2014年10月基金分析数据(上).docx

Date：2014.10.081.各类基金前三季度都赚钱 股基平均收益12.72% 链接：/2014/10-8/xOMDA1MDNfMTMxNTAxOA.html 投资指南：刚刚过去的三季度，主动股票型基金成为前三季度最为赚钱基金品种，平均收益达到12.72%。混合型基金、债券型和保本型基金平均收益也都在10%左右，收益同样可观。货币基金前三季度平均收益达3.4%，相比其他类别基金的收益劣势凸显。而投资海外股市、债市和商品市场的QDII基金截至9月29日取得了2.65%的正收益，在六大类别基金中收益垫底，考虑到9月30日港股大跌QDII基金前三季度几乎没赚到钱。2.前三季新基金首发规模历史新低 成立后盈利不俗 链接：/2014/10-8/2NMDA1MDNfMTMxNTA2Ng.html 投资指南：统计显示，今年前三季度新基金成立规模仅为2390亿元，而去年同期则达到4482亿元，今年以来新基金平均首发规模更是低至9.48亿元，创出历史新低。一些把握机会能力较强的新基金成立后取得了大幅盈利，多达50只主动型新基金成立以来收益超过10%，收益率最高的主动基金净值涨幅达36.5%。而军工股的大幅上涨加上杠杆效应造就了最牛新基金，富国军工B成立不足6个月净值大涨93.9%。3.可转债基金全面开花 第四季度仍可择优布局 链接：/2014/1001/11756189.shtml 投资指南：受益权益类市场回暖，加上适度宽松的货币政策，债券市场可谓一路高歌猛进。可转债基金也是风生水起，今年平均收益率达12.1%，位列各类债基榜首。投资者在选择可转债基金时，应遵循四个原则：第一、可关注费率较低的C份额；第二、要关注基金的长期业绩，要选择长期回报高、回撤低的产品；第三、投资人选择基金规模在10亿元左右的，比较适宜；第四、越低点介入越好，如果不清楚具体时点，最好就是采用定投的方式。4.三季度主动股基首募规模环比增两倍 链接：/20141008/c567621926.shtml 投资指南：公募基金尤其是主动股票型基金迎来了久违的“春天”。据金牛理财网数据，前三季度公募基金共新成立251只基金，首募规模合计2387.70亿元。其中，三季度共新成立89只基金，首募规模合计895.41亿元，单季规模占前三季度的40%。值得注意的是，三季度主动股票型基金的单只首募规模是二季度的近3倍。Date：2014.10.091.三季度股基债基迎丰收 QDII成唯一亏损品种链接：/20141009/c567637506.shtml投资指南：三季度沪指屡创新高，受益于股票市场的给力，各类型基金中偏股基金平均收益率飙升。其中最高接近13%，5只基金收益超3成，高收益魅力再度显现。债券基金延续上半年行情，算术平均收益达到3.57%，而上半年其平均收益为4.92%，其中可转债基金表现居前。受累于大宗商品和资源的下挫，相关QDII基金表现落后，其中信诚全球商品主题、富国全球顶级消费品等基金跌幅均超过10%。2.市场热点百花齐放 关注主题基金分享成长收益链接：/2014/1009/11760752.shtml投资指南：与去年创业板一枝独秀的行情不同，今年以来市场呈现百花齐放格局，医药、军工、环保、国企改革等主题热点此起彼伏，相关主题基金也取得了不俗战绩。“单一主题”基金投资方向通常限定在一定的范围之内，其中医药主题基金最近半年平均涨幅为6.84%。“泛主题”基金投资范围相对较广，投资主题的选择依赖于基金管理人对当时市场环境的判断，其中华商主题精选，随着军工指数近三月累计飙涨47.79%，该基金净值也水涨船高。3.海上丝绸之路有投资机会 海洋主题基金借势掘金链接：/news/2014/10/4025746.html投资指南：针对“21世纪海上丝绸之路”建设规划的快速推进，海上丝绸之路的开发将使港口、航运、海工装备建设迎来新一轮黄金发展，相关上市公司亦会受益明显。同样，市场上首只也是唯一以大海洋战略经济为主题投资的基金前海开源大海洋混合基金(000690)亦受益匪浅。该基金自7月成立以来，涨幅逼近10%。4.十大赚钱基金公司小公司占八席 业绩逆袭规模暴增链接：/2014/10-9/5MMDA1MDNfMTMxNjE5Mg.html投资指南：今年以来股市走出结构性牛市，中小基金公司“船小好掉头”的优势得到充分发挥。在今年前三季度权益类投资最赚钱的十大基金公司中，小基金公司独占八席，完成大逆袭，而固定收益投资最赚钱十大基金公司中，小公司也占据了七席。不少小公司依靠优异的业绩表现推动规模大幅增长，个别公司甚至实现规模翻番。Date：2014.10.101.资本市场开放路线明晰 将试点RQDII 链接：/2014/10-10/0NMDAzODlfMTMxNzE0Ng.html 投资指南：昨日，中国人民银行货币政策二局副巡视员王丹在“伦敦证券交易所北京IPO大会”上指出，未来将允许个人直接开展境外投资，包括证券投资、实业投资和房地产投资等。据了解，在中国和新加坡，以及中国和英国的双边财经对话中都提到了设立RQDII机制，也就是允许境内的合格机构投资者采用人民币的形式投资境外的资本市场，目前该机制还在设定之中。2.基金淘宝店沦为鸡肋：收费生变逼退低风险产品 链接：/2014/10-10/4NMDA1MDNfMTMxNzE4NA.html 投资指南：自10月1日起，淘宝对基金公司的收费方式调整为：基金淘宝店的所有交易不区分基金类型，全部按申购金额收取0.3%平台服务费。未来淘宝网店上的基金销售的重点，将由低风险的货币、理财基金向更高风险的权益基金、债券基金转移；在这些基金之中，会被迫由鼓励短期择时的C类基金，向鼓励中长期持有的A类基金转移。3.B类基金走红沪深两市 行业主题类尤其受宠 链接：/news/2014/10/4026322.html 投资指南：A股市场的震荡苦了不少股票投资机构，却意外捧红了具备杠杆投资效果的B类基金。来自业内的统计信息显示，今年二季度以来，B类基金的规模不断增大，剔除货币类产品后，两市交易最活跃前30家上市基金中，杠杆类基金已经占据了10只以上，日总成交最高接近15亿元。尤其是今年以来，伴随医药、军工行业的持续上涨，医药B、军工B等行业类杠杆产品持续活跃，各类资金不断流入，规模上涨惊人。4.前三季基金赚钱效应凸显 基金经理谨慎看多四季度行情 链接：/news/2014/10/4026244.html 投资指南：银河证券统计数据显示，刚刚过去的三季度，股票市场出现了近年来少有的较大级别反弹行情，主动股票型基金成为前三季度最赚钱基金品种，平均收益达到12.72%。三季报指出，第三季度不少主动型基金通过调整仓位和配置，降低了市场对净值的冲击，表现好于基准。对于第四季度，多位基金经理在季报中仍显得较为谨慎。Date：2014.10.111.看跌十月行情的私募不足一成 过半数看涨 链接：/2014/10-11/2MMDA0OTZfMTMxNzY2Mg.html 投资指南：尽管看空者仍不乏其人，但指数已经坚定地走出上行通道，上证综指本周已经兵临2400点城下。私募排排网调查，51.72%私募看涨10月行情，比上月再度提高6.01%，10月沪港通即将开启，四中全会即将召开，政策的扶持和市场信心回暖带来的资金回流等是私募乐观的重要原因，同时有41.38%私募认为10月A股会横盘整理，6.90%私募则看跌10月行情，认为在利好兑现后A股或存在下跌的可能。2.富国军工触发“上折”阀值 牛市晴雨表打开套利窗口 链接：/2014/10-10/1OMDA1MDNfMTMxNzA1OA.html 投资指南：继今年8月22日，中欧盛世成长分级基金首开向上折算的先例之后，10月9日，富国军工分级指基紧步其后尘，也启动了“上折”，并成为国内第一只触发上折阀值的分级指数基金。根据折算方法，发生上折，富国军工A持有人将获得净值超过1元部分以母基金份额折算的约定收益，折算相当于是强制兑现了部分收益。3.港股通利好效应发酵 QDII基金四季度主攻港股 链接：/20141011/c567711063.shtml 投资指南：受大陆经济不振影响，近期港股有所走弱。但分析认为，四季度随着四中全会的到来，政策重心将转向改革，预计后期会有较多推进改革执行的措施出台，或将创造主题性机会从而带动相应板块走强，届时与此关联的港股有望迎来阶段性投资时机。除了直接投资港股外，普通投资者通过QDII基金参与港股也是一个不错的方式。4.股基仓位已达86% 接近历史最高水平 链接：/20141011/c567710907.shtml 投资指南：三季度股市红盘收官，10月更是迎来“开门红”，大盘不断创新高，直击2400点。虽然本周仅有3个交易日，但从市场热情以及连续仓位监控可以看出，基金延续高仓位，其中股票型仓位达到86%，接近历史最高88%水平，基金经理继续看好后市，积极参与结构性行情。偏股方向基金仓位整体平稳，主动变化轻微；偏债方向基金股票仓位变动轻微。Date：2014.10.131.对冲基金大佬详解FOF的优势 链接：/2014/10-13/5OMDA1MDFfMTMxNzk5OA.html 投资指南：公开募集证券投资基金运作管理办法8月8日实施以来，正式纳入管理办法的FOF正在成为公募基金的新宠。有业内人士表示几家公募基金都在筹备FOF产品。公募“正规军”抢滩，使得此前曾经一度鱼龙混杂的FOF市场即将迎来一轮“洗牌”。在海外对冲基金大佬看来，当前以第三方机构为主力的国内FOF市场，很多都是在替PE公司做融资。另一种FOF以“基金超市”的形式存在。2.颠覆传统投资 首只大数据基金发行倒计时 链接：/2014/10-13/0MMDAzODlfMTMxODM0MA.html 投资指南：10月20日，由广发基金、百度、中证指数公司联合推出的大数据基金广发中证百度百发将正式发售，募集上限30亿份，这是国内首只基于互联网大数据应用的基金产品。广发百发100对互联网大数据的应用实际上就是基于金融学上“有限关注度”的理论，即只有先发生了投资者的有限关注，才会有相应的网络搜索行为，这种大数据就反映了投资者对具体某只股票的关注程度，在A股市场容易追涨杀跌的背景下，利用大数据量化投资者的关注度更是有着突出的应用价值。3.6124点七周年 17%偏股基金净值已夺回阵地 链接：/20141013/c567713019.shtml 投资指南：2007年10月16日，上证综指攀上6124点巅峰，时至今日，7年过去，上证综指还纠缠于2400点能否被攻克。但在投资基金上，这种断层正逐渐缩小。从回报率排行榜上看，有31只基金的复权单位净值已经成功超过大盘历史高点时的水平，占比17.03%。但面对在相当长时期内仍然难有起色的A股市场，投资者参与交易的热情一落千丈，基金份额出现了大面积净赎回。值得注意的是，即便是表现突出的牛基，也惨遭投资者的净赎回。4.房地产新政激励市场信心 公募基金捕捉投资机会 链接：/20141013/c567712653.shtml 投资指南：节前最后一个交易日收盘后公布的“首套房贷放松”的政策成为上周整个A股市场的强心剂。虽然已经在所谓的阶段高位上徘徊足月，但上证指数在国庆长假后继续创出一年内新高，这个境况已经持续了整整五周。从各方面来观察，机构的信心都在萌动和复苏。从投资角度看，他们认为应当多关注兼具成长与防守的行业与标的，同时可以加大对房地产产业链的配置。Date：2014.10.141.机构集体大调仓：减持题材股增持医药消费链接：/2014/1014/11771274.shtml投资指南：10月13日，A股低开低走，沪深股市盘中跌幅一度超过1.3，创业板早盘跌幅亦超过1.7。指数大幅波动背后，险资、公募基金等机构纷纷动手调整持仓结构，公募基金经理的投资策略开始转向防御，增持的行业以消费和医药为主。机构纷纷调仓防御的行为，代表着他们对10月股票市场的态度变得谨慎。不过，他们目前的投资策略并非做空，而是等待市场调整的信号。2.A股烹煮“军工盛宴” B基金强势涨停链接：/2014/1014/11771188.shtml投资指南：10月13日，A股市场在2400点下方延续整理态势，众多板块个股纷纷下跌。然而，军工板块踏着强势上攻的节奏，行业指数创出了历史新高。更让市场称奇的是，富国中证军工指数分级证券投资基金由于净值屡创新高，近日完成了中国公募基金史上罕见的向上拆分。作为富国基金的分拆品种富国基金B开盘后一字封停直至收盘。向上折价后，富国军工基金这只母基金与A、B两只分拆基金净值同时归一。对于B基金而言，杠杆率重新回到2倍，牛市行情中它的进攻性得到提升。3.近七成股基跑赢基准 最高超额收益52%链接：/2014/1014/11771054.shtml投资指南：今年以来在结构牛市下，依靠对成长股的重点投资，有近七成主动型股票基金战胜各自业绩基准，普遍取得超额收益，体现出主动管理的优势。其中前三季度股基收益率冠军得主中邮战略新兴产业基金同样问鼎超额收益之王，该基金比基准多赚52.83个百分点。而最近两年和最近三年主动股票型战胜基准的比例更高，分别达到88和98%。4.一天8债基宣布分红 今年分红已超37亿元链接：/20141014/c567746113.shtml投资指南：伴随着今年以来债券基金获得较好收成，选择分红落袋为安也逐渐增多，今日就有8只债券基金一同宣布分红。而整体来看，债券基金今年分红非常频繁。天相投顾统计显示，截至10月13日，今年以来债券型基金共分红338次，分红总额达37.76亿元。值得注意的是，今年债券基金分红的次数要高于去年同期水平。Date：2014.10.151.深交所发布证券投资基金交易和申赎细则 链接：/2014/10-15/yNMDA1MDNfMTMyMDAyNg.html 投资指南：与现行业务规则相比，基金交易和申赎细则主要做了以下修改和补充：一是明确了ETF、LOF、分级基金和封闭式基金等四类上市基金品种的定义，将ETF拓展至非指数型基金;二是增加货币ETF交易和申购赎回的相关业务规范，满足场内货币基金上市交易的需求;三是明确了基金份额大宗交易的规则，对基金份额大宗交易和竞价交易、申购、赎回之间的份额使用规定进行了具体描述;四是增加了投资者保护的原则性规定。2.结构性行情助力量化基金 华商大盘量化半年上涨近30% 链接：/2014/10-15/5MM