“十二五”时期中国曲轴市场快速发展的背后压力重重.docx

中创国发投资顾问（北京）有限公司“十二五”时期中国曲轴市场快速发展的背后压力重重研究概述中创国发投资顾问（北京）有限公司2012年11月内燃机是汽车、工程机械、船舶及发电机组等的主要配套动力。曲轴是内燃机五大核心零部件（缸体、缸盖、曲轴、连杆、凸轮轴）之一。曲轴的作用是与连杆配合，将作用在活塞上的气体压力转变为旋转动力，通过飞轮传送给底盘机构。按照材质区别，曲轴分为锻钢曲轴和球墨铸铁曲轴。相对于球墨铸铁曲轴，锻钢曲轴具有较高的综合机械性能和更高的抗疲劳强度。为了获得更好的可靠性，汽车柴油发动机大都采用锻钢曲轴。图表 曲轴产品及主要应用产品样图产品类别应用领域发动机曲轴柴油机汽油机资料来源：中创国发，中国产业经济研究网曲轴产品按配套终端产品的不同，可分为重型发动机曲轴、中型发动机曲轴、轻型发动机曲轴和乘用车型发动机曲轴四类。其中，重型发动机应用车型为重卡、大型货车、工程机械等；中型发动机应用车型为中卡、中型货车、工程机械等；轻型发动机应用车型为轻卡、农用车等；乘用车型发动机应用车型为各种9座及以下轿车、交叉型乘用车。内燃机与曲轴的配套比例约为1:1，曲轴行业的市场情况跟内燃机行业高度相关。“十一五”期间，我国内燃机行业总产量年均增长10%左右。中国产业经济研究网（.txt）统计数据显示，2008年我国内燃机产量达6,112万台；2009年产量达6,700万台；2010年产量达7,300万台台；2011年产量达7,700万台。汽车发动机行业是内燃机行业中最重要的子行业。根据中国产业经济研究网统计：2011年，纳入统计范围的56家车用发动机企业，累计生产发动机1671.91万台，累计销售发动机1697.14万台。目前，国产发动机实现自给率90%以上。按照所使用燃料的不同，汽车发动机主要分为汽油机、柴油机。其中，柴油机主要配套商用车市场，汽油机主要配套乘用车市场。近年来，我国汽车发动机产量情况如下图所示：图表 2003-2012年上半年中国汽车发动机产量增长趋势单位：万台资料来源：中创国发，中国产业经济研究网2011年我国车用柴油发动机和汽油发动机产量排名前10家企业销量情况如下表所示：图表 2011年中国车用柴油发动机和汽油发动机企业产量（TOP10）单位：万台，%排名企业名称柴油机产量市场份额排名企业名称汽油机产量市场份额1玉柴61.217.05%1一汽-大众101.787.76%2中国一汽42.611.87%2上汽通用五菱95.597.29%3全柴38.0610.60%3重庆长安84.036.40%4潍柴36.9810.30%4上海通用动力79.426.05%5东风汽车22.276.20%5东风日产79.396.05%6云内动力21.55.99%6奇瑞汽车63.64.85%7江铃控股19.545.44%7五菱柳机61.674.70%8朝柴18.115.04%8上海大众56.274.29%9山东华源莱动16.734.66%9北京现代55.84.25%10北汽福田名15.024.18%10上海大众动力50.873.88%合计29281.34%合计728.4255.51%数据来源：中创国发，中国产业经济研究网2012年上半年我国车用柴油发动机和汽油发动机产量排名前10家企业销量情况如下表所示：图表 2012年上半年中国车用柴油发动机和汽油发动机企业产量（TOP10）单位：万台，%排名企业名称柴油机产量市场份额排名企业名称汽油机产量市场份额1玉柴31.0317.74%1一汽-大众62.068.70%2全柴21.6512.38%2上汽通用五菱55.247.74%3中国一汽20.8111.90%3上海通用东岳46.796.56%4潍柴13.187.53%4东风日产45.216.34%5云内动力11.546.60%5重庆长安37.345.23%6江铃控股10.616.06%6五菱柳机34.844.88%7东风汽车8.755.00%7上海大众动力33.444.69%8朝柴8.294.74%8上海大众33.124.64%9潍柴动力扬柴7.934.53%9北京现代26.983.78%10山东华源莱动7.664.38%10奇瑞汽车26.63.73%合计141.4580.86%合计401.6256.29%数据来源：中创国发，中国产业经济研究网曲轴作为发动机的核心零部件，对发动机的可靠性起着决定性的影响，发动机生产企业对其曲轴供应商有着严格的要求。目前国内曲轴厂家较多，但规模、质量、技术水平差别较大。从专业曲轴生产企业产品结构细分，只有少数企业生产位于高端市场的汽车发动机曲轴，其余均生产4缸以下的中小型发动机曲轴。当前，以实行“国三”排放标准与新一轮外资进入为标志，商用车开启了全面的升级换代，发动机的节油、降噪以及用户对产品可靠性和使用寿命要求越来越高，都会成为重要的考量指标。因此，曲轴的高端主机配套市场会越来越向规模较大、技术先进的企业集中。由于曲轴的生产工艺较为复杂，需要经过铸造或锻造、热处理、高精度机加工等几十道生产工序流程，对关键生产设备尤其是锻造、高精度机加工、检测等设备要求较高，大型曲轴生产企业的关键生产设备一般都采用进口设备。近些年随着国内物价走高，劳动力价格高企，曲轴产品的主要原材料价格和企业生产所需的能源价格日渐高涨。图表 2009-2012年中国曲轴产品主要原材料价格项目2012年1-6月2011年2010年2009年平均价格增长率平均价格增长率平均价格增长率平均价格重型曲轴毛坯（元/根）1,976.4613.39%1,743.074.75%1,663.96-0.93%1,679.51中型曲轴毛坯（元/根）840.950.51%836.71-5.19%882.555.80%834.13轻型曲轴毛坯（元/根）-355.94-0.94%359.3431.95%272.32乘用车曲轴毛坯（元/根）121.85-17.73%148.117.99%137.1528.83%106.46钢材（元/千克）5.18-6.67%5.56-数据来源：中创国发，中国产业经济研究网图表 2009-2012年中国曲轴生产企业主要能源价格项目2012年1-6月2011年2010年2009年平均价格增长率平均价格增长率平均价格增长率平均价格电力（元/度）0.651.33%0.649.86%0.580.94%0.58水（元/吨）2.826.16%2.22-3.75%2.319.41%2.11数据来源：中创国发，中国产业经济研究网在国内中重型商用车发动机曲轴细分市场中，主要生产企业包括桂林福达股份有限公司、天润曲轴股份有限公司、辽宁五一八内燃机配件有限公司等；在乘用车发动机曲轴市场特别在国内自主品牌轿车曲轴细分市场，桂林福达股份有限公司具备较高的市场占有率。图表 2008-2012年上半年国内主要多缸发动机曲轴生产企业的曲轴产量单位：万根公司2012年2011年2010年2009年2008年桂林福达股份有限公司50.75105.14102.0270.2458天润曲轴股份有限公司4596805651.97辽宁五一八内燃机配件有限公司3063553635数据来源