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项目融资复习题项目融资复习题 一、填空题 1.有限追索权的项目融资主要表现为_上的有限性和 _上的有限性。 2.无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的_ 作为还本付息的唯一来源。 3.项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。其主要的法律形式为_和 _。 4 _是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。 项目 发起人是一种契约关系 5.贷款融资一般有三个渠道：_、_、_。 6.准股本资金的投入形式： _、_、_、 _。 7.项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一 些公司、实体和个人。主要包括两种：_、_。 8.商业贷款人主要是指为项目提供资金的商业银行。包括_、_、 _。 9.项目的经济可行性研究主要包括_、_、_。 10.不可控风险包括_、_、_和法律风险。 11.项目的信用保证结构是指项目融资中所采用的_的组合。 二、单项选择 1. 重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（ ） 。 A.投融资环境 B.法律环境 C. 经济环境 D.投资政策 答案：A 分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。 2. 新设项目法人融资又称（ ） 。 A.项目融资 B.新设法人融资 C.法人融资 D.新设融资 答案：A 分析：新设项目法人融资又称项目融资。 3. 项目融资以（ ）为基础。 A.投资研究 B.初步投资决策 C.融资谈判 D.融资研究 答案：A 分析：项目融资以投资研究为基础。 4.公司融资是以已经存在的公司本身的（ ）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A.资产 B.收益 C.权益 D.资信 答案：D 分析： 公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资， 取得资金用于投资与经 营。 5. 两种基本的融资方式是按照形成项目的融资（ ）体系划分的。 A.保险 B.信用 C.周转 D.结构 答案：B 分析：按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式： 新设项目法人融资与既有项目法人融资。 6.投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为（ ） 。 A.注册资金 B.资本公积 C.权益投资 D.企业留存利润 答案：C 分析：投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。注册资金、资 本公积、企业留存利润是权益投资的形式。 7. 依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（ ） 。 A.合伙制结构 B.契约式合资结构 C.股权式合资结构 D.以上都不对 答案：C 分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。 8. 在（ ）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财 产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债 务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A、股权式合资结构 B.有限责任公司 C、契约式合资结构 D.合伙制结构 答案：A 9. 下面对合伙制结构的叙述中正确的是（ ）。 A.合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制 B.一般合伙制下， 每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担 无限连带经济责任 C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任 D.一般合伙制适用于一些大型项目 答案：B 分析：合伙制结构有两种基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人对于合伙机构 承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。一般合伙制通常只适用于一些小型项目。 10.（ ）是项目前期研究的核心内容。 A.投资产权结构 B.投资方案 C、融资方案 D.融资谈判 答案：A 分析：投资产权结构是项目前期研究的核心内容。 11.（ ）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础 设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。 A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP 答案：A 分析：BOT 是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的 基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。 12.政府与民间投资人合作投资基础设施是（ ）。 A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP 答案：B 分析：PPP 是指政府与民间投资人合作投资基础设施。 13.（ ）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题， 可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。 A、BOT B.PPP C.TO T D.MOP 答案：C 分析：TOT 方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问 题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。 14.（ ）是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的 方式投入的资金。 A.注册资金 B.资本公积 C、企业留存利润 D.项目资本金 答案：D 分析：项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产 权和控制权的方式投入的资金。而注册资金、资本公积、企业留存利润是投资人对企业投入 资本金的具体形式。 15.（ ）不实行资本金制度。 A.国有单位和集体投资项目 B.个体企业和私营企业的经营性投资项目 C、公益性投资项目 D.固定资产投资项目 答案：C 分析： 国家对于固定资产投资实行资本金制度。 个体和私营企业的经营性投资项目参照 执行。公益性投资项目不实行资本金制度。 16.不属于负债融资的资金来源有（ ） 。 A.银行贷款 B.出口信贷 C.发行股票 D.融资租赁 答案：C 分析：负债融资的资金来源主要有： 商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构贷款；银团 贷款；发行债券；发行可转换债；融资租赁。而发行股票是从资本市场上募集股本资金。 17.对外国政府贷款的说法中不正确的是（ ） 。 A.外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B.外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款 C、使用外国政府贷款要支付少量管理费 D.外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料 答案：D 分析：外国政府贷款通常有限制性条件，限制贷款必须用于采购贷款国的设备。 18.融资租赁不可称为（ ） 。 A.经营性租赁 B.金融租赁 C、财务租赁 D.以上都不对 答案：A 分析：融资租赁有别于经营性租赁。融资租赁又称为金融租赁、财务租赁。 .19.对项目资本结构的说法中不正确的是（ ） 。 A.项目的资本结构是项目的资本金与负债融资的比例 B.从投资者的角度考虑， 项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债 融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索 C、资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越高，反之贷款利率越低 D.从经济效率的角度出发，较低的筹资成本可以得到较高的经济效益 答案：C 分析：资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，反之贷款利率越高， 当资本金比例降低到银行不能接受的水平时，银行将会拒绝贷款。故 C 错误。 20.在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是（ ） 。 A. 短期借款利率高于长期借款 B.如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降 C.大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主 D.适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本 答案：A 分析：短期借款利率低于长期借款，适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本 21. 下列与资金成本无关的因素是（ ） 。 A、资金占用成本 B.红利 C.律师费 D.借款本金 答案：D 分析：资金成本=资金占用成本+筹资费用，B.红利属于资金占用成本，C.律师费属于筹 资费用。 22项目的总体资金成本用（ ）来表示。 A.优先股资金成本 B.普通股资金成本 C.加权平均资金成本 D.将以上三者综合起来表示 答案：C 分析： 项目的总体资金成本可以用加权平均资金成本表示， 将项目各种融资的资金成以 该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到项目的加权平均资金成本 三、多项选择三、多项选择 1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（ ） 。 A.投资组织形式 B.融资组织形式 C. 融资结构 D.融资成本 E. 融资风险 答案：A.B.C 分析：项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融 资组织形式、融资结构。 2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（ ） 。 A.投融资主体 B.投融资模式 C. 资金来源渠道 D.融资成本 E.融资风险 答案：A.B 分析：研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。 3.下列说法正确的是（ ） 。 A. 政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的 B.非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租 赁公司 C.外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供 D.直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金 E.国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道 答案：A.B.C 分析：直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资 金。间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。 国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。 4.关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（ ） 。 A.项目发起人对项目借款负有限担保责任 B.追索的有限性表现在时间及金额两个方面 C.项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替 D.金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保， 其余部分不 提供担保 E.股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的 追加资金支持 答案：A. B. D. E 分析： 采取有限追索项目融资， 项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的 担保责任， 即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。 追索的有 限性表现在时间及金额两个方面。 时间方面的追索限制通常表现为： 项目建设期内项目公司 的股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解除，改为以项目公司的财产抵押。 5.属于项目融资实施程序的是（ ） 。 A.项目投资研究 B.初步投资决策 C.融资谈判 D.项目最终决策 E.签订融资合同 答案：A.B.C.D 分析： 项目融资通常需要按照七个阶段实施： 项目投资研究、 初步投资决策、 融资研究、 融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。 6.既有公司融资投资于项目有多种形式，主要的有： （ ） 。 A.建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C.由多家公司以契约式合作结构投资 D.设立有限责任公司 E、设立股份有限公司 答案：A、B、C 分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。是一种权益 投资方式，不是既有公司融资投资于项目的形式的划分。 7.下面对公司融资的说法中正确的是（ ） 。 A.由发起人公司出面筹集资金，投资于新项目 B.公司融资下，可以很容易地实现“无追索权”或“有限追索权”融资 C.既有公司融资投资于项目有多种形式，其中主要的有：建立单一项目子公司，非子 公司式投资、由多家公司以契约式合作结构投资 D.公司作为投资者，要做出投资决策 E.公司不承担债务偿还责任 答案：A、C、D 分析：公司融资下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担 借款偿还的完全责任。故 B、E 错误。 8.权益投资使投资人取得对项目或企业产权的（ ） 。 A.经营权 B.所有权 C.收益权 D.控制权 E.破产权 答案：B、C、D 分析：权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。 9.现代主要的权益投资方式有（ ） 。 A、股权式合资结构 B.资本公积形式 C、企业留存利润形式 D.契约式合资结构 E.合伙制结构 答案：A、D、E 分析：资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式。 10.下列（ ）行业适用于契约式合资结构。 A.天然气勘探开发 B.矿产开采 C.初级原材料加工 D.玩具制造 E.旅游业 答案：A、B、C 分析：契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用 较多。 11.基础设施项目融资的特殊方式为下列（ ）。 A.政府直接投资并管理 B.由政府控制的国有企业投资运营 C.BOT D.PPP E.TOT 答案：C、D、E 分析：A、B属于传统的投资方式，C、D、E 属于典型的基础设施特许经营方式。 12.一家公司用于一个投资项目的自有资金来自于下列（ ）。 A.企业现有的现金 B.未来生产经营中获得的可用于项目的资金 C.企业资产变现 D.企业增资扩股 E.以上都不对 答案：A、B、C、D 分析：采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金： 13.准股本金包括（ ） 。 A.资本公积 B.注册资金 C.优先股 D.可转换债 E.股东借款 答案：C、D、E 分析： 企业法人的资本金通常以注册资金的方式投入。 有限责任公司及股份公司的注册 资金由企业的股东按股权比例认缴， 合作制公司的注册资金由合作投资方按预先约定金额投 入。股东投入企业的资金超过注册资金的部分，通常以资本公积的形式记账。有些情况下投 资者还可以以准资本金方式投入资金，包括：优先股、可转换债、股东借款等。 14.新组建公司项目资本金来源主要有（ ） 。 A.各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金 B.国家授权投资机构提供的资金 C.国内外企业、事业单位入股的资金 D.社会个人入股的资金 E.项目法人私募筹集的资金 答案：A、B、C、D 分析：新组建公司项目资本金来源主要有： 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金； 国家授权投资机构提供的资金； 国内外企业、事业单位入股的资金； 社会个人入股的资金； 项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。 15.我国的政策性银行有（ ） 。 ； A.国家开发银行 B.进出口银行 C.农业发展银行 D.中央银行 E.工商银行 答案：A、B、C 分析：我国的政策性银行有：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行。 16.下列说法错误的是（ ） 。 A.政策性银行贷款利率通常比商业银行贷款低 B.国家开发银行主要提供基础设施建设及重要生产性建设项目的长期贷款， 一般贷款期 限较长 C.进出口银行主要为产品出口提供贷款支持， 进出口银行提供的出口信贷通常利率高于 一般的商业贷款利率 D.农业发展银行贷款利率通常较低 E.政策性银行贷款由国家银行提供 答案：C、E 分析：C、进出口银行提供的出口信贷通常利率低于一般的商业贷款利率。E、国家政 策性银行可以提供政策性银行贷款。 17.提供项目贷款的主要国际金融机构有（ ） 。 A.世界银行 B.亚洲金融公司 C.欧洲复兴银行 D.美洲开发银行 E.亚洲开发银行 答案：A、D、E 分析：除 A、D、E 外还有国际金融公司、欧洲复兴与开发银行。 18.商业性的担保人主要有（ ） 。 A.专业的担保公司 B.银行 C.非银行金融机构 D.保险公司 E.控股母公司 答案：A、B、C、D 分析：商业性的担保人主要有：专业的担保公司、银行、非银行金融机构、保险公司。 E.控股母公司可作为担保人，但不是商业性的。 19.关于担保说法正确的是（ ） 。 A.连带责任保证的债务人在借款主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的， 债权人 可以要求债务人履行债务 B.企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。 C.可能提供第三方保证的担保人主要有：项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系 的第三方、商业性的担保人。 D.保险公司的担保可以是直接的对贷款的保险 E.不允许多家企业之间循环担保 答案：A、B、C、D 分析：允许多家企业之间循环担保。企业之间互保，对于提供贷款的金融机构，除了需 要考察借款企业风险之外，还需要总体考察互保企业的风险。 20.关于财产抵押与质押说法错误的是（ ） 。 A.质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担 保。 B.可以抵押的财产有： 抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权； 抵押人依法承 包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等 C.抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值。 D.财产抵押或质押需要发生一些附加费用 E、财产抵押通常需要对抵押物进行资产评估，以确定抵押物的抵押价值 答案：A、B 分析： 抵押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有， 将该抵押物财产作为债权的 担保。故 A 错误。公路收费权不能抵押，只能质押。故 B错误。 21.项目合同保证主要有以下（ ） 。 A.项目建设工程总承包合同 B.项目产品的长期销售和服务合同 C.项目主要原材料的长期供给合同 D.项目经营管理合同 E.项目资金转让借贷合同 答案：A、B、C、D 分析：项目合同保证这类合同主要由以下几种：项目建设工程总承包合同、项目产品的 长期销售和服务合同、项目主要原材料的长期供给合同、项目经营管理合同、项目技术转让 及技术服务合同。 22.下列说法错误的是（ ） 。 A.股东担保、承诺都可作为融资信用保证方式 B.施工方不可以作为融资信用保证方式 C.第三方保证是由借款人与贷款人之外的第三人以其资产对借款人的还款提供保证 D.政府保证是政府对项目投资运营的承诺保证、税收