【金融学论文】浅谈传统金融业的理财产品

-本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-【金融学论文】浅谈传统金融业的理财产品本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！摘要：由于我国金融业未全面开放，利率未市场化，银行业的垄断造成了中国资金成本一直居高不下，极低的活期存款利率与较高的贷款利率之间存在一个较大的利息差需要弥补，由此产生了巨大的市场，既催生了地下金融等不规范现象，也成了互联网理财产品出现的一个重要诱因。同时，基金行业产品和营销模式亟待突破，监管环境发生变化，电商平台走近基金，这些因素共同促进了以余额宝为首的互联网理财产品的面世。同时，由于监管尚未完善，风险控制仍有欠缺，相对活期存款的高利率能否可持续，以及这一新出现的理财产品是否会对传统金融业产生颠覆性影响，仍是国内争论不休的话题。关键词:金融业 理财产品 互联网理财通过研究互联网理财的适用性来探索互联网理财产品的优势与不足，以近期互联网理财产品在个人用户层面的受欢迎为切入点，联系会计标准分析企业用户是否适用互联网理财来提高企业收益的问题；尝试分析互联网理财的发展方向，并寻找适用于企业级用户的优化方案；借助互联网金融产品的出现与近期央行出台规定加以限制，反思互联网理财之路能走多久。一、国内外研究现状及分析1、国外研究现状：在国外尤其是欧美发达资本主义国家，由于利率高度市场化，互联网理财的生存土壤很小，所占的市场份额几乎可以忽略不计。因此国外对互联网理财的关注较少。比较有代表性的是美国的Paypal。 Paypal类似于我国的支付宝平台，1998年诞生后不到一年时间内就推出了美版余额宝Paypal货币基金。该基金通过联接基金交给巴克莱旗下公司管理，美元起申购，加上自动转入，设计方便简捷，2007年Paypal冲到规模鼎峰10亿美元，相当于当时一只传统中等规模的货币基金。Paypal的发迹路线直接源自第三方支付市场的膨胀。2008年，Paypal的交易流水达到了600亿美元，到2012年这一数字已达到惊人的1450亿美元。网上使用Paypal的人越多，账户余额就越大，也越有可能启用自动转入Paypal货币基金，毕竟，放在Paypal户头没有一毛钱收益。余额理财、互联网金融，这些热门词汇尽管当时还没有诞生，但美国人10年前就已经在实践中玩透这些概念。Paypal的安全性和流动性都经受住了时间的考验，唯一的问题是收益率。诞生次年，美版余额宝的年收益达到%，漂亮地创下成立10余年的最高潮，但2002年美国利率大幅下降后，2004年的收益只有%。Paypal在低谷时期为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。好在2005年至2007年收益率大幅上扬，该基金从低谷的%又攀升至2007年的%，助力美版余额宝创造了消亡前的规模巅峰。2008年金融危机后，美国货币市场基金收益普降至%，仅为2007年高峰5%的零头，甚至远不如储蓄账户%的收益，这还是基金公司放弃管理费后的结果。早在2003年，基金公司就大方“补贴”过Paypal，但作用有效，Paypal在再也扛不下去，2011年7月29日，当它关闭当时规模为亿美元，收益正好也是%，低收益也早已导致不少用户用脚投票，倒闭时的基金规模比巅峰的10亿元缩水一半还多。日本也出现过互联网金融理财产品，只不过时间不长就销声匿迹了。日本的乐天网站也曾推出一些项目，但主要是为了方便消费者购物而设立的，并没有中国互联网理财这么高的收益，当然也没有余额宝这么火爆。归根结底，“余额宝”在日本流行不起来，是因为政府出台了保护投资者的法律。高利率就会带来高风险，高风险就会产生社会问题，日本也的确出现过类似的社会问题。所以，后来日本政府为了防范社会问题的再度发生，建立了严格的监管制度，市场利率被压得很低。二、国内现状在国内，对互联网理财的研究主要集中在3个方面。互联网理财的收益互联网理财在国内属于新生事物，在发展初期提供了较高的收益率，以其高于银行十数倍的收益吸引大批散户投资，但高收益是否可以持久，是否会出现一款新的收益超过如今的理财产品，仍是争论不休的话题。互联网理财的风险。首先，当下互联网理财产品的投资组成最主要的部分是货币基金，和其他类型的基金相比，货币基金的风险相对较低，并非毫无风险。但是据统计，货币基金出现亏损的天数屈指可数，因此亏损风险并非主要风险。除了收益风险，流动性风险也客观存在，毕竟极端情况下会存在“挤兑”的情况。但是流动性风险同样很小，理由如下：互联网理财产品独特的投资者结构，给它带来了很大的安全性，即普通投资者的占比要远远大于机构投资者。另外，为了促进该基金的规模进一步稳定，阿里支付宝方面还采取了一个很有力的措施，即对余额宝客户转入资金的规模做出限制，单日单笔不得超过5万元，单月不得超过20万元。这个措施从源头上控制住了大额资金来申购该基金，调控投资者结构，极大地减少了风险。此外，资金的性质零钱决定了该基金的流动性风险，极有可能会小于老式货币市场基金。该基金的设计目标定位即针对的是人数众多、金额较小、原本就没有打算投资基金的群体和资金，并且是用货币市场基金这种风险极低的产品去与之对接。因此，流动性风险也较小。我觉得互联网理财产