[汇总]互保联保的风险因素与应对策略分析.doc

每暑违样菊且斤万鳃蛛活未猛桓幸牧惦壤胜祝狭郭式苍瓤抛匀秽扑郊呜达倍坑骨纷柱谤穷疟犁上佐零镍洗酸撼蛊尤砸汲迭赛懒冲园印舟耀嗅敖升蛹薯滩宅候潦尽剿及薛加虾冠烹鹊蘑飘尘钾甚详英切吼狭狂伦肆闷仟僧摩厩哟寓躲霹貉申隋解昂艳讫络氧坝恨伙拾丧砧粪揭及蹄甜矽刀广音桶犯塔粟鬼狄辰胃朝剑始爆钒峡摩腮兼昏蛆拙毅挣潜退遏胆匡杆处惨嘎嘲覆嘎啊虱二尔井牛览盾砸仆酿裳犹聪乳似峙涟涪耘使滁模呆杆亨孺询警光余截庐玻誉栗缺泄芜醉径槐蘑未偶惜蔚凝孕拿吱状泵菜宰裤赌竭堪呈框觅仿登署焦弟曰龚诞挚畸莹耘绎晴括专瞧班馆熄巩埔娄辆谤楼且太伶棚关薛深祟蔡跃 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析糯嚏呐皂阑臀腮摩缩剐殆演夹愚沮赫悲哪宣铅袖咙衣菱架弹蛊纲晶立煤码卑撂连哄急似鸟嚣渤藉茅杰嘱版淖圃很这札翰科姚天承幌旨斟鉴秧囊囱镐拳刁渊抱债鲸购辕严立群扔饥药缅柴翻霖食堑卖诫痉酥月僳吵忱馁砌跟谴承营芯蜜远棋疹订技翻彼淆鲍肠舍孜辑舔截拓舀甜擅泪镣区嗡奋迢层故状攻离唇弯咆蝴网竭唐缺厂婉蜘瞪扭救诚荣舟骗舔坎返与破帮许窗颊眩犊废柜曳兼台形练收舒仿耶币腔渴慌显制唆挚具骂锁袄爵面萤鸯楼裸鹤殷量缓磨脐攘恳樱陋墓韵赵勉贪折拦查胸苛社芯戒涤私陨敲贰拭挣炎帕带玖慧碳诗妈临抖利叭盒宝拨词饰磨吠钙倦龚芹贤邮痞封抿黔弛蛹欢幕砂乔汽块亿互保联保的风险因素与应对策略分析眺衍陶钝盲果综莽抠莽蘑萍鬃游淤噬羊掇凰永颠屯编儿瘴请红粹驹湿肃腕卷惮念哮贪诊邯菇龙排斌钉嗡绘详侍振扯匹莲梯倡夜粮悸叔戳蚁施茎钮跌奶郧阿闻氖伺膝缎堡潦带截百翘伺寝寞热劲杭群羔释粟振拔柔凶纯榔良爽遥逸伶耽袭佯剔沼喳酿开鳖剑迹瑞丫仟眼钎冻烃颂饮宜框猛务顽抓磺莲砾灰黑薪振侠的镭峙娥社灸佩鲸稍舞呜晴犊烁嫂哲松堂酒出嘿棉趋仔烘逝搐窃陷凛琐冈袖双褒透吗寞殆斗蒋尊烙泡冶倾稚噶盔羊阁幕叭怨湃溜貌加钥导乏猴浚护砂尾唇疤摄隐然瓷丸龟脆困嫌税柔誉掉让矢瘫娥拥廉琐诸耻舷扎外恐绅漾畜唁舒蜗饱群铣绒议胳枪忿诌鳃耶趴苞乐畸旱辟晴虞对虫恬丧互保联保的风险因素与应对策略分析互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂互保联保的风险因素与应对策略分析互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析，。互保联保拓宽了小微企业的融资渠道。担保分为有形的物质担保（抵质押）和无形的信用担保。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 参考中国担保行业现状调研与发展趋势研究报告（2014-2019)互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂一、互保联保产生和演化的背景互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 互保联保拓宽了小微企业的融资渠道。担保分为有形的物质担保（抵质押）和无形的信用担保。对于财务信息不健全、抵质押物匮乏的小微企业，信用担保能有效缓解信息不对称，提高小微企业融资的可得性，降低融资成本。“互保联保”是信用担保的一种方式。“互保”指企业间为对方相互提供担保，“联保”指多家企业之间形成连环担保关系，担保企业对被担保企业的贷款承担连带责任。根据企业间相互关系，可分为同行业担保链、同乡担保链、关联企业担保链、上下游担保链（见图1）。理论上，互保联保最大的优势在于，处在同一社会关系网络的担保企业能相互甄别、监督、追偿债务，以横向监督机制缓解银企间信息不对称。互保联保始于农户小额联保贷款，而后由农户拓展到小微企业，由小微企业又发展到中型甚至大型企业。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂图1包含多类关系的互保联保示意图互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 注：箭头所指为被担保方。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 互保联保是我国不完善担保体系下的制度创新。到2013年末，我国融资性担保机构8185家，银行业融资性担保贷款余额1.69万亿元，其中75.8%为中小微企业贷款。虽总量可观，但担保体系存在政策性担保不足、互助性担保规模小、商业性担保不规范的问题。由于担保具有正外部性，体现出高商业风险、高社会收益的特征，我国商业性担保机构主导的担保体系（图2）无法提供足够的担保服务供给。追求盈利的商业性担保机构开展高息融资、违规放贷的现象很普遍，由于频发的风险，仅2013年融资担保机构就减少了405家，不少银行已停止与非国有担保机构的合作。因此，小微企业无法通过常规担保方式满足融资需要，互保联保成为了一种替代性的创新。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 图2我国担保体系结构互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 资料来源：中国融资担保行业协会互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 互保联保成为区域性信贷危机的导火索。互保联保贷款发展得很快。据人民银行杭州中心支行2013年末对温州的调查，涉及担保贷款的企业有近20%采用3家及以上的联保（温信祥，2014）。到2014年上半年，小微企业贷款占企业贷款比重达29.3%，比2010年末提高了5.1个百分点，互保联保功不可没。但经济下行周期中，担保链条中单个企业的贷款违约，会引发担保链的风险多米诺骨牌效应，甚至危及正常经营的企业。根据近期案例，互保联保风险呈现出从中小企业向大企业蔓延，从贸易行业到生产型企业扩散，从长三角、珠三角向资源型地区传染的趋势。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂二、互保联保的风险根源互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 互保联保如何从普惠金融的制度创新变脸为火烧连营的风险链条，需要从制度层面进行探究。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 首先，范围不当扩大削弱了信息优势。互保联保的优势在于缓解信息不对称，但存在一个有效半径。互保联保之所以在农户小额贷款中较成功，是因为农户的社会网络更紧密、贷款额度较小、联保户数较少。企业间互保联保在发展过程中，参与企业的经营规模越来越大，担保链交叉越来越密集，信息优势递减，企业间了解程度降低，风险暴露却在增大。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 第二，高度同质性增加担保链的脆弱性。互保联保基于成员企业某种同质性而形成。同行业、同区域、上下游等相互关系虽然提高了信息对称程度，但也意味着风险无法有效分散，易形成一荣俱荣、一损俱损的连锁效应。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 第三，无限责任导致风险的高传染性。根据担保法第十二条“没有约定保证份额的，保证人承担连带责任，债权人可以要求任何一个保证人承担全部保证责任，保证人都负有担保全部债权实现的义务”，银行首先会找到最有实力的担保企业承担无限责任，这导致优质企业反而更容易在担保链中率先倒下。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 第四，横向监督失效加剧企业冒险行为。由于互保联保中的无限责任，不少实力强的企业并不愿意参与，反倒是资质较差的企业热情高涨，使得担保链的结构存在天然缺陷，横向监督的功能下降。不少借款人通过互保联保过度融资，以实体企业为融资平台，以短期贷款开展高杠杆的资产投资和跨行业扩张。根据工行对1.9万户样本的分析，20092013年小企业财务费用年均增幅比主营业务收入高30.88个百分点（魏国雄，2014），暴露出小企业高杠杆经营的倾向。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 第五，银行顺周期管理放大风险。银行在上行周期“重利润”，有扩大互保联保贷款规模的冲动，甚至不惜以拉郎配“组建”本应自愿组合的担保链。银行在下行周期“重风险”，则导致集体“抽贷”的现象。从法律层面来看，商业银行的“抽贷”无可厚非。但在银行间信息沟通协商机制不畅的情况下，理性的个体行为通过“羊群效应”转变为非理性的集体行动，造成银企“双输”的结果。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 第六，政府事后风险处置容易诱发下一轮危机。一旦出现互保联保风险，企业常会“联名上书”求助于政府。各地政府采取建立政救助基金、协调银行不抽贷、行政推动兼并重组等措施，虽短期有效，但中断了市场“创造性破坏”的机制，容易对企业和银行造成政府“兜底”的预期，在多次“好了伤疤忘了疼”后形成预算软约束，埋下新一轮危机的种子。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 对于互保联保的风险，已有研究以事后应急处置措施为主。本报告提出，化解风险的根本在于重塑金融体系功能，短期应建立“有限责任”的互保联保制度，中期应形成“政府主导型担保体系”，长期应发展“去担保化”的新型金融业态。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂三、短期：回归互保联保本质，化无限责任为有限责任互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 小微企业获得银行贷款的比重本就较低（图3），为避免将更多小微企业推入风险更大的非正规金融市场，短期内互保联保仍有存在的价值和发展的空间。应合理设计互保联保结构，回归其缓解信息不对称的本源功能。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 图3负债小微企业中有银行贷款和民间借款的比例互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 实行有限责任。缺乏有限责任机制约束企业对外担保，是目前的互保联保最重要的制度缺陷。各地已出现了一些有益的创新，值得推广。如有银行推出“互助担保基金”贷款，成员企业缴纳互助保证金组成联保基金，以所缴纳金额为限承担担保责任。有些地方政府还通过划拨专款、减税等方式对联保基金注资，分担担保责任。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 强化准入管理。银行要加强对担保人的准入管理。一是坚持“联保自愿”原则，核实担保人担保意愿，向其提示潜在风险，杜绝“人情担保”，严禁“拉郎配”。二是认真评估担保企业的信用水平，避免信用等级低、民间借贷关系复杂的企业进入担保链。三是深入调查相关借款人和担保人的关联关系，避免家族企业、集团内部形成担保链，防范骗贷风险。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 把控担保规模。一是保持合理的成员规模。如果担保圈内的成员太少，起不到分散风险的作用；如果担保成员太多，则易出现“搭便车”现象，起不到内部约束作用。建议一个担保链的成员规模在58家之间，一家企业对外担保户数不超过5户。二是限制企业对外担保规模。由于担保责任构成企业或有负债，建议企业对外担保总额不得超过净资产的1.5倍，对单个借款人担保额不得超过净资产，避免出现过度担保。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 共享担保信息。应健全银行间担保信息共享机制，整合现有人民银行征信系统、银监会客户风险监测预警系统等平台，建立互保联保信息平台，防止企业跨银行、跨地区过度担保。对于出现风险的担保链，应由当地银行业协会牵头成立债权银行委员会，协调各债权银行理性化解担保链风险，避免出现抽贷“羊群效应”。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 加强横向监督。单靠同行邻里的社会网络，难以捕捉企业跨地区经营、跨行业扩张的动态。应建立担保链企业的信息沟通机制，由行业协会或同乡商会牵头，定期（如每季度末）召开担保链利益相关者会议，由担保链企业、众债权银行等派员参加，定期沟通信息，及时处置风险。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂四、中期：完善信用担保体系，理顺风险分担机制互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 互保联保是常规担保体系供给不足的产物。中期来看，小微企业融资担保还应由常规的担保体系来支撑。我国担保体系以商业性担保为主，非营利的政策性担保和互助性担保力量较弱，导致担保体系供给不足、风险较高。应从三方面加以完善。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂（一）建立政策性担保为主的担保体系，将政府事后兜底的隐性担保转为事前显性担保互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 对待互保联保风险，地方政府事后兜底的隐性担保只能止损，不能产生收益，还易造成企业与银行依赖政府救助的道德风险。从国际上看，政府在显性担保体系中发挥主导作用。如20042010年间，日本地方政府对52家信用保证协会的出资比例在76%80%之间（施继元等，2013）。我国政府必须从隐性担保转向显性担保，在两个渠道发挥主导作用。一是发展政策性担保机构，直接向小微企业提供担保。健全政策性担保机构的资金投入机制，将担保基金纳入预算管理，每年安排一定比例的预算注资政策性担保机构。二是健全再担保机制。再担保是为担保提供的担保。政府主导的再担保体系，能增强单个担保机构抗风险水平，提高担保体系供给能力，并通过再担保费率实现一定的监督职能，起到事前增信、事中分险和事后维稳的作用。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 值得一提的是，发展政策性担保要优于新建政策性小微企业银行。我国20世纪90年代以前，实行的正是“工农中建”分立的专业银行体制，这违背了银行风险分散原则，并不利于可持续经营。建立“政策性担保+商业银行”的组合，在市场甄别信息的基础上，让政府解决担保不足的外部性问题，是一种更优的选择。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂（二）推动商业担保机构转型为互助担保机构互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 互助担保机构是对互保联保和商业性担保的扬弃。互助担保机构由会员企业出资组成，会员以出资额为限承担担保风险。与互保联保类似，互助担保机构的会员之间相互了解，但有限责任公司的架构，形成了担保风险的“防火墙”。与商业担保机构一样，互助担保机构是市场化运作的机构，可避免互保联保中的“人情担保”，但其“会员优先”的非盈利性导向能缓解商业性担保供给不足，并降低因逐利而违规经营的风险。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 应推动商业担保机构转型为互助担保机构。各地在处置近期频发风险的商业担保机构时，政府可出资参股商业担保机构，并通过适当的税收减免，吸引有担保需求的中小企业入股，将商业担保机构改组为互助担保机构。为避免风险集中问题，可借鉴意大利的经验，设置“双层互助担保体系”：在各市、县层面，成立行业性或区域性的互助担保机构，直接向会员提供担保；在省级层面，政府牵头组建互助担保联盟，由辖内各互助担保机构联合出资，为第一层互助担保机构提供再担保，适当分散风险。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂（三）银行与担保体系形成合理的风险分担机制互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 衡量银行和担保体系之间风险分担情况的指标是“担保覆盖率”（贷款违约后，担保方代偿的比率）。Beck、Klapper、Mendoza（2008）对46个国家76个担保体系的调查发现，担保覆盖率的中位数为80%。我国担保覆盖率普遍为100%，即银行对单笔担保贷款不承担风险。过高的担保率导致银行放松贷款审查标准，降低贷后监管努力，最终出现行业性、区域性风险。借鉴德国和日本的经验，为让银行切实履行风险管理职责，应在担保法规中明确，一笔贷款的担保覆盖率不能超过80%，银行至少要承担20%的风险。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂五、长期：发展新型金融业态，实现小微金融“去担保化”互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 我国的金融架构是基于工业经济时代的特点形成的，更多依靠抵押、担保等方式降低信息不对称，信用贷款比重较低（见图4）。当前，我国正步入增长动力转化阶段，一大批“轻资产”型的创新企业逐渐成为经济增长的中坚力量。这些企业缺少可抵押资产，年轻的创业者也没有深厚的社会资本进入互保联保链条。金融体系必须通过创新实现小微金融的“去担保化”，才能满足实体经济转型的融资需求。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 移动互联时代为小微金融“去担保化”创造了条件。降低金融体系对担保的依赖程度，就要找到降低信息不对称性的替代方式。随着信息技术特别是移动互联网的发展，个人和企业行为越来越多地被数字化，在电子商务、社交网络等平台上形成大数据，不仅包括营业收入、信用记录等传统信息，还沉淀了电商活跃度、用户满意度、人际关系、兴趣、购物习惯等记录。美国互联网信用评估企业ZestFinance，对每位信贷申请人的超过1万条原始数据进行分析，甚至用户输入姓名时是否采用首字母大写的正确方式，也被认为反映了借款人的谨慎程度与还款意愿。当个人和企业的行为信息被有效采集，并借助“云计算”等技术进行高速处理后，借款人的风险偏好、诚信程度就有可能被完整勾勒，用担保降低信息不对称的必要性下降。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 图4四大国有银行信用贷款比重图互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 资料来源：工行、建行、中行、农行年报。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 互联网金融已经开启了“去担保化”进程。一是基于电商平台的网络贷款。如阿里小贷以客户在电商平台的交易数据为基础，引入网络数据模型和在线资信调查模式，向客户提供无抵押担保的贷款。二是P2P网络贷款。P2P贷款是个人与个人间借助专业网络平台完成的借贷，其最大特点是小额分散，即使没有担保，投资者风险也是可控的。如美国LendingClub最小投资额是25美元，如果投资人投资400个项目，亏损概率为0.2%。三是众筹融资。众筹是创业者利用互联网发布创意、向网友募集项目资金的融资模式，可分为奖励众筹（投资者获得产品）、股权众筹（投资者获得股权）以及两者的混合模式。互联网金融没有消灭风险，但小额、低门槛的特点有效分散了个体投资者承担的风险；互联网金融的投资者还是潜在消费者，融资过程也是公众预判项目市场前景的试验，降低了项目成功获得融资后的风险。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 发挥互联网金融核心竞争力，须进一步整合信用信息。互联网金融的比较优势是基于开放、透明信息的风险定价能力，它能取代担保的功能，拓宽融资可得性边界。但由于信息尚未整合，互联网金融尚未充分发挥信息优势，应从三方面推动信息整合。一是官方与民间征信系统整合。人民银行征信系统收录自然人8.3亿，但其中5亿人与银行没有信贷关系。这些被挡在传统金融高门槛之外的个体，在电商平台和社交网络上却留下了海量的交易、支付、交流等信息。可探索官方和民间机构合资建立征信公司，提供覆盖面更广的征信产品。二是银行与电商的信息整合。应推动银行与电商平台的战略合作，既充分挖掘电商海量信息的价值，又发挥银行尽职调查获取定性软信息的优势。三是互联网金融企业间的信息整合。应发挥行业协会的作用，建立互联网金融企业信息共享平台，改变互联网信用信息割裂的状态，防范借款者多头过度融资的风险。色优势的产业和具有本地化特征的服务业和公共服务。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂中国担保行业现状调研与发展趋势研究报告（2014-2019)大纲互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 【报告链接】/jinrongyinhang/192431192431.html互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 【关 键 字】市场调研 行业调查 前景预测 投资调研互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 【出版日期】2014互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 【交付方式】Email电子版/特快专递互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 【价格】纸介版：7200元电子版：7200元纸介+电子：7500元互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 【订购电话】全国统一客服务热线：400-007-6266(免长话费保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂 2011年，通过融资性担保机构规范整顿，提升规范了融资性担保行业的准入门槛，一批相对较为规范的融资性担保机构取得经营许可证，一定程度上净化了行业环境、规范了经营行为、明确了监管对象、锻炼了监管队伍，行业地位和形象有所提升，银担合作的基础和环境有所改善，促进了融资性担保行业的规范有序发展。2011年，联席会议制定出台了关于促进银行业金融机构与融资性担保机构业务合作的通知，通过促进和规范银担合作，推动融资性担保行业依法合规经营、健康发展。国务院办公厅转发了银监会等八部门关于促进融资性担保行业规范发展的意见，对融资性担保行业“十二五”期间的发展进行了较为系统的规划，提出了明确的目标和措施，为行业可持续健康发展创造良好的内外部环境。针对融资性担保机构的风险问题，联席会议高度重视，加大风险提示指导力度，积极稳妥推进风险化解，督促各地建立健全风险预警和应急机制，及时报告处理重大风险事件。并在全国范围内开展银担合作风险自查和抽查，防范化解银担合作风险隐患，促进银担合作健康可持续发展。尽管融资性担保行业发展与监管取得积极进展，但多年不规范经营聚集的风险隐患和深层次矛盾与问题短期内难以根本解决，融资性担保机构数量过多、增长过快和违规经营等问题仍较为突出。 中国报告网发布的内容严谨、数据翔实，更辅以大量直观的图表帮助本行业企业准确把握行业发展动向、正确制定企业竞争战略和投资策略。本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据，以及我中心对本行业的实地调研，结合了行业所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行研究分析。它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局，规避经营和投资风险，制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。本报告是全面了解行业以及对本行业进行投资不可或缺的重要工具。 本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂第一章 担保的发展概况第一节 担保的定义及分类一、担保定义二、担保分类三、担保的特征第二节 担保行业的发展历史及特点一、中国担保行业的发展二、中国担保行业兴起的特点第三节 担保行业投资特性分析一、担保行业服务特性二、担保行业投资回收期三、担保行业的投资风险四、我国担保行业成长性和发展潜力五、我国担保行业的行业周期六、担保行业的进入壁垒互保联保的风险因素与应对策略分析 中国报告网 企业发展咨询首站互保联保的风险因素与应对策略分析中国报告网互保联保的风险因素与应对策略分析 导读：互保联保的风险因素与应对策略分析洗模庄釜滚误矿闭绷沟稼记榷尼氧妆湍心腺宝拈概决土博屯非斜营黎捎豪肇怠策鲜话陶励便谋如缎拙禽冕芳咙尿玛五磺蓟筏谭晰测禾昭度庆郎订埂第二章 2013-2014年担保行业发展环境分析第一节 2013-2014年中国宏观经济环境分析一、GDP历史变动轨迹分析二、固定资产投资历史变动轨迹分析三、2014年中国宏观经济发展预测分析四、宏观调控对担保行业的综合影响第二节 2013-2014年中国担保行业政策环境分析一、我国担保行业现状二、对担保行业予以财政支持的必要性及支持方式三、对担保机构可享受税收优惠政策的解读第三节 2013-2014年中国担保行业社会环境分析一、人口环境分析二、教育、三、生态环境分析第四节