现代咨询方法与实务仿真试题及解答.doc

现代咨询方法与实务仿真试题及解答(二) 一、某公司假设有4项业务，为了寻求企业资源的最佳组合，首先采用波士顿矩阵对其进行分析，结果如图1所示： 其中，业务2代表水泵业务，为了进一步分析该业务情况，咨询工程师采用通用矩阵分析法，并将两个坐标细化为各种因素来分析，表1给出了构成两个变量的要素组以及按照此标准对水泵业务的评价。 权数 评分值 (15) 权数 评分值 (15)总体市场大小 0.25 4 市场份额 0.20 4 市年市场成长率 0.25 5 业 份额成长 0.25 2 场 竞争容度度 O2 2 务 产品质量 0.15 4 吸 引 技术要求 0.15 4 优 品牌知名度 0.15 5 力 能源要求 O1 2 势 生产能力 O1 3 环境影响 0.05 1 研发能力 0.15 3 合计 l 1 问题： 1分别分析四项业务各自的特点，以及应对其采用的策略。 2在下面的通用矩阵中标出水泵业务的位置，并给出此业务的发展策略建议。 答案： 1(1)业务1处于第四象限，是“问题”业务，该业务特点是市场增长率较高，需要企业投入大量资金予以支持，但企业该业务的市场占有率不高，不能给企业带来较高的资金回报。对业务1的策略是进一步深入分析企业是否具有发展潜力和竞争力优势，从而决定是否追加投资，扩大市场份额。 (2)业务2是明星业务，其特点是既有发展潜力，企业又具有竞争力，是高速成长市场中的领先者，行业处于成长期。对业务2的策略是重点发展，追加投资，扩大业务。 (3)业务3是“金牛”业务，其特点是市场占有率较高，但行业成长率较低，行业可能处于生命周期中的成熟期，企业生产规模较大，能带来大量稳定的现金收益。对业务3采取的策略是维持稳定生产，不再追加投资，尽可能回收资金，获取利润。 (4)业务4是“瘦狗”业务，其特点是市场占有率较低，行业成长率也低，市场竞争激烈，企业获利能力差，不能成为利润源泉。对其采取的策略是如果该业务能够维持经营，则应缩小经营范围，如果企业亏损难以维继，则应采取措施，进行业务整合或退出经营。 2根据表1中的数据计算水泵业务的市场吸引力和业务优势评价总分分别为37和34，因此在通用矩阵中的位置如图2的圆圈部分。 此位置说明水泵业务是具有发展前途的业务，企业应采取积极的重点发展战略，扩大生 产，增加盈利能力。 二、某企业2000年产品A的投入产出情况如下表： 中间产品 最终产品 投入 产品B 产品C 库存 销售 总产品 产品A 产品B 产品c 49l 29 244 690 371 l 055 2 011 706 1 819 2701 1077 2002年计划三种产品的库存量保持不变，销售量分别比2000年增加30、20和40。 问题： 1叙述消费系数法的预测步骤。 2运用消费系数法预测2002年该企业产品A的总产出量(最后结果保留整数)。 答案： 1消费系数法，具体程序是： 3 100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5，在生产期末回收固定资产残值。 建设期第一年投入建设资金的60，第二年投入40，其中每年投资的50为自有资金，50由银行贷款(贷款均衡发放)，贷款年利率为7，建设期只计息不还款。生产期第一年投人流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。 建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金、利息照付偿还，同时偿还当年发生的利息。 预计生产期各年的经营成本均为2 600万元，销售收入(不含增值税)在计算期第三年为3 800万元，第四年为4 320万元，第五至第十年均为5 400万元。假定销售税金及附加的税率为6，所得税率为33，行业基准投资回收期为8年，ic15。 问题： 1计算期第三年初的累计借款是多少?(要求列出计算式) 2编制项目还本付息表，将结果填人表中。 3计算固定资产残值及各年固定资产折旧额，要求列出计算式。 4编制项目现金流量表，将现金流量有关数据填人表中。 5编制项目资本金现金流量表，将现金流量有关数据填入表中。 6计算财务净现值、财务内部收益率、投资回收期，要求列出计算式，并评价本项目是否可行。 7如果拟在财务评价的基础上进行国民经济评价，则需要对上述数据做何调整?简述调整的内容。 (注：计算结果保留小数点后2位)序号 项目 l 2 3 4 5 6 7 8 9 lO 1年初累计借款 2本年新增借款 3本年应计利息 4本年应还本金 5本年应还利息 序号 项目 l 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 1.1 销售收入 1.2 回收固定资产残值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 建设投资(不含建设期利息) 序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4销售税金及附加3净现金流量 4 累计净现金流量 序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 lO l 现金流入 1.1 销售收入 1.2 回收固定资产残值 1.3 回收流动资金 2 现金流出、 2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付 2.4 经营成本 2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 3 净现金流量 4 累计净现金流量序号 项目 l 2 3 4 5 6 7 8 3 本年应计利息 32.55 89.08 117.01 97.5l 78.01 58.51 39.00 19.50 4 本年应还本金 278.61 278.61 278.61 278.61 278.61 278.61或278.58 5 本年应还利息 117.01 97.5l 78.01 58.51 39.00 19.50 3固定资产投资：3 100+12163=3 22163万元 残值：3 221635=16108万元 各年固定资产折旧：(3 2216316108)+8=38257万元 4财务现金流量表如下。序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 lO 1现金流入 3 800 4 320 5 4005 4005 4005 400 5 400 5 861.08 1.1 销售收入 3 800 4 320 5 4005 4005 4005 400 5 400 5 400 1.2 回收固定资产残值 161.08 1.3 回收流动资金 300 2现金流出 1 860 l 240 3 128 2 859.2 2 9242 9242 9242 924 2 924 2 924 2.1建设投资(不含建设期利息) l 860 1 240 2.2流动资金 300 2.3 经营成本 2 600 2 600 2 6002 6002 6002 600 2 600 2 600 2.4销售税金及附加 228 259.20 324 324 324 324 324 324 3净现金流量l 8601 240 672 l 460.8 2 4762 4762 4762 476 2 476 2 937.084累计净现金流量1 8603 100 -2 428967.2 1508.8 3 984.86 460.8 8 936.811 412.8 14 349.88 5资本金现金流量表如下。 某项目资本金现金流量表序号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 3 800 4 320 5 400 5 400 5 400 5 400 5 400 5 861.08 1.1 销售收入 3 800 4 320 5 400 5 4005 400 5 400 5 400 5 400 1.2回收固定资产残值 161.08 1.3 回收流动资金 300 2 现金流出 930 620 3 679.52 3 558.96 3 945.71 3 932.64 3 919.57 3 906.48 3 614.83 3 614.83 2.1 项目资本金 930 620 300 2.2借款本金偿还 278.61 278.61 278.61 278.61 278.6l 278.61或278.58续前表序号 项目 l 2 3 4 5 6 7 8 9 lO 2.3 借款利息支付 117.01 97.51 78.01 58.51 39.00 19.50 2.4 经营成本 2 600 2 600 2 600 2 600 2 600 2 600 2 600 2 600 2.5 销售税金及附加 228 259.20 324 324 324 324 324 324 2.6 所得税 155.90 323.64 665.09 671.52 677.96 684.40 690.83 690.83 3 净现金流量 一930 一620 120.48 761.04 l 454.29 1 467.36 l 480.43 1 493.52 l 785.17 2 246.25 4累计净现金流量 一930一l 5501 429.52 668.48 785.81 2 253.17 3 733.60 5 227.12 7012.29 9258.54 7如果拟在财务评价的基础上进行国民经济评价，则调整的内容主要有： (1)剔除转移支付，包括上述计算时考虑的税金和国内借款利息； (2)计算项目的外部效果，包括外部效益和外部费用； (3)使用影子价格对已确定的计算范围内的数据进行调整计算，包括建设投资、流动资金、经营成本、销售收入； (4)在以上各项的基础上编制项目国民经济效益费用流量表。 五、某电力公司欲建一个发电站，工程建设期3年，每年投资300万元。项目建成后预计 每年给公司带来净收入500万元。由于电力供应紧张，用户希望电力公司加快发电站的建设进度，若两年完工，每年投资增加到500万元，总投资将超过预算。 问题：电力公司是否应缩短建设工期。假设该发电站建成后，服务期无限长，公司要求的投资收益率为15。 答案：两个方案的净现金流量分别如下图所示。 六、某公用事业公司拟建一个火力发电厂，投资规模视筹资情况而定，如果金融市场有大量游资，可能筹集资金300万，概率为05；若资金市场资金供需平衡，能筹资200万，概率为04；若资金供应紧张，能筹资100万，概率为01。项目建成后的年收人与发电规模有直接关系，同时还受电力市场供求状况的影响，在市场状况良好时，年收人为投资规模的40，概率为03；市场状况一般时，年收入为投资规模的