（企业管理专业论文）企业集团资金集中管理模式选择研究——兼对双鹤药业资金管理研究.pdf

i i l litii l li rrffi l l l i if l f y 1715 7 3 4 t h er e s e a r c ho fs e l e c t i o nc e n t r a li z e d m a n a g e m e n tm o d e o fc a p i t a i - ng r o u p s r e s 否a r c ho nc a s eo ft h em a n a g e m e n t o fd o u b l e c r a n ep h a r m a c e u t i c a l 一 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均己 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：山cb 年厂月日 i - - - 一 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文：学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：谢o p 导师签名： 对而 山f 。年一月日 护fo 年厂月眇日 捅要 随着社会主义市场经济的不断发展，加强内部管理，提高经济效益，成为企 业发展的必由之路。企业管理的目标是生存、发展、获利。贯穿于企业管理全过 程的是资金，缺乏资金企业将丧失最基本的生存权利，更谈不上企业发展和获利。 而资金管理就是对资金运动的管理，即对资金的筹集、投放、耗费、收入和分配 的管理。由此可见，资金管理是财务管理的核心。因此，推行以资金管理为核心 的财务管理工作更有利于实现企业管理目标。随着企业之间的竞争日益激烈。“全 球化”、“多元化”已经成为了企业发展的趋势。以企业资金管理为主线的新一代企 业资金管理模式正在一些大型企业集团中悄然兴起。为此，本文以企业集团资 金集中管理模式选择研究兼对双鹤药业资金管理研究为题，对资金集中管 理的模式选择和应用进行了探讨。 本文首先介绍了现有资金管理存在的问题：包括资金信息量不足、资金账户 过于分散、企业集团内部资金的短缺和闲置共存、资金的分配和使用不合理，投 资决策随意性大等等。其次阐述了加强资金集中管理的重要性。再次详细讲述了 几种在企业中广泛采用的资金集中管理模式：包括财务公司模式、现金池模式、 收支两条线管理模式、内部结算中心模式等并从适用条件、模式利弊等三个方面 进行了对比分析。得出结论：各种资金管理模式都有自身的优缺点，企业采用何 种资金集中管理模式，还需要结合企业自身的特点和管理要求。最后本文以双鹤 药业企业集团为例，对其采用的收支两条线的资金管理模式进行了问题分析并提 出了几点改进建议。 本文的创新之处在于对案例中应用的收支两线的资金集中管理模式进一步 完善和改进： ( 1 ) 企业资金管理仍然是基于职能的管理，而非基于流程的管理，无法适 应资金流与业务流、信息流整合的需要。本文提出的改进建议是：使得企业集团 资金管理模式面向价值链管理，利用现代信息及网络技术，密切结合业务流程再 造，实行从源头管理，通过远程管理、在线管理，实现对资金的动态管理、对业 务的全过程管理和资金流、业务流、信息流和价值流的集成一将资金管理与信 息管理、业务管理整合到一个管理平台上。 ( 2 ) 收支两线的资金集中管理模式主要是对银行账户的管理，而现在企业 都大量使用承兑汇票等票据支付采购款、各项费用等。同样需要纳入到资金集中 管理的范围进行管理。本文提出的改进建议是：将各家公司的承兑汇票集中到总 部进行承兑汇票的集中管理并将相应金额的现金存入各家公司的收入户中并明 确票据的收取标准，将收到的票据按照要求与票据集中使用的子公司进行票据流 转，加快整个集团的资金流动性，提高资金的使用效率。 本文以双鹤药业企业集团为例并对其资金管理模式提出一些改进建议，推广 收支两线的资金集中管理模式在企业中的应用，为相似的企业提出了一种较为全 面、新颖的管理概念。然而，本文提出的几点改进建议在具体的操作层面上还阐 述的不够具体，不够细化。今后的研究方向将从学习资金管理理论向企业实际应 用方面转变，进一步完善资金管理的操作措施。 关键词：收支两线，资金集中管理，资源规划系统，承兑汇票管理 a b s t r a c t w i t ht h ec o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to ft h es o c i a l i s tm a r k e te c o n o m y , s t r e n g t h e n i n g i n t e m a lm a n a g e m e n ta n di m p r o v i n ge c o n o m i ce f f i c i e n c yi st h eo n l yw a yf o r t h e d e v e l o p m e n to fe n t e r p r i s e s t h eo b j e c t i v eo fe n t e r p r i s em a n a g e m e n ti st os u r v i v a l ， d e v e l o p m e n ta n dg a i np r o f i t s a sw ek n o w , i ti st h ec a p i t a lt h a tr u nt h r o u g ht h ew h o l e p r o c e s so fe n t e r p r i s em a n a g e m e n t t h ee n t e r p r i s e sw i l il o s et h eb a s i cf i g h tt oe x i s t o w i n gt ol a c k i n go fc a p i t a l ，l e ta l o n ed e v e l o p m e n ta n dg a i np r o f i t s t h em a n a g e m e n to f c a p i t a l ，w es a y , i s t h em a n a g e m e n to ft h em o v e m e n to fc a p i t a l i n c l u d i n gt h e m a n a g e m e n to ft h ep r o c e s so fr a i s i n g ，i n v e s t m e n t ，c o s t ，r e v e n u ea n dd i s t r i b u t i o no f f u n d s t h u s ，i tc a nb es e e nt h a tm a n a g e m e n to fc a p i t a li so ft h ev e r ye s s e n c eo ft h e f i n a n c i a lm a n a g e m e n t t h e r e f o r e ，i tw o u l db ep r o p i t i o u st oi m p l e m e n tt h ee n t e r p r i s e m a n a g e m e n to b j e c t i v et oc o n s i d e rt h em a n a g e m e n to fc a p i t a lt ob et h ec o r eo ft h e f i n a n c i a lm a n a g e m e n t w i t ht h ei n c r e a s i n g l yf i e r c ec o m p e t i t i o na m o n ge n t e r p r i s e s ， ”g l o b a l i z a t i o n a n d ”d i v e r s i t y ”h a v eb e c o m et h et r e n do ft h ed e v e l o p m e n to f e n t e r p r i s e t ot a k et h ee n t e r p r i s em a n a g e m e n to fc a p i t a la st h em a i nl i n eo ft h en e w m a n a g e m e n to fc a p i t a lm o d ei sr i s i n gg r a d u a l l yi ns o m el a r g eg r o u p s t h e r e f o r e ，t h e p a p e rt a k e s ”t h er e s e a r c ho fs e l e c t i o na n da p p l i c a t i o no fc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t m o d eo fc a p i t a li ng r o u p s r e s e a r c ho nc a s eo ft h em a n a g e m e n to fc a p i t a lm o d eo f ”d o u b l e c r a n ep h a r m a c e u t i c a l ”a st h et i t l eo fi t a n dt h em o d es e l e c t i o na n d a p p l i c a t i o no fc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to fc a p i t a la r ed i s c u s s e d i nt h ef i r s tp l a c e ，t h ee x i s t i n gp r o b l e m so fm a n a g e m e n to fc a p i t a lw e r ep o i n t e d o u t ，i n c l u d e ：l a c k i n go fi n f o r m a t i o no fc a p i t a l ，d e c e n t r a l i z a t i o no fa c c o u n t so fc a p i t a l ， t h ec o e x i s t e n c eo fs h o r t a g ea n di d i es i t u a t i o no fi n t e m a lf u n d si ng r o u p s u n r e a s o n a b l e m a n a g e m e n to ft h ea s s i g n m e n ta n du s eo fc a p i t a la n dt h ea r b i t r a r yd e c i s i o no f i n v e s t m e n ta n dd e c i s i o n m a k i n gm o d ea n ds oo n t h e nt h ea r t i c l ee l a b o r a t e do nt h e i m p o r t a n c eo fs t r e n g t h e n i n gt h ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to fc a p i t a l n e x t ，ad e t a i l e d a c c o u n to fs e v e r a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tm o d e so fc a p i t a lw h i c hw e r ew i d e l yu s e d i nt h ee n t e r p r i s ew a ss e to u t ，i n c l u d e ：t h em o d eo f f i n a n c ec o m p a n y ，t h e c a s hp o o l ， t w o l i n eo fr e v e n u ea n de x p e n d i t u r em a n a g e m e n t t h e i n t e r n a ls e t t l e m e n tc e n t e r a n ds oo n t h ea r t i c l ea l s oc a r d e do u tac o n t r a s t i v ea n a l y s i sb yt h r e ea s p e c ti n c l u d i n g t h ec o n d i t i o n so fa p p l i c a t i o n ，p r o sa n dc o n so fm o d ea n ds oo n i tw a sc o n c l u d e dt h a t ： n om a t t e rw h a tk i n do fm a n a g e m e n to fc a p i t a lt h ee n t e r p r i s et a k e s ，t h e r ei si t so w n a d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s ，w h i c hk i n do fc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tm o d eo fc a p i t a l s h o u l de n t e r p r i s e sa d o p ti sr e s tw i t hi n t e g r a t i n gt h ee n t e r p r i s e so w nc h a r a c t e r i s t i c sa n d m a n a g e m e n tr e q u i r e m e n t s f i n a l l y , t h i sp a p e rt o o kt h ed o u b l e 。c r a n ep h a r m a c e u t i c a l g r o u p sa sa ne x a m p l ea n da n a l y s e dt h ep r o b l e m so fi t sm a n a g e m e n to fc a p i t a lm o d eo f “t w o l i n eo fr e v e n u ea n de x p e n d i t u r e t h e np r o p o s e ds e v e r a l s u g g e s t i o n sf o r i m p r o v e m e n t s t h ei n n o v a t i o no ft h i sa r t i c l ei st of u r t h e rr e f i n ea n di m p r o v et h ec e n t r a l i z e d 1 一 m a n a g e m e n tm o d eo fc a p i t a lo ft w o l i n eo fr e v e n u ea n de x p e n d i t u r ew h i c hw a s a p p l i e di nt h ec a s e ( 1 ) a d o p t sas i n g l ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to fc a p i t a li nt h ee n t e r p r i s ei s s t i l l o n l yac o n c e p to ff i n a n c i a lm a n a g e m e n tw h i c hi sn o tt h eo v e r a l lc o n c e p to ft h eg r o u p a n di t sm a n a g e m e n to fc a p i t a li ss t i l lb a s e do nt h em a n a g e m e n to ff u n c t i o n s ，n o tt h e p r o c e s s - b a s e dm a n a g e m e n tw h i c hc o u l dn o tm e e tt h en e e d so ft h ei n t e g r a t i o no fc a s h f l o wa n db u s i n e s sf l o w , i n f c i r m a t i o nf l o w t h es u g g e s t i o n sf o ri m p r o v e m e n ta r e t o m a k et h eg r o u pm a n a g e m e n to fc a p i t a lm o d ef a c et h ev a l u e c h a i nm a n a g e m e n ta n dt o m a k eu s eo ft h em o d e mi n f o r m a t i o na n dn e t w o r kt e c h n o l o g y , i nc l o s ec o n n e c t i o nw i t h b u s i n e s sp r o c e s sr e e n g i n e e r i n g ，t om a n a g ef r o mt h es o u r c e r e a l i z et h ed y n a m i c m a n a g e m e n to fc a p i t a la n dt h em a n a g e m e n to ft h ew h o l eb u s i n e s sp r o c e s sa n d i n t e g r a t i o no fc a s hf l o w , b u s i n e s sf l o w , i n f o r m a t i o nf l o wa n dv a l u ef l o wt h r o u g h r e m o t em a n a g e m e n ta n do n l i n em a n a g e m e n t - i n t e g r a t et h em a n a g e m e n to fc a p i t a l ， i n f o r m a t i o nm a n a g e m e n ta n db u s i n e s sm a n a g e m e n ti n t oo n ep l a t f o r mo fm a n a g e m e n t ( 2 1t h ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tm o d eo fc a p i t a lo ft w o l i n eo fr e v e n u ea n d e x p e n d i t u r ei sm a i n l yf o r t h em a n a g e m e n to fb a n ka c c o u n t s ，w h i l eb i l l ss u c ha s a c e e p t a n c eb i l l sa r ew i d e l yu s e di ne n t e r p r i s e st op a yt h ep u r c h a s ea n do t h e l k i n d so f e x p e n s e sn o w s i m i l a r l y , i tn e e d st ob ei n c l u d e d 砀es u g g e s t i o n sf o ri m p r o v e m e n ta r e t ot a k et h ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tb yc e n t r a l i z i n ge a c hc o m p a n y sa c c e p t a n c eb i l l st o t h eh e a d q u a r t e r sa n dd e p o s i tt h ec o r r e s p o n d i n ga m o u n to fc a s hi n t ot h ea c c o u n to f e a c hc o m p a n ya n dd e f i n et h es t a n d a r d so fc e n t r a l i z a t i o no ft h eb i l l sa n dt om a k eb i l l c i r c u l a t i o nw i t ht h es u b s i d i a r yc o m p a n yw h i c ht h eb i l l sw e r ec e n t r a l i z e du s e db yt h e b i l l sr e c e i v e di na c c o r d a n c ew i t ht h er e q u i r e m e n t s ，t h e na c c e l e r a t et h ef l o wo fc a p i t a l i nt h ew h o l eg r o u pa n di m p r o v et h ee f f i c i e n c yi nt h eu s eo fc a p i t a l i i lm i sa r t i c l e w i t ha na c t u a lc a s eo fd o u b l e c r a n ep h a r m a c e u t i c a lg r o u p ， s o m es u g g e s t i o n sw e r ep u tf o r w a r dt oi t sm a n a g e m e n tm o d eo fc a p i t a lf o r i m p r o v e m e n ta n dt op r o m o t et h ea p p l i c a t i o no ft h ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tm o d eo f c a p i t a lo f t w o 1 i n eo fr e v e n u ea n de x p e n d i t u r ea m o n ge n t e r p r i s e s t h u s i tp r e s e n t e d am o r ec o m p r e h e n s i v ea n di n n o v a t i v em a n a g e m e n tc o n e e p tf o rt h es i m i l a r e n t e r p r i s e s t h es u g g e s t i o n sf o ri m p r o v e m e n tw h i c hw e r ep u tf o r w a r di nt h i sa r t i c l e ， h o w e v e r , a r es t i l l n o ts p e c i f i ca n dd e t a i l e de n o u g he s p e c i a l l yi ns o m es p e c i f i c o p e r a t i o n a ll e v e l t h ee m p h a s e so ff u r t h e rr e s e a r c hw i l lb et u r n e df r o mt h e o r yo f c a p i t a lm a n a g e m e n ti n t oi t sa p p l i c a t i o ni ne n t e r p r i s e si nt h ef u t u r ea n dt oi m p r o v et h e o p e r a t i o n a lm e a s u r e so fm a n a g e m e n to fc a p i t a l k e yw o r d s ：t w o l i n eo f r e v e n u ea n de x p e n d i t u r e , c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to f c a p i t a l , r e s o u r c ep l a n n i n gs y s t e m , a c c e p t a n c eb i l lm a n a g e m e n t 目录 第1 章企业资金管理现状分析1 1 1 企业资金管理现状分析1 1 1 1 资金使用信息量不足且时效性不强2 1 1 2 资金管理过度分散2 1 1 3 资金短缺与闲置并存2 1 1 - 4 资金的分配使用不合理，投资决策随意性大2 1 2 企业资金集中管理重要性分析3 1 2 1 资本经营及调控功能3 1 2 2 提高内部监控3 1 2 3 控制财务管理成本3 1 2 4 提高信息质量3 1 2 5 增强集团公司信贷的信用4 第2 章企业资金集中管理模式比较5 2 1 财务公司模式5 2 1 1 财务公司模式介绍5 2 1 2 财务公司模式适用条件5 2 1 3 财务公司模式利弊分析5 2 2 “现金池 模式6 2 2 1 “现金池”模式介绍6 2 2 2 “现金池”模式适用条件6 2 2 3 “现金池”模式利弊分析7 2 3 收支两线管理模式8 2 3 1 收支两线模式介绍8 2 3 2 收支两线模式适用条件9 2 3 3 收支两线模式利弊分析1 0 2 4 内部结算中心管理模式1 1 2 4 1 内部结算中心模式介绍1 1 2 4 2 内部结算中心模式适用条件1 2 2 4 3 内部结算中心模式利弊分析1 2 2 5 内部银行管理模式1 3 2 5 1 内部银行模式介绍1 3 2 5 2 内部银行模式利弊分析1 4 第3 章双鹤药业资金管理模式探讨l6 3 1 双鹤药业集团公司资金管理模式选择原因分析1 6 3 2 双鹤药业集团公司资金管理模式推广分析1 7 3 2 1 进行账户清理，分类管理收入账户和支出账户1 7 3 2 2 对资金实行过程控制2 2 3 2 3 加强资金管理制度建设2 3 3 2 4 采用资金日报管理形式，保证信息传递及时通畅2 3 3 3 双鹤药业资金集中管理取得的成效2 4 3 3 1 加强预算管理，提升资金计划执行力度2 4 3 3 2 充分利用网上银行系统，及时获得全面、准确资金使用信息2 4 3 3 3 实现集团资金控制与灵活管理相结合2 4 3 3 4 实现资金内部调剂，提高资金使用效率2 4 3 3 5 加强投资支出管理，保证资源分配更合理2 5 第4 章对双鹤药业资金集中管理问题分析及相关建议2 6 4 1 构建大型数据库的企业管理平台，完善资金管理模式j 2 6 4 1 1 现有模式的不足之处2 6 4 1 2 改进建议2 6 4 2 将票据纳入资金集中管理中，扩大资金集中管理范围2 7 4 2 1 现有模式的不足之处2 7 4 2 2 改进建议2 7 参考文献3 3 致谢3 4 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果3 5 第1 章企业资金管理现状分析 随着社会主义市场经济的不断发展，加强内部管理，提高经济效益，是企业 发展的必由之路。企业管理的目标是生存、发展、获利。财务管理是企业管理的 重要组成部分，即是对企业再生产过程中客观存在的财务活动的管理，而企业的 财务活动就是企业的资金运动。贯穿于企业管理全过程的是资金，缺乏资金企业 将丧失最基本的生存权利，更谈不上企业发展和获利。而资金管理就是对资金运 动的管理，即对资金的筹集、投放、耗费、收入和分配的管理。由此可见，资金 管理是财务管理的核心。因此，推行以资金管理为核心的财务管理工作更有利于 实现企业管理目标。 企业的资金具有狭义和广义两层含义：狭义的资金即企业在一定时期内可使 用的现金总和；广义的资金则指企业一切资源价值的货币表现，它的实质是社会 再生产过程中运动着的价值。广义资金的表现形式多种多样，包括狭义的资金、 实物资产甚至是无形资产。由于企业所有的资源对其生产经营都具有十分重要的 地位，所以人们更多地从广义层面来理解资金。本文所述资金也是从广义层面理 解。 1 1 企业资金管理现状分析 企业，特别是大型的企业集团由于下属的成员公司众多且分布在不同的地域 或行业，对于企业集团总部来说很难对这些下属公司的生产经营活动有一个清晰 的了解。因此想要能够很好的管理好整个企业集团，并使企业整体收益最大化， 是一件非常有难度的事情。随着市场的发展，管理的需要，越来越多的企业意识 到资金管理的重要性。 在国外一些发达国家中，早已引进了资金管理这一概念。资金管理主要涉及 的方面包括融资，现金流管理，风险控制和管理，衍生品交易，利汇率管理，流 动性管理，司库流程、电子系统管理，银行关系管理等。其所直接包括的领域可 能关系到的税务，法律，信用管理，甚至国家宏观经济等。在一些大型企业中即 使是从事这方面工作的人也很难对资金管理有一个清晰的诠释。随着企业之问的 竞争日益激烈。“全球化”、“多元化”已经成为了企业发展的趋势。以企业资金管 理为主线的新一代企业资金管理模式正在一些大型企业集团中悄然兴起。 以往企业对于资金的管理存在事前控制、过程管理、事后追踪反馈都不够及 时、准确的问题。资金管理的幅度、监控能力和时效性不尽如人意，具体而言， 主要存在以下问题： 1 1 1 资金使用信息量不足且时效性不强 对于企业集团而言，其控股子公司往往分布在全国不同的省市，子公司的经 营管理具有较强的独立性，向企业集团总部报送的有关资金使用信息仅限于按月 报送资产负债表和现金流量表，而对于资金每日具体使用情况和未来的资金走 向、业务开展都不能及时反馈给决策者，有关资金使用过程中的数据不够全面， 有的子公司还存在截留信息，甚至提供虚假信息，导致汇总起信息普遍失真，会 计核算不准，报表不真实，预算与实际发生有差异，导致预算管理与资金管理衔 接困难等问题，导致企业集团的决策者难以及时、准确、全面的掌握资金信息， 无法实施有效的管理、监督和控制。同时也很难监管成员公司提供的信息的正确 性。而且，企业集团的决策者要根据这些信息来预测企业未来的现金流量。缺乏 准确的现金流量预算，就无法做到事前计划、事中控制和事后分析。 1 1 2 资金账户过度分散 企业集团下属的各个子公司资金往往分散在不同的股份制银行，而且每个公 司通常有几个，甚至是几十个结算账户，使集团资金在途数量大且极度分散，资 金调拨不及时、管理难度大。 1 1 3 资金短缺与闲置并存 首先，在集团内部往往会出现这样的情况，内部资金闲置与短缺无法调节， 资金充裕的成员公司对于闲置的资金缺乏有效的管理，而那些资金短缺的成员公 司却向银行不断的贷款融资，导致企业集团财务费用一直居高不下。其次是企业 对于闲散资金缺乏有效的管理。对于一些资金充裕的企业的来说，存放银行一直 被他们视为最安全、最理想的投资决策。但是任何货币都有一定的时间价值。货 币的终值一定会小于其现值。虽然存放银行会为企业带来一定的收益，但是货币 的贬值速度可能会超过其存款利率，那么从另外方面来看企业的资金就是在贬 值。同时定期存款可能会造成企业资金流动性差，而活期存款的收益又比较低。 企业如何将闲散资金充分利用，创造出更多的价值呢? 目前企业内部缺少一套有 效的增值、保值的资金管理模式。 1 1 4 资金的分配使用不合理，投资决策随意性大 有些企业不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，热衷于铺新摊子，投资失 误多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜，不能保证企业集团对 重点品种和重大投资项目的及时支付。 2 可见一些大中型企业集团应尽快建立起一套完善的资金管理体系，通过有效 的资金运作和资金监控，实现集中资金、降低费用、加强监控和提高效率的管理 目标。 1 2 企业资金集中管理重要性分析 资金的集中管理可以有效提升企业的管理水平，增强企业的竞争能力，保证 生产经营资金的有序供应，有效控制资金流向，达到资本运营最佳效果，实现企 业经济效益最大化，具体通过以下6 个方面体现其发挥作用的重要性。 1 2 1 资本经营及调控功能 充分利用企业集团现有各种资源优势，加强资本经营。企业集团通过实施财 务集中管理后把集团内各单位分散的资金集中起来，实行资金集约化管理，达到 控制资金流向。它有利于资金的统筹安排，合理调节，有利于企业集团集中财力， 减少内部的资金积压，盘活沉淀资金，减少银行贷款和贷款利息，有利于减少资 金的体外循环，加快资金周转。提高资金使用效率。同时把握集团企业各成员单 位的脉搏，通过资金集中管理可以随时掌握企业集团各成员单位的营运状况，透 过现金流量的变化寻求管理的重点、难点和要害，有利于集团决策层对各单位有 效调控。 1 2 2 提高内部监控 财务集中管理运用统一的核算方法对业务进行优化处理，使会计基础工作更 加规范化。保证了会计信息的真实性、完整性、及时性和统一性，从而大大提高 了会计信息的质量。同时会计集中管理使财务管理的控制点前移，突出事前预算 控制，强化事中核算分析，完善事后考核监督。使集团管理层全过程跟踪子公司 的经营活动、财务信息、预算执行情况，可以合理评价子公司的经营成果，实现 子公司管理层与集团利益的统一。 1 2 3 控制财务管理成本 财务集中管理后，一方面，通过业务流程的优化、信息系统进一步的集中， 提高了财务人员工作效率，大大节约了结算成本和核算成本。另一方面，由于资 金集中控制使用加速了资金周转，节约了一定的交易成本。 1 2 4 提高信息质量 通过集中会计管理，减少了信息处理环节，提高了信息传递速度，信息及时 性得到了提高，其次，会计集中管理实现数据共享。财务工作重心由会计核算转 向管理分析和决策支持，财务管理与控制的职能更加突出和有效。 3 1 2 5 增强企业集团信贷的信用 企业集团进行财务集中管理后，集团内子公司不再与银行发生信贷关系，而 是用企业集团的名义进行信贷活动，企业集团整体经济实力保证了其偿还能力， 从而扩大了企业集团的对外信用，企业集团可以比较容易地从银行得到融资，为 企业集团的发展和提高竞争力提供资本。 综上所述，通过资金集中管理来实现对大型企业资金的有效管理和控制，充 分利用和发挥集团整体资源优势还有待于完善与优化。 4 第2 章企业资金集中管理模式比较 目前，我国企业集团采用的资金集中管理模式主要有：设立财务公司、内部 结算中心、内部银行、“现金池”、收支两条线等，各种资金管理模式都有其适用 性和优缺点。本章对以上方法进行了比较。 2 1 财务公司模式 2 1 1 财务公司模式介绍 财务公司是企业集团发展到一定条件后经人民银行批准设立的企业财务管 理中心，可以经营部分银行业务的非银行金融机构，同时兼有管理企业集团财务 的职能。财务公司在形式上是作为企业集团的子公司设立的，为企业内部的单位 提供资金往来结算及资金筹措功能，为企业提供担保、信息咨询、投资咨询等业 务，并通过银行的手段( 如同业拆借或发行证券等) 为企业广开财路，将企业资 金有效利用，从而发挥资金的最大效用。 财务公司具有的显著特点是1 ：( 1 ) 它是一个独立的法人企业，它与集团其 他成员企业的关系是一种等价交换的市场竞争关系；( 2 ) 集团成员企业具有完 全独立的财权，可以对资金的使用行使决策权；( 3 ) 财务公司通过在企业集团 内部进行转账、结算来加速资金周转；同时它还肩负着整个集团的资金募集、资 金供应、投资和为集团成员企业寻找项目资金的使命，因而财务公司也具有对成 员企业及投资项目资金使用的监控功能；( 4 ) 财务公司是经营部分银行业务的 非银行金融机构，因此它行使银行的部分职能；( 5 ) 集团总部对各子公司的资 金管控通过财务公司来进行，即财务公司对集团成员企业制定专门的约束机制， 而且这种专门的约束机制是建立在集团成员企业各自独立的经济利益基础之上。 由此可见，在这种模式下，集团各成员企业具有完全独立的财权，可以对资金的 使用行使决策权，因此它是一种相对分权的资金管理模式。 2 1 2 财务公司模式适用条件 财务公司是企业集团下属的、人民银行批准的非银行金融机构，主要从事企 业集团内资金的融通和统一管理，但财务公司的设立需要由政府j 氍管机构批准， 作为大型企业集团或跨国公司投资的一个独立的法人实体。只有极少数企业集团 具备设立财务公司的条件。 2 1 3 财务公司模式利弊分析 l 李争浩优化财务公司结算模式提升集团资金集中管理效率【j 】会计之友( 中旬刊) ，2 0 0 9 ( 2 ) 5 从财务公司模式的优势来看，由于财务公司是独立的法人地位，它能实现经 济、自发的资金整合控制功能，可以承担集团的理财职责，具体表现为： ( 1 ) 通过在企业集团内部转账结算等加速资金周转；通过融资租赁和买方 信贷，减少资金需求，解决集团内部产品购销问题。 ( 2 ) 财务公司具有结算中心、内部银行所不具有的货币市场同业拆借的优势， 可以为集团开辟广泛的短期融资渠道，最大限度地降低资金成本。 ( 3 ) 扮演投资中心角色，将集团暂时闲置的资金投向高回报项目，或者用于 集团本身发展，使资金运用效率最大化。 另一方面，财务公司模式也有不利的一面。不利方面主要是增加税赋，尤其 是对合并纳税的企业集团或享受优惠税率的企业集团而言。由于财务公司是独立 法人，须按照金融企业对外纳税，势必增加了集团企业的税赋：财务公司受监管 的力度加强( 市场准入、风险监管、效益监管、监管客体、市场退出) ，财务公 司必须接受人民银行非银行金融机构司的监管，企业集团资金运作将受到限制； 财务公司必须按商业化、市场化的方式去运作，相对结算中心而言，行政管理力 度减弱。 2 2 “现金池”模式 2 2 1 “现金池”模式介绍 “现金池 业务是一种大中型企业集团进行资金集中管理的高端现金管理产 品。企业集团母公司通过“现金池”，可以在不影响子公司日常业务的情况下， 以委托贷款的方式，将所有本地区及跨地区子公司的资金进行统一调配，实现同 城及跨地区的自动化资金集中管理。具体而言，通过依托银行先进的网上银行平 台，集资金自动划转、目标余额管理、委托贷款计价、网上利率维护、利息自动 拨付、账户透支设置、大额双向调拨、日终多次回收、网上信息查询、标准数据 接口等功能于一身，通过精心设计的账户结构和功能安排，使企业集团在不影响 子公司正常业务的情况下，实现同城或跨地区的资金集中管理。 如某企业集团拥有6 家成员企业，该企业集团开设了一个母公司账户，每个 成员企业在母公司账户下开设了子账户，每个成员企业有一定的透支额，每天在 固定的时间( 一般为下午4 点) ，银行自动对子公司账户进行扫描，并将所有子 公司账户清零，即当子公司账户有结余时，划归母公司账户，作为企业集团的贷 款并收取