m) 含税销售收入表(万元) 不含税销售收入表(万元),第 1 年 7.50 290.00 2175.00 2051.89,第 2 年 12.00 290.00 3480.00 3283.02,第 310 年 15.00 290.00 4350.00 4103.77,2、财政部 国家税务总局 关于部分货物适用增值税低税率和简 易办法征收增值税政策的通知（财税20099 号）规定，商品混凝土 按简易办法征收增值税，不得抵扣进项税额，项目正常年增值税为 246.23 万元。 3、根据城市维护建设税暂行条例规定，本项目产品的城市 维护建设税按应交增值税的 5%计缴，项目正常年为 12.31 万元。 塔牌营销公司混凝土事业科,16,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 4、根据当地的规定，教育费附加按应交增值税的 5%计缴，项目 正常年为 12.31 万元。 销售税金估算表,项 目 不含税销售收入表(万元) 增值税 城建税 教育费附加,第 1 年 2051.89 123.11 6.16 6.16,第 2 年 3283.02 196.98 9.85 9.85,第 310 年 4103.77 246.23 12.31 12.31,二、产品成本估算 产品成本估算表：,项,目,计量单位,单耗,单价,金额,直接材料,202.27,其中：水泥,吨,0.2100,450.00,94.50,生 产 成 本,碎石 河沙 粉煤灰 外加剂,m m 吨 吨,0.6900 0.5600 0.1250 0.0065,47.23 62.72 227.48 1800.00,32.59 35.12 28.44 11.62,职工薪酬 水电费,7.00 2.00,制 造,折旧,费 用,修理费 其他费用 变动成本合计 经营费用 税金及附加 管理费用 成本合计,5.00 216.27 25.00 1.64 7.00 249.91,（含折旧单位综合成本约 261.72 元/m） 塔牌营销公司混凝土事业科,1,2,3,4,5,6,7,8,9,17,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,第二节,财务评价,一、项目盈利能力分析 根据企业所得税法的有关规定，项目产品所得税税率为 25%。 项目正常年利润总额为 178.00 万元，所得税 44.50 万元，税后利润 为 133.50 万元。,详见损益表：,单位：万元,项,目,行次,第 1 年,第 2 年,第 310 年,一、营业收入,2,051.89,3,283.02,4,103.77,减：销售折扣与折让,营业收入净额 减：营业成本 经营费用 销售税金及附加 二、商品销售利润,2,051.89 1,690.53 274.50 12.31 74.55,3,283.02 2,663.74 387.00 19.70 212.58,4,103.77 3,312.55 462.00 24.62 304.60,加：代购代销收入,三、主营业务利润 加：其他业务利润,10,74.55,212.58,304.60,减：管理费用,11,74.10,105.60,126.60,财务费用 汇兑损失,12 13,四、营业利润,14,0.45,106.98,178.00,加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出,15 16 17,五、利润总额 减：所得税 六、净利润,18 19 20,0.45 0.11 0.34,106.98 26.86 80.12,178.00 44.50 133.50,塔牌营销公司混凝土事业科,1,2,3,4,5,18,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告 二、财务现金流量和资金运用分析 本项目的内含收益率为 7.53%，不含建设期的静态投资回收期约 为 7 年 7 个月，项目投资回报率较高，能较快收回投资，因此，本项 目在财务上可以接受。详见投资现金流量表。 投资现金流量表,项,目,第 0 年,第 1 年,第 2 年,第 39 年 第 10 年,现 金 流 出,固定资产投入 流动资金投入 现金净流出合计,2135.00 200.00 2335.00,年,净利润,0.34,80.12,133.50,178.50,现,折旧,177.10,177.10,177.10,117.10,金 流 入,收回流动资金 固定资产处置收,200.00 664.00,入 现金流入合计,177.44,257.22,310.60 1159.60,现金净流量 累计现金净流量,-2335.00 -2135.00,230.05,342.10,406.85 1238.35 1573.47,内含收益率（irr） 静态投资回收期,7.53% 7 年 7 个月,三、资产负债分析 通过对资产、负债的计算，从每年资产负债率、流动比例、速动 比率指标看，本项目资产负债状况是合理的。详见资产负债表 资产负债表,资 产,行 次,金额,负债和所有者权益 (或股东权益),行 次,金额,流动资产：,流动负债：,14,货币资金 应收账款 预付账款 应收股利,32.60 435.00,应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费,15 16 17 18,303.00 12.00 27.10,存货,6,74.50,流动负债合计,19,342.10,塔牌营销公司混凝土事业科,7,8,9,：,19,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,其他流动资产,非流动负债：,20,流动资产合计 非流动资产：,542.10,长期应付款 非流动负债合计,21 22,固定资产 在建工程 非流动资产合计 资产总计,10 11 12 13,2135.00 2135.00 2677.10,负债合计 所有者权益(或股东权益） 所有者权益(或股东权益)合计 负债和所有者(或股东权益)合计,23 24 25 26,342.10 2335.00 2335.00 2677.10,四、财务评价 前述财务评价指标表明，本项目投资较省、工期短、风险较低、 投资回收较快，利润和税金较高，在经济上是合理的。 第三节 风险分析评价 风险分析主要有以下： （一）业务经营风险 1、季节性波动风险 由于预拌混凝土的生产与建筑施工具有高度的同步性，而建筑施 工受季节影响又十分明显，因此，在每个季度工程施工对预拌混凝土 的需求不同。公司预拌混凝土业务的生产经营受季节波动性的影响也 呈现出明显的波动特征。考虑到混凝土的物理特性产品无法储存，所 生产产品必须及时送出，因此，预拌混凝土的生产计划完全取决于订 单需求，采取即产即销的方式。所以，从销售角度来看，公司的预拌 混凝土业务作为公司传统的水泥业务的下游产业，与水泥行业一样存 在受季节性波动影响的风险。 2、站点搬迁风险 站点布局合理，均能在合理运输半径内覆盖目标市场。但如果市 场需求的分布发生变化，则公司出于销售半径等因素的考虑，将有可 能根据需要调整站点布局的可能，由此，现有站点在运营一段时间后 可能出现需要搬迁的情形。混凝土搅拌站点的搬迁不仅会在资产清理 塔牌营销公司混凝土事业科,20,关于新建龙南县塔牌混凝土项目的可行性研究报告,过程中对公司的业绩产生一定影响，也会在短期内影响公司预拌混凝 土的供应能力。 （二）市场风险 1、市场扩张风险,水泥行业属产能过剩行业，可以预见，水泥行业在短期内的市场 扩张将主要以存量并购的方式来进行，公司在未来的市场与产能扩张 中将面临相对增量扩张更加激烈的竞争。同时，近年来公司的预拌混 凝土业务尽管发展迅速，但相对于公司成熟的水泥熟料业务及国内预 拌混凝土行业的发展现状而言，仍有很大的市场空间。然而，目前国 内预拌混土行业存在集中度很低，行业中大量的中小民营企业运营较 不规范的问题，公司预拌混凝土业务未来在区域市场扩张中将可能面 临中小民营企业复杂而激烈的竞争。,2、行业周期波动风险,公司的主要产品水泥和预拌混凝土均属于基础建筑材料，其需求 量与基础设施投资规模以及房地产投资规模都密切相关，由于基础设 施投资和房地产投资受宏观经济周期性波动的影响较大，因此水泥和 预拌混凝土行业也呈现出一定的周期性。目前，在我国大力推进城市 化和工业化的背景下，基础设施投资规模和房地产投资规模保持持续 增长，也保证了我国预拌混凝土强劲的需求量。然而，在目前水泥行 业产能过剩的情况下，若未来受宏观经济波动等因素的影响，预拌混 凝土需求发生萎缩或增速放缓，则将可能对公司的生产运营及经营业 绩造成不利