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资产专项计划说明书 资产专项计划说明书篇一：汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项计划-计划说明书 【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项】 计划说明书 管理人 汇添富资本管理有限公司 二零一五年九月 声明 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于计划管理人或者任何其他机构的负债。中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、上海证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。 投资资产支持证券有风险，敬请仔细阅读计划说明书全文以及风险揭示书。 特定原始权益人、计划管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算资产。产品特性及主要风险提示 【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项计划】（简称“专项计划”）是以本专项计划的基础资产产生的现金流作为第一还款来源，以优先/次级分层、原始权益人的差额支付承诺和世茂房地产维好承诺函等机制提供综合增信保障的产品。 专项计划优先级资产支持证券世茂建设01、世茂建设02、世茂建设03、均获得中诚信证券评估有限公司给予的【】级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。 【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项计划】说明书（简称“计划说明书”）依据私募投资基金监督管理暂行办法（以下简称“暂行办法”）、证券公司及基金管理子公司资产证券化业务管理规定（“管理规定”）、资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）、中国证券投资基金业协会公布的资产支持专项计划备案管理办法相关文件及其他有关规定制作，管理人保证计划说明书的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容，误导性陈述和重大遗漏。 管理人承诺以诚实守信、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产支持证券持有人参考，不构成管理人、托管人、销售机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。 管理人将在专项计划设立后五（5）个工作日内将设立情况报中国基金业协会备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构（如本专项计划设立后相关备案管理办法尚未正式出台的，管理人应在相关备案管理办法正式出台后，按照监管机关要求报中国基金业协会备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构），但中国基金业协会和中国证监会对专项计划作出的任何决定，均不表明中国基金业协会和中国证监会对专项计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与专项计划没有风险。 参与【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项计划】的投资者保证其为合格投资者，并已阅知计划说明书全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。管理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本计划说明书“风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险【金杜: 待汇添富进一步确认。】： 1、原始权益人的破产风险 本期专项计划的基础资产为在特定期间内，基础资产清单所列的由原始权益人在专项计划设立日、循环购买日转让给管理人的，原始权益人依据购房合同自基准日（含该日）起对购房人享有的应收账款和其他权利。世茂建设是本专项计划的原始权益人和资产服务机构。如果世茂建设破产，应收账款收入可能受到不良影响。 2、原始权益人/或项目公司的经营风险 如果世茂建设和/或项目公司(系指南京海峡开发建设有限公司、福建世茂置业有限公司和厦门市世茂新纪元置业有限公司)无法正常经营，应收账款收入可能受到不良影响。3、基础资产现金流不足风险 专项计划基础资产现金流来源于世茂建设的应收账款收入，若在专项计划存续期内因购房面积、按揭不予以发放或不足额发放按揭贷款或在前述情形下购房者违约未能以自有资金进行支付等因素导致应收账款收入不足，将影响到资产支持证券本金和收益的实际兑付。 4、差额支付承诺人和维好承诺人信用风险 差额支付承诺人对优先级资产支持证券的本息兑付提供差额支付承诺，维好承诺人对世茂建设足够的流动资产提供承诺。如果差额支付承诺人和维好承诺人均未能履行相应义务，优先级资产支持证券持有人将会遭受损失。 5、与专项管理的相关风险 本专项计划的正常运行依赖于管理人、托管人、资产服务机构的尽责服务，存在管理人违约违规风险、托管人违约违规风险、专项计划账户管理风险、资产服务机构违约违规风险。当上述机构未能尽责履约，或其内部作业、人员管理及系统操作不当或失误，可能会给优先级资产支持证券持有人造成损失。 6、其他风险 政策与法律风险、税收风险、不可抗力、技术风险、操作风险。资产专项计划说明书篇二：资产支持专项计划说明书内容与格式指引(试行) 资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行） 2015-02-09 总则 一、根据证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定、证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引等法律法规、规范性文件及中国证券监督管理委员会和中国证券投资基金业协会的有关规定，制定本指引。 二、证券公司、基金管理公司子公司等相关主体（以下简称管理人）开展资产证券化业务应当按照本指引的要求订立资产支持专项计划说明书。 三、管理人应当保证本说明书的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容、误导性陈述和重大遗漏。 四、本指引的规定是对计划说明书信息披露的最低要求。不论本指引是否有明确规定，凡对投资者投资决策有重大影响的信息，均应披露。管理人可根据基础资产及原始权益人所属行业或业态特征，在本指引基础上增加有利于投资者判断和决策的相关内容。 五、本指引部分条款具体要求不适用的，管理人可根据实际情况，在不影响内容完整性的前提下作适当调整，但应在申报时作书面说明；由于涉及特殊原因申请豁免披露的，应有充分依据，管理人及律师应出具意见。 六、计划说明书应包括封面、扉页、目录、释义和正文内容等部分。 计划说明书封面和目录 计划说明书封面应当标有“XX 资产支持专项计划说明书” 的字样。封面下端应当标明管理人的全称、公告年月以及相关机 构签章。 管理人应当在计划说明书的扉页提示投资者：“资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何服务机构的负债 。 中国证券投资基金业协会对本期专项计划 的备案、证券交易场所同意本期资产支持证券的挂牌转 让（如有），并不代表对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。” 计划说明书释义应在目录次页排印，对计划说明书中的有关 机构简称、代称、专有名词、专业名词进行准确、简要定义。计划说明书正文 第一章 当事人的权利和义务 1.1 资产支持证券持有人的权利与义务 1.2 管理人的权利与义务 1.3 托管人的权利与义务 1.4 其他参与机构的权利与义务 第二章 资产支持证券的基本情况，包括：发行规模、品种、 期限、预期收益率、资信评级状况（如有）以及登记、托管、交易场所等基本情况 第三章 专项计划的交易结构与相关方简介 3.1 项目参与方基本信息，包括：联系人、联系方式、办公 地址等 3.2 交易结构，主要包括：交易结构概述、交易结构图、交易相关方所担任的角色和相关权利义务说明 第四章 专项计划的信用增级方式 包括专项计划采用增信方式的种类。各项信用增级方式的主要条款、触发条件及时点。若资产支持专项计划采用多种增信方式，明确各种增信方式的触发先后顺序。 第五章 特定原始权益人、管理人和其他主要业务参与人情况 5.1 特定原始权益人基本情况 5.1.1 特定原始权益人的设立、存续情况；股权结构、组织架构及治理结构； 5.1.2 主营业务情况及财务状况：特定原始权益人所在行 业的相关情况；行业竞争地位比较分析；最近三年各项主营业务情况、财务报表及主要财务指标分析、资本市场公开融资情况及历史信用表现；主要债务情况、授信使用状况及对外担保情况；对于设立未满三年的，提供自设立起的相关情况； 5.1.3 与基础资产相关的业务情况：特定原始权益人与基础资产相关的业务情况；相关业务管理制度及风险控制制度等。 5.2 管理人基本情况 5.2.1 管理人的经营情况和资信水平； 5.2.2 管理人的客户资产管理业务资质、业务开展情况、管理制度、业务流程和风险控制措施等；5.2.3 管理人最近一年是否因重大违法违规行为受到行政处罚的情形。 5.3 资产服务机构基本情况 5.3.1 基本情况：资产服务机构设立、存续情况；最近一年经营情况及财务状况；资信情况等; 5.3.2 与基础资产管理相关的业务情况：资产服务机构提 供基础资产管理服务的相关业务资质以及法律法规依据；资产服 务机构提供基础资产管理服务的相关制度、业务流程、风险控制措施；基础资产管理服务业务的开展情况；基础资产与资产服务 机构自有资产或其他受托资产相独立的保障措施。 5.4 托管人基本情况 5.4.1 托管人经营情况及资信水平; 5.4.2 托管人的托管业务资质；托管业务管理制度、业务流程、风险控制措施等。 5.5 提供信用增级或其他相关支持的机构的基本情况上述机构包括担保人、差额支付承诺人、流动性支持机构等。 5.5.1 基本情况：公司设立、存续情况；股权结构、组织架构及治理结构；公司资信水平以及外部信用评级情况；资产专项计划说明书篇三：专项资产管理计划业务梳理 证券公司专项资产管理业务梳理 一、 专项资产管理计划介绍 专项资产管理计划，用所募集的资金按照约定购买原始权益人能够产生可(来自:www.xmSjOb.cOm 厦门培训考试网:资产专项计划说明书)预期稳定现金流的特定资产，并将该资产的收益分配给收益凭证持有人的专项资产管理业务活动。 2005年11月，中国证监会批准推出“联通收益计划”项目；2005年12月批准推出“前言莞深高速收益计划”项目；2006年批准创新类券商作为计划管理人发行“华能澜沧江收益计划”。目前中国证监会正积极制定和完善资产证券化业务的相关法规、程序、文件，预计未来两年内资产支持收益专项资产管理计划业务规模将达到人民币2,000亿元。 目前监管层鼓励以下五类资产的证券化： 第一类：水电气资产，包括电厂及电网、自来水厂、污水处理厂、燃气公司等，例如招商证券华能澜沧江水电收益专项资产管理计划（2006年5月）； 第二类：路桥收费和公共基础设施，包括高速公路、铁路机场、港口、大型公交公司等，例如广发证券莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划（2005年12月）； 第三类：市政工程特别是正在回款期的BT项目，主要指由开发商垫资建设市政项目，建成后移交至政府，政府分期回款给开发商，开发商以对政府的应收回款做基础资产。例如国泰君安浦东建设BT项目资产支持收益专项资产管理计划（2006年6月） 第四类：商业物业的租赁、但没有或很少有合同的酒店和高档公寓除外，例如：东方证券远东首期租赁资产支持收益专项资产管理计划（2006年5月） 第五类：企业大型设备租赁、具有大额应收账款的企业、金融资产租赁等。 资产证券化规模最小将在8亿元以上，期限一般在5年以内。 表一 资产证券化与其他融资方式比较 二、 专项资产管理业务流程 1. 专项资产管理计划业务流程 证券公司通过设立专项资产管理计划进行融资并用来购买企业基础资产。并定期将企业基础资产产生的收益向投资者还本付息。券商专项资产管理具体业务流程详见图一：图一 专项资产管理计划业务架构图 2. 专项资产管理计划主要结构说明 ? 专项资产管理计划规模、本息偿付安排：与基础资产评估或预测的 现金流状况匹配； ? 计划存续期：根据基础资产的存续期限和收益偿付安排确定； ? 信用增级：可以采用结构分层的内部信用增级方式，或者第三方担 保的外部信用增级方式； ? 收益凭证收益率和价格：由券商（计划管理人）通过公开询价方式 确定； ? 计划推广销售：向特定的机构投资者发行。最低认购金额不低于人 民币100万元； ? 登记结算：中国证券登记结算有限公司办理收益凭证的登记结算、 发放投资收益； ? 流动性安排：收益凭证在证券交易所转让； ? 信用评级：计划存续期内，资信评级机构至少每年出具一次评级报 告。 3. 专项资产管理计划业务的相关主体及职责 ? 审批机关：中国证监会。专项资产管理计划的审批；? 原始权益人：融资需求企业，保证基础资产真实、有效、转让基础 资产合法； ? 计划管理人：证券公司。产品设计、专项计划申请文件的制作、专 项计划申报、销售和日常管理； ? 托管机构：一般为企业的主办银行。办理专项计划账户的托管业务； ? 担保机构：一般为企业的主办银行。为专项计划提供外部信用增级； ? 评估机构：具有证券从业资格的会计师事务所。对基础资产产生的 现金流进行预测和评估。 ? 律师事务所：对专项计划的相关事宜发表法律意见； ? 信用评级机构：资信评级公司。对专项计划进行信用