负利率时代的理财策略.doc

负利率时代的理财策略来源：代办收入证明 负利率带来困惑之一：钱还能存银行吗？ 现在，市民最习惯的理财方式还是储蓄，但在负利率的情况下，一想到把钱存在银行会缩水，让很多求安稳的市民心慌不已，那到底该不该再把钱存银行呢？弃“存”派：陈小姐在一家私人公司做前台接待，没房没车也没什么存款，因此，在有限的资金范围内，让钱快速生钱是她最犯愁的事。她想把为数不多的积蓄全用来投资，但又不知什么样的投资适合她这样的工薪族。挺“存”派：“我觉得也吓不死人，不就是125块钱的事情吗？我算是折腾怕了。”说起“负利率”，孙小姐一副痛心疾首的样子，她就是前两年被“跑赢CPI”这个说法给“忽悠”进股市的。结果因为平时忙，加之不太会炒股，结果亏了一两万。“这钱要是放银行最多也就缩水200多元，也不致于亏这么多。”她郁闷地说。中间派：“钱先放银行看看吧，因为我还是很想跑赢CPI的，但如果没有很确定的投资方向，宁愿等等再说。”顾女士属于投资较谨慎的人，但她也表示不想放过可能会增值的投资机会，“听说债基最近好像很火，我想去银行咨询看看是否可以买。”负利率带来困惑之二：我们要不要买房？挺买派“负利率并非今年才有的，其实，从2005年开始，大多数时候利率都比CPI低，是负的。”张先生说，南京的房价从2005年起开始了一轮轮的飙涨，其实就是负利率的结果。只要看看2005年以来房价、股价、金价的走势，就不难发现，其实还是房价涨得最高，所以，在负利率时代，买房是最好的选择。“当然啦，最近政府在打压房价，短期内房价可能会下跌，现在买房有点不合适，但从长远来看，还是买房好。”他坚定地表示。弃买派 “还想靠买房来抗通胀，是不是有点落伍了？”吴先生是“坚定认为炒房时代已经过去，现在坚决不炒房的一类人”。他认为，中央抑制房价上涨的决心已定，今后将大力发展保障房，而且，最近世界各国加息声此起彼伏，中国央行迟早也会加息，在这个当口买房，不是自找麻烦吗？中间派：刘先生认为，如今房价已高，股市风险也很大，谁也不知道如今楼价是否已是天花板？现在的实际利率还没到令人恐慌的地步，保持原来的生活方式得了，看看政策再作决定，不能被“负利率”的字眼过分刺激了，从而进行没必要的投资。-理财达人支招：负利率下如何投资“不被亏”策略一：打新股年初以来收益超10%出场达人：秦先生理财要点：秦先生虽然是股民，投入股市的资金有70多万，但却是个彻底的风险厌恶者，所以他从不炒股，一门心思只打新股，昨天他盘点了一下，今年以来的打新收益率已超过10%，不仅跑赢了CPI，而且比许多基金经理的业绩都好，他也深感自豪。理财师点评：今年打新股收益呈现“两头高、中间低”的趋势，尤其是8、9月份，很多中小板、创业板的上市新股首日涨幅都在100%、200%左右，当月运气好的股民打新年化收益率有30%左右，非常可观。只有6、7月份上市的一些大盘股，比如农行（601288），涨幅较低，但农行至今也没有破发。但是由于新股中签率很低，建议资金量50万元以上可以打，否则没必要打新股。如果资金量在200万元左右，建议每只新股都去申购。策略二：1万元买分红险年收益865元出场达人：余女士理财要点：2006年8月底，余女士买了一款国寿（601628，股吧）鸿丰两全分红险，每年保费交1万元，今年是保单的第4个年度，9月初拿到的红利通知书显示第4个保单年度“本期红利”是865.93元，而1万元在银行存1年定期只有225元的利息，从收益率来看，比8月份CPI涨幅也高多了，目前红利账户累计本利已达2558.29元。理财师点评：如果加息的话，有利于分红险，因为分红险的回报率会随着加息而“水涨船高”。但分红险也有不同，在选择时最好挑“分红利益前置”，如泰康人寿的“财富人生”分红险。“我们一般建议客户对家庭资产做以下配置：50%作短期储蓄和日常开销，比如存款和国债，以满足家庭对资金灵活性的需求，但回报率低；30%作中期安排，追求高收益高风险，比如投资股票、基金、黄金、房地产等，但这需要一定的专业知识；剩下的20%作长期储蓄安排，追求回报但本金安全并有效抵御通胀，分红险就是最好的选择。”但她同时提醒，虽然分红险可作为抵御通胀的一种投资，但首先要做到长期持有，“保单买入和退出都是有成本的，长期持有使交易成本相对较低。”策略三：买银行理财产品年收益5%出场达人：吴先生理财要点：吴先生是某银行私人银行客户，经常接到银行理财经理推荐产品的短信，于是他买了好几款理财产品，短的期限只有3个月，一般预期年化收益率在 2%左右，长的有一年，预期年化收益率为5%，总的收益算起来，也超过8月份CPI了。理财师点评：招行理财师胡燚认为，短期理财产品并非都能战胜通胀，比如投资于债券和货币市场基金的产品，收益率一般与市场利率差不多，只有融资性信托产品和房地产、路桥等信托产品收益高于通胀率，前者年化收益率一般在4%以上，后者一般在6%10%之间，但购买门槛都非常高，单笔购买金额都在100万元以上，普通投资者难以参与。策略四：今年以来买债基收益已达4%出场达人：王女士理财要点：虽然王女士不太敢冒风险，但她听人说买债基风险较小，而且收益一般比存银行高，亏也亏不到哪里去，于是就买了一款债券型基金，目前该基金收益率已达到4%，超过8月份CPI.理财师点评：招行理财师胡燚认为，今年债基收益率一般3%多一点，做得好的有5%，有的甚至高达10%，但超过10%收益率的债基有部分资金用来打新股了，所以比较高。总的来说，买债基是可以抵御负利率的。-小贴士： 收