货币和货币制度.ppt

货币银行学,2,使用教材及参考书,货币金融学，殷孟波，西南财经大学出版社，2012年1月第2版 货币金融学（第九版），米什金，中国人民大学出版社，2011 鲍尔货币金融学，劳伦斯鲍尔，中国人民大学出版社，2012,3,导 论,一、研究对象 二、学习意义 三、章节安排,4,一、货币银行学的研究对象,研究金融体系的运行及其与实体经济之间关系的经济科学。,金融 机构,金融 市场,货币,5,二、学习货币银行学的意义,1. 为什么要研究货币 货币政策是政府实施宏观调控的两大基本手段之一； 货币数量影响金融市场； 货币数量影响产出和就业； 货币数量影响物价。,6,美量化宽松货币政策存争议,/v/b/85592716-2775767077.html,7,2.为什么要研究金融机构银行 银行的行为会影响到货币的总量 银行在资金分配方面有着支配性影响 银行为整个经济提供支付网络 银行是金融创新的发动机,8,3. 为什么要研究金融市场？ 金融市场在资金分配方面的作用日益显著。,三、章节安排,10,第一章 货币与货币制度 money & monetary system,第一节 货币概述 第二节 货币制度,11,货币主题曲,/u55/v_NzI3ODY1MTY.html 本节课的重点问题： 1）什么是货币？ 2）货币具有什么样的功能？ 3）货币经历了怎样的演变历程？ 4）如何统计货币的数量？,12,第一节 货币概述,一、货币的定义 二、货币的功能 三、货币的演变 四、货币层次的划分,13,一、货币的定义 definition of money,（一）什么是货币？ Money is anything that is acceptable and is used directly in the purchase of goods and services and in the discharge of debts. The key distinct character of money is general acceptability.,14,货币（Money）,由国家法律规定的，在商品劳务交易或债务清偿中被普遍接受的东西。,15,案例1-1 战俘营里的特殊货币,二战期间，当时的红十字会设法向纳粹的战俘营提供各种人道主义物品。由于数量有限，每人分到的物品不一定刚好满足自己的需要，从而产生了交换的愿望。 许多战俘都不约而同的选择香烟作为交换的媒介，用香烟来计价和交易。,16,（二）货币与相关概念,1. 货币与现金Cash 货币包括现金，但不仅仅是现金。 2. 货币与财富Fortune 货币是财富的持有形式之一。 3. 货币与收入Income 收入是一个流量，货币是一个存量。,17,“Money is what money does. Money is defined by its functions” John Hicks,二、货币的功能 functions of money,价值尺度,表现为价格,流通手段,表现为货币量,价值贮藏,表现为财富,支付手段,表现为货币的单方面转移,世界货币,在世界范围执行前四个功能,19,三、货币的演变,实物货币,代用货币,信用货币,20,（一）实物货币 Physical Money,本身的价值货币的价值 具有商品和货币双重属性 1. 朴素的实物货币 2. 贵金属货币 （1）块状货币 （2）铸币,国家的印记,开元通宝 唐高祖四年铸币,五铢 隋文帝开皇元年铸币,一刀平五千 王莽居摄二年铸币,秦半两 秦始皇铸币,国家的印记,22,思考题,为什么战俘选择香烟作为“货币”？ 为什么“货币天然不是金银，金银天然是货币？”,23,小结：最理想货币的特征,（1）容易标准化 （2）不容易变质 （3）具有可分性 （4）携带方便,24,（二）代用货币,本身价值货币的价值 贵金属货币的替代品 1. 保管凭条“交子” 2. 可兑换成金属货币的纸币,25,可兑换成金属货币的纸币,清光绪年间发行的银行银票,陕甘宁边区银行发行的银行券,清光绪年间发行的银行银票,26,（三）信用货币 Fiduciary Money,不以任何贵金属为基础，不可兑换成贵金属 （1）银行券（现金货币）Cash （2）存款货币 Deposit Money （3）电子货币 Electronic money,28,索马里： 货币贬值催生新的支付方式,/program/zdxwzx/20120916/102030.shtml /show/8jp6Pwv9oO7X4SbbS3-WFA.html /v/b/85797454-1290078633.html,29,信用货币发挥职能的条件,/p/finance/20120821/100261845603.html?opsubject_id=finance-4136 /page/z/5/p/z00100VEs5p.html /2012/08/15/VIDE1345019223465541.shtml,30,信用货币要较好地发挥货币的职能应该具备两个条件： 货币持有者对政府的信心。人们持有信用货币是对货币发行者的授信。一国货币体系的崩溃往往与政府的不稳定密切联系在一起； 货币发行程序及稳定流通的法律保证，如果没有完善的法律保证，通货膨胀和金融市场的混乱状况，必将损害信用货币的稳定。,30,31,铸币税 Seigniorage,铸币面值与实际重量、成色之间的差异所形成的政府财政收入。,32,四、货币层次的划分,原则： （1）流动性的强弱 （2）与经济的相关性 （3）不同时期的具体情况,33,（一）一般划分： 狭义货币和广义货币,1. 狭义货币（M1） 2. 广义货币（M2）,34,（二）IMF的划分：货币和准货币,1. 货币Money 2. 准货币Quasi Money,35,（三）我国的货币层次,1. M0 2. M1 3. M2,36,流通中的现金 现金：包括纸做的钞票和金属做的硬币。 我们把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金，把它作为最窄意义上的货币，用M0来表示。,37,也称狭义货币=流通中的现金 +企业、单位可以用来转账的支票存款 +人们在转账信用卡上的存款 在对全社会的总需求进行分析时，M1是个极其重要的概念，因为M1基本反映了社会的直接购买支付能力，商品的供应量应和M1保持合适的比例关系，否则经济会过热或萧条。,38,也称广义货币=现金+支票存款+转账信用卡存款+所有储蓄存款。 M2不仅反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力。 我国目前将M2作为中央银行货币政策的主要中介目标，在宏观经济的调控中发挥着重要的作用。,39,各国都认为只有M1具有完全的流动性。是人们普遍接受的交易媒介，是标准货币，而M1以外的短期金融资产都只是准货币，不能充当直接的交易媒介，但却是潜在的购买力，在一定条件下可转化为现实货币。,39,40,41,本节课的主要结论,1）货币 2）货币的功能 3）货币的演变 4）货币的层次,42,上节课内容回顾,1）货币 2）货币的功能 3）货币的演变 4）货币的层次,43,本节课的主要问题,1）一国货币制度包括哪些内容? 2）货币制度在历史上经历了哪几个阶段的演变？ 3）区域货币是如何形成的？ 4）为什么一国的货币可以成为国际本位货币? 5）相关概念：铸币税、本位币、辅币、有限法偿、无限法偿、格雷欣法则,44,第二节 货币制度 Monetary System,一、货币制度的内容 二、货币制度的演变 三、区域本位货币 四、国际本位货币,45,一、货币制度的内容,46,1. 规定货币材料,货币制度的基本内容 若某种或者某几种商品被规定为币材，就称该货币制度为该种或者该几种商品的本位制Standard。,47,2. 确定货币单位,（1）货币单位名称 （2）货币单位的“值”币值 如美国本位货币单位名称为美元(dollar)，根据1934年金准备法，1美元的含金量为0.888671克。,48,3.规定货币的铸造、发行和流通程序,金属货币的铸造 （1）自由铸造 （2）垄断铸造 纸币的发行准备制度 （1）以黄金或外汇做准备的发行 （2）无准备发行,49,4.确定货币的对外联系,能否自由兑换，汇率如何确定等。,50,人民币,1996年，实现了人民币经常项目下的完全可兑换 2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。,51,5.规定本位币、辅币及其偿付能力,52,（1）本位币 Standard Money,一个国家货币制度规定的标准货币。,53,中国的本位币,54,（2）辅币 Fractional Money,本位币以下的小额的货币，主要用于支付价格小于一个货币单位的商品和劳务，或者用于找零。,55,中国的辅币,56,（3）货币法定偿付能力,无限法偿Non-limited Legal Tender 法律规定的无限偿付能力。即无论每次支付的数额多大、无论属于何种性质的支付：购买商品、支付劳务、结清债务、交纳税款等等，对方都不得拒绝接受。 本位币具有无限法偿的效力。,57,有限法偿Limited Legal Tender 主要是对辅币规定的，在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收；但在法定限额内不得拒收。,58,例：英国货币的偿付能力,由英格兰银行所发行的钞票，属於无限法偿。 而硬币则属於有限法偿，例如5便士及10便士的硬币最多仅可偿还5英镑以内的债务，而50便士的硬币则最多可偿还10英镑以内的债务。,59,大学生携近两万元硬币交学费,/v/b/85666824-1802531097.html /v/b/85538561-2946074225.html,60,人民币的偿付能力,我国规定辅币和主币一样具有无限清偿的能力 中华人民共和国人民币管理条例 第三条 中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。 第四条 人民币的单位为元，人民币辅币单位为角、分。1元等于10角，1角等于10分。,61,“零钞清点费”,上海部分银行收零钞清点费引争议 201005 /v/b/33288228-1666767854.html 银监会叫停银行违规项目收费 零钞清点费被叫停201006 /china/20100823/102210.shtml,英国最早实行 “平行本位制” “复本位制” “跛行本位制”,以纸币为本位货币 银行券是信用货币 发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。,劣币逐良币 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制,最早实行 19世纪末放弃,二、货币制度的演变,63,1.银本位制,15世纪末，哥伦布发现美洲 我国公元前119年开始铸造银币，1910年确定银本位制，1934年11月放弃。 缺陷：币值不稳,64,2.金银两本位制,1663年，英国最早实行。 （1）平行本位：金银币价完全由市场价格确定 （2）复本位：金银比价由政府规定 缺陷：劣币驱逐良币 （3）跛行本位,65,格雷欣法则 Greshams Law,劣币驱逐良币bad money drives out good 在可以自由铸造、自由兑换、自由输出入的情况下，当两种铸币同时在同一个市场上流通时，实际价值高于名义价值的铸币（良币）就会被储藏、熔化或输出到国外，从而退出了流通领域。同时，实际价值低于名义价值的铸币（劣币）则充斥于市场。,66,例,设市场价格为1：16（1金币16银币），而政府规定比价为1：15。 白银实际价值1/16 名义价值1/15 黄金实际价值16 名义价值15 结果：在国内用白银支付，将黄金储藏起来或者将其融化输出到国外。白银驱逐了黄金。,67,案例1-2,美国于1791年建立金银复本位制，规定金银比价为1：15。当时法国等实行复本位制国家规定金银比价为1：15.5。 美国金银比价低于国际金银比价，结果黄金很快在美国流通界消失，复本位制事实上成为银本位制。,1834年，美国重建复本位制，金银法定比价确定为1：16，而当时法国等金银比价依然是1：15.5。 结果出现了相反的情况，加上19世纪中叶以后加州金矿陆续发现，黄金产量激增，致使金币充斥而银币敛迹，复本位制事实上成为单一金本位制。,69,3.金本位制,1699年牛顿成为英国皇家铸币局的局长，1717年，牛顿将黄金价格定为每盎司黄金3英镑17先令10又1/2便士，提出的金本位制最早雏形。 英国1816年通过金本位制法案。1821年，英国正式启用金本位制，英镑成为英国的标准货币单位，每1英镑含 7.32238克纯金。,70,金本位制三种形式,（1）金币本位（18801913） 自由铸造、自由兑换、自由输出入 （2）金块本位（1925-1936） 英国：1700英镑；法国215000法郎 （3）金汇兑本位（1925-1936）,71,4.纸币本位制 不可兑现的信用货币制度,一国本位货币采用纸币而不与黄金发生联系。 （1）纸币发行不受黄金准备限制，取决于货币政策的需要 （2）纸币的价值不取决于黄金，而决定于购买力 （3）政府以法律手段强制公众接受纸币的流通,72,三、区域本位货币,1999年1月 1 日欧元,73,案例：货币战争欧元,问题： （1）欧元是如何形成的？ （2）欧元本身存在什么样的问题？,74,四、国际本位货币,在国际上占据中心地位的可自由兑换的货币，能充当国际交易的最终清偿手段。 1944：黄金（英镑） 19441978：黄金美元 1978美元为主体、多元化,75,英镑作为国际货币,英镑走向全球化，不仅是基于世界对英国经济实力强大的信任，更有赖于英国完善的金融制度和法制化的金融监管， 1720爆发了史上著名的“蓝海”股票泡沫事件也就成为英国完善金融制度和加强金融监管的开端，科学家牛顿也成为蓝海泡沫事件的受害者。,1711年，英国政府为了向南美洲进行贸易扩张，而专门成立了一家公司南海公司。为了迅速筹集还债资金，英国政府决定把南海公司的股票卖给公众。在政府的默许下，公司管理层为南海公司编造了一个又一个美妙的故事，也唤起了英国人超乎寻常的狂热