（企业管理专业论文）基于模糊数学的无形资产评判研究.pdf

a s m d y o nt h em e a s u r e m e n tt oi n t a n g i b l ea s s e t so nt h e b a s i so f f u z z ym a t h e m a t i c s m 旬o r ：e n t e 印r i s em a n a g e m e n t d i r e c t i o no fs t u d y ：f i n a i l c i a l m a n a g e m e n t a n d c a p i t a l o p e r a t i o n g r a d u a t es t u d e m ：w h gf a n g s u p e r v i s o r ：p r o h u a l l f e n gl i u c o l l e g eo fm a n a g e m e n t g u i l i l lu n i v e r s i t yo ft e c h n o l o g y s 印t e m b e r ，2 0 0 9t oa p r i l ，2 0lo 研究生学位论文独创性声明和版权使用授权书 独创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含他人已 经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得其它教育机构的学位或证书而使用 过的材料。对论文的完成提供过帮助的有关人员已在论文中作了明确的说明并表 示谢意。 学位论文作者( 签字) ： 签字日期：群五幺l 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解( 学校) 有关保留、使用学位论文的规定，有权保留 并向国家有关部门或机构送交论文的印刷本和电子版本，允许论文被查阅和借 阅。本人授权( 学校) 可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国 科学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过 网络向社会公众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：三等 签字日期：劢d 年6 月g 日 翩酶川波西 签字日期：2 珥年月f 歹日 桂林理工大学硕士学位论文 摘要 无形资产的价值评估是企业资产评估中非常重要的项资产评估工作，尤其在知识经济时 代，无形资产价值评估工作的质量已经极大地关乎到企业价值评估。目前，我国无形资产流失比 较严重，特别是在后经济危机时期，我国企业将要出现的海外并购和国内企业间的整合。尽管我 国目前对无形资产的管理不论是从理论上还是在实务方面都取得了非常不错的成绩，但由于无形 资产价值评估的方法有其自身的特点，比如无形资产自身形态的非实体性，成本费用的模糊性， 获利能力的不确定性等，使其变得比有形资产的价值评估研究更为复杂和困难。因此，无形资产 价值的评估无论是理论还是实践都有其重要的现实意义。 本文就是在此基础上提出来的。在本文中首先简要地回顾了无形资产的概念、特点及传统的 无形资产评估方法，并且评价了传统评估方法的优缺点。在此基础上提出了本文的观点，即采用 模糊综合评判的方法对无形资产进行评估。将模糊的、难以进行比较、判断的经济效益指标之间 的模糊关系进行多层次综合评价计算，更全面地反映了影响其价值的各种因素，使得评估结果更 科学、有效，从而明确各单位综合经济效益的优劣，有助于企业的决策。具体来说就是在评估之 前，先根据专家评判法对影响企业的无形资产做出一个评判，然后将这些无形资产进行因素的分 解，就是第一层的无形资产再进行细分，细分之后还是根据专家评判法对这些冈素做出权重的评 判。得到第二层的权重分配之后，相应的与评判集作一个综合评判，该评判结果再与第一层的权 重做一个评判，最后就可以得出最终的评判结果，这就是采用二层评判模型的方法。通过采用该 方法可以得出，在经过专家法选择出的这些无形资产中，各自的优劣程度。其次还可以得出无形 资产度，从这个度的数值的大小也可以判断出该企业无形资产价值的高低。 关键词：模糊综合评判；无形资产；计量；评价 桂林理工大学硕士学位论文 a b s t r a c t 1 1 1 ev a l u e 峨协l 咖o nt 0i n t 姐西b l e 嬲s e t si 8 v e r yi i i l p 矾锄tt o 跚锄t e r p r i s 鼬s de v a l u a t i o n w h e i l l e ri tc 0 i u l db ed o n ei nh i g hq m i i t ) ，h 弱ab i gi n a u 即o e t 1 1 eb i l s i i l 铭sv a l l 埝t i o n ，鹪p e c i a l l yi nt 1 1 e 啪o f1 l o w l o d g ee c l d n o l 哆c 1 l n 舶t l y i n 、，i s i b l ea s s e t sd r a i l i i n gi ss 甜0 u si nc l l i n a p a r t i c i l l 砌yi l lt l l e p o s t o n 砌cc r i s i sp e r i o d 0 、嘲瞪 e 舔m 廿g e 珞a n da c q n i s i t i o n sa n dt l l ei i l t e g 谢o n so fd 锄鹳t i c t e f 硼s 伪诵no c c 啦a l m o u 曲f h em 弛a g 锄印to fi n t a i l 百b l e 部s e t sh 鹬a h l e a d yh a da9 0 0 d h i w e m e n tb o mm e 0 硎c a l l y 雒dp r a c 矗l l yi l io i l rc o l l i l 仃xi t i ss t i n 缸f b mp c f 舭d 蚰n 堵 v a l u c 剞a l u a t i o nt oi n t a n g i b l e 勰s 如i sm o 陀咖p i i t e d 锄dd i 伍l tt l l 觚t ot a i l 萄b l e 私s e t s ，嬲a 豫m l t o fd i s t i n c t i v ec h 啪c 矧s t i c so ft l l ee v a l u a t i o nm 如o dt ot h ef o m e f 鳓c h 勰也en o n - t i 哆o fi i l t a i l 西b l e 锻斌s ，l h e 扰l b i g i l 时o fc o s t 胛湘i l 姗，t l l e 岫c e n 豳t yo fp f i 托l b i l 毋觚ds 0 伽n e 心f o 嗡t h c v a l u e 剞a l u a t i o nt oi n t a n g i b l e 勰鳅sh 勰孕a ts i 鲥f i c a n c cw h e t h 盯i nt h _ r yo ri np m c t i c e 1 i 心a 曙啪ti s t h eb a s i so ft l l i sa r t i c l e 1 1 l i sa n i c l eh 鹪a 砥e f 形、，i e w d 地c 鹳 c ：h 删e r i s t i c sa i l d 协l d i t i o n a l 勰s 锄e n tme i _ h o d so fi n l a n g i b l e 嬲骶= t s ，a n dt h e nc o m m e n t s t l i e 孤l v 弛t a g 镐锄dd i s a d v 如船g 鼯o f 的d i d a l 雒s 骼锄e n tm e m o d s b a s e d 蚰t l l 鸪觚sa n i c kp i 0 p o s 销t o u 如z z yc o m p r 曲饥s i v ee v a l 删0 nm e t l l o dt 0a 豁e 豁i n t a n g f b l e 嬲s e t s t h a ti st o 翰mm u l t i - l e v e l 吼强i u a t i o n 锄dc a l c u l a t i o na r e 百懈la _ b o u t 血z 巧r e l a t i o n s h i p 锄o n g o n 硎ci i l d i c a t o 墙w h i c h 黜s o v a g ，锄dd i 伍c u l tt oc 伽叩a r e 锄dj u d g e i tr 髂p o n d sv a o u sf i a c t o r w h i c hc 锄a 仃tv a l u e 觚dm a k e e v a l u a t i l l gr e s u l t sm o 坨s c i t i 6 ca n de f f t i v e ，m e r e b yt h e 。c o n 砌cb m e f i t so fi i l t e g m t e du n i t sa 飑 d e a r 嘲l t ，觚di tc o n t r i b u t 嚣t oc o r p o m t ed e c i 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eo fi i l t 锄酉b l ea s s e t s ，b y ，h i c ht h ev a l u eo fm e e n t e 巾r i s e ，si n t a i l 西b l ea s s 如c 锄b ej u d g e d k e y w o r d s ：f u z 2 ：yc o m p 础e i 坞i v ee v a l u a t i o n ；i i l t a i l 西b l ea s s e t s ；m s u 他；a p p r a i s 锄e n t l i 桂林理工大学硕士学位论文 目录 摘要i a b s t i l a c t i i 第1 章绪论1 1 1 论文选题的背景及意义1 1 2 研究的思路、技术路线和创新点2 1 2 1 研究的思路2 1 2 2 研究的技术路线3 1 2 3 本文的创新点3 1 3 文献综述4 第2 章无形资产的性质和基本评估方法6 2 1 无形资产概述6 2 1 1 无形资产的概念6 2 1 2 无形资产的特征6 2 1 3 无形资产的分类7 2 2 无形资产的价值评估9 2 2 1 影响无形资产评估价值的因素9 2 2 2 无形资产价值评估程序1 l 第3 章传统的无形资产评估的方法1 4 3 1 收益法1 4 3 1 1 收益法的内涵及理论依据1 4 3 1 2 无形资产评估的收益法1 4 3 2 无形资产评估的其他方法1 7 3 2 1 重置成本法1 7 3 2 2 现行市价法1 9 3 3 资产评估方法的比较与选择1 9 3 3 1 各种评估方法之间的比较1 9 3 3 2 资产评估方法的选择2 l 第4 章与无形资产有关的模糊数学2 3 4 1 模糊数学概述2 3 4 1 1 定义2 3 4 1 2 模糊子集2 4 4 1 3 模糊集经典的运算2 5 4 1 4 模糊集合的内积与外积2 5 4 1 5 模糊集合之间的贴近度2 6 4 2 模糊综合评判决策2 6 4 2 1 模糊综合评判的数学模型2 6 4 2 2 模糊评价的基本思想2 6 4 2 3 模糊综合评判的基本步骤2 6 4 2 4 模糊综合评判决策模型的改进2 8 4 2 5 在评判中对权重的确定2 9 桂林理工大学硕士学位论文 第5 章模糊数学在无形资产评估中的运用3 0 5 1 无形资产评估指标3 0 5 1 1 问题的提出3 0 5 1 2 传统的无形资产评估的指标3 0 5 2 无形资产的构成要素3 2 5 2 1 对无形资产的分类的认识3 2 5 2 2 构成本文的无形资产要素3 6 5 3 模糊综合评判法评估企业无形资产3 7 5 3 1 基本思路3 7 5 3 2 具体的模型构建方法3 8 第6 章模糊综合评估法在评估无形资产中的运用4 0 6 1 评估的基本内容：4 0 6 1 1 对被评估企业简介4 0 6 1 2 评估的目的4 0 6 1 3 评估无形资产的时间4 0 6 1 4 评估方法4 0 6 2 具体的评判步骤4 0 6 2 1 一级模糊综合评判4 0 6 2 2 模型的改进4 l 第7 章结论4 8 致谢4 9 参考文献5 0 作者简介5 2 i v 桂林理工大学硕士学位论文 1 1 论文选题的背景及意义 第1 章绪论 社会的不断发展，经济的持续进步，人类社会逐渐进入了知识经济时代，知 识经济时代的到来使人们认识到了知识在推动社会与经济发展中的重要地位和作 用，使人们认识到了无形资产在企业发展中的巨大作用。无形资产作为一项重要 的经济资源，在当今时代受到了越来越多的关注。由于受到我国长期计划经济体 制的影响，无形资产的地位和作用尚未得到全社会的普遍和深刻认识，尤其对无 形资产的量化缺乏深入的研究。中国在经历了1 4 年的艰苦谈判后，现在已经正式 成为世界贸易组织的成员国。这意味着中国将在更大程度上融入全球经济统一体， 也使我国的资产评估业因此面临空前的机遇和挑战。为了适应我国市场经济体制 改革的深化和加入w t 0 后国内外市场竞争的需要，深入探讨无形资产的评估方法具 有重要的理论意义和现实意义。 科学技术的不断发展，逐渐使无形资产成为知识经济时代的第一生产力，传 统的一些生产要素比如资本、土地等在经济发展中的地位下降，使得在日趋激烈 的市场竞争中一些技术类无形资产占有越来越有利的地位。各国企业之间的竞争 也逐渐加剧，由比较小的地方逐渐扩大到全球范围，许多拥有卓越品牌的企业都 得到了很大的成功，究其原因都是因为这些品牌都得到了消费者的认可。在资产 评估这方面，出现的比较早的像英国跟美国，尤其是美国，不管是在评估实践还 是理论研究方面都取得了比较大的成就，同时也推动了无形资产评估的发展。虽 然无形资产逐渐被人们所重视，但无形资产评估这个行业也还是一个新的分支。 目前这个分支在国际上还没有统一的认识，同样，不管是该理论体系还是实践都 存在很大的不成熟，因此有待进一步研究。 正是基于这样的原因，本文首先通过从对企业无形资产概念进行深入的探索 入手，尽力明确给出了资产评估中对无形资产的界定，并以此为出发点，详细考 察了传统的评估企业无形资产的方法，认识到传统方法的缺陷。统的方法是以货 币为计量手段的，当然用此方法计量有着自身的优点，但是同样也存在一定的缺 点。首先，随着社会的不断发展我们生活的环境越来越复杂，不确定因素也逐渐 增多，比如人力资源跟知识资本等等这些，在我们现在的经济时代，它们的发展 在企业的发展中越来越重要，由此我们可以看出无形资产在企业的发展中显得尤 桂林理工大学硕士学位论文 为重要。在此基础上仅用传统的货币计量并不能很好的反应经济本质。其次，众 所周知货币币值是受到很多因素的影响，比如：利率、汇率、贸易顺差等等这些 因素，所以币值是会经常波动的。本文在此基础上提出了一种新的无形资产计量 的方法：模糊数学综合评判法，对一些企业中比较常见的无形资产进行多层次的 模糊评判，由此可以明确各单位经济效应的优劣，从而可以帮助企业做出正确的 决策。 1 2 研究的思路、技术路线和创新点 1 2 1 研究的思路 本文采用模糊数学建立模型，对经济效益进行综合评价的方法，将模糊的、 难以进行比较、判断的经济效益指标进行多层次的模糊评判，由此可以明确各单 位经济效应的优劣。 针对无形资产评估涉及因素复杂，个体差异大，定量少，变量多，广泛存在 模糊性等客观特点。本文提出运用模糊综合评判方法建立无形资产评估数学模型， 以确定无形资产的价值，提高无形资产评估的准确性和可靠性。模糊综合评判方 法是应用模糊关系合成的原理，从多个因素对评判事物隶属等级状况进行综合评 估的一种方法。其基本思想是把指标体系中每个指标得到的评估值经模糊评判的 规范化处理后，得出的得分值是一个隶属度向量，对所有指标的隶属度向量进行 合成运算，求出评估对象的综合评定结果。由于无形资产评估存在大量的模糊性 问题，因此，模糊综合评判方法可以成为无形资产评估的有力工具。 2 桂林理工大学硕士学位论文 1 2 2 研究的技术路线 i i 本选题论证研究方法的选择 ， 1 r 分析无形资产传统的评判概况 0 构建企业无形资产评价指标体系并确定指标权重 占 用模糊综合评判模型构建无形资产模型 1 2 3 本文的创新点 图1 1 本选题基于无形资产同益重要但又不能准确计量的f i l 提下提出的，采用模糊 数学建立模型，对经济效益进行综合评价的方法，采用模糊数学的多层次综合评 判法对一些经济效益指标进行综合评判。前面也有一些学者评判过无形资产当中 桂林理工大学硕士学位论文 的一些要素，但一般都是对单个要素进行评价，本文将对无形资产当中的一部分 要素进行综合的评判。 1 3 文献综述 无形资产的内容在我们国家的发展过程中，也有过一些记载，早在汉武帝时 期就有过关于“盐铁专卖 的记载，到了袁世凯时期也有关于其他的一些记载， 比如“烟草专卖 。从四大发明，到清光绪七年的我国近代史上第一项专利的出 现，都反应了我们国家对最初的无形资产的发展与管理。我国对无形资产理论的 研究最早见于1 9 2 6 年杨汝梅先生的博士论文无形资产论，并在1 9 3 3 年以 “g o o d w i l la n d o t h e ri n t a n g i b l e s ”( 商誉与无形资产) 这一书名在美国出版。 但是由于当时处于就中国时代，只顾得上打仗，根本不会去考虑企业的发展，更 谈不上对无形资产的管理。直到新中国成立后，在无形资产的评估方面才得到一 定的发展。 在我们国家改革开放的第一个1 0 年中，政府不管是在招商引资中还是企业改 制中都确立了一个大致的方向。但是在这一过程中也出现了一些弊端，比如我国 的国有资产在与外资合作的当中，没有经过评估就合作，使得一些国企无形资产 流失严重，在这种情况下才引起了大家对这个问题的关心和注重。接下来的几年 中，我们国家的经济体制也不断完善，在这个阶段，就开始出现了承包、抵押贷 款、经济担保等。之后，关于无形资产的一些政策也开始出台，评估这个行业也 逐渐应用起来。在接下来的几十年中经济发展的非常迅速，企业之间的竞争也逐 渐加剧，为了要求的一个较大的发展，越来越多的企业开始不断的创新、重组以 适用这种迅速的发展。那么在这个创新以及重组的过程中就会使人们逐渐加大对 无形资产的认识和重视，从而推动了无形资产的发展。 关于无形资产的研究也有个大致的发展过程。吕峰、王景升、李争艳等人相 继发表了自己观点，认为在知识经济时代，无形资产发展的体系必须经过全面的 发展才能适合时代的要求。其后孙浚峰也发表了无形资产评估中关于通货膨胀率 的重要程度，并且提出了一些具体的措施。还有关于收益双折现法是由陈艳辉提 出的。后来张棍等人提出了应用期权定价对无形资产进行评估，对传统的方法既 是一种补充，更是一种创新。后来他还提出了复合成本评估法，同样对传统成本 法是一种缺陷的补充。提出我国无形资产评估相关制度不健全，需要重新做出修 改的是刘星等人，他们认为我国的相关法律存在一定的缺陷，需要对其进行改进， 如可以采用重置成本法和技术含量估价法结合，或采用市价法与对比计价法结合 4 桂林理工大学硕士学位论文 等等2 1 。 随着经济的迅速发展，科学技术已经成为了第一生产力，一些传统的生产要 素比如土地、资本等等在这个快速的发展过程中地位逐渐降低，必然使得无形资 产的地位越来越重要。各个国家对自己本国的经济也逐渐放松，以适应全球一体 化的进程。在这个过程中人们对无形资产逐渐开始重视，但对于无形资产的评估 方法还存在很多的不确定，或者说是意见的不统一。对于每种方法而言都有自 己的优缺点，那么众学者在分析的时候，由于侧重点不同就会导致分析出来的结 果有所差别。 本文就是在此研究的基础上通过比较前人的意见和结果，对无形资产进行模 糊数学的综合评判，由于本人才疏学浅，实践经验欠缺，还不能找到更多的实证 数据来验证。希望各位专家、前辈能给予我进一步的指点。 桂林理工大学硕士学位论文 第2 章无形资产的性质和基本评估方法 2 1 无形资产概述 2 1 1 无形资产的概念 无形资产概念已有近百年的历史，但迄今还没有一个一致的定义，它最初是 作为有形资产的对应物而出现在会计学之中。无形资产的理论不论是在评估学还 是在会计学中均是一个较困难和比较薄弱的领域。其中，一个重要的原因就在于， 究竟什么是无形资产，在定义上始终存在争议。但是在具体实务操作过程中，只 有明确无形资产的内涵，才能对无形资产的其他方面进行深入的研究，进而指导 会计人员的实务处理。因此，准确界定无形资产的内涵具有重要的意义。 早在1 9 2 2 年，佩顿就在会计理论一书中，认为广义无形资产的定义：“归 属于某一企业但不具实物形态、存续期较长的任何有价值的补偿物、因素或 要素”。无形资产作为一类特殊的资产，具有其特有的、有别于有形资产的特征： 自身无实体性，要依附于一个有形的载体，无形与有形资产在企业生产中共同发 挥作用；存在形式唯一性；无形资产的优越性和独占性；有超常获利能力；获利 能力的不确定性。 2 1 2 无形资产的特征 从性质上来看企业无形资产是指企业拥有或控制的一种或一类经济资源。当 该资源在企业发展的过程中没有被披露出来的话，将会使得在资产评估中企业的 账面价值可能被低估。当然也不能反应出企业的真实财务状况和经营成果，对企 业的发展也不利。所以我们在评估无形资产之前一定要知道什么是无形资产，以 及它的特征是什么。对于无形资产的性质，是一个容易获得共识的问题，但是若 要依此推定出一个无形资产定义却并非易事。为了更加准确地认识无形资产，笔 者认为必须把握住无形资产的特征，因此以下就无形资产的特征作必要的分析。 无形资产的特征主要表现在以下几个方面： 1 、非实体性 无形资产不像有形资产一样具有实物形态，是一种看不见的资产。但它也有 一定的表现形式，比如获得专利的时的专利证书、工艺文件等。这里需要说明的 是，这里的非实体是区别于有形资产而言的，无形资产与有形资产根本区别是有 6 桂林理工大学硕士学位论文 形资产的价值是由有形要素确定的，无形资产的价值则是由无形资产的要素来确 定。 2 、高效性 高效性反映了作为无形资产的最基本的特性，就是能获得超额收益。所以该 性质是由无形资产的特性所决定的。比如无形资产当中的知识产权这一项，随着 技术的不断创新就会使该无形资产随之获得更大的收益。那么一个成功的企业就 需要把这种收益变为现实的超额收益。 3 、风险性 评判无形资产的风险性主要可以从以下几个方面： 研发风险。该风险是指无形资产在研发的时候通常是研发多个阶段才会产 出成果，所以当研发没有成效的时候就会存在较高的风险。 收益风险。通常情况下无形资产的寿命是有限的，因为它会受到技术或市 场上其他因素的影响，比如竞争会使的对手之间不断的相互超越，这种超越就伴 随着技术的不断更新，就会导致原来的一些专利技术的市场价值急剧下降，有效 期也相应缩短。 替代风险。这种风险同样是由无形资产的不断发展引起的，随着技术的不 断进步，不论是获利能力还是影响范围都在发生着变化，所以存在替代风险。 4 、共益性 该特性是无形资产与有形资产的一个重要区别之处，作为无形资产可以是一 种共同财富，也就是说只要享有该资产的企业都具有通过该资产获利的资格，而 有形资产则不具有该特性3 1 。 2 1 3 无形资产的分类 对于无形资产在我国的理论研究虽然时间不是很长，但经过相关学者的努力， 仍旧取得了不错的成绩。关于无形资产分类，我国目前形成了以下几种得到广泛 认可的分类方法。 无形资产按不同的标准有不同的分类。以产生的来源为标准可以分成自创型 和外购型；以状态辨别为标准可分为可确指的无形资产和不可确指的无形资产； 以内容性质为标准可以分为技术型、权利型、关系型、和其他等四种形式；以作 用领域为标准可分为生产型、资源型和管理型。还可以按寿命期限、法律保护状 况等分类。 在本文中将无形资产分为以下几类： 7 桂林理工大学硕士学位论文 1 、按经济内容分类 无形资产按其反映的经济内容，可以分为专利权、非专利技术、商标权、著 作权、土地使用权、特许权和商誉等。 ( 1 ) 专利权是指经国家专利管理机关审定并授予发明者在一定年限内对其成 果的制造、使用和出售的专门权利。专利权一般包括发明专利权、实用新型专利 权和外观设计专利权等。专利权受法律保护，但有固定的期限。 ( 2 ) 非专利技术是指发明者未申请专利或不够申请专利的条件而未经公开的 先进技术，包括先进的生产经验、先进的技术设计资料以及先进的原料配方等。 非专利技术不需到有关管理机关注册登记，因而不受法律保护，同时没有固定的 有效期。 ( 3 ) 商标权是指企业拥有的在某类指定的商品上使用特定名称或图案的权 利。商标经商标管理机关核准后，成为注册商标，受法律保护。 ( 4 ) 著作权也称为版权，是指著作者或文艺作品创作者以及出版商依法享有 的在一定年限内发表、制作、出版和发行其作品的专有权利。著作权受法律保护， 未经著作权所有者许可或转让，他人不得占有和行使。 ( 5 ) 土地使用权是指企业经国家土地管理机关批准享有的在一定期间内对国 有土地开发、利用和经营的权利。在我国，土地归国家所有，任何单位或个人只 拥有土地使用权，没有土地所有权。 ( 6 ) 特许权是指企业经批准在一定区域内，以一定的形式生产经营某种特定 商品的权利。特许可以是政府授予的，也可以是某单位或个人授予的“1 。 2 、按其产生来源分类 无形资产按其产生来源，可以分为权利类、关系类、和组合类无形资产。 权利类无形资产是由书面或非书面契约的条款而产生，它对于契约缔结各方 具有经济利益，知识产权就属于权利类无形资产。关系类无形资产通常是非契约 的，能短期存在，但对于关系方有巨大价值。组合类无形资产是指从无形资产总 体价值中扣除可辨认无形资产后的剩余价值。 3 、按能否直接辨认分类 无形资产按其能否直接辨认，可以分为可确指的无形资产和不可确指的无形 资产。 ( 1 ) 可确指的无形资产是指那些可以独立取得，并可以单独计量转让的无形 资产，如专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权和特许权等。 ( 2 ) 不可确指的无形资产是指不具有独立性，不能与企业主体或某项有形资 桂林理工大学硕士学位论文 产相分离，不能单独计量转让的无形资产，如商誉。 4 、按经济寿命期限分类 无形资产按是否具备确定的经济寿命期限，可以分为期限确定的无形资产和 期限不确定的无形资产。 ( 1 ) 期限确定的无形资产是指在有关法律中规定有最长有效期限的无形资 产，如专利权、商标权、著作权、土地使用权和特许权等。 ( 2 ) 期限不确定的无形资产指没有相应法律规定其有效期限，其经济寿命难 以预先准确估计的无形资产，如非专利技术和商誉等。 2 2 无形资产的价值评估 2 2 1 影响无形资产评估价值的因素 无形资产评估通常是以无形资产价值形成理论为基础的，在具体进行评估的 时候是根据价值波动的各不同因素，选择合适的方法对企业某一时期的价值进行 合理评估的过程。当企业发生无形资产交易时，其账面无形资产价值通常会脱离 它的真实价值不能作为交易的价值基础。所以在企业涉及资产的拍卖、转让等交 易时，就需要对该企业的无形资产进行相应的价值评估，由此才能反应其真实的 价值。 下面介绍影响无形资产的评估价值的一些因素主要有： l 、成本因素 该成本既包括了取得成本又包括了机会成本。与有形资产相比，无形资产的 取得成本在确定起来有些困难，特别是一些自创型的资产在计量成本的时候更困 难。无形资产的取得成本通常包括了研究成本、交易成本等等。在计量无形资产 成本的时候应该注意，不同于有形资产，无形资产的形成过程主要是由脑力劳动 形成的。所以在计算劳动消耗时，必须用倍加系数来计算所直接投入的劳动量。 机会成本则是指无形资产在使用的时候一旦用于某一用途后就相对不能用于其他 用途而导致的收益的损失。 2 、效益因素 该因素是从无形资产的补偿方面来看的，但是上面也介绍过该资产的本质特 征是有超额获利能力。这种获利能力体现在两个方面，分别是经济效益跟社会效 益。经济效益是某项资产的预期的获利能力，所以当某项资产的预期的获利能力 越高的话，它的市场竞争能力就越强，同样价值也越高。而社会效益是指无形资 9 桂林理工大学硕士学位论文 产使用后带来的非货币效益。如果能够给社会带来积极效果的话，就说创造了正 效益；相反如果给社会带来了一些不良的后果，就称为产生了负效益。由此可以 看出不管是正的还是负的效益，都会使企业的无形资产评估受到影响。但是两者 产生的效果却不同，比如正效益越高，该资产的价值就越高；相反负效应越高， 该资产的价值就越低。 3 、风险因素 该因素主要是指无形资产从开发到获得收益会存在很多的风险，比如，研发 的时候存在研发风险，投入市场的时候会有市场风险，这些风险的存在就使得无 形资产在评估价值的时候往往有很多的不确定，从而使得评估价值不确定。 4 、期限因素 该因素是从无形资产的使用期限来看的，任何资产都受到使用期限的限制。 所以我们在对无形资产价值进行评估的时候，出来了要看法律保护之外，还应当 主要看它的获利能力的期限，也就是实际收益期限。 5 、市场因素 市场因素主要表现在以下几方面： ( 1 ) 无形资产的市场需求状况。一项无形资产，如果其市场供大于求或者可 由同类产品替代，则其评估价值应适当降低，相反，如无替代品，则企业能获取 垄断收益，其评估价值也适当提高。 ( 2 ) 无形资产的适用程度。一般来讲，无形资产适用范围越广，适用程度越 高，则其市场需求量越大，其评估价值也应当越高。 ( 3 ) 同类无形资产价格水平。在有效的公开交易市场上，买方充分了解相关 市场价值的无形资产，因此同类无形资产价格水平必然影响其评估价值。 ( 4 ) 无形资产相关产品与行业市场状况。包括产品市场容量大小、市场前景、 市场竞争状况及产品供需情况等，这些因素影响待估无形资产的获利额，从而影 响无形资产的评估价值。 6 、技术因素 技术因素主要表现在： ( 1 ) 技术是否成熟。任何事物都有个研究一发展一成熟一衰退的演进过程， 无形资产特别是技术型无形资产( 如专利及专有技术) 当然也不例外。由于相对 于其他有形资产，无形资产的技术含量更高，更新换代速度更快，无形损耗与风 险较大，因此其技术成熟程度极大地影响着自身的评估价值。一般而言，开发程 度越高，技术越成熟，运用该技术成果的风险就越小，其评估值应该越高。 l o 桂林理工大学硕士学位论文 ( 2 ) 技术寿命周期长短。任何一项无形资产都有其特定的技术生命周期。技 术生命周期的长短，会直接影响到该项技术成果获利时间的长短及其总收益大小。 就同一类技术而言，技术生命周期越长，其获利时间将会越长，总收益就越高， 因而其评估价值应该更高。 7 、法律因素 任何资产都受到法律的保护，但有些无形资产更是法律赋予的一种权利，比 如知识产权。知识产权在应用的时候肯定会受到相关法律的条款的影响，由这种 影响就会导致该资产在评估其价值的时候受到影响。 8 、转让因素 无形资产的转让可以分为所有权转让和使用权转让，前者价格要高于后者， 经济活动中无形资产的转让一般是指使用权的转让。使用权转让可以进一步分为 独占使用权和普通使用权，实际操作中可能还会涉及能否转让给第三者等问题， 需要在合约条款中加以具体明确。在资产评估中，必须考虑到不同转让方式的自 身特性、合约具体条款规定及其对资产交易双方权利与利益的影响。只有这样才 能得出真实、准确并为各方所接受的评估结论5 1 。 2 2 2 无形资产价值评估程序 无形资产价值评估程序是指评估无形资产的操作规程，它既是评估工作规律 的体现，也是提高评估工作效率、确保评估结果科学有效的基本保证。一般按以 下程序进行。 l 、明确评估目的 评估目的由发生的资产业务所决定，资产评估的目的不同，则价值类型与评 估方法的选择也不同，评估结果也自然不同。 因此，进行无形资产评估首先应当明确无形资产的评估目的。资产评估准 则一无形资产指出：“当出现无形资产转让和投资、企业整体或部分资产收购 和处置等经济活动时，注册资产评估师可以接受委托，执行无形资产评估业务。 这一规定强调了无形资产评估业务发生的两种常态：一种是无形资产拥有者或控 制者以无形资产完全或部分产权进行转让交易或对外投资，需要对无形资产进行 评估，一般表现为单项无形资产评估；另一种是在企业整体或部分发生变动时， 对企业资产中包括的无形资产进行评估。 2 、鉴定无形资产 通过无形资产的鉴定，主要解决以下3 个问题。 桂林理工大学硕士学位论文 ( 1 ) 鉴别无形资产性质与产权范围 评估人员在进行具体测算前，应当根据评估基本理论和评估对象基本情况， 判断评估对象是否具有无形资产的性质，并鉴别其产权范围，以便正确推算与该 产权范围相对应的资产价值。通过查询被估无形资产的内容。国家有关规定、专 业人员评估情况、法律文书，核实有关资料的真实性、可靠性和权威性，确认无 形资产的现实存在，验明产权归属。 ( 2 ) 鉴定无形资产功能 鉴定具体内容包括以下内容： 先进性。即确定该项无形资产是否达到国内外先进水平，其市场占有率和 知名度如何等。 可靠性。通过充分了解被评估无形资产的试验和实际应用效果，分析无形 资产优缺点、安全系数指标等，确定实际运用的可能危害。 实用性。即分析无形资产使用所要求的与之相适应的特定技术与经济条件， 鉴定其实际应用能力。 分析无形资产功能，需要评估者把握其本质特性，因而往往要借助专家的工 作以便进行合理的判断 ( 3 ) 确定无形资产收益期限 无形资产收益期限极大地影响其评估价值，可参照如下方法：资产设计预计 使用年限；合同或协议规定期限；法律规定的保护期限；按国内外惯例确定，如 无限期使用的商标、企业名称等；根据资料分析确定，即借助专家判断，分析资 产功能、特性，预测该技术国内外发展趋势与发展速度等因素，合理确定资产的 有效期限。 3 、搜集相关资料 可靠而相关的资料是评估质量得以保证的基础，它包括以下内容：无形资产 法律文件或其他证明材料；无形资产自创与外购成本：无形资产受益主体预期经 济效益；期限，包括无形资产存续期、法定期限等技术成熟程度，即技术型无形 资产所处的发展阶段、开发程度、成熟阶段等；权属转让。许可内容与条件；市 场供需状况等等。 4 、确定评估方法 无形资产的评估方法主要包括成本法、受益法和市场法。评估人员应当根据 无形资产的有关情况进行恰当选择，这些情况包括无形资产的具体类型、特定、 评估目的。前提条件、评估原则等。 1 2 桂林理工大学硕士学位论文 5 、撰拟评估报告 评估报告书是资产评估机构将资产价值的评定结果，通过文字的方式提交给 委托方的一种文件。它既是评估过程的总结，也是评估者履行评估义务、承担法 律责任的依据，应力求简洁、明确并避免误导。同时报告应明确阐述评估前提。 假设及限定条件、参数、选择依据、方法等，应当强调评估过程陈述，包括描述 性陈述和综合性陈述“1 。 桂林理工大学硕士学位论文 3 1 收益法 第3 章传统的无形资产评估的方法 3 1 1 收益法的内涵及理论依据 在科学技术作为第一生产力越来越受到重视的时代，无形资产市场正在形成 和发展，对无形资产的转让和投资价值的评估具有越来越重要的意义，随着国有 企业股份制改造的深化，无形资产评估也越来越频繁。无形资产转让和投资价值 的评估，是将无形资产作为获利能力进行的评估。收益法，又称收益现值法，是 运用货币时间价值的观念，将无形资产可能给企业带来的预期收益，按一定的折 现率折算成现值，用这种评估方法来确定改无形资产的价值。这种方法是根据时 间价值的原理进行计算的。众所周知，等额的资金在不同的时间上也会有价值的 区别。比如等额的资金当生产者投入使用之后，在生产的过程中与劳动共同作用， 经过一段时间就会回收，除了会收回本金之外，还会有剩余，这就是等额的资金 在不同的时间上会产生不同的价值。 3 1 2 无形资产评估的收益法 1 、收益现值法 收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并将其折算成现值，借 以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。在无形资产评估中，收益现值法是 使用最为普遍的一种方法。 运用收益现值法求该公司的无形资产价值模型如下： 陆喜南 - ， 式中：v _ 无形资产评估值 足表示第t 年预期超额收益 n 预期超额收益持续年限 i 适用折现率 由上式可以看出，在用收益现值法对无形资产价值评估的时候需要确定3 个 基本的参数，分别是：足、n 、i 。接下来就分别介绍一下这三个参数的确定方法。 1 4 桂林理工大学硕士学位论文 ( 1 ) 对r 的确定 在对r 进行确定的时候，不同的情况需要选择不同的方法，比如根据无形资 产是否能独立转让或投资，可以采用分成率法或剩余法进行确定。 a 、首先介绍分成率法 按预测的受让方实现的销