公司金融教学大纲张晋生.doc

公司金融 教学大纲课程编号：0402030409 学 分：3 总学时：48理论学时：48 实践学时：0 主撰人：聂永芳1、 课程的性质与任务公司金融(Corporate Finance)是金融专业的必备知识，是金融工程专业的专业主干课程，是近年来随着现代企业制度逐步建立和资本市场的发展而诞生的一门新兴课程，与投资学、金融市场学一并成为微观金融学的主体课程。公司金融主要研究企业的融资、投资、收益分配以及与之相关的问题。注重研究企业与金融系统之间的关系，以综合运用各种形式的金融工具与方法，进行风险管理和价值创造。培养具有微观金融知识，能够为微观主体提供金融服务并具有管理金融资产能力的金融分析人员。2、 课程教学的基本要求1、基本知识通过本课程教学，使学生了解公司金融的目标和基本内容，掌握公司金融的基本理论和实务知识，熟悉公司这一微观主体如何通过价值评估、投资决策、融资决策和股利分配决策的最优化及财务规划、公司治理、并购等活动来实现公司价值最大化的方法、过程。2、基本能力和技能通过本课程的教学和课外学习，使学生了解公司金融活动的日常管理，熟悉相关的内容与方法，能够识别公司金融管理所面临的风险并能加以分析，综合运用公司金融学理论与方法分析金融理论和政策，解决实际问题。3、 课程教学内容和深广度 第一章 公司金融概述一、教学目的与要求通过本章学习，了解公司金融研究的主体及其活动和公司金融理论，掌握公司金融的原则，理解公司财务目标和代理冲突，在公司理财中如何处理各方面的关系以降低代理成本。二、教学重点和难点1教学重点：公司金融的内容及目标。公司的财务目标和代理冲突。2教学难点：掌握公司金融交易原则。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 公司的概念 了解公司金融研究的主体。第二节 企业的组织形式了解独资、合伙及公司制企业的概念。领会公司金融活动与金融市场的关系。第3节 公司金融的管理目标了解股东财富最大化目标。理解公司金融活动的价值创造。第二章 金融系统一、教学目的与要求通过本章学习，掌握金融市场的相关内容，理解货币市场及资本市场的相关内容，理解金融工具、金融机构及金融基础设施，掌握金融市场利率。让学生理解整个金融系统的相关内容，为以后各章节的教学奠定基础。二、教学重点和难点1教学重点：金融市场、金融工具、金融机构2教学难点：金融市场的利率三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 金融市场 掌握金融市场包括的具体内容。 理解金融市场各个子市场的内容。第2节 金融工具 掌握各种金融工具。第3节 金融机构 掌握金融机构的种类。第4节 金融市场利率 掌握利率的风险结构。 理解利率与收益率。第三章 财务报表与财务计划一、教学目的与要求通过本章学习，学生应了解财务报表分析是公司金融的重要工具之一，看懂企业的财务报表，分析主要财务指标及其相互关系，掌握常用的财务报表分析方法。二、教学重点和难点1教学重点：主要财务指标及其相互关系；比例分析法、现金流量法，杜邦财务分析法和趋势分析法。2教学难点：主要财务指标及其相互关系；比例分析法、现金流量法，杜邦财务分析法和趋势分析法。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 财务报表的基本内容 掌握会计信息的内涵，读懂掌握公司的三张基本财务报表。理解主要财务指标及其相互关系。第二节 账面价值与市场价值了解账面价值与市场价值的概念。理解账面价值与金融决策的关系第三节 财务报表的分析方法 了解财务报表分析的常用方法，如，比例分析法、现金流量法、趋势分析法，综合分析法等。理解掌握比例分析法、现金流量法，杜邦财务分析法和趋势分析法。第四章 货币时间价值一、教学目的与要求通过本章学习，掌握资金的时间价值基本原理。学会计算资金的时间价值，掌握价值评估的基本准则和资本市场上债劵和股票的定价原理，让学生在以后的投、融资等各种决策中牢固树立资金时间价值。二、教学重点和难点1教学重点：复利情况下资金的现值与终值计算。2教学难点：资金时间价值在公司理财中应用。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论4、 教学内容第1节 货币时间价值 掌握货币时间价值的概念第二节 复利与终值计算 掌握现值与终值的含义和现值与终值的关系。 理解贴现率和净现值的经济含义。第三节 现值的计算 掌握各种现值与终值计算。第四节 年金 掌握年金终值与现值的计算第5节 通货膨胀与货币时间价值 理解名义利率与实际利率理解通货膨胀与实际终值理解通货膨胀与现值第6节 投资决策的基本准则 理解和掌握净现值法则、终值法则、内涵报酬率法则和回收期法则 第五章 营运资本管理概述一、教学目的与要求通过本章学习，学生应掌握公司营运资本管理的基本内容和营运资本融资组合的策略。二、教学重点和难点1教学重点：营运资本以及相关概念，营运资本的控制与计算。2教学难点：营运资本政策对企业流动资产规模和短期融资的影响。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 营运资本的概念与特点 了解公司营运资本管理的重要性。理解营运资本的概念。第2节 营运资本的管理 掌握营运资本的经营周期与现金周期。第3节 营运资本的融资组合策略 了解营运资本融资组合策略的类型 理解不同的融资组合策略对企业报酬和风险的影响第6章 现金与有价证券管理一、教学目的与要求通过本章学习，学生应掌握公司日常经营的现金管理以及有价证券的投资管理。二、教学重点和难点1教学重点：现金日常管理及有价证券投资管理。2教学难点：现金余额存在风险与报酬，如何确定两者之间最佳的方法。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 现金管理概述 了解企业持有现金的动机。理解现金管理的目的。第二节 现金日常管理 掌握浮账管理及其方法。第三节 现金余额管理 理解最佳现金余额的方法第4节 有价证券投资管理 理解短期投资选择第7章 应收账款与信用管理一、教学目的与要求通过本章学习，学生应理解应收账款的日常管理及相关的信用政策。二、教学重点和难点1教学重点：应收账款的分析方法。2教学难点：信用标准的确定。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 信用政策 了解信用标准、信用评估、信用评级。理解信用条件。第二节 应收账款的日常管理 理解应账款的账龄分析。第九章 短期融资管理一、教学目的与要求通过本章学习，了解短期融资和长期融资的关系短期融资的主要方式，掌握无担保短期银行借款的主要形式和短期融资原则，理解供应链金融。二、教学重点和难点1教学重点：无担保短期银行借款的主要形式和短期融资原则 2教学难点：供应链金融模式和特点。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 自发性融资 了解两种短期融资方式：自发性融资和短期协议融资。 理解为何自发性融资成本较低。理解掌握无担保短期银行借款的主要形式和供应链金融模式和特点。第二节 短期借款理解短期借款的概念。掌握短期借款的运用。第10章 债券与股票的价值评估一、教学目的与要求通过本章学习，掌握公司金融中债券与股票的定价，并能运用净现值法和内含收益率法的方法评估公司的投资机会。二、教学重点和难点1教学重点：债券与股票的价值评估净现值法和内含收益率法的投资评价方法2教学难点：净现值法和内含收益率法的投资评价方法。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容 第一节 价值的概念（略）第二节 债券的价值评估 理解债券的相关术语。掌握各种债券的定价方法。第三节 优先股的价值评估 理解优先股的概念 掌握优先股的定价第四节 普通股的价值评估理解普通股的概念掌握普通股的价值评估第五节 金融证券的收益率 掌握并能运用金融证券的收益率法评估公司的投资机会。第十一章 资本资产定价模型一、教学目的与要求 通过本章学习，掌握资金风险的基本原理。学会衡量资产或资产组合的风险与收益。让学生在以后的投、融资等各种决策中牢固树立风险意识。二、教学重点和难点1教学重点：风险的概念及分类。风险、收益的衡量与资产组合。2教学难点：如何利用资本资产定价模型确定资产的预期收益率。三、教学法建议 传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 收益和风险 了解收益和风险的概念及其关系。 掌握各种收益的计算。 理解风险的度量。第二节 资本资产定价模型了解资本资产定价模型。理解掌握如何利用资本资产定价模型确定资产的预期收益率。第十八章 股利政策一、教学目的与要求通过本章学习，了解公司的股利政策与公司价值之间的关系，掌握公司的股利政策影响因素及其对公司发展的影响，理解公司价值最大化的股利政策是企业所追求的。二、教学重点和难点1教学重点：股利政策的内涵；影响股利政策的因素。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 股利的种类和发放程序 理解股利的种类。第二节 股利政策的基本理论 了解传统的股利政策理论。第三节 股利政策的种类（略）第四节 影响股利政策的因素 理解股币政策的主要因素第十九章 权益融资一、教学目的与要求通过本章学习，学生应明白除了实物资产市场能够提供众多的正净现值的机会，金融市场同样能创造公司价值，通过权益融资可以达到。二、教学重点和难点1教学重点：资本市场效率对公司活动的影响及其权益融资决策的依据。2教学难点：资本市场效率对公司活动的影响及其权益融资决策的依据。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 长期融资概述 了解公司融资的基本形式第二节 普通股融资 了解普通股的基本要素和募集方式。第三节 认股权 理解掌握认股权证的特点及其价值。第四节 优先股 了解优先股的特征、种类。第二十章 长期债务融资一、教学目的与要求通过本章学习，债务融资的基本特征及长期债务融资的种类，在此基础上，进一步理解并掌握融资决策含义、目标，以及融资决策的方法。二、教学重点和难点1教学重点：长期债务融资的种类及偿还。2教学难点：租赁融资的方法。三、教学法建议传统教授或多媒体教学、课堂讨论四、教学内容第一节 债务融资的基本特征 了解债务融资的基本特征。第二节 长期债券 理解长期债券的基本概念。 理解长期债券的主要种类第2节 定期贷款 理解定期贷款的概念及特征 理解定期贷款的主要种类第3节 租赁融资 理解租赁的概念与特征 理解租赁的类型与形式 掌握租赁决策分析四、课程教学时数分配序号教学内容学时学时分配讲课实验、其他课程设计1公司金融概述442金融系统443财务报表与财务计划444货币时间价值885营运资本管理概述226现金与有价证券管理227应收账款与信用管理228短期融资管理449债券与股票的价值评估6610资本资产定价模型2211股利政策2212权益融资4413长期债务融资44小 计4848五、教学建议教学建议一般包括以下内容：1、课程重点、难点的处理、深广度掌握的建议；课程重点：价值评估、投资决策、融资决策等。 课程难点：货币时间的价值、债券和股票的价值评估、资本资产定价预算、 风险管理、 股利政策、公司财务规划、短期融资、长期融资等。本课程立足于现代公司理论，针对公司经营和金融市场国际化的现状，从微观角度对公司的各种金融活动进行了较为全面的阐述，以“公司理财第一法则”为主线，重点讲述了价值评估、投资决策、融资决策、财务规划、营运资本管理以及一些特殊的公司金融问题。主要内容包括现值和价值评估、风险和收益、 资本预算、长期融资、 股利政策、公司财务规划、短期财务计划和短期融资等。2、课程教学方法的建议；公司金融应用性强，在教学过程中，注重理论与实践结合、注意公司各财务活动之间、各财务管理环节之间的相互联系、注重公司金融领域最新发展，针对公司的金融活动热点问题引导学生思考、分析。采用讲授、讨论、案例分析、多媒体等教学方法。3、习题作业、思考题、讨论题等主要内容、数量、深度等的建议。每次课结束向学生布置与讲课内容相关的思考题，培养学生独立思考、解决问题的能力。为帮助学生消化吸收、拓展所学知识，每学期布置不少于6次的作业。为提高学生分析问题、解决问题的能力，布置4个案例，学生分析案例，提交案例分析报告。六、本课程与其它课程的关系1、本课程必要的先修课程或必要的基础知识。本课程在学习高等数学、西方经济学、基础会计、企业管理、金融学、金融市场等学科的前提下开设。作为一门交叉性学科课程，本课程学习要求学生应该拥有一定的数学知识和必要的经济金融学有关知识。作为一门应用性较强的学科课程，本课程要求掌握公司的融资、投资、收益分配以及与之相关的问题。2、本课程的后续课程。通过本课程的学习可为将来学习金融审计、信托与租赁、资本运营、金融工程学和投资项目评估等课程打下坚实基础。因此公司金融中涉及到的第十二章金融工具的定价、模型推导将在金融工程、金融衍生工具课程中讲述； 第八章存货管理、第十三章资本预算与现金流预算、第十四章资本预算的方法、第十五章资本预算中的风险与管理、第十六章预期收益率与资本成本、第十七章资本结构将在资本运营、财务报表分析、金融风险管理课程中讲述。3、本课程在