（企业管理专业论文）技术型智力资本对高技术企业绩效的作用机理研究.pdf

摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，高技术企业的发展正在影响和改变着经济学理论、企业发展 战略、商业游戏规则以及人们的观念和行为1 1 1 。由此可见，高技术企业对社会经济发展 的重要性而所谓的高技术企业是指建立和成长于高技术基础之上的企业。它既具有企 业的一般特征，又具有不同于一般企业的特殊性，特殊性表现在它以高技术这种特殊的 技术类型作为其建立和成长的自然基础和基本条件田。而技术型资本中的“软件”部分， 即具有智能的那部分资本，本文称之为技术型智力资本，无疑是决定企业绩效与竞争优 势诸因素中的关键因素。 因此，本文从技术型智力资本角度研究高技术企业绩效的形成机理，不仅在理论上 是一种新的探索，而且对于指导我国高技术企业发展具有重要的实践意义本文的研究 内容包括： 第一，对企业绩效影响因素、技术资本、智力资本、技术型智力资本和高技术企 业相关文献进行综述，在此基础上，确定了技术型智力资本的构成要素为知识产权、研 发能力、业务流程和信息技术系统；结合高技术企业高成长性的特点，将高技术企业绩 效划分为财务绩效和成长性绩效。 第二，构建了关于高技术企业“技术型智力资本一成本、差异化绩效”之间 关系的结构方程模型。从技术型智力资本角度，通过成本和差异化两个中间变量，分析 了技术型智力资本对高技术企业绩效的作用关系，并阐述了知识产权、研发能力、业务 流程、信息技术系统、成本、差异化、财务绩效和成长性绩效的内涵。 第三，在理论推导的基础上，提出了知识产权、研发能力、业务流程和信息技术系 统对成本、差异化的作用关系；成本、差异化对财务绩效和成长性绩效的作用关系，知 识产权对财务绩效的作用关系1 6 条假设。 第四，进行实证研究。采用结构方程模型分析方法，利用a m o s 6 0 软件对理论模 型及假设进行验证数据来自于长春市1 4 0 家企业的调研问卷。检验结果表明提出的1 6 条假设中有1 5 条获得通过，1 条未获得通过 第五，对假设结果进行讨论，进一步明确本文研究在理论与实践上的意义。通过验 证的假设能够揭示要素之间的作用关系，本文分析了通过验证假设的实践启示；对于未 通过验证的假设，结合中国高技术企业的特点，揭示其没有获得支持的原因。 本文的基本结论是：高技术企业技术型智力资本由四个要素组成，它们是知识产权、 研发能力、业务流程和信息技术系统；高技术企业所拥有的知识产权越多、研发能力越 强、业务流程越科学合理，就越有利于降低成本和形成企业差异化竞争优势，并通过低 成本和差异化来提高企业财务绩效和成长性绩效；高技术企业所拥有的知识产权越多， 越有利于直接提高企业财务绩效。 关键词：高技术企业；技术型智力资本；财务绩效；成长眭绩效 n a b s t r a c t s i n c et h e1 9 9 0 s ，t h ed e v e l o p m e n to fh i g h t e c he n t e r p r i s e sh a v eb e e ni m p a c t i n ga n d c h a n g i n gi ne c o n o m i ct h e o r y ，e n t e r p r i s ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y ，c o m m e r c i a lm l e so ft h e g a m e ，p e o p l e sa t t i t u d e sa n db e h a v i o r ( c h e nj u a n , 2 0 0 4 ) t h i ss h o w ，h i g h - t e e he n t e r p r i s e s i sv e r yi m p o r t a n tt ot h es o c i o - e c o n o m i cd e v e l o p m e n t a n dt h es e - c a l l e dh i g h t e c he n t e r p r i s e i sd e f i n e da se n t e r p r i s eo ft h ee s t a b l i s h m e n ta n dg r o w t ho nt h eb a s i so fh i 曲一t e c h i ti st h e g e n e r a lc h a r a c t e r i s t i c s ，b u ta l s oh a st h eu n i q u e c h a r a c t e r i s t i c sd i f f e r e n tf r o mt h eg e n e r a l b u s i n e s s ，t h ep a r t i c u l a r i t ys h o wt h a tb a s i so i lt h es p e c i a lt y p eo fh i g ht e c h n o l o g y 豳t h e e s t a b l i s h m e n ta n dg r o w t ho ft h en a t u r a lb a s ea n di t sb a s i cc o n d i t i o n s ( m i n n i er u i , 1 9 9 9 ) a n d t h et e c h n o l o g i c a lc a p i t a lo f t h e ”s o f t w a r e ”p a r t , t h a ti s ，t h ep a r to f t h ec a p i t a lt h a ti si n t e l l i g e n t , w ec a l lt e c h n o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a lc a p i t a li nt h i sp a p e r , u n d o u b t e d l yb cak e yf a c t o r , i n d e t e r m i n i n gf a c t o r so f p e r f o r m a n c e a n dc o m p e t i t i v ea d v a n t a g e s o ，t h ep a p e rf r o mt h et e c h n o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a lc a p i t a l p o i mt or e s e a r c ht h e m e c h a n i s mo ft h ep e r f o r m a n c eo fh i g h - t e c he n t e r p r i s e s , i sn o tan e wt h e o r e t i c a l l ye x p l o r a t i o n , b u ti sa l s oo fg r e a tp r a c t i c a ls i g u l l i e a n e ef o rg u i d i n gt h ed e v e l o p m e n to fc h i n a sh i g h - t e e h e n t e r p r i s e s t h i sp a p e ri n c l u d e sf o l l o w i n gp a r t s f i r s t l y , r e v i e w st h e r e l a t i v el i t e r a t u r ea b o u tf a c t o r sa f f e c t i n go ft h ee n t e r p r i s e p e r f o r m a n c e ，t e c h n o l o g yc a p i t a l , i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ，t e c h n o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a lc a p i t a l , h i g h - t e c he n t e r p r i s e s , b a s e d o nt h i s ，i d e n t i f y i n gt h ee l e m e n t so ft e c i m o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a l c a p i t a la r ei n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t s ，r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n tc a p a b i l i t i e s ，b u s i n e s s p r o c e s s e sa n di n f o r m a t i o nt e c h n o l o g ys y s t e m s ；c o m b i n i n gt h ec h a r a c t e r i s t i c so fh i g hg r o w t h o fh i g h - t e c he n t e r p r i s e s p e r f o r m a n c eo fh i g h - t e c he n t e r p r i s e sw i l lb ed i v i d e di n t of i n a n c i a l p e r f o r m a n c ea n dg r o w t hp e r f o r m a n c e s e c o n d l y , b u i l d st h ec o n c e p t u a lm o d e lo f “t e c h n o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a lc a p i t a l - c o s t d i f f e r e n c e - - - p e r f o r m a n c e o ff i r m so p e r a t i n gw i t h i nh i g h - t e c he n t e r p r i s e s f r o mt h ep o i n to f t e c h n o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a lc a p i t a l , t h r o u g h c o s t ”a n d “d i f f e l c n e e a si n t e r m e d i a t e v a r i a b l e s , t h ea n a l y z e dr e l a t i o n s h i pt h a tt e c h n o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a lc a p i t a lf o rp e r f o r m a n c e o fh i g h t e c he n t e r p r i s e s , a n de x p l a i n e dt h em e a n i n go fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t s , r e s e a r c h a n dd e v e l o p m e n tc a p a b i l i t i e s ，b u s i n e s sp r o c e s s e sa n di n f o r m a t i o nt e c h n o l o g ys y s t e m s t h i r d l y , b a s e do nt h et h e o r e t i c a la n a l y s i s , p u t sf o n v a r ds i x t e e nh y p o t h e s e sa b o u tt h e i n f l u e n c eo fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yf i g h t s , r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n tc a p a b i l i t i e s ，b u s i n e s s p i o c e s s 嚣a n di n f o r m a t i o nt e c h n o l o g ys y s t e m st oc o s ta n dd i f f e r e n c e ；t h ei n f l u e n c eo fc o s t a n dd i f f e r e n c et of i n a n c i a lp e r f o r m a n c ea n dg r o w t hp e r f o r m a n c e ；t h ei n f l u e n c eo fi n t e l l e c t u a l m p r o p e r t yr i g h t st of i n a n c i a lp e r f o r m a n c e f o u r t h l y , t h e o r e t i c a lm o d e la n dh y p o t h e s e sw ep u tf o r w a r da r et e s t e du s i n ga m o s s o f t w a r e t h ed a t aa r ef r o mq u e s t i o n n a i r eo f1 0 4s o f t w a r ee n t e r p r i s e sw i t h i nc h a n g e h u n r e s u l t so ft h et e s ti n d i c a t et h a tt h em o d e li sw e l ls u p p o r t e da n df i f t e e no u to fs i x t e e n h y p o t h e s e sa r es u p p o r t e d f i n a l l y , ad i s c u s s i o ni sm a d eo nt h et e s tr e s u l t s ，w h i c hf u r t h e rm a k e si t c l e a rt h a to u t r e s e a r c hi so fg r e a ti m p o r t a n c eb o t hi nt h e o r ya n dp r a c t i c e w ea n a l y s e st h es i g n i f i c a n c eo f h y p o t h e s e s ，w h i c ha r es u p p o r m da n da n a l y s e st h ec a t s eo fh y p o t h e s e st h a ta r en o ts u p p o r m d a c c o r d i n g t ot h ec h a r a c t e r i s t i c so fc h i n e s eh l g h - t e c he n t e r p r i s e s t h eb a s i cc o n c l u s i o n so ft h ed i s s e r t a t i o na l ea sf o l l o w s ： t e c h n o l o g y - b a s e di n t e l l e c t u a lc a p i t a l i s c o m p o s e db yi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t s , r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n tc a p a b i l i t i e s , b u s i n e s sp r o c e s s e sa n di n f o r m a t i o nt e c h n o l o g y s y s t e m si nh i g h - t e c he n t e r p r i s e s ；h a v i n gt h em o r ci n t e l l e c t u a lp r o p e r t y ，r dc a p a b i l i t y m o r ep o w e r f u l ，b u s i n e s sp r o c e s sm o r es c i e n t i f i ca n dr a t i o n a l , i ti st h ee a s i e rf o re n t e r p r i s e st o r e d u c ec o s t sa n dc r e a t ed i f f e r e n tc o m p e t i t i v ea d v a n t a g e ；t h r o u g hl o w - e o s ta n dd i f f e r e n c et o i m p r o v e f i n a n c i a lp e r f o r m a n c ea n dg r o w t hp e r f o r m a n c e ；h a v i n gt h em o r ei n t e l l e c t u a l p r o p e r t yr i g h t s ，m o r ed i r e c th e l pe n t e r p r i s e st oi m p r o v ef i n a n c i a lp 耐o r m a n c e k e yw o r d s ：碰g h - t e c he n t e r p r i s e s ；t e c h n o l o g y b a s e d i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ；f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e ；g r o w t hp e r f o r m a n c e 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所 知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得东北师范大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同 志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意 学位论文作者签名：主域日期：3 司。上= f 里 ， 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解东北师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：东 北师范大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和磁盘，允许论 文被查阅和借阅。本人授权东北师范大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印，缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：域 日 期：甚平且j 口 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 指导教师签名：盏耄庐i 日期：口7 ， 电话： 邮编： 引言 2 0 世纪9 0 年代以来，高技术产业的发展迅猛，高技术企业的成就已经构成了新经 济的重要基础。高技术企业的发展正在影响和改变着经济学理论、企业发展战略、商业 游戏规则以及人们的观念和行为( 陈娟，2 0 0 4 ) 。由此可见，高技术企业对社会经济发 展的重要性。 高技术企业具有高风险、高回报等特点。它的回报性是所有企业关注的焦点，主要 体现在企业的总资产周转率、净资产收益率和主营业务利润率等财务方面；销售收入增 长率、客户数增长率、新产品产值增长率等企业成长性方面。综合这两个方面，就反映 了企业的绩效。 目前，关于企业绩效决定性因素问题的理论探析，基本上可以分为两大流派：企业 竞争优势外生论和竞争优势内生论。其中内生论又可以分为契约论( 产权理论、超产权 理论) 和核心竞争力理论。当今理论界比较认可的是核心竞争力理论，它的中心观点就 是企业绩效与竞争优势的决定性因素是企业内部的资源、能力，尤其是以知识为基础的 核心能力。在高技术企业中，技术资本中的“软件”部分，即技术资本中具有智能的那 部分资本，本文称之为技术型智力资本，无疑是企业绩效与竞争优势的决定性因素中关 键因素。 在对已有文献进行综合分析后，根据高技术企业的特点，将技术型智力资本划分为 四个维度：知识产权研究开发能力业务流程信息技术系统，深入探讨了每一维 度的具体涵义，并在理论推导的基础上，以成本和差异化为中间变量，分析技术型智力 资本各要素对成本和差异化的作用关系、成本和差异化优势对企业财务绩效和成长性绩 效的作用关系、知识产权直接对企业财务绩效的作用关系，并借助于结构方程模型和 s p s s l 3 0 、a m o s 6 0 统计分析软件，进而提出假设，进行定量的实证分析 第一章绪论 一、问题的提出与研究意义 理论研究中，有关技术资本直接对企业绩效的作用关系，学者们至今还没有清晰的 表述过，大多是通过组织资本、技术创新等角度间接地有所涉及，例如，英国学者s 泰森和t 杰克逊( 1 9 9 5 ) 在其著作组织行为学一书中认为：公司的绩效是由一系列 因素组成的，这些因素需要用某种方式综合起来。公司绩效取决于达到或超过一定的目 标，实际上可能是一些社会目标和责任。组织的完整性涉及五个重要方面：知识( 技 术管理技能、人们所使用的技术) ；非人力资源( 设备、计划、技术、资金、工作环境) ； 战略设置( 业务市场、社交策略、人力资源规划) ；人的互动过程( 人们的价值观、 态度行为规范、相互影响) ；结构( 组织的实际结构形式、管理方式、信息系统以及组 织所具备的灵活性) 。这其中的知识( 技术管理技能、人们所使用的技术) 、非人力资源 中的技术与本文技术资本中的技术诀窍、商业秘密有很大的相关性，结构中的信息系统 以及组织所具备的灵活性与本文技术资本中的业务流程和信息技术有很大的相关性。从 中可以看出，公司的绩效是由一系列因素组成的，这些因素又与技术资本有很大的相关 性。所以，有理由相信，公司的绩效与技术资本有很大的相关性。在s o j i ny o o 的研 究中，对科技型企业绩效影响最大的是创新性，在高技术企业中，技术创新应该是首要 的，对绩效影响最大的创新，而技术创新很大程度上依赖于技术资本啪。所以，可以说， 技术资本对高技术企业的绩效具有很大的影响力。 袁健红和吴利华( 2 0 0 3 ) 将高技术企业分为大、中、小型，并通过实证分析得出： 对大型高新技术企业，企业的外向性程度、创业倾向( 创新性、冒险性、进取性) 、财务 资源对企业绩效有非常显著的影响，技术能力、境内支持对绩效作用不显著；对中型 高新技术企业，企业的财务资源、技术能力、外向程度、境内支持对企业绩效有显著影 响，企业的创业倾向对绩效的作用不显著；对小型高新技术企业，企业的财务资源、 技术能力、境内支持、创业倾向对企业绩效有显著影响，而外向程度对绩效作用不显著 鲫。在他们的研究中，外向性程度、创业倾向( 创新性、冒险性、进取性) 、财务资源、 技术能力和境内支持是影响企业绩效的因素，经过比较分析，可以认为其中的创业倾向、 技术能力和境内支持，反映了高技术企业的技术资本情况，而无论是大、中、小型中的 那一类高技术企业，对企业绩效有非常显著影响的因素中，都含有反映技术资本的影响 因素。而学者们普遍指出智力资本对企业市场价值、股票价格、企业绩效有正相关关系， 智力资本能够构建和保持企业绩效和竞争优势( e d v i n s s o n m a l o n e1 9 9 7 ：s t e w a r t1 9 9 7 ； y o u n d ta n ds n e l l1 9 9 8 ：b r e n n a na n dc o n n e l l2 0 0 0 ) 。但是就笔者所涉猎的文献而言， 系统论述技术型智力资本与企业绩效关系的文献很少，研究技术型智力资本与企业绩效 的实证研究更属凤毛麟角。当前对技术型资本理论研究中，学者们大多研究什么是技术 2 型智力资本和如何划分技术型智力资本的问题，这仍属于起始阶段的研究问题。而现 在，主要研究的目的是认识和理解技术型智力资本对创造持续竞争优势的贡献和如何提 高企业的绩效。p e t t ya n dg u t h r i e ( 2 0 0 0 ) 呼吁现在需要进行理论发展阶段的工作了， 即确立技术型智力资本的合法性、实证检验论点。 而从企业角度分析，那些对于技术型智力资本管理和开发感兴趣的企业首先需要确 认技术型智力资本对企业绩效的作用关系，明确认识技术型智力资本对企业绩效的显著 影响是进行技术型智力资本管理实践的前提。 基于以上分析，笔者提出了以下研究问题：技术型智力资本如何作用予企业的财务 绩效和成长型绩效? 本研究以企业层面的问卷调查数据为基础，分析和阐述了技术型智力资本的四个维 度，即知识产权、研发能力、业务流程和信息技术对成本和差异化的作用关系，成本和 差异化对高技术企业财务绩效和成长性绩效的作用关系，技术型智力资本对财务绩效的 作用关系，并提出关系假设，进而验证上述假设关系。为认识技术型智力资本对企业绩 效的作用，技术型智力资本理论的深化发展做出一定的贡献。 二、研究内容与创新点 ( 一) 研究内容 通过对企业绩效和技术型智力资本理论研究，以及对一些高技术企业的案例调研， 本文确定了如下的研究思路，技术型智力资本是高技术企业绩效的核心动力，这种动力 作用机制是由技术型智力资本各要素通过对企业成本和差异化的作用，进而提高企业的 财务绩效和成长性绩效，本文认为技术型智力资本是由知识产权、研发能力、业务流程 及信息技术系统四个要素构成。同时，技术型智力资本中的知识产权对财务绩效产生直 接的作用。因此，本文将高技术的知识产权、研发能力、业务流程、信息技术系统、成 本、差异化与企业财务绩效和成长性绩效作为基本研究要素，研究几个要素之间的作用 关系。根据这样的研究思路，本文提出的研究框架如图1 - 1 所示，具体研究任务包括以 下八个方面： 1 高技术企业知识产权对成本和差异化及财务绩效的作用关系研究 2 高技术企业研发能力对成本和差异化的作用关系研究 3 高技术企业业务流程对成本和差异化的作用关系研究 4 高技术企业信息技术系统对成本和差异化的作用关系研究 5 高技术企业技术型智力资本各要素之间的作用关系研究 6 高技术企业成本和差异化对财务绩效的作用关系研究 7 高技术企业成本和差异化对成长性绩效的作用关系研究 本文各章内容结构安排如下： 第一章，绪论 第二章，文献综述。对高技术企业的定义、智力资本、技术资本、技术型智力资本 研究内容和主要观点进行阐述和分析，对有关技术型智力资本与企业绩效的关系和高技 术企业绩效的影响因素的主要观点进行了总结，归纳出我们研究的基本要素。 第三章，概念模型。为了深入研究要素之间的作用关系，本章进一步分析了要素的 内涵和特征，对各要素的维度进行了科学合理地划分。在此基础上提出了基于技术型智 力资本对高技术企业绩效形成机理的概念模型。 第四章，假设的提出。研究智力资本各构成要即知识产权、研发能力、业务流程和 信息技术系统对高技术绩效之间的作用关系，在此基础上提出相关假设。 第五章，实证研究方法与结果。说明调查样本与数据的收集情况、分析方法的选取， 进行变量描述与度量，对模型进行检验。 第六章，实证结果讨论。文章将对检验结果进行讨论，并指出需要进一步思考的问 题。 图卜1 研究框架 ( 二) 本文的创新点 1 根据高技术企业的特点，对技术型智力资本进行重新定义。 2 在对已有文献进行分析综合的基础上，将技术型智力资本划分为四个维度，即知 识产权、研发能力、业务流程和信息技术系统。 3 建立了高技术企业绩效形成机理的概念模型。本文将技术型智力资本各构成要素、 成本、差异化和绩效整合在一个体系内，建立了结构方程模型，分析并检验了它们之间 的作用机理。这不仅从实证方面验证了技术型智力资本与企业绩效的关系，而且从理论 上揭示了高技术企业绩效的形成机理，从而比较深入地揭示了高技术企业绩效形成的微 观机制。这对于指导高技术企业加强技术型智力资本管理，形成企业长期竞争能力，提 高企业绩效具有重要的现实意义。 三、研究方法与技术路线 ( 一) 研究方法 1 实地调查法。找出1 0 家高技术企业进行访谈，了解企业绩效的现状，探讨企业 绩效形成的原因： 2 问卷调查方法。通过问卷调查收集有关我国高技术企业智力资本和绩效方面的数 据； 3 专家咨询法。走访高技术企业管理方面的专家，进一步确定智力资本和高技术企 业绩效测量指标； 4 结构方程模型，验证理论模型与假设是否成立。 ( 二) 技术路线 本文对现有国内外文献研究的基础上，结合专家调查、案例分析，从技术型智力资 本角度来研究高技术企业绩效的形成机理，建立了高技术企业绩效形成机理的模型并提 出假设；对理论模型进行量化，形成问卷初稿；确定试调查样本，根据试调查结果对模 型和问卷进行修正，最终形成正式调查问卷；确定正式调查样本，进行大规模数据收集 及问卷调查：进行数据整理并对理论模型进行实证分析；对假设验证结果进行讨论，得 出研究结论。研究的技术路线如图1 - 2 所示： 第二章文献综述 关于智力资本、技术资本与高技术企业绩效的相关话题，国内外已经存在许多研究， 但是详细的论述智力资本、技术资本对高技术企业绩效作用关系的研究并不多见，为了 更好地解决本文所研究的问题，本文将追踪并详细论述已有相关研究成果，并通过评价 这些理论文献的贡献与不足，吸收已有研究成果的精髓，在此基础上展开本文的研究。 一、高技术企业定义的文献综述 基于对技术和高技术概念的认识，理论和实践界从不同角度提出了一些高技术企业 的定义，有代表性的定义包括如下一些： 1 国外的定义 不少国家的学者和权威机构在认定高技术产业的基础上来认定高技术企业，认为在 高技术产业领域从事生产经营活动的企业就是高技术企业根据这种观点，界定高技术 企业首先应该界定高技术产业。 美国学者纳尔逊( n a l s o n ) 在高技术政策的五国比较一书中指出：。高技术产业 是指那些以大量投入研究与开发资金以及快速的技术进步为标志的产业。”1 9 8 4 年美国 的d 戴曼斯叔( d i = a n c e s c u ) 在高技术杂志上指出：对高技术产业的定义，主要依 据两大特点：一是专业技术人员比例高；一是销售收入中用于研究与开发的投资比例高。 这两大特点又反映了一个共同的东西，即“知识密集”。目前发达国家普遍的做法是在 标准产业分类法( s i c ) 产业统计的基础上，用研究与开发经费占工业总销售收入的比值 或称研究与开发经费密度和专业科技人员数占总就业人数的比值或称科技人员密度作 为综合指标来划分高技术产业。美国劳动统计局用研发经费密度和专业科技人员密度指 标两倍于全国制造业平均值的方法进行产业分类：一类是指标高于两倍的，称为高技术 产业；另一类是低于全国制造业平均值的两倍，但高于平均值的，称为高技术密集型产 业。有的美国学者提出了自己的分类方法，将研发密度超过2 8 者称为高技术产业， 居于1 1 2 8 之间者称为中技术产业，低于1 1 者称为低技术产业。加拿大学 者认为高技术产业是具有相对较高技术水平的生产部门，而相对较高的技术水平通过科 研人员的开发能力、劳动者素质以及用于研究与开发的经费来反映。 目前国际上还经常采用一些定量标准直接界定高技术企业。这些标准包括：产品的 销售额中用以研究与开发支出所占的比重；科学技术人员和研究人员占全部职工人数的 比重：产品的主导技术必须处于所确定的高技术领域；产品主要技术必须包括特定领域 中处于技术前沿的工艺或技术突破。在高技术比较发达的日本，学者们认为从事高技术 生产的企业主要属于风险企业或冒险企业，其显著特点是研究人员和研究经费所占的比 重大，前者一般占职工人数的1 0 3 0 ，后者一般占销售收入的5 1 0 。日本通产省 规定，凡研究经费占营业额5 0 9 6 以上，总资产在5 亿元以下的中小企业均为高技术的风 险性企业。 综合以上多种定义，可以看到国外政府部门以及理论界主要运用定量的指标规定高 技术企业突出的外在特征，基本上以科研技术人员占职工总数的比例，研究开发费用占 销售收入的比例以及采用技术和提供的产品的高技术性特征作为界定高技术企业的 主要标准。 2 国内的定义 我国权威部门认定高技术企业的核心依据之一是企业从事的开发、生产、经营服务 是否属于高技术范围，而对高技术的划分采用列举法。原国家科委1 9 9 1 年指出，我国 的高技术范围包括：微电子和电子信息技术，空间科学和航空航天技术，光电子和光机 电一体化技术，生命科学和生物工程技术，材料科学和新材料技术，能源科学和新能源 技术、生态科学和环境保护技术、地球科学和海洋工程技术、医药科学和生物医学工程 技术、精细化工等传统产业新工艺新技术、基本物质科学和辐射技术共1 1 类。 有的学者认为高技术企业是利用当代尖端技术进行产品的生产和销售，而且其生产 的产品根据高技术的产业界定处于高技术产业的一类企业群，同时，该类企业应该在其 所在的技术领域技术进步比较快。还有一些学者从内部资源的角度界定高技术企业，如 孟宪昌提出：高技术企业作为建立和成长于高技术基础之上的企业，它不同于非高技术 企业的最突出和最集中的特点就其高技术资源的含量高，此外，还具有一些基本特点， 包括：高智力密集性、高组织性、高资本密集性、高竞争性阿这个观点更多地体现了高 技术企业资源方而的本质特征，认为高技术资源是高技术企业区别于一般企业最主要的 特征。 可以看到，我国认定高技术企业的主要依据：企业的主要技术以及生产的主要产品 属于列举的高技术领域；企业是知识、技术密集实体；企业技术人员的比例比较高、企 业研究费用占总收入的比例比较高。 二、智力资本的文献综述 “智力资本”是从英文词汇i n t e l l e c t u a lc a p i t a l 译过来的，有些学者也将其译 为“知识资本”或“智慧资本”目前，国内外对智力资本概念的提法比较多，还没有 形成一个统一的看法。 1 智力资本的概念 美国经济学家吉尔布雷思( j o h nk e n n e t hc a l b r a i t h ) 于1 9 6 9 年首先提到智力资本 的概念。他在致波兰经济学家哈尔卡莱茨基( m i c h a e lk a l e c k i ) 的一封信中写道：“我 认为，你应该认识到世界上己经有多少人把我们所拥有的东西归功于你已经在过去几十 年中提供的智力资本。”但他没有给出智力资本一个完整的定义，也没有对智力资本的 内容给与界定。 最早系统界定智力资本内涵及内容的应该是美国学者t h o m a s a s t e w a r t ，他在 1 9 9 1 年财富杂志上发表了人脑的力量，将智力资本界定为，“公司中所有成员所 知晓的能为企业在市场上获得竞争优势的事物之和。”他强调，智力资本术语早期用于 描述个人智力的动态影响，而后来在经理人员和咨询公司使用时，己经拓展为一个组织 化的词汇。 a n n i eb r o o k i n g 把智力资本归结为“对使公司得以运行的所有无形资产的总称”， 并给出了一个等式：企业= 有形资产十智力资本( a n n i eb r o o k i n g ，1 9 9 6 ) 。 以上关于智力资本概念，不同经济学家从不同角度进行解释。但基本上都包含了这 一本质认识：智力资本是这样一种无形资产，它没有在账面上完全体现出来但可以被掌 握并通过施以影响能为企业带来未来收益，并且使企业的市场价值远远高于账面价值的 资本这里结合以上的观点笔者将智力资本定义为：它是一种以隐性的形态存在于组织 之中，在企业战略的指导下通过运营能给企业带来超值价值的价值。 2 智力资本的特征 把握智力资本的特征，可使我们更合理更有效地判断并确定如何使其参与收益分配。 智力资本具有以下特征： ( 1 ) 智力资本具有高度增值性 资本的一个重要特征就是它具有增值性，能够带来剩余价值。但是，非智力资本与 智力资本相比，其增值性远不如智力资本，智力资本可以为企业带来超额剩余价值，这 一点可以从资本原始积累速度上得以证实在资本主义的原始积累过程中，要达到几个亿 的资产需要几代人的努力。相比之下，智力资本的增值性则高得多。例如，比尔盖茨 用了不到2 0 年的时间，使资本总额己经高过5 1 0 亿美元。 ( 2 ) 智力资本具有价值的隐含性 在传统资产负债表上所列出的资产项目，一般都有确切的账面价值及其比较准确的 市场价值。而智力资本的价值是多少，现在既没有在资产负债表上表示出来，也没有准 确的市场价值，因此其价值的大小很难准确界定。一般来讲，企业整体价值是企业将来 获利能力的折现，企业整体价值高于资产负债表账面有形资产价值的差额，就是企业的 智力资本价值。在上述企业价值的确定方法中，企业的获利能力是基于一定条件而估计 的。然而，智力资本的获利能力却是依条件的不同而不同。良好的人际关系及工作环境， 会使智力资本的潜力得到极大的发挥，企业的获利能力会得以提高。但这种获利能力的 不稳定性，使得企业拥有智力资本的价值很难确定。 ( 3 ) 智力资本的收益具有高风险性 由于各种不确定性的存在，企业的经营总是存在着或多或少的风险。排除其它各种 各样的风险，而仅仅从资产流失可能性的角度来看，各种资产都有流失的风险。但是， 比较来看，智力资本给企业带来的不确定性更大。 首先，高新技术企业是拥有智力资本最多的企业，其拥有大量智力资本的目的是为 了获得创新收益，而创新收益本身就是一种高风险收益。如日本的索尼公司，在起步阶 段就从事刨新型的晶体管应用研究，其高风险性也立即表现出来。仅在试验开始的半年 间，包括设备投资在内己花费近1 亿日元，但前景却没有任何乐观的征兆。此时，连一 s 直向他们提供投资支持的三井银行，也对这种高风险性感到十分不安，以至于不肯再向 他们贷款。 其次，智力资本中的人力资本的使用程度取决于企业智力资本的拥有者员工的 工作态度，而不是完全依赖于企业所有者或经营者，道德风险及逆向选择可能会使智力 资本的回报率低于期望值。再有，人才的流动性使得人力资本易于流失企业要获得人 力资本需要一定的付出，而一旦出现人才的流失，将会使企业在人力资本上的回报率成 为负值。我国很多国有企业人才流失，是引起企业效益不好的个重要原因。 ( 4 ) 智力资本的损耗具有特殊性 智力资本的损耗性与机器设备等有形资产的损耗性不一样，它完全是无形损耗，即 精神损耗。智力资本的损耗是相对的，对于整个社会来讲，智力资本可积 累，人类知识是代代相传的，且没有损耗。但是对于一个企业来说，取得智力资 本是要付出相应代价的。企业之所以愿意付出这个代价，是因为期望通过智力资 本获得超过平均水平的利润按照经济学理论，企业在创新初期会获得创新垄断 利润；在创新的中后期，由于技术的扩散，竞争性逐渐加强，企业最后只能获得 一般利润，创新带来的超额利润逐渐消失。在这种情况下，企业原来所具有的知 识信息和技术已经被社会所共享，不再具有智力资本的性质。 ( 5 ) 智力资本价值的生命周期 像产品有生命周期一样，智力资本的价值也有其特有的生命周期。各种类型的智力 资本有着不同特征的价值生命周期。 价值恒定型生命周期。智力资本的价值不随时间的变化而变化，如图2 - 1 ( a ) 所示。 互助合作的团队关系就是一种价值恒定的智力资本，无论在何种环境中，面对的是何种 任务，互助合作的价值都能体现出来。智力资本的生命周期符合恒定型，并不意味着不 需要任何投入就可以保持智力资本的价值不变，只是说通过各种形式适当的投入，可以 维持智力资本的价值不变。 普通型生命周期。这是类似于一般产品的生命周期形式。在这样一个生命周期过 程中，比较典型的包括成长、成熟以及衰减等几个阶段，如图2 - 1 ( b ) 所示。例如，某种 客户经验其价值会随着该类客户群体的发展、壮大以及衰退而相应变化。 价值突变型生命周期。这种形式的生命周期有一个类似于普通型生命周期的成长 阶段和成熟阶段，但衰减阶段时间非常短，以至于可以认为没有衰减阶段，如图2 - 1 ( c ) 所示 价 藏 图2 - 1 ( a ) 时间时间时间 图2 - 1 ( b ) 图2 - 1 ( c ) - 9 3 有关智力资本构成的文献综述 智力资本由于无法具体、完整地描述，而且研究范畴甚广，因此学者们对智力资本 的定义形成了不同的观点，进而对智力资本的构成也有不同的分类方法。以下是不同学 者的观点： ( 1 ) s t e w a r t ( 1 9 9 4 ) 认为智力资本主要包括人力资本、结构资本和顾客资本，即智 力资本的h _ s c 结构，指出知识资本的价值体现在入力资本( h u m a nc a p i t a l ) 、结构性 资本( s t r u c t u r ec a p i t a l ) 和顾客资本( c u s t o m e rc a p i t a l ) 三者之中。 ( 2 ) b r o o k i n g ( 1 9 9 6 ) 认为智力资本由市场资本、人力资本、智能财产资产及基础 设施资产所组成。 ( 3 ) e d v i n s s o na n dm a l o n e ( 1 9 9 7 ) 提出的s k a n d i a 的市场价值架构及指导方针中， 把智力资本分成人力资本、结构资本两大部分。 ( 4 ) j o i a ( 2 0 0 0 ) 依