货币金融学常用计算公式.doc

货币金融学常用计算公式一、利息与利率的计算单利c = p r n s = p ( 1 + r n )p= s( 1 + r n ) （单利现值公式） 注：c:利息 r：利率 n：期限 s：本金与利息之和，又称本利和（终值FV） p：本金（现值PV）复利s = p ( 1 + r )n c = s pp = s( 1 + r )n （复利现值公式）（注：c:利息 r：利率 n：期限 s：本利和(终值FV) p：本金（现值PV）若：n = 1，则单利现值公式: p= s( 1 + r n ) = sp r 等于复利现值公式:p = s( 1 + r )n = sp r二、实际利率的计算计算公式为：i=r-P (实际利率=名义利率通货膨胀率）上式中，i表示实际利率，r表示名义利率，P表示借贷期间的通货膨胀率w 当rP，则i0，实际利率为正，表明有利息，借贷资金增殖；w r=P，则i=0，实际利率为零，无利息，借贷资金保值；w rP，则i0，实际利率为负数，无利息，借贷资金贬值。三、现值公式的运用（已知s、r,求P）（一）票据贴现额的计算票据付现额=票面金额（1年贴现率未到期天数360）若： P: 票据付现额 S:票面金额 r：年贴现率则： P= SS r现值公式：p= spr（二） 贴现率的计算商业票据贴现业务中，贴现申请人获得的金额按照下式计算：实付贴现金额=汇票金额-贴现利息贴现利息=汇票金额贴现天数（月贴现率/30天）例：某公司持有一张票面额为40,000元的不带息商业汇票,出票日3月1日,到期日6月1日.企业于4月1日向银行贴现.年贴现率为12%,则企业能从银行得到多少钱？1.贴现期限 = 30 + 31 + 1 - 1 = 61天 其中，4月30天、5月31天、6月1天。2.贴现息 = 40 000 （12% / 360） 61 = 813.33元 3.贴现额 = 40 000 - 813.33 = 39 186.67元 （三）债券价格的计算1、到期一次支付本息的债券 PB = A(1+r)n（注：PB:债券价格 A：债券到期本利和 r：利率 n：债券到期的期限）2、定期付息、到期还本债券（息票债券） PB= c(1+r)+ c(1+r)2+ c(1+r)n+ F(1+r)n（注：PB:债券价格 c:债券利息 r:利率 n:债券到期的期限 F:债券面值）3、永续债券（支付利息，永不还本）PB= c(1+r)+ c(1+r)2+ c(1+r)n (无穷递缩等比数列) = cr （收益资本化）（注：PB:债券价格 c：债券利息 r：利率 n：债券到期的期限）(四)股票价格的计算Ps= D(1+r)+ D(1+r)2+ D(1+r)n （收益资本化）（注：Ps：股票价格 D：股票红利 r：利率） 四、金融工具收益率的计算1、票面收益率 票面收益率=票面收益票面额100%2、当期收益率(现时收益率) 当期收益率=年收益买入价格100%3、到期收益率使金融工具未来所有收益的现值等于现在价格的贴现率，或利率。 运用现值公式计算（已知S、P,求r）PB = A(1+r)n（注：PB:债券价格 A：债券到期本利和 r：利率 n：债券到期的期限） PB= c(1+r)+ c(1+r)2+ c(1+r)n+ F(1+r)n（注：PB:债券价格 c:债券利息 r:利率 n:债券到期的期限 F:债券面值)PB = c(1+r)+ c(1+r)2+ c(1+r)n= crr = cPB （注：PB:债券价格 c：债券利息 r：利率 n：债券到期的期限）4、资本利得率资本利得率 =（卖出价格买入价格）买入价格100% 五、货币供给模型1、商业银行存款扩张倍数 K=D / R = 1/ rd + t.rt +