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山西省贫困地区融资环境的问题及对策 摘要：山西省贫困县普遍存在着贷款“放不出、贷不上”以及企业融资难、融资贵等问题，严重制约着当地经济的发展。近期在融资问题较为突出的A县调研时发现，融资环境差是造成企业融资难的主要症结所在。优化融资环境，成为破解贫困地区企业融资难的突破口。 下载 关键词：贫困地区；融资环境 中图分类号：F119.9 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）001-000-02 一、A县融资环境欠佳，企业融资困难 （一）经济落后，金融业发展缓慢 A县地广人稀，全县总面积1984平方公里，人口仅有8万人。2013年，A县实现GDP17.14亿元，在全省各县排名89位。A县第一产业是主导产业，以农业牧业为主，生产总值在全省各县排名65位，同比增速38.6%；第二产业发展缓慢，以农产品加工业为主，生产总值在全省各县排名89位，同比增速3.9%；第三产业发展平稳，在全省各县排名76位，同比增速23.5%。总体来看，A县的经济发展在全省处于极度落后的地位，这也限制了当地金融业的发展。主要表现为：一是金融机构种类偏少、网点数停滞不前。目前A县共有农业发展银行、工商银行、农业银行、邮政储蓄银行、农村信用联社等5家金融机构，合计31个网点，网点数在全省各县排名79位，连续4年没有新增金融机构网点。该县有3家小额贷款公司，没有村镇银行、农村商业银行，金融机构种类偏少。二是农村金融服务网点不足。A县金融服务网点近六成密集分布于县城，乡村服务网点数少、疏散，全辖12个乡镇共设服务网点14个，虽实现服务网点全覆盖，但是每个乡镇平均只有1.16个网点，远低于全国平均水平2.13。 （二）全国性银行贷款余额小、存贷比低 A县2014年6月全县存贷比仅为17.6%，其中邮政储蓄银行6.2%，工商银行1.2%，农业银行0.06%。大型银行向A县投放的贷款微乎其微，其中农业银行贷款余额仅55万元。全国性银行惜贷，造成该县贷款形成了“余额低，增速慢”的特点。截止2014年6月，全县各项贷款余额仅8.3亿元，同比增长10.2%，余额和同比增速在全省各县排名分别为92位和45位。这样的现象，导致当地民营中小企业负债比例较低。在调研过程中了解到，某公司下属的某药业集团与某脱水蔬菜生产企业的资产，一部分资金来源于企业的自有资金，一部分资金来源于政府对农业产业化龙头企业的扶持资金，没有银行贷款。这样的低负债率，缺乏撬动企业发展的资金杠杆，不仅限制了企业的发展速度，更卡住了企业流动资金的咽喉，让企业生存愈发艰难。 （三）民营中小企业融资难、融资贵的问题突出 受近几年经济下行的影响，当地民营中小企业经营步履维艰、利润微薄，企业融资愈发艰难，一些大型建设项目因缺少资金停滞。某集团投资的药业公司，项目预期前景良好，然而由于缺乏后续资金支持，工程收尾阶段只能停工，眼看离投产只有一步之遥，却迟迟不能生产产品。另外，企业融资贵的问题也很严重。一方面是企业获得资金的直接成本较高。企业难以获得银行的贷款，就只能求助于小额贷款公司或私人借贷等，这些资金成本较高，压缩了企业的利润，限制了企业的发展。另一方面，企业贷款存在诸多隐性成本。如企业“借新还旧”过程中，需要临时的资金周转，为弥补短期资金不足，只能求助于高成本资金，增加了一部分隐性成本。高成本的融资大幅压缩了企业利润，某脱水蔬菜生产企业虽然年营业收入可达900万元，但利润却微乎其微。 （四）以农信社为主、小额贷款公司为辅的融资模式效果有限 2014年6月A县农村信用联社存款余额14亿元，贷款余额6.9亿元，贷款余额占全县余额的83%，存贷比为49.6%。该县农信社共支持农民合作社6个，发放贷款326万元，带动农户256户；支持专业大户1户，发放贷款700万元；支持基地园区2个，发放贷款165万元；支持一村一品专业村6个，发放贷款366万元；支持一县一业基地1个，发放贷款10214万元；支持县域信用商户229户，发放贷款5466万元；支持小微企业主58户，发放贷款9559万元；支持小微企业30户，发放贷款13055万元；支持青年创业贷款150户，发放贷款1234万元。可以看出，当地农信社是当地企业融资的主要渠道，但由于其存款余额限制，又要照顾农户贷款等，对民营中小企业放款能力有限，目前放款额度已接近饱和。该县小额贷款公司提供的贷款作为辅助，一般用作弥补企业临时流动资金短缺。由于这些公司注册资本偏小，资金实力有限，难以满足当地企业对资金的多样化需求。 二、不良融资环境的成因 （一）当地的经济劣势和企业自身条件限制，与银行等金融机构的趋利避险性相冲突 全国性银行不仅考虑资本的安全性和盈利性，而且要与全国各个地区的同类型企业做比较，综合考虑成本收益和风险。A县属于贫困县，经济实力本就薄弱，难以吸引银行资金投放。据了解，该县工商银行、农业银行等全国性银行的总行对当地几乎没有贷款配额。同时，当地企业存在的财务制度不规范、会计报表缺失等现象，致使银行难以通过真实有效的财务信息来判断企业还款来源的可靠性。另外，企业产品品牌薄弱，销售市场萎缩，利润下滑，也会影响银行对企业还贷能力的认可。某羊毛加工生产企业生产的羊毛制品，过去主要产品销路是单位团购。中央整顿四风以后，单位购买产品减少，销路变窄，销售收入下滑严重。某脱水蔬菜生产企业，由于缺少代表食品安全的QS认证，无法进入超市等主流消费渠道，产品只能通过代理销售，难以形成自己独立的有市场竞争力的品牌。这些现状都导致银行对其信心不足，两企业均处于求贷无门的状况。以上种种原因导致A县多数企业难以满足银行对企业贷款的种种条件，形成了银行资金“放不出”，企业缺钱“贷不上”的尴尬现状。 （二）企业主的思想观念陈旧，堵塞了融资渠道 一是A县地处深山，信息闭塞，导致企业主经营理念落后，设备和基础设施远远落后于世界领先水平，产业结构欠合理，产品升级换代跟不上市场经济发展步伐等因素，严重制约了企业经济的跨越式发展。二是企业主抵触新型企业制度。该县绝大多数中小企业实行的是家族作坊式管理，企业主像“土皇帝”，企业决策“一言堂”。这些企业主认为合资企业、股份制企业会失去其在企业中至高无上的地位，故对新型企业制度有所抵触。这样导致企业堵塞了企业在资本市场上融资的渠道。 （三）地方信用体系缺失 一是地方企业信用意识缺失，曾发生严重的违约事件，造成银行和企业之间缺乏信任。如2002年A县工行不良贷款率高达100%，从此工商银行山西省分行取消了A工行的放贷资格，至今仍未恢复。A县农行虽然在当地开办企业贷款，但由于当地工行的“前车之鉴”，导致贷款审批手续异常严苛，至今未能成功放出一笔企业贷款。这些企业信用缺失的历史问题，直接造成到银行对A县信用环境的担忧，对当地企业融资造成了非常不利的影响。二是信用风险分担机构缺失。A县仅有一家政策融资平台，只有108万元资本金，该平台主要功能是为社会公益事业融资提供担保，目前尚未对当地中小企业提供过担保。若通过其它地区的担保机构为企业提供贷款担保，不仅要缴纳高比例的贷款保证金，而且还需支付每月高额的担保费用。这些严苛的条件也将当地企业拒之门外。调研了解到该县一些企业为获得贷款，只能使用借款反担保的模式，在这个过程中又增加了企业的融资成本和风险。 （四）抵押制度门槛高，限制了贷款的发放 该县的民营企业仍处于初创期或是有原先的国有企业改制而来，固定资产规模有限，企业资产形成的渠道复杂。在向银行贷款过程中，由于资产规模太小、折余价值不足、产权不清晰、机器设备估值困难等问题，多数资产难以形成有效的抵押物。截止2014年6月末，A县中小企业抵质押贷款余额仅7050万元，比年初增加1400万元，新增额仅占全省中小企业抵质押贷款新增额的0.13%，占比几乎微不足道。 （五）贷款供给和需求期限错配 A县的民营企业规模较小，正处于发展期，急需扩大产能、更新厂房设备、投资购买土地等，需要中长期资金的支持。而在目前的金融监管体系下，银行对中长期贷款的审批十分审慎，一般只发放流动性贷款。这样在贷款的需求端和供给端存在着期限错配的矛盾。某集团的沙棘黄酮胶囊和某脱水蔬菜生产企业生产的脱水蔬菜制品市场前景看好，目前正在扩张产能，急需资金投入对厂区进行扩建工作，需要长期资金的投入。由于贷款需求和银行提供的贷款期限不匹配，目前两企业都没有获得符合要求的贷款。 三、优化贫困地区融资环境的几条建议 山西省农村扶贫开发总体规划（2011-2020年）（以下简称规划）提出在2020年每个扶贫开发重点县都要建立起产业特色、规模优势和发展水平兼备，带动贫困群众稳定增收和持续发展能力更强的主导产业开发体系。不断优化融资环境，吸引各方面资金向贫困地区投放，对支持地方经济发展，扶持贫困地区脱贫致富和保质保量完成规划中的任务和目标，具有非常重要的意义。 （一）加强多重政策引导，吸引、支持和推动银行信贷向贫困地区倾斜 一是用好产业政策引导。要制定和完善贫困地区企业的支持政策，从政策上扶持贫困地区的龙头企业、希望产业，加大企业税费等的优惠力度，增强地方企业对银行资金的吸引力。二是发挥财政政策引导。在县域增设分支机构、网点的银行，新设法人金融机构和担保公司应给予奖励和免税政策。继续加大对金融机构涉农、中小企业贷款增量奖励比例和补贴力度，对农民工创业贷款、农民专业合作社贷款等县域融资薄弱环节信贷以及各种创新产品设立专项的奖励基金或贴息政策，支持银行信贷更多流向贫困地区。三是强化信贷政策引导。加大县域中小企业和“三农”再贴现、再贷款的支持，制定出台金融支持县域经济发展指导意见，探索建立金融机构县域信贷支持效果评估机制，推动金融机构切实加大信贷支持力度。 （二）优化现有金融服务模式，拓宽企业融资渠道 一是要积极引导当地现有的全国性银行放弃偏见、转变观念，适当调高贫困地区的贷款配额，下放部分贷款审批权。二是要鼓励股份制商业银行和省内地方性商业银行逐步到贫困县域设立分支机构，引导农村合作金融机构在巩固现有机构网点的基础上，延伸窗口服务，推动邮储银行加快储蓄网点改造，加快发展村镇银行、贷款公司、小额贷款公司等新型县域金融机构。积极拓宽融资渠道，多管齐下满足县域经济发展多元化资金需求。 （三）打开企业融资思路，寻求新型化、多样化的融资方式 在当今社会，企业的融资方式已经打破了仅有银行贷款的单一融资方式，形成了许多诸如风险投资、发行商业债融资、应收账款保理和证券化、股权质押置换等新型融资方式。新型的融资方式与健全的公司制度是分不开的。一方面要鼓励和帮助贫困县的企业多走出去，学习经济发达省份的先进的公司制度，打破本地企业家族制，完善公司治理模式，建立完整规范的财务制度，为企业寻求全新的、多样的融资方式寻求土壤。另一方面，要主动将新型融资方式的公司企业介绍到贫困地区，上门服务，为企业解决现实的资金问题。 （四）加强融资担保中介体系建设，为企业融资提供便利 一是加强担保体系建设。依托本地财政部门和社会资本筹建本土化的政策性担保机构、商业性担保机构、互助性担保机构和信用再担保机构等，积极拓展多种类的担保业务。应鼓励和推进民营担保机构建设，形成政府担保机构为主，民营担保机构为辅的多层次担保体系。二是加强金融中介及配套服务体系建设。以建立以土地、山林、水域等承包经营权或企业股权为对象的县、乡级产权（股权）交易服务中心、组织项目推介会等为载体，积极促进银企对接，为企业融资牵线搭桥。 （五）加强诚信体系建设，促进地方信用环境改善 对如A县这样曾经发生严重违约事件的贫困县，要改变已经形成的不良信用形象，当地政府必须有破旧立新的志向和义无反顾的勇气。要建立良好的