（会计学专业论文）上市公司“不清洁”审计意见影响因素的实证研究.pdf

声明尸明 iplflijirj l l r r i j f j l l l l l r l i j i illlllrlijlihj1,1,11,11,illi h i ii i i ii i i i y 17 8 5 5 6 2 本人郑重声明：此处所提交的硕士学位论文上市公司“不清洁 审计意见影响因 素的实证研究，是本人在华北电力大学攻读硕士学位期间，在导师指导下进行的研究 工作和取得的研究成果。据本人所知，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不 包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得华北电力大学或其他教育机 构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在 论文中作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：毖盈日 关于学位论文使用授权的说明 本人完全了解华北电力大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保管、 并向有关部门送交学位论文的原件与复印件；学校可以采用影印、缩印或其它复制手 段复制并保存学位论文；学校可允许学位论文被查阅或借阅；学校可以学术交流为 目的，复制赠送和交换学位论文；同意学校可以用不同方式在不同媒体上发表、传播学 位论文的全部或部分内容。 ( 涉密的学位论文在解密后遵守此规定) 导师签名：盟 日期：遮丑笙：加 l ? ? ； 嘉 # 华北电力大学硕+ 学位论文摘要 摘要 随着中国资本市场的发展，注册会计师的作用日益受到社会各界的广泛关注， 注册会计师说“不 的情况越来越多，而“不清洁”审计意见预示着被审计单位报 表可能存在重大错报与舞弊，因此，对“不清洁 审计意见进行分析有现实意义。 本文首先在委托代理理论及审计意见类型分析等理论分析的基础上，提出了五 个研究假设；然后以a 股上市公司的2 0 0 7 年和2 0 0 8 年两年3 5 6 家公司的数据为样 本，利用公开获得的上市公司的相关数据，运用l o g i s t i c 回归的方法从审计市场 中的需求方、审计供给方及注册会计师三个方面对“不清洁审计意见的影响因素 进行实证研究。 研究结果表明上市公司购买审计意见的可能性降低了；工作经验较丰富的注册 会计师更能够发现上市公司存在的差错；注册会计师对经营能力较差、存在较大财 务风险的公司应当加以关注。最后，根据实证研究的结果，结合我国目前的市场环 境，本文提出了相关政策性建议。 关键词：“不清洁审计意见，影响因素，实证研究 a b s t r a c t a sc h i n a sc a p i t a lm a r k e td e v e l o p m e n t ，t h er o l eo fc p ai n c r e a s i n g l yar e g i s t e r e d a c c o u n t a n tt os a y ”n o s i t u a t i o nm o r ea n dm o r e ，u n c l e a n a u d i to p i n i o no nt h es t a t e m e n t so f t h ea u d i t e de n t i t yi n d i c a t e s ，t h e r em a yb eam a j o rm i s t a k er e p o r t e dw i t ht h ef r a u d ，t h e r e f o r e ， t h e ”u n c l e a n ”a u d i to p i n i o n so fa n a l y s i sh a sp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h i sa r t i c l e ，f i r s to nt h eb a s i so ft h e o r e t i c a la n a l y s i so fp r i n c i p a l a g e n tt h e o r ya n dt h e t y p eo fa u d i to p i n i o n ，b a s e do nt h eh y p o t h e s i sp u tf i v ef o r w a r d ；t h e nu s ea s h a r el i s t e d c o m p a n i e si n2 0 0 7a n d2 0 0 8 ，t w oy e a r so fd a t af r o m3 5 6c o m p a n i e sa ss a m p l e s ，u s i n g p u b l i d ya v a i l a b l ed a t ao nl i s t e dc o m p a n i e s ，u s i n gl o g i s t i cr e g r e s s i o nm e t h o d f r o mt h e d e m a n ds i d eo ft h ea u d i tm a r k e t ，a u d i tt h es u p p l ys i d ea n dc p ae m p i r i c a lr e s e a r c ht h e i n f l u e n c i n gf a c t o r so f ”u n c l e a n ”a u d i to p i n i o n t 1 1 er e s u l t ss h o wt h a tt h el i s t e dc o m p a n i e su s ea u d i tf e e st ob u ya u d i to p i n i o nm a yb e r e d u c e d ，a n dt h em o r ee x p e r i e n c e dc p aa r eb e t t e rt ob ef o u n de r r o r so ft h el i s t e dc o m p a n i e s ； c p as h o u l db ep a ym o r ea t t e n t i o nt ot h ec o m p a n yt h e r ea r ep o o rv i a b i l i t ya n dh a v em a j o r f i n a n c i a lr i s k s f i n a l l y , a c c o r d i n gt ot h er e s u l t so fe m p i r i c a lr e s e a r c h ，c o m b i n e dw i t hc h i n a s c u r r e n tm a r k e te n v i r o n m e n t ，t h i sp a p e rp r e s e n t san u m b e ro fp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s z h a ox i n ( a c c o u n t i n g ) d i r e c t e db yp r o f t i a nj i n y u k e yw o r d s ：”u n c l e a n ”a u d i to p i n i o n s ，f a c t o r s ，e m p i r i c a lr e s e a r c h 华北电力人学硕十学位论文目录 目录 中文摘要i 英文摘要i 第一章绪论1 1 1 研究背景1 1 2 研究意义2 1 3 文献综述3 1 3 1 国外研究现状3 1 3 2 国内研究现状5 1 4 研究内容8 第二章基本理论分析1 0 2 1 审计意见类型比较分析1 0 2 1 1 审计意见的含义1 0 2 1 2 审计意见类型1 0 2 1 2 1 “清洁 审计意见l l 2 1 2 2 “不清洁 审计意见1 1 2 2 委托代理理论分析1 2 2 2 1 委托代理理论介绍1 2 2 2 2 审计委托代理分析1 3 2 2 2 1 审计委托关系1 3 2 2 2 2 出具审计意见的博弈分析1 3 第三章实证研究设计1 6 3 1 研究假设1 6 3 2 研究设计1 7 3 2 1 研究对象设定1 7 3 2 2 样本选取与数据来源1 7 3 2 2 1 样本选取1 7 3 2 2 2 数据来源1 8 3 2 3 模型设计1 8 3 2 4 变量设计1 9 3 2 4 1 因变量设计1 9 华北电力人学硕士学位论文目录 3 2 4 2 自变量设计1 9 3 2 5 方法与研究步骤2 4 第四章实证研究2 5 4 1 描述性统计性分析2 5 4 1 1 审计意见的统计性分析2 5 4 1 2 自变量的统计性分析2 6 4 1 2 1 分析样本自变量2 7 4 1 2 2 检验样本自变量2 9 4 2 相关性分析3 0 4 2 1 事务所因素与审计意见的相关性3 0 4 2 2 注册会计师因素与审计意见的相关性3 2 4 2 3 上市公司因素与审计意见的相关性3 2 4 2 3 1 公司治理结构与审计意见的相关性3 2 4 2 3 2 公司财务指标与审计意见的相关性3 2 4 3 回归分析。3 3 4 3 1 变量的分析3 3 4 3 2 常数项的回归分析3 4 4 3 3 自变量的回归分析3 5 4 3 4 回归分析结果3 6 4 3 4 1 假设的验证3 6 4 3 4 2 回归分析分类图3 8 4 4 回归模型3 9 4 4 1 回归模型的建立3 9 4 4 2 模型系数相关性检验4 0 4 4 3 回归模型检验j 4 0 第五章结论4 2 5 1 研究结论4 2 5 2 政策性建议，4 3 5 3 研究局限性及展望4 4 参考文献4 6 致谢4 9 2 华北电力大学硕士学位论文目录 在学期间发表的学术论文和参加科研情况5 0 3 华北电力大学硕十学位论文 1 1 研究背景 第一章绪论 在证券市场中，卖方拥有更多的关于证券的内幕消息，而买方获得信息的来源 很有限，对证券价值的估计只能依赖于公开披露的资料，在所有的公开披露的信息 中，企业的管理当局定期向外公布的财务报告是他们的主要信息来源之一，为了提 高财务报告的可信度，就需要一个企业外部的独立的第三者，独立于企业对其财务 报告进行审计，对其出具拥有鉴证作用的审计报告。理论研究表明，经过独立审计 师审查的会计报告能够使信息者更有信心并能减少因使用财务信息而发生的决策 失误。因此，企业各方面利益相关者高度重视上市公司审计报告的意见类型，审计 意见的类型对他们的决策行为产生了重要的影响。 然而，近年来由于国内外一系列的财务报告舞弊案，使得人们开始强烈的关注 上市公司审计质量问题。安然事件于2 0 0 1 年爆发后，世界通讯、卡马特、施乐、 默克等世界顶级公司也相继被揭发会计问题。从安达信到毕马威国际，从普华永道 到德勤，世界几个最大的会计师事务所在诚信危机中纷纷落马。而我国的国内证券 市场也不太平，从深圳原野、北京长城机电、海南中水国际到琼民源、红光件、东 方锅炉，从黎明股份到银广夏，相继曝光一系列会计恶性造假事件。在这些事件中， 不仅给广大投资者造成了巨大的经济损失，主审注册会计师也难逃其咎。一系列案 件的发生，使得人们开始质疑注册会计师的审计质量、注册会计师行业的信誉、甚 至是注册会计师的存在。 财政部为规范注册会计师的执业行为，适应我国市场经济的发展要求，与国际 审计惯例趋同，提高执业质量，财政部于2 0 0 6 年2 月1 5 日颁布了4 8 项中国注册 会计师审计执业准则，中国注册会计师执业准则体系于2 0 0 7 年1 月1 日起在境内 会计师事务所施行。新准则的颁布对注册会计师执业责任、执业理念和执业程序产 生了深远的影响，新准则与原独立审计准则相比，层次清晰，理念新颖，内容也更 加全面。 新审计准则体系以维护公众利益为宗旨，对新形势下资本市场发展做了深层次 的分析，并且对注册会计师执业实践面临的挑战与困难也进行了深入的研究，强化 了注册会计师的执业责任，对注册会计师防范市场风险进行了细化的指导。新审计 准则与旧审计准则相比更加强调注册会计师审计的独立性，要求注册会计师保持应 有的执业谨慎态度，严格遵守执业道德规范，将风险导向审计理念贯彻于审计实务 中，要求注册会计师提高识别和应付市场风险的能力，对财务报表舞弊的发现责任 华北电力大学硕士学位论文 更加积极的予以承担。 随着2 0 0 7 年新审计准则和会计准则的实施，上市公司年报中信息的披露越发 的规范化，披露的内容越来越多，也越来越详细，使得会计信息的使用者可以根据 自己的需要找到所需要的信息。现今的上公司公布的信息包括公司一年内的重大事 项，公司的监事会成员，公司的董事，公司的大股东等，部分公司也会公布年报的 审计费用，对于一些关联交易及注册会计师在审计中提出的问题也会予以公布，信 息使用者想了解的很多信息都会公布出来，但是对于所公布的信息的真实度，就要 通过注册会计师的审计予以验证。此时，注册会计师所出具的审计意见的类型则直 接影响到信息使用者对上市公司所公布的信息的信赖程度，直接影响到信息使用者 的决策。 目前所公布的审计报告，都是有着统一的格式，对于“不清洁 的审计意见， 在带有强调事项段的标准无保留审计意见中，注册会计师会在强调事项段中对公司 中的某个问题予以强调，提醒会计信息的使用者加以注意，但是并不影响审计意见 的类型；在保留意见，否定意见及无法表示意见中，注册会计师在审计报告的说明 段中对发表“不清洁审计意见的原因予以说明。但是，对于信息使用者来说，这 仅仅一段或许只有二三百字的说明是很难满足使用需要，它们想知道的是更深层的 原因，这是审计报告所不能满足的。 新审计准则在2 0 0 7 年开始实施后，迄今为止已经实施了两年，注册会计师发 表的审计意见与以往相比是否更加严谨，对“清洁”审计意见的出具是否更加谨慎， 受到各界人士的关注。由于审计意见在一定程度上影响着财务信息使用者的决策， 因此审计意见类型是否恰当一直以来被广泛关注，对审计职业界来说也是一个难 题。对“不清洁 审计意见的影响因素，以往学者进行了多方面的研究，本文在以 往研究的基础上，探讨在新的审计准则下是哪些因素导致了注册会计师出具“不清 洁一的审计意见，通过实证分析的方法，研究会计师事务所规模、审计收费、会计 师事务所的变更、注册会计师的能力、上市公司的治理结构及公司的财务指标与审 计意见之间的关系。找出这些因素对“不清洁 审计意见的影响及其影响强度，并 进一步解释各影响因素与审计意见的关系，从而使财务信息使用者能够对审计报告 更加准确地了解。 1 2 研究意义 审计研究的一个主要领域是审计意见影响因素的研究。国内外学术界、职业界 和监管界对审计意见类型的影响因素进行了长期广泛的研究探讨，在不同国家、不 同证券市场、不同审计市场及不同的经济环境下其研究的结果是不同的乜3 。结合中 国注册会计师审计事业的特殊性，有系统地、有针对性地研究“不清洁审计意见 2 华北电力人学硕十学何论文 的影响因素既有一定的理论价值，更有重大的现实意义。 ( 1 ) 理论意义 从理论意义上看，首先，以往的研究都是在旧审计准则下进行的，新审计准则 对旧审计准则在很多方面予以了补充完善，在新的准则下，审计意见的影响因素种 类与以往相比是否有所变化，各个影响因素的影响程度是否有所变化，目前的研究 还不多，通过本文的实证研究可以为今后的研究提供借鉴。 其次，在新审计准则实施后的现有研究中，多数研究都是从公司盈余管理、事 务所变更、注册会计师变更及审计收费等某一方面研究对审计意见的影响，系统综 合的研究不多，本文从会计师事务所、注册会计师及上市公司三个大的方面加以全 面的研究对“不清洁审计意见的影响。 最后，我国证券市场发展较晚，我国的注册会计师事业也是在进入8 0 年代以 后出现了勃勃生机，开始蓬勃发展的，对证券市场的规范，目前的各项规章制度还 不完善，通过对审计意见影响因素的研究可以为我国审计行业监管者制定相关的监 管制度政策提供重要的理论支持。 ( 2 ) 现实意义 从现实意义上看，我国现在的证券市场发展还不成熟，各方面的监管体制也不 是特别的完善，会计信息的各利益相关者和整个审计市场的风险都比较大，为了规 避风险，各个投资者和注册会计师都需要更多的理论借鉴，所以本文的研究具有很 好的现实意义。 首先对于注册会计师来说，可以利用研究的结论对所出具的审计意见起辅助的 判断作用；其次，如果公司的审计意见有信息含量，相关各方可以根据公司的财务 报表及事务所和注册会计师的各项因素预先判断公司可能得到何种类型的审计意 见，为投资者服务。 1 3 文献综述 1 3 1 国外研究现状 国外学者对会计师事务所审计意见类型影响因素问题的研究较早，根据相关文 献，审计意见类型影响因素包括以下几个方面的观点： ( 1 ) 审计资源观 这里的审计资源指会计师事务所的规模大小，会计师事务所的规模决定了注册 会计师对客户管理当局的压力承受能力。一般认为，大型的会计师事务所与小型的 事务所相比独立性更强，也能够承受更强的压力，如果会计师事务所违心地出具有 3 华北电力人学硕士学位论文 利于客户的审计意见，与小的事务所相比大的事务所遭受的损失要更大。大型的会 计师事务所客户较多，信誉较高，收入来源也广。而小型的会计师事务所由于生存 和发展要依赖较少而集中的客户，因而比较容易受到客户的影响和控制5 3 。 d e a n g e l o 于1 9 81 年，p a l m r o s e 于1 9 8 8 年，d e f o n d a n d 、s u b a r m a n y a m 于1 9 9 8 年都研究了会计师事务所的规模对审计意见类型的影响，结果显示，与前5 大所以 外的事务所相比，前五大所更倾向于对财务困难的客户出具持续经营有疑虑的审计 意见嘲。 t e o h 和w o n g 于1 9 9 3 年研究发现非大型会计师事务所客户的未预期收益的市 场反应小于大型会计师事务所的客户的未预期收益市场反应，说明大型会计师事务 所的审计质量远远高于小型会计师事务所，这从侧面反映了会计师事务所的审计质 量是与事务所规模是成正比的h 1 。 c o l b e r t 和f e a m l e y 于1 9 9 9 年直接根据美国注册会计师协会的会计师事务所部 组织的同业复核结果评判事务所审计质量，依然发现存在上述正相关关系阳1 。 ( 2 ) 交易成本观 国外学者经研究，认为会计师事务所审计收费的规模是审计意见的一个重要影 响因素。传统上，事务所的核心业务是会计师事务所向客户提供的审计服务，多年 来审计费用一直是会计师事务所的主要业务收入。同时，同一注册会计师事务除对 客户提供审计业务外还对客户提供其他服务，包括税务咨询、验资和管理咨询等非 审计服务，这部分业务收入逐渐开始同审计业务一起成为事务所的主营业务，并且 大有超过审计业务成为会计师事务所核心业务的可能。目前，会计师事务所的独立 性是否受到审计费用依赖性的威胁，仍然没有一个起决定性作用的研究结果。 c a c e l l o e t a l 于1 9 9 5 年和m c k e o w n 于2 0 0 1 年的研究却显示，被审上市公司的 规模与持续经营疑虑的审计意见之间呈负相关刚。他们认为大公司出现经营失败的 可能性小，同时审计师为生怕失去客户而失去可观的审计费收入，对大公司出具持 续经营疑虑的保留意见也更加犹豫不决。在p a n y 和r e c k e r s 在1 9 8 3 年的研究中也 显示，对会计师事务所在为大客户提供服务时表现出的独立性被调查者们表示缺乏 信心。英国注册会计师学会以为了保护审计独立性，规定会计师事务所主要客户的 审计费用总额不能超过该事务所业务总收入的1 5 n 1 1 。t e o h 和l i r a 于1 9 9 6 年采用 调查表的实证方式考察了马来西亚的审计市场，发现审计费用的规模对审计独立性 具有显著负面影响n 引。 ( 3 ) 公司治理结构 公司存在不真实披露或者是不真实披露没有被注册会计师完全审计出来一般 都与被审计公司的治理结构有关。公司治理结构受到了越来越多的研究者注意，在 4 华北电力大学硕十学位论文 国外关于公司治理结构的研究中，审计委员会对审计意见类型的影响一直是一个热 点。国内外审计学术界都对审计人和被审客户之间存在的直接聘用关系给予极大的 关注n 引。h a iy a pt e o h 和c h u ic h o ol i m 采用调查表的方式发现，公司内如果设置 了审计委员，则会对审计独立性产生正面影响n 羽，b e t t i eb r a n d t 和f e a m l e y 针对英 国市场，t e o h 针对马来西亚市场，都得到了类似上述的结论。c a r e l l o 和l i m 研究 了持续经营疑虑的审计意见类型与公司的审计委员会的成员结构之间的关系，用 l o g i s t i c 模型进行回归分析，结果显示审计委员会的组成对注册会计师的审计意见 有显著影响，审计委员会成员与公司关系越密切公司被出具持续经营疑虑意见的可 能性就越小。 ( 4 ) 其他方面 r e y n o l dc h e l a ，c h a r l e s ，c h e n ，s h i m i n 于2 0 0 1 年研究了客户对事务所各地分 所的重要性与审计意见类型的相关性，结果显示审计师是否出具标准意见的审计报 告与客户的影响力有着负的相关性n 棚。 d e f o n d 和s u b r a m a n y a m ， c h i w e nj e v o n sl e e 于19 9 8 年，k r i s h n a n 于19 9 4 年研究了会计师事务所变更对审计意见的影响n 5 1 。d e f o n d 和s u b r a m a n y a m ， c l i k e m a n ，p a u l m 在1 9 9 8 年的研究发现，即使被审公司变更了审计师，但后任审计 师仍会对该公司的报表持保留的谨慎态度n 引。k r i h s n n a 在1 9 9 4 年的研究表明，被 出具持续经营疑虑意见的公司倾向于变更审计师，但很少能从新任审计师那罩得到 令其满意的审计意见。 e l if e r d i n n a d 和j u d y 考察了盈余管理与审计意见的关系，首先检验了各种盈余 管理计量模型的效果，然后将其与审计意见类型联系起来。他们发现被审企业盈余 操纵程度越高越可能被出具保留意见。f r a n c i s 和k r i s h n a n 以美国上市公司作为研究 对象，将应计利润作为衡量盈余管理的指标，研究结果发现，应计利润较高的公司， 更有可能被出具“不清洁 审计意见。b a r t o v 等也验证了审计意见与可控应计利润 的关系n 。 e m b y ，c r a i g 和r o n a l d a 于1 9 9 8 年对公司前期的审计意见类型对本期的审计 意见的影响进行了研究n 引。b e c k e r 在2 0 0 8 年发现被审公司被出具了持续经营疑虑 的意见以后，为了在下一年得到清洁的审计意见，就必须显示本公司的财务状况得 到长足的改善n9 l 。 1 3 2 国内研究现状 国内注册会计师行业兴起较晚，但是国内学者对审计意见的影响因素问题也作 了深入的研究，根据相关文献，主要包括以下几个方面： 5 华北电力大学硕十学位论文 ( 1 ) 盈余管理对审计意见的影响 大量研究指出企业的盈余管理行为将会增加注册会计师的审计风险。由于企业 盈余管理行为都具有一定的隐蔽性，因此注册会计师很难对那些违反会计准则的盈 余管理行为全部做出回应，但是一经发现，注册会计师将面临着巨大的声誉损失， 严重者甚至面临诉讼。因此，注册会计师为了降低自身风险，可能会出示不同的审 计意见。 国内关于上市公司盈余管理对审计意见的影响研究的较多，主要有： 李东平等于2 0 0 1 年研究了1 9 9 9 年和2 0 0 0 年变更会计师事务所的4 6 家上市公 司的存货和应收账款的变动和所出具的审计意见的关系，研究发现注册会计师没有 对盈余管理出具非标准无保留审计意见，得出注册会计师对盈余管理的风险考虑不 足的结论口1 。 章永奎、刘峰于2 0 0 2 年，周冰、王德义于2 0 0 5 年研究了盈余管理与审计意见 类型的相关性，结果显示，盈余管理越厉害的公司被出具“不清洁审计意见的可 能性越大咖1 。 徐浩萍于2 0 0 4 年以1 9 9 8 至2 0 0 1 年上证市场的3 6 2 家公司共1 4 4 8 个样本对象 进行了研究，研究的结果显示，中国的注册会计师能在一定程度上鉴别上市公司的 盈余管理行为，并将其反应在审计意见中；同时发现注册会计师对不同方向的盈余 管理的处理态度不同，对正向的盈余管理，注册会计师在审计中采取了较严格的重 要性标准，而对负向的盈余管理则采取了较宽的重要性标准。陈关亭、高晓明于2 0 0 4 年，刘继红于2 0 0 9 年研究了审计意见与盈余管理的关系，并对审计意见的变通行 为进行了研究昭。 ( 2 ) 公司治理结构对审计意见的影响 由于我国具有特殊的背景，公司治理结构存在所有者缺位、一股独大、内部人 控制及股权高度集中等缺陷，使得我国的上市公司缺乏对高独立性审计服务的自愿 性需求，事务所也没有保持审计独立性的内在经济动机。目前，国内学者已经对公 司治理结构对审计意见的影响进行了深入研究。 程雁玲，张秀梅，王怀明，项敏，张秀梅等的研究发现，在公司的治理结构中， 大股东相对其他法人股的股权越集中，内部人控制的可能性越大，上市公司被出具 “不清洁审计意见的可能性越小陋矧。 刘立国，杜莹于2 0 0 3 年，程雁玲于2 0 0 7 年从股权结构、董事会特征两方面， 对财务报告舞弊与公司治理之间的关系进行了实证分析。研究结果表明，法人股、 执行董事比例及监事会的规模与财务舞弊的可能性正相关，流通股比例则与财务舞 6 华北电力大学硕士学位论文 弊的可能性负相关口制。 张俊瑞，董南雁于2 0 0 6 年利用独立机构所公布的公司治理评价排名，对公司 治理质量对审计意见类型的影响进行了实证分析。研究发现，公司治理质量愈高， “不清洁”审计意见出现的概率愈低。其中，股东权益评价与审计意见显著相关， 董事会结构与审计意见也有一定程度的相关，但在信息披露方面，类似的相关性则 表现得不够显著。 王震，彭敬芳于2 0 0 7 年，邱欣彦于2 0 0 9 年对中国上市公司治理结构与审计意 见的相关性进行了研究，研究的结论是，公司治理不健全是导致公司被出具“不清 洁 审计意见的一个原因，完善上市公司治理结构将有利于降低公司被出具“不清 洁一审计意见的可能性呖1 。 ( 3 ) 事务所的规模对审计意见的影响 从国内已有的相关文献来看，虽然有关事务所规模与审计质量关系的探讨尚处 于起步阶段，但也取得了一些初步的实证研究成果。我国学者关于大型事务所的审 计质量是否高于小型事务所审计质量还存在争议，但在对我国进行的实证研究中， 学者们大多支持大型会计师事务所能够提供更高质量审计服务的结论。 曹玉俊于2 0 0 0 年对独立性影响因素的实证研究结果表明，事务所扩大规模是潆 促进审计独立性的主要因素。 原红旗、李海建于2 0 0 3 年研究了会计师事务所的组织形式和规模与审计意见 类型的关系盼3 。结果表明，作为被解释变量的事务所组织形式、事务所规模与审计 意见类型之间不存在显著的相关性。但是王跃堂，赵子夜于2 0 0 3 年的研究结果表 明，事务所的规模对审计意见有显著影响，事务所的规模越大，越有可能出具“不 清洁”审计意见。 ( 4 ) 其他方面因素对审计意见的影响 姜静青于2 0 0 5 年，研究了我国上市公司持续经营能力与审计意见的相关性。 结论是上市公司获得的审计意见与其以财务指标反映的持续经营能力有一定的相 关关系。 李爽和吴溪于2 0 0 3 年以审计意见类型作为审计质量的替代变量，在有关的审 计报告行为研究中观测了审计任期对审计意见的影响瞳引。他们发现，在针对持续经 营不确定性发表意见时，审计任期越长，审计意见变通的可能性越大，但在对账面 盈利和微利公司的研究中，审计任期与审计意见没有显著关系。研究结果的这种不 稳定性可能与样本量较小有关，同时也说明，审计任期与审计质量的关系还有待进 步考察。 7 华北电力人学硕十学位论文 李晓春等于2 0 0 0 年认为审计费用的规模对审计独立性具有显著负面影响，同 时认为审计收费基础不一定妨碍注册会计师的独立性，收费基础对独立性的威胁来 自于或有费用。由于审计市场职业竞争导致“杀价 现象，“降价收费 成为了具 有我国特色的影响因素，曹玉俊采用问卷调查的实证研究，发现两组对象一致地把 “降价收费 和业内竞争排在审计独立性影响因素的前列3 。 刘新琳于2 0 0 6 年研究了审计环境对c p a 审计意见的影响嗌1 。 杨鹤、徐鹏于2 0 0 4 年，于雳，马施于2 0 0 9 年，谢香兵于2 0 0 9 年对前任审计 师的变更是否影响后任审计师的独立性，上市公司更换注册会计师是否存在审计意 见购买进行了研究。结论是审计师变更会影响审计意见类型删。 王跃堂、陈世敏也研究了我国事务所的脱钩改制对审计意见的影响。结果显示， 脱钩改制对事务所出具“不清洁”审计意见具有正的影响，同时也发现在众多的控 制变量中除存货总资产比率外，其他的控制变量对审计意见类型的解释能力都能达 到的显著性水平。 1 4 研究内容 通过本文的研究，最终探讨哪些因素导致了我国注册会计师出具“不清洁 的 审计意见；对上市公司的披露，会计师事务所是否做出了客观公正的鉴证：对审计 意见，被审计单位是否进行了不同程度的影响：注册会计师身为理性经济人是否有 违独立性。对这些问题本文从三个方面分为五个章节进行研究。 其中三个研究方面为： ( 1 ) 会计师事务所的相关因素对“不清洁 审计意见的影响；在事务所方面 分为三个具体的因素探讨对审计意见的影响，包括事务所的规模是否具有品牌效 应；事务所的变更是否会对审计意见产生影响；事务所的收费是否存在审计意见购 买现象。 ( 2 ) 上市公司的相关因素对“不清洁审计意见的影响；我国上市公司的治 理结构还存在许多问题，“不清洁 审计意见的出具是否与公司的治理结构相关： 公司的经营模式，盈利能力及公司的财务状况是否对审计意见有相关的影响；上市 公司是否存在收买审计意见的可能性。 ( 3 ) 注册会计师本身的素质对“不清洁审计意见的影响；注册会计师从事 审计工作时间的长短，直接注定了注册会计师自身的实践经验丰富与否和注册会计 师本身的专业知识的积累，本文探讨其是否对审计意见存在影响。 本文的研究总体上分为五章，具体为： 8 华北电力人学硕士学位论文 第一章为文章的绪论部分，对文章的研究背景、研究意义、研究问题及国内外 的研究现状等进行了简要的论述。 第二章为文章的理论部分，详细的介绍了委托代理理论，对审计意见的类型进 行的细致的论述，是本文研究的理论基础。 第三章为文章的研究设计部分，在第三章中介绍了文章研究的模型选取及研究 数据的来源和筛选，并对研究的变量及具体的研究步骤进行了详细的说明。 第四章文为实证研究，是本文的重点章节，对第三章所得的数据进行实证研究 分析，从描述统计分析，相关性分析和回归分析三个方面进行研究，探讨具体哪些 因素导致了“不清洁审计意见的出具，探讨各个影响因素对审计意见的影响程度。 第五章为文章的结论，根据第四章的分析结果得出研究结论，并且结合我国的 经济环境，提出政策性建议，同时指出了研究的不足，为将来的研究指明了方向。 9 华北电力人学硕士学位论文 2 1 审计意见类型比较分析 2 1 1 审计意见的含义 第二章基本理论分析 审计意见是注册会计师根据已获得的审计证据得出的结论，说明企业的财务报 表是否按照适用的会计准则和相关的会计制度的规定编制，是否在所有重大方面公 允反应了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。 注册会计师出具不同类型的审计意见，取决于多个方面： 首先，我国注册会计师行业起步较晚，与西方较成熟的注册会计师行业相比， 我国的事务所无论从经营模式还是经营方法上都有较大的差距，而且近几年来会计 师事务所如雨后春笋般不断新增，些规模较小的和刚成立不久的事务所，在执行 审计业务时还很不规范，而且不同的会计师事务所组织和管理模式，也会直接的对 审计意见产生影响。 其次，作为审计业务的执行者的注册会计师，他们个人能力的不同，工作经验 的丰富与否也将直接的影响不同类型的审计意见的产生。 再者，在我国对审计意见进行研究就要考虑到我国特殊的背景和发展状况，我 国的大部分上市公司都是由国有企业改制而成的，国有股和法人股往往占绝对比 重，所有者缺位，从而导致经营者的权利被无限放大，而且部分公司由政府部门行 政任命公司的经营层，总经理和董事长身兼多职，公司内一股独大，股权高度集中， 内部人控制现象多有发生，且公司的监事会形同虚设，公司的治理结构缺陷深化了 对审计意见的影响。 最后，由于近年来证监会为了提高上市公司再融资的条件，对亏损公司进行相 应的惩罚，陆续出台了一系列基于会计数字的政策和规定，这导致上市公司有动力 采取盈余管理进行审计意见购买，实现公司自身效用的最大化，面对这种情况，注 册会计师在利益引诱下可能会做出不适当的让步，这又成为另一个影响审计意见的 因素。 本文从注册会计师，被审计单位及会计师事务所三个方面多角度分析“不清洁 审计意见的影响因素。 2 1 2 审计意见类型 按照新的审计准则，目前我国的审计意见分为四种固定的意见类型，即无保留 1 0 华北电力人学硕士学位论文 意见( 包括标准无保留意见和带强调事项段的无保留意见) 、保留意见、否定意见 和无法表示意见，本文将标准无保留审计意见称为“清洁”审计意见，将带强调事 项段的无保留意见及保留意见、否定意见和无法表示意见统称为“不清洁审计意 见嘲。 2 1 2 1 “清洁”审计意见 “清洁 的审计意见就是指标准无保留的审计意见，如果注册会计师认为被审 公司的会计报表同时符合下列情况时，注册会计师将出具无保留意见的审计报告： ( 1 ) 被审公司编报的会计报表符合国家颁布的适用于被审企业的会计准则和 相关会计制度的规定，并在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和 现金流量； ( 2 ) 注册会计师已经按照独立审计准则的规定计划和实施了审计工作，且注 册会计师在审计过程中没有受到限制； ( 3 ) 被审单位不存在应当调整或披露而未予调整或披露的重要事项。 2 1 2 2 “不清洁 审计意见 “不清洁 的审计意见包含四种类型，具体如下： ( 1 ) 带强调事项段的无保留意见的审计意见 当被审单位存在可能导致对其持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况但该 情况不影响已发表的审计意见时，或者公司存在除持续经营问题外可能对会计报表 产生重大影响的不确定事项但不影响已发表的审计意见时，注册会计师应当在审计 报告的意见段后考虑增加强调事项段予以强调说明。带强调事项段的无保留意见就 是在无保留意见中增加了强调事项段，本质上仍是无保留审计意见，强调事项段并 不影响注册会计师对财务报表承担的责任程度、已发表的审计意见及其保证程度， 仅在于提醒会计报表使用者加以关注。 ( 2 ) 保留意见的审计意见 经注册会计师审计后，如果认为被审公司的会计报表整体是公允的，但还存在 下列情形之一，应当出具保留意见的审计报告： 会计政策的选用、会计估计的做出或财务报表的披露不符合国家颁布的企业 会计准则和相关会计制度的规定，虽影响重大，但不至于出具否定意见的审计报告； 因审计范围受到限制，无法获取充分、适当的审计证据，虽影响重大，但不 至于出具无法表示意见的审计报告1 。 ( 3 ) 无法表示意见的审计意见 华北电力人学硕：t ：学何论文 注册会计师在审计过程中，如果审计范围受到限制，产生的影响可能非常重大 和广泛，注册会计师不能获取充分、适当的审计证据，以至于无法对会计报表发表 意见，此时注册会计师应当出具无法表示意见的审计报告。 与注册会计师拒绝接受委托不同，无法表示意见的审计报告是注册会计师在实 施了必要的审计程序后所发表的审计意见的一种，它也不是注册会计师不愿发表意 见，而是注册会计师由于受到某些限制而没有对某些重要事项获得审计证据，没有 完成取证工作而无法判断问题的归属。 ( 4 ) 否定意见 注册会计师经过审计后，如果认为被审公司的会计报表没有按照适用的企业会 计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财 务状况、经营成果和现金流量，注册会计师应当发表否定意见的审计报告。 2 2 委托代理理论分析 2 2 1 委托代理理论介绍 委托代理理论最初是由现代产业经济学家j e n s e n 和m e c k l i n g 提出来的，是过 去3 0 多年里契约理论最重要的发展，它主要是研究在利益相冲突和信息不对称的 环境下，如何有效的设计委托人和代理人之间的契约关系，使得代理成本最小。根 据委托代理理论，委托代理关系是一种契约，在这种契约下，一个人或一些人作为 委托人授权另一个人或一些人作为代理人，让代理人为委托人的利益从事某项活 动，委托入授予代理人相应的某项决策权，代理人通过代理行为从委托人那里获取 一定的报酬。在这一契约中，能主动设定契约形式的当事人称为委托人，而被动接 受契约形式的当事人称为代理人口引。 委托代理关系实质上是一种契约关系，在一种非对称的信息条件下结成。在契 约的当事人之间，由于信息和风险分布的不对称，委托人拥有不完全的信息，但是 必须承担风险，代理则人拥有更多的信息，但可以规避风险，属于风险规避者。在 委托代理的关系中，委托人与代理人的效用函数是不一样的，委托人所追求的是自 己财富的更大化，而代理人追求的是自己的工资收入以及闲暇时间的最大化，两者 效用的不一致导致两者的利益冲突。在没有有效的制度安排规范下，代理人的行为 最终很可能会损害委托人的利益。在世界中，不管是在经济领域还是在社会领域， 委托代理关系都普遍存在，股东与经理、经理与员工、选民与人民代表、公民与政 府官员、甚至债权人与债务人之间的关系都可以归结为委托人与代理人的关系。 1 2 华北电力人学硕士学位论文 2 2 2 审计委托代理分析 2 2 2 1 审计委托关系 综观审计的发展史，审计产生和发展的根本原因是企业所有权与经营权的分 离。当财产所有者把他们所拥有的财产委托给他人代管或经营时，财产所有者作为 委托人，财产经营者作为代理人，两者之间就产生了委托代理关系。在委托一代理 理论中把企业看作是一种契约安排，是在委托人和代理人之间围绕着风险分配而产 生的。 由于财产所有权与经营权的分离，委托人与代理人之间产生了信息的不对称， 这样就可能导致代理人在契约达成前，利用信息优势千方百计使委托人签订对自己 有利的契约；或者利用委托人无法观察和监管的情况，利用信息优势在契约达成后 而不履约或不按契约要求履约。这样就产生了所谓的“逆向选择 和“道德风险 等损害委托人利益的机会主义行为，再加上契约内容的不完备、激励制度的不相容 以及双方都是理性的经济人，从而形成代理人与委托人目标函数的不一致口3 1 。 代理人可能存在的机会主义行为会使企业的价值降低，从而造成资产所有者的 损失，这种损失就构成了“代理成本”。所有者为了降低代理成本，主要通过阅读 经营者提供的财务报告而了解他们的工作业绩，为了对经营者进行激励，使他们能 更好地履行受托经济责任，所有者就会把经营者的工作业绩与企业的盈亏相挂钩。 但因为如此也增加了经营者虚报其经营业绩的可能性，委托人就需要验证代理人所 提供的财务信息的真实性。在实际中，所有者为了达到确保经营者提供的财务信息 的真实性目的，可采取的监督措施主要有两个方案：一是由财产所有者亲自对经营 者提供的财务信息进行监督检查；二是财产所有者聘用专职审计师实施审查鉴证。 两种方案相比，聘用专职审计师显然是一种比较经济的选择。在现代企业中，企业 中的股东不止一个，如果每个股东都亲自进行监督，势必造成重复查账，监督成本 就会上升，但是如果全体股东合力聘请专职审计师进行监督，就会降低监督成本， 监督效率也会更高。这样，一