《市场分析法》PPT课件.ppt

,泛亚有色金属交易所郑州CBD服务中心,市场分析基础知识,市场分析的定义,商品投资市场的市场分析包含基本面分析法和技术分析法两种。 基本面分析法研究的核心是商品的供求关系。通过对商品众多供应因素和需求因素的定量定性分析，长期追踪发现其变化规律进而确定商品长期价格趋势。 技术分析法是以盘面中图表系统所呈现的量价关系为核心进行研究，确定商品价格变化的趋势。 前者是重视不重价，后者重价不重市，就像人的左右手一样各有侧重点。通常情况下我们将两者结合起来以建立系统化、数量化、模式化的交易系统。以帮助投资者在商品投资市场赚取利润。,一、基本面分析法 在马克思的资本论中认为商品价格的波动主要是由于商品供应和需求的不平衡造成的。 如果减少供应或增加消费的经济因素，将导致商品价格上涨；反之，增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。 然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对商品价格的变化起到越来越大的作用。 影响价格变化的因素概括起来主要有以下8个方面：,1、供求数量：当供大于求时，价格下跌，反之价格上涨。 某商品的产能和库存之和大于目前消费量和预期消费量之和时价格下跌。反之上涨。 2、经济周期：经济周期变动通过下列环节影响市场交易及其价格：经济发展是增长还是萎缩投资人对市场前景的反应供求关系变化商品价格的波动。 3、政府政策：各国政府为其本身的利益需要，常常制定某些政策和人为措施，有些政策和措施会对市场价格带来不同程度的影响。 4、政治因素：市场对政治气候的变化非常敏感，因为政治是经济的集中反映，二者互为推动。各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。 5、社会因素：社会因素是指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。,6、过度投机因素：投机作为一种风险投资，如果达到预期的投资目标，就必须对所交易的商品价格有超前的预测能力，有时一些投机者为了达到盈利目的，常常借助一些消息，经常在市场加以放大，使市场价格偏离正常波动幅度，朝着有利于自己的方向发展，由于市场价格对各类消息十分敏感，一旦某种捕风捉影的消息或谣言被市场所接受，便会使市场价格发生出人意料的波动。这种波动看似不合理，但在一定时期则完全可能左右市场价格。,7、 金融货币变动因素：当利率升至较高水平时，市场受高利率的压力，投机活动会受到压抑，交易量减少。同时，有些投资者因利率负担重，增加风险，可能退出市场或尽早离场，常常引起价格下跌，当利率降低时，情形正好相反。 8、心理因素：所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。当大多数投资者对市场抱有乐观心理时，市场价格便有可能被推高，反之，价格可能下跌。当社会秩序安定，经济繁荣，投资者对市场预期走势看涨，则市场价格上升，反之市场价格则下跌。有时，某些传闻，谣言也可以造成投资者买卖货物的心理倾斜。,二、技术分析法,技术分析法认为：不论影响价格变化的因素有多少，最终都要体现在价格的具体变化中，而且价格变化趋势一旦形成，都有一定的持续性。并且按一定的变化规律周而复始。 这些技术分析流派的观点大体可总结为以下三点，也称之为技术分析的立论基础。 市场行为包容、消化一切； 价格沿趋势方式演变； 历史会重演；,三、趋势,趋势的概念： 趋势就是商品价格在市场中运动的方向； 趋势的方向有三个：上升方向；下降方向和水平方向。我们通常将他们分别称之为涨势、跌势、盘整势。趋势按持续的时间又可以分为有主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种。 无论是基本面分析还是技术分析其最终目的都是辅助我们判断市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。,1、趋势的分类,通常市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。而市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成。 上涨趋势（牛市）：波峰和波谷都依次上升 下跌趋势（熊市）：波峰和波谷都依次降低 盘整趋势（蝶市）; 波峰和波谷的运动无明显次序。,2.上涨趋势,上涨趋势：当市场需求量大于供应量时，商品价格从低价位向高价位波动涨势。 获利方式：低价买入（订立）-高价卖出（转让） 回调：上升趋势中价格短时下跌，回调的低点是最佳的买入点。,2.上涨趋势,3.下跌趋势,下跌趋势：当供应量大于需求量的时，商品价格由高价位向低价位波动。 获利方式：先高价卖出（订立）-再低价买入（转让） 反弹：下降趋势中价格短时上涨，称为反弹。反弹的高点是最佳的卖出点。,3.下跌趋势,反弹,反弹,反弹,4.盘整趋势,盘整趋势：是指当需求量和供应量相对的平衡时，商品的价格在某一价格区间内波动。盘整分为窄幅盘整和宽幅盘整。 获利方式：低买高卖和高卖低买结合在一起。 盘整的作用:是对上一轮上涨或下跌行情的消化，是对下一轮上涨或下跌行情的能量储备。横盘时间越长，后期爆发的力度越大。,4.盘整趋势,5. 趋势线,趋势线： 连接两个波峰或者连接两个波谷的切线如果价格没有第三点处于该切线之外，则称此切线为该趋势的趋势线。（两点连线第三点验证） 趋势线的突破常常是趋势生变化的最佳预警信号。因此趋势线是重要的判断趋势的方法，也是重要的操盘依据。 趋势线倾角为45度，被试探的次数越多，则该趋势越重要。,上升趋势中，连接两个不断上升的低点。,下降趋势中，连接两个不断下降的高点。,四、技术分析工具简介,技术分析工具主要包含K线、指标、以及由K线组成的形态。 K线起源于日本，在德川幕府时代得到广泛应用，其诞生远早于当代的金融市场，是迄今为止最适合东方人的金融分析工具。早在本间宗久已经将K线的应用上升到哲学思考的地步。,1、K线,由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫蜡烛图或者阴阳线。通过线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，价格经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义 。,线图这种图表源于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫蜡烛图或者阴阳线。,1、K线,单根K线的组成,1、K线,单根K线的组成 开盘价:某种商品某段时间内的第一笔成交价格 最高价:某种商品某段时间内的最高成交价格。 最低价:某种商品某段时间内的最低成交价格。 收盘价:某种商品某段时间内的最后一笔成交价格。 阳k线：开盘价低于收盘价，表示商品的价格上涨，在图表中用红色表示。 阴k线：开盘价高于收盘价，表示商品的价格下降，在图表中用绿色蓝色表示,1、K线,K线的分类,1、K线,十字星的含义,这是一种只有上下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中，价位出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。 其中：上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。,1、K线,K线的使用 K线主要是用来研究阴阳之间的转变 注重的是实体部分。 只有当影线的长度大于实体的两倍以上时忽略实体注重影线,1、K线,支撑压力 支撑和阻力是不断的在互换的。 支撑被市场价格穿越到了一定程度之后，就转化为阻力。反之亦然。 在某支撑区域发生的交易越频繁，就意味着越多的市场参与者在此拥有利益，所以某支撑区就越发重要。,1、K线,支撑压力 支撑和阻力区的重要程度可以由以下三个方面决定： A、市场在该处所经历的时间：价格在某个支撑或阻力区逗留的时间越长，该区域就越重要。 B、交易量：交易量是衡量支撑和阻力区重要程度的另一依据。如果支撑区域在形成过程中伴随着高额的交易量，就意味着此处有大量合约易手，相应的水平就比交易平淡之处的水平重要。 C、交易活动的发生时间距当前的远近：交易商是针对市场变化、针对现有的持仓数量采取行动的，所以，交易活动发生的时间越近，有关水平发生影响的潜力越大。,1、K线,寻找支撑和阻力区的方法： 趋势线 交易价位或成交量密集区间 前期高点与低点 反弹的高点与回调的低点 移动平均线 昨日收盘价与当日开盘价 跳空缺口 特殊的上下引线 整数价位(心理价位),2、指标,指标是在统计学和电脑程序的基础上编写的技术工具，目前不同种类的指标多达200多种，常用的指标类型 和名称如下： 趋势分析指标：移动平均线MA、指数平滑异动移动平 均线MACD、布林通道BOLL 摆动指数分析指标：相对强弱指数RSI、随机指标KD、威廉指数WR 量化分析指标：成交量VOL、持仓量OPI、能量潮OBV ,3、形态分析,趋势的方向发生变化，一般不是突然来到的，变化都有一个发展的过程，形态分析是通过研究价格曲线的各种形态，预判价格未来的发展方向。 双重顶和双重底 头肩顶和头肩底 上升三角形和下降三角形 矩形 ,4、关于技术分析的几个基本原则,多：指标太多易迷惑， 少：简单而有效，大道至简，追随趋势。 立：确立自己的地位、目的、战略 避：避开不适合自己的指标 用：用在适合的阶段 知：一定要知道所用指标的死穴 重：在理解与感觉 轻：具体点位 精：调整参数、反复验证 略：第一次信号出现时的冲动,五、 资金管理,资金管理是控制电子交易风险的核心。 谨记：钱是赚不完的，但是很容易赔完。 市场本身存在风险，而且人性的贪婪交易让我们冲动交易、恐惧会让我们迷失方向，丧失信心，固执会让我们越陷越深。 只有良好的配置你的资金才能使自己处于进可攻退可守的从容境界。 资金管理方案是否有效取决于投资者是否足够专业和自律，而这需要长期的训练和磨砺。,1、资金管理的基本原则,资金管理各有特色但是基本原则不变 永不满仓！总投资额必须有比例控制 一般限制在全部资本的50以内。 按成交量和持仓量总和的比例分配资金。 应确保至少拥有总的保证金要求的75的净资金。 及时止损：永远要设置保护性止损指令 每次交易的最大总亏损金额必须限制在总资本的10以内。 决不加死码：学会使用战术进退有术、兵在善用,2、资金使用,资金是交易的生命线 资金调度是风险管理的精髓 交易资金必须与资金实力相适应 资金调度以保障安全为第一要义 绝不满仓加速死亡法 通常使用1/3，盈利后用盈利的1/2加仓 亏损使用资金的5%，止损出仓,3、止损,没学会止损就没学会交易 学会亏小钱赚大钱 事先预定亏损额度通常使用资金5% 利用技术分析确立止损点 坚决、不犹豫、不后悔 养成习惯，称为触电后的第一反应 壮士断臂不丢命,3、止损,牢记的理念： 不怕错最怕拖； 君子不立危墙之下； 把止损作为交易艺术去追求。 第一时间下止损单（一开始的亏损是最便宜的）； 正确使用止损限价指令，以限制亏损； 在平掉赢利头寸前，优先平仓了结亏损头寸； 只要市场走势与自己的分析有出入，就立刻出场； 平均价战术不可乱用；,3、止损,几种常见止损办法 价位控制法：一般按品种波动习性设定点位 形态控制法：按形态入市，则须在形态边缘设定止损 心态控制法：心态不对坚决出来，按可承受损失心理设定 机械控制法：指操作中摒弃人性的一种操作方法,4、加码,决不加死码 加码