财务分析的主要内容

财务分析的主要内容,财务预测投资估算与资金筹措项目收益估算：销售收入估算成本费用估算财务报表编制损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表其它辅助报表,资金规划资金来源与运用资金平衡财务效果评价盈利能力评价清偿能力评价不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析,固定投资的构成,流动资金的构成,流动资金流动资产流动负债,（二）投资估算,固定投资估算固定资产构建费用无形资产获取费用递延资产预备费流动资金估算流动资产流动负债,资金筹措资金来源项目筹资方案建设期贷款利息投资使用计划投资使用计划借款偿还计划,固定资产投资估算方法,1,生产能力指数估算法：Ic=Ir*(Dc/Dr)m0*式中:Ic、Ir分别为拟建和已建工程的固定资产投资Dc、Dr分别为拟建和已建工程的生产能力m0是生产能力指数。按同类工程数据分析得出。是因建设地点时间不同而引入的调整系数,例：Ir=10万吨，Dr=2500万元；Dc=15万吨，m0=0.72(由大量同类工程分析得出),物价上涨率为年7%,两工程建成期预计间隔三年.求Ic(即拟建工程的固定资产投资)解:先计算调整系数:=(1+7%)3则:Ic=Ir*(Dc/Dr)m0*=2500*(15/10)0.72*(1+7%)3=4100(万元),2,按设备费用分项比例推算法该方法是以拟建工程的设备购置费为基数,依据已建工程中,建筑工程、安装工程及其他费用占设备购置费的百分比来推算拟建工程的固定资产投资，即：Ip=Ec*(1+1*m1+2*m2+3*m3)式中：Ip为拟建工程的投资额m为已建工程中建筑工程、安装工程、其他费用占设备购置费的百分比为调整系数。,3，单位造价指标估算法通常采用单位综合指标（每m2、m3、m、km等的造价）估算法进行用以上方法估算的固定资产投资中一般没有包括土地使用权费，可按当地土地出让金标准估算土地使用权费。,流动资金的估算,在项目研究的早期，可按销售收入、经营成本、固定资产投资的一定比例进行估算也可按单位产品占用流动资金的比率来估算以上估算都比较粗，误差较大。较详细的估算应该进行分项估算。,分项估算的方法是将流动资产分成几大类，再确定出各年每一类流动资产的最低需求量，加总之后，减去当年的流动负债，即得到当年的流动资金需求量。各类流动资产在估算时，要先确定这项流动资产对应的成本费用，再确定其最低周转天数，年周转次数为：年周转次数=360/最低周转天数需要的流动资产=对应的年成本费用/年周转次数,成本费用的构成,总成本费用包括：购原材料、零部件、燃料、动力费用、修理费工资及福利费用固定资产折旧费用摊销费用利息支出其他费用经营成本=总成本费用-折旧-推销-利息支出,例：某拟建项目第四年开始投产，投产后的年生产成本费用的估算表如表5-1所示。各项流动资产和流动负债（应付帐款）的周转天数见表5-2所示。试估算投产阶段需要投入的流动资金。估算结果见表5-3,表5-1年生产成本和费用估算表,表5-2流动资金和应付帐款的最低周转天数,表5-3流动资金估算表,销售收入的构成,销售税金及附加销销售费用售销售成本总成本费用收管理费用入财务费用所得税销售利润税后利润,例：某产品价格为100元，如果增值税税率为17%，则销售企业应代为向购买者收取增值税17元，含税销售收入（价格）是117元。由于企业销售的产品100元中，有相当部分的原材料、燃料、动力等，在购买时已经向出售的企业交纳了增值税，为了避免重复收税，增值税在企业里分为销项增值税和进项增值税销项税：企业销售产品代收的增值税进项税：企业购买生产原料等已交纳的增值税。企业实际需要交纳的增值税=销项税-进项税上例中如果企业为生产那100元的产品在购买材料等时已经交纳了10元的增值税，则企业最后在取得价税合计117元后，只需要再交纳7元增值税。,成本费用要素,经营成本总成本费用利息支出折旧费摊销费,总成本费用及经营成本为简化计算,在项目分析时,认为当期生产的产品在当期全部销售,即生产多少销售多少,这样销售总成本费用就等于生产总成本费用,同时不考虑企业的营业外收入及其他短期投资收益等,也就是全部收益均来自于产品销售。先看一下成本费用的要素：,销售收入、利润、税金及投资回报的关系,销售收入总成本费用销售税金及附加_销售利润所得税_税后利润公积金公益金_可分配利润,计入成本的税房产税车船税土地使用税进口材料关税等销售税金及附加增值税营业税城乡维护建设税教育费附加消费税资源税所得税,全部投资回报：全部投资回报=税后利润+利息支出+折旧费+摊销费或者：全部投资回报=销售收入销售税金及附加经营成本所得税自有资金投资回报=全部投资回报利息支出和借款本金偿还。,成本费用各要素的估算,1，外购原材料、燃料及动力费：包括生产经营过程中的全部材料、半成品、燃料动力，包装物等。可按各年的生产负荷（生产能力），计算各项消耗的数量，再乘以单价就可以得到。也可按销售额的一定比例框算。2，工资及福利：工资包括全部人员的工资、奖金、津贴和补贴。按企业编制的各类人员的数量及各类人员的年工资标准进行估算。福利费（养老保险费、失业保险费、医疗保险费、住房公积金等）按工资总额的一定比例计算。,3，修理费：一般按折旧费的一定比例估算4，其他费用：经营成本中未计入上述费用中的所有费用。其中办公费差旅费等可按销售总额的一定比例估算；工会经费按工资总额的一定比例（2%）估算；职工教育经费也是按工资总额的一定比例（1.5%)估算(这个比例偏小,现代企业中职工培训教育费会远远高于这个比例)；业务招待费按销售额的千分之一估算（实际超出部分不准计入成本费用中，而需要从税后利润中列支）；土地使用费按实际取得的土地量及当地的使用费标准确定。5，折旧费：固定资产的价值在使用过程中将随着固定资产,的磨损而转移到产品当中去，为了弥补这种固定资产价值的损失，要在产品销售收入中提取专门的资金来补偿，这就是折旧。提取折旧的目的是为了在固定资产服务年限末时，可用累积的折旧费抵偿固定资产损失的价值，或者用于添置新的固定资产，形成新的生产能力。当固定资产投资中有借款投资时，也可以用折旧费来归还借款本金。折旧的计算方法分静态法和动态法。,所得税的估算和利润分配,如前所述，年利润总额=年销售收入-总成本费用-销售税金及附加。而所得税按年利润总额乘以所得税率，年利润总额-所得税=税后利润。计算所得税时，如果企业以前年度有亏损，可用年利润总额弥补后再计算所得税。税后利润扣除（1）各种罚没损失（不得计入总成本费用中，在项目分析期一般不考虑此项）；（2）提取法定盈余公积金（按税后利润10%提取）；（3）提取