互联网金融在我国发展现状及未来趋势分析.docx_第1页
互联网金融在我国发展现状及未来趋势分析.docx_第2页
互联网金融在我国发展现状及未来趋势分析.docx_第3页
全文预览已结束

付费下载

下载本文档

版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领

文档简介

互联网金融在我国发展现状及未来趋势分析 摘 要:互联网金融作为新生业态在我国取得了长足发展,其中P2P网贷行业发展最为迅速,但其暴露的风险和问题最多,成为大家重点关注的领域。文章梳理了P2P网贷行业发展脉络及存在问题,对新规下网贷行业的发展趋势进行了分析研判。 下载 关键词:P2P;现状特征;问题;监管新规;发展趋势 中图分类号:F832 文献标识码:A 文章编号:1008-4428(2017)08-105 -03 一、引言 近年来,伴随经济发展和网络技术普及,P2P网贷成为我国互联网金融中发展最快的领域,网贷平台机构数量和成交规模翻倍增长,在促进金融市场多元化、民间金融阳光化等方面发挥了积极作用。截至2017年4月底,累计成立平台5000余家,目前运营平台2200余家,累计成交规模达43300余亿元。同时我国P2P网络借贷行业诈骗、跑路等乱象频发,引发的风险和暴露的问题愈加突出,P2P监管受到各界的高度重视。2016年8月17日,网络借贷平台信息中介机构业务活动管理暂行办法(以下简称办法)由中国银监会、工信部、公安部与网信办四部委联合发布,诸多社会各界关注的监管规则逐步落地。 二、我国P2P网络借贷行业发展历程、特征及存在问题 我国P2P网贷行业在前期无序发展趋于结束后,当前面临着信用风险不断暴露、行业竞争加剧以及监管趋严的现状。 (一)我国P2P网贷行业发展历程 我国P2P网贷行业发展起源于2005-2010年全球P2P网贷的兴起,2006年国内第一家P2P公司宜信成立。2011-2013年行业发展进入快速扩张期,成交规模和平台数量高速增长,不同经营模式平台开始出现,进一步推动了用户集聚和市场扩展。2014年至今,网贷行业延续了快速发展和高涨的人气,平台数量和成交规模均保持了正向增长,在全球占据了主要地位。但受到行业监管收紧及经营压力居高不下等影响,2016年大量平台退出行业,全年正常运营平台数量呈现萎缩下滑的态势,2016年底网贷平台数量相比2015年底减少了980余家,与前两年数量大幅增加呈现截然相反的情况,P2P网贷已经从“野蛮发展”阶段开始迈向“规范发展”新阶段。 (二)我国P2P网贷行业现状特征 1.综合收益率逐渐下降 P2P网贷行业在经历了“非理性”高收益率后持续下行,但下降速度有所放缓。行业综合收益率由2013年20%逐渐下降至 2016年10.45%,2017年3月进一步下降至9.41%。收益率下降主要原因:一方面是随着行业风险充分暴露,投资者更加关注平台的安全合规性,平台增加了风控保障等投入,导致经营成本上升和收益率下降。另一方面是2015-2016年央行多轮降息、降准导致市场流动性大幅提升,资金面供给增大,资金价格有所下跌。 2.“马太效应”逐步显现 无论从地区集中度还是平台集中度来看,网贷行业发展呈现集中和整合趋势。地区集中度方面,P2P网贷平台地域分布特点明显,集中区域主要为东部沿海等经济发达地区。2017年3月,广东、北京、上海、浙江四地正常运营平台数量占到全国的63.13%、成交规模占全国的88.85%,比2016年同期分别提升4个百分点,区域集中度不断加强。平台集中度方面,受市场风险加剧、投资者风险识别意识提升及严监管等因素影响,行业内部整合加快推进,两级分化的市场格局开始形成,尤其是在办法出台后,整合分化趋势更加明显,股东背景雄厚或交易规模居前的平台成为行业领头羊,小型平台市场份额逐步下降。2017年3月网贷行业贷款余额增加值中,成交规模前100的平台贡献占比达88%,与上月该指标基本持平,资金向成交量领先的大平台归拢成为发展的趋势,行业“二八效应”日趋明显。 3.平台资本背景多样化 在P2P网贷行业迅速成长及市场规模不断扩张中,吸引了大量资本进入,形成了不同背景的网贷平台机构。从介入资本性质划分看,目前绝大多数平台仍然为民营系平台,其收益率明显高于其他类型平台,但由于内部良莠不齐,大部分问题平台均归于此类;得益于外部资本支持或国资股东背景,风投系、上市公司系、国资系平台数量和成交规模后来居上,有成为行业主导的趋势;银行系平台的数量较少,综合收益率相对较低,但由于获得银行的信用背书,其经营状况、投资者声誉及安全合规性总体较好。 4.不同经营模式平台共存 P2P网贷在我国实践发展中,探索形成了不同的经营模式。根据借贷平台角色定位,其运营模式可分为单一中介型和复合中介型。根据资产获取渠道,网贷平台可分为线上模式与线下模式。根据风险分担机制,可以将借贷平台分为无担保模式和有担保模式。但根据办法中关于“网贷信息机构本质是信息中介而非信用中介”的要求,复合中介型、线下模式及有担保模式平台未来将逐渐退出网贷市场。 (三)我国P2P网贷行业存在问题 1.业务创新偏离轨道 由于网贷平台角色错位,P2P在我国发展中,实质成为民间借贷。大多数网贷机构与信息中介定位不符,逐步脱离服务小微企业和依托互联网经营的正常轨道,转变为信用中介,存在设立资金池、自融、期限拆分、违规放贷、大量线下营销等行为,还为投资者利息和本金进行担保,担保的主体往往是平台的负责人,担保能力弱,存在过度担保甚至是恶意欺诈的问题。 2.行业风险集中暴露 问题网贷机构持续累积,导致行业风险事件不断,前期校园贷“裸条”事件曝光,再次将P2P网贷推向舆论风口。截至2017年4月底全国累积停业及?题平台达3600余家,其中部分问题机构受制于自身经营管理能力及资本实力有限,当借贷大量违约、经营

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

评论

0/150

提交评论