（会计学专业论文）上市公司社会责任信息披露研究.pdf

上市公司社会责任信息披露研究 摘要 自g r i 发布第一代可持续发展报告指南以来，全球企业社会责任信息披露逐渐 由环境信息披露转向包含经济、环境、社会等内容的多方面披露。中国上市公司社会责任 信息披露的实践也在不断发展，随着公众对上市公司社会责任信息的需求不断增加，研究 上市公司社会责任信息披露现状具有重要的实践意义。 本文首先探讨了美国、英国和日本三个发达国家在企业社会责任信息披露的制度、 内容和推动力量三个方面的内容，随后分析了目前中国上市公司社会责任信息披露的制 度、内容和形式，用指数法对2 0 0 8 - 2 0 1 0 年度上海证券交易所发布的4 7 份参考g 3 指南进 行编制的社会责任报告进行实证分析，建立了社会责任信息披露指数，并指出当前上市公 司社会责任信息披露存在的问题，分析其原因，最后，借鉴国际社会责任信息披露的优秀 经验，结合实证研究的结果，对中国上市公司社会责任信息披露提出相关的建议和措施。 研究表明，上市公司社会责任信息披露的制度还不完善，缺乏引导上市公司编制社 会责任报告的具体准则；在披露内容上，战略和概况、经济绩效方面的披露较充分，环境 绩效的披露指数较低，社会绩效的披露水平最低；上市公司尚没有形成统一的披露形式， 2 0 1 0 年度在上海证券交易所网站上公布社会责任报告的上市公司不到三分之一；法规制 度、社会监督是影响社会责任信息披露的外部因素，公司治理、高管社会责任意识可能是 内部影响因素。对此，应尽快制定上市公司社会责任报告编制准则，对披露内容、形式进 行统一规定，建立信息披露体系；通过加强社会监督、完善公司治理、培养公司社会责任 意识、发展社会责任投资、推进企业责任竞争力的形成等措施推进上市公司社会责任信息 披露水平的提高。 关键词g 3 指南，社会责任信息，披露指数 t h es t u d yo ns o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e s a b s t r a c t s i n c eg r ir e l e a s et h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t r e p o r tg u i d e l i n e sf o rt h ef i r s tt i m e ，g l o b a l c o 啪r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e g r a d u a l l yc h 锄g e s 舶me n v i r o i l l l l e n t a l 1 n f o r n l a t i o nd l s c l o s t i l et od i s c l o s ei n f o r m a t i o na b o u te c o n o m y , s o c i e t ya n d e n v i r o n m e n ta 1 1 ds o o n l np r a c t l c e ，s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c h i n e s el i s t e dc o m p a l l yi so nt h e m o v e ，a st h ep u b l i cd e m a n df o rs o c i e t yr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o ni s i n c r e a s i i l g ，t h es t u d vo n p r e s e ms l t l 娜1 0 na b o u ts o c i a l r e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n yi so f i m p o r t a n tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e 1 r s t 眦a l l , t h i sp a p e rd i s c u s s e st h es y s t e m ，c o n t e n t ，f o r ma n dd r i v i n gf o r c eo fc o r p o r a t e s o c i a l r e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nt h r e ed e v e l o p e dc o u n t r i e s ，m eu 】 1 i t e d s t a t e s b n t a l na j l dj a p a n ，t h e n a n a l y z e st h ep r e s e n ts i t u a t i o no fl i s t e dc o m p a n yi nc h i n 孔d o e s e m p i f i c a l a 1 1 a l y s l sw i t h1 n d e xm e t h o dt o4 7s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yr e p o r t sr e f e r r i n gt og 3 g u i d e l i n e s ，i s s u e d b yt h es h a n g h a is t o c ke x c h a n g ed u r i n gt h ey e a r sf r o m2 0 0 8t o 2 010 ，e s t a b l i s h i n gas o c i a l r e s p o n s l b l l l t y1 n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei n d e x ，a n dp o i n t so u tt h ep r o b l e m so fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t y 1 1 1 士o n l l a t l o no f l i s t e d c o m p a n y ,a n a l y z e st h ei n f l u e n c ef a c t o r so fi n f o 锄a t i o nd i s c l o s w e c o r d i n gt ot h et h r e eh i g h e s td i s c l o s u r ei n d e xo fl i s t e dc o m p a n i e si nt h e4 7s o c i a lr e s p o n s i b i l i t y r e p o r r ts a m p l e s ， f i n a l l y ,a c c o r d i n gt oe x c e l l e n te x p e r i e n c ef r o mt h e i n t e m a t i o n a ls o c i a l r e s p o n s i b i l i t y1 n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n dt h e e m p i r i c a la n a l y s i sr e s u l t s ，p u t sf o r 、v a r dr e l a t e d m e a 8 w e sa n d s u g g e s t i o n sf o r t h el i s t e d c o m p a n i e si n c h i n aa b o u ts o c i a l r e s p o n s i b i l i t y i n f o r m a t i o nd i s c i o s u r e a 8s h o w nb yt h es t u d y , t h e s o c i e t yr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es v s t e mo fl i s t e d c o m p a n l e s1 sn o tp e r f e c t ，a n dl a c k so fs p e c i f i cc r i t e r i ah e l p i n gl i s t e dc o m p 砸e sm a l ( es o c i a l r e s p o n s i b i l i t yr e p o r t f r o mt h ec o n t e n t st h e s er e p o r t sd i s c l o s e ，w ec a ns e et h ei n f o 蛐a t i o no f s t r a t e 9 1 ca n de c o n o m i cp e r f o r m a n c ei sf u l l e n o u g h ，t h ed i s c l o s u r ei n d e xo fe n v i r o i l l l l e n t a l p e r f o r m a n c e1 sl o w , a n dt h ed i s c l o s u r ei n d e xo fs o c i a lp e r f o r m a n c ei s t h el o w e s t t h el i s t e d c o m p 锄e sh a v en o tf o r m e dau n i f i e dd i s c l o s u r ef o r m ，a st h ea m o u n to fc o m p a l l i e sr e l e a s es o c i a l r e s p o n s i b i l i t yr e p o r t so nt h ew e b s i t eo fs h a n g h a is t o c ke x c h a n g ei n2 010i sl e s st h a na t h i r d k e g u j a t l o n sa n ds o c i a l s u p e r v i s i o na r ee x t e r n a lf a c t o r s i m p a c t i n gs o e i a l r e s p o n s i b i l i t y 1 n l b r m a t i o nd 1 s c l o s u r e ，a n dr e s u l t so f o p e r a t i o n s ，c o r p o r a t eg o v e m a n c e ，a n ds o c i a lr e s p o n s i b i l i t v c o n s c i o u s n e s so fe x e c u t i v e sm a yb ei n t e r n a l f a c t o r s t h e r e f o r e ，w es h o u l df o n n u l a t es o c i a l r e s p o n s i b i l i t yr e p o r td r a f t i n gs t a n d a r d sf o rl i s t e dc o m p a n i e sa ss o o na sp o s s i b l e ，t ou 1 1 i 如d i s c l o s e t t c o n t e n ta n df o r m ，s e tu pt h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e m i tc a np r o m o t et h el i s t e dc o m p a n i e s t or a i s et h el e v e lo fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r et h r o u g hs t r e n g t h e i l i n gs o c i a l s u p e r v i s i o n ，c o m p l e t i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，c u l t i v a t i n gs o c i e t yr e s p o n s i b i l i t yc o n s c i o u s n e s s ， d e v e l o p i n gs o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n v e s t m e n t ，p r o m o t i n gt h ef o r m a t i o no fe n t e r p r i s er e s p o n s i b l e c o m p e t i t i v e n e s sa n ds oo n k e y w o r d s ：g 3g u i d e l i n e s ，s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi n f o r m a t i o n ，d i s c l o s u r ei n d e x i i i 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 1 1 研究背景 第1 章引言 近年来，企业社会责任报告的数量日益增加，在全球范围内引起了极大的关注。经统 计，1 9 9 2 年，全球发布企业社会责任报告的数量为2 6 份，到了2 0 0 6 年，则达到2 3 8 7 份 n ，。企业社会责任报告也称为可持续发展报告。为了实现全球范围内可持续发展报告的标 准化，1 9 9 7 年，美国的一个非政府组织“对环境负责的经济体联盟”( c o a l i t i o nf o r e n v i r o n m e n t a l l yr e s p o n s i b l ee c o n o m i e s ，简称c e r e s ) 和联合国环境规划署( u n i t e d n a t i o n s e n v i r o n m e n tp r o g r a m m e r ，简称u n e p ) 共同发起设立全球报告倡议组织( g l o b a lr e p o r t i n g i m t i m i v e ，简称g r i ) ，研究制定可持续发展报告框架。至今为止，g r i 对外发布了三代可 持续发展报告指南。可持续发展报告指南( 以下简称指南) 的颁布使得全球非财务 报告由环境报告逐渐转向可持续发展报告。截止至2 0 0 5 年1 2 月底，参考指南的框架 编制可持续发展报告的组织已达7 5 0 家，日本、英国、美国占据了报告数量的前三位1 。 指南已成为世界上使用范围最广泛、内容最完整的可持续发展报告框架瞳1 。 随着国际企业社会责任信息披露的不断发展，中国对企业尤其是上市公司社会责任信 息披露问题的研究也逐渐展开。2 0 0 2 年，中国证监会首次明确提出“公司社会责任”概念， 指出上市公司“应关注所在社区的福利、环境保护、公益事业等问题，重视公司的社会责 任”，且应“披露公司治理的有关信息”口3 。2 0 0 6 年9 月，深圳证券交易所正式公布了上 市公司社会责任指引。2 0 0 8 年1 月，国务院国资委发布了首份关于中央企业履行社会 责任的指导意见。上海证券交易所于2 0 0 9 年发布的关于做好上市公司2 0 0 9 年年度报 告工作的通知中指出公司应当独立于年报披露社会责任报告。在实践方面，2 0 0 6 年3 月， 国家电网发布中国第一份公司社会责任报告，迈出了中国发布企业社会责任报告至关重要 的一步，使中国企业社会责任信息披露进入了实践发展阶段。此后，越来越多的上市公司 开始发布独立的社会责任报告。在此背景下，本文以上市公司社会责任报告为研究对象， 对上市公司社会责任信息披露现状进行研究。 1 2 研究目的 本文为了研究中国上市公司社会责任信息披露的水平，提出建设性意见和建议以提高 信息披露水平，首先探讨了国际上在社会责任信息披露方面较有代表性的美国、英国和日 本三个发达国家在企业社会责任信息披露的制度、内容和影响因素等内容，从中借鉴对中 国上市公司有利的经验，再对中国上市公司社会责任信息披露的制度和形式进行分析，从 2 0 0 8 2 0 1 0 年度上海证券交易所发布的2 7 7 份年度社会责任报告中筛选出4 7 份参考g 3 指 南进行编制的报告作为样本，使用指数法计量得出上市公司社会责任信息披露指数，根据 集美大学硕士学位论文 上市公司社会责任信息披露研究 计量的结果分析当前上市公司社会责任信息披露的水平，提出上市公司社会责任信息披露 存在的问题及原因，最后，通过实证研究的结果和国际上社会责任信息披露的优秀经验， 从披露的目标、原则、内容、形式等方面提出建立中国上市公司社会责任信息披露体系， 并从上市公司外部视角和内部视角两个角度提出完善上市公司社会责任信息披露体系的 相关建议。 1 3 研究框架 第一章引言 7 u生茬夏 第一章理论基础和相 i论基 关文献回顾) g 、 第三章企业社会责任第四章中国上市公司社会 信息披露的国际经验责任信息披露的现状分析 s 。 第五章完善中国上市 l 根j 公司社会责任信息披露 的擞 i料会 儿 一j 1 琢 第六章结论 ) 对全文的店 1 4 研究方法 图1 1 论文研究框架 任信息披 市公司的 析，提出 任信息披 四章 公司 本文主要采用三种分析方法： ( 1 ) 规范分析。利用文献综述，采用分析、总结的逻辑方法对美国、英国、日本三个 国家的企业社会责任信息披露进行制度背景、内容、影响因素进行理论分析，为完善中国 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 上市公司社会责任信息披露体系提供借鉴依据。 ( 2 ) 统计分析。本文对2 0 0 8 2 0 1 0 年三个年度上海证券交易所公布的上市公司的社会 责任报告数量等数据进行描述性统计和对比分析。 ( 3 ) 实证分析。以2 0 0 8 2 0 1 0 年上海证券交易所发布的上市公司社会责任报告作为研 究样本，用指数法建立上市公司社会责任信息披露指数，得出上市公司社会责任信息披露 水平，并以此分析中国上市公司社会责任信息披露存在的问题。 1 5 研究的创新之处 综合以往的研究成果来看，现有的企业社会责任信息披露的研究文献较多地分析几个 影响因素，再从影响因素出发对社会责任信息的披露提出建议，少量文献对上市公司社会 责任报告进行质量评价，研究视角较为单一。本文建立了社会责任信息披露制度披露 内容一披露形式影响因素这条研究主线，并从公司外部和内部两个视角进行分析， 可以说，本文的研究视角更为新颖。 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 第2 章理论基础和相关文献回顾 2 1 企业社会责任信息披露的理论基础 2 1 1 利益相关者理论 利益相关者理论产生于2 0 世纪6 0 年代。1 9 6 3 年期坦福研究院在一份内部备忘录里 首次提出利益相关者( s t a k e h o l d e r ) 的概念，即“那些如果没有他们的支持企业组织将不复 存在的群体”，也就是所有与企业有密切关系的人。而最昂用利益相关者理论来界定公司 目标的则是安索夫，他认为：“要制定出一个理想的企业旧标，必须综合平衡考虑企业的 诸多利益相关者之间相互冲突的索取权，他们可能包括管理人员、工人、股东、供应商以 及分销商”h 1 。斯坦福研究院和安索夫提出的观点被理论界称为狭义的利益相关者概念。 随着研究的不断发展，不同的研究者开始扩展研究范围，i 出现了后来的广义利益相关者概 念。弗里曼即是广义利益相关者理论最重要的代表人物，因为他提出的利益相关者定义被 其他学者广泛认同和引用，即“一个组织里的利益相关者是可以影响到组织目标的实现或 受其实现影响的群体或个人”，这一群体或个人包括所有【者、雇员、供应商、顾客、竞争 者、环保主义者以及特殊利益团体等等畸3 。在前人的研究基础上，罗尔提出了把利益相关 者理论融合到现代战略管理理论中的观点，他认为，为刁长期目标，企业应与利益相关者 建立稳定、和谐的关系，通过管理利益相关者，减少企业未来面临的风险，提高企业公众 形象，而在管理利益相关者的过程中就体现了企业相应的社会责任阳1 。因此，利益相关者 理论认为企业是由各利益相关者投入的各种资本组成，企业在实现其目标的过程中受到各 利益相关者的影响，企业的生产和发展至少要满足利益相关者对各自投入资本的回报要 求，比如股东对企业经济利益的索取、社区对增加就业机会的要求、供应商对企业诚信度 的考察以及政府对环境保护的要求等。企业要管理好利益相关者，与他们保持良好稳定的 关系，就应该向他们提供利益相关者所投入资本的增值保值情况的信息，而利益相关者也 要了解企业对其所承担的责任的履行情况，也就是社会责任信息，来评价企业的生产经营 对自身利益的影响，降低资本投入带来的风险。 2 1 2 信号传递理论 在资本市场中存在着信息不对称问题，即一方参与人拥有信息，而另一方参与人不拥 有信息。信息不对称问题产生的一个典型的后果就是逆向选择。逆向选择导致市场中质量 较好的“产品”被逐渐驱逐出市场，而越来越多的“次品”充斥着市场，整个市场中“产 品”的平均质量水平下降。资本市场中的“产品”就是投资者投资的对象。业绩优秀、内 部管理有序、能够可持续发展的公司通常被投资者认为是“质量好的产品”，相反则是“次 品”。公司的管理者掌握着大量真实、决策有用的信息，而投资者掌握的信息比公司管理 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 层相比则少得多，这种信息不对称问题可能使业绩优秀、! 内部管理有序、能够可持续发展 的公司得不到良好充足的投资，即逆向选择的结果。信号传递可以用来解决这一问题。根 据信号传递理论，代表着“高质量产品”的公司将通过传递信号与代表着“次品”的公司 区别开来，同时，在收到信号后市场会做出积极反应，“产品质量好”的公司股票价格将 会上涨，不披露信息的公司则通常被认为是“质量较差”，股价将会下降。因此，公司将 会积极披露充分的信息，以向市场传递“质量好”的信号，外部投资者根据公司传递的信 号，把质量好的公司从市场中筛选出来，把更多的资本投入到其中，这样，公司的筹资能 力将会得到提高，公司价值也会提高。在当前全球经济要球可持续发展的背景下，公司积 极承担社会责任代表着公司有能力、也有意图走向可持续发展之路，能够大大提高在市场 中的竞争优势。社会责任的竞争已成为上市公司继价格竞争、成本竞争之后新一轮竞争的 标志。为此，公司管理层应主动向市场披露有关社会责任信息，在市场中树立“产品质量 好”的公司形象，获得投资者的认可和关注，不断提升公司的经济和社会价值，才能在未 来竞争激烈的市场中占据一席之地。信号传递理论为公司j 社会责任信息披露提供了动力支 持。 2 1 3 外部压力理论 信号传递理论为企业主动披露社会责任信息提供了刮力支持，而外部压力理论则认为 公司在外部压力的作用下，不得不揭示社会责任信息。目 前，外部压力理论并不是一种经 过论证的理论，但它很好地解释了企业披露社会责任信。愈的外部影响因素。周培锋在其研 究中提出，在社会责任信息披露方面，企业受到的外部腰力主要来自两个方面：政府施加 的压力和社会公众施加的压力盯3 。政府通过制定法律法规，对企业社会责任信息披露进行 强制性约束，给予企业的压力是直接的，而社会公众压力主要通过媒体和市场行为实现， 这种压力是间接的。但社会公众给企业带来的压力比政府施加的压力产生的影响范围更 大，作用的效果更突出，可以从近几年一些上市公司丑闻事件的曝光可以看出，如三鹿奶 粉事件被媒体曝光后，短短几个月的时间，这家有着辉煌历史的集团企业宣布破产。随着 食品安全、环境污染等系列对社会危害极大的丑闻事件的揭露，公众要求企业真正履行 社会责任，披露相应社会责任信息的呼声越来越高。在社会公众的监督和政府颁布的法规 的约束下，企业披露社会责任信息已成为不可改变的趋势。 利益相关者理论、信号传递理论、外部压力理论为企业社会责任信息披露的理论基础 研究提供了不同的研究视角。利益相关者理论很好地解释了企业社会责任信息披露的目的 和对象，即满足利益相关者的信息需求；信号传递理论从企业内部角度阐述了企业管理层 主动披露社会责任信息的动机；外部压力理论从企业外部视角解释了社会责任信息披露的 影响因素。这三种理论共同构成了企业社会责任信息披露的理论基础，如图2 1 所示： 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 介 li 目的、对象 u 图2 1 企业社会责任信息披露的理论基础 2 2 企业社会责任信息披露研究的文献回顾 2 2 1 企业社会责任的内涵 最早提出“企业社会责任”一词的是西方学者谢尔顿，他把企业社会责任与企业满足 产业内外人们需要的责任相联系，认为企业社会责任包含有道德因素。弗里德曼提出，“企 业社会责任就是在遵守法律和相应的道德标准的前提下赚尽可能多的钱”，这种定义被认 为是股东价值最大化倡导者最极端的一个定义，即把企业社会责任限定在经济责任范围之 内。卢代富对企业社会责任的定义进行了修正，他认为，“企业社会责任是指企业在谋求 股东利润最大化之外所负有的维护和增进社会公益的义务”随3 。斯蒂芬p 罗宾斯认为 “企业的社会责任是追求有利于社会的长远目标的义务，而不是法律和经济所要求的义 务”1 。哈罗德孔茨、海因茨韦里克认为“企业的社会责任就是认真地考虑公司的一 举一动对社会的影响”n 。 一些国际组织也对企业社会责任进行定义。欧盟提出企业社会责任就是“企业通过创 造社会所需要的产品和服务，特别是通过持续地创造就业机会，为所有者和股东创造利润， 并增加社会福利”。世界银行认为，“企业社会责任是企业与利益相关者的关系、价值观、 遵纪守法以及尊重人、社区和环境有关的政策和实践的集合，它是企业为改善利益相关者 的生活质量而贡献于可持续发展的一种承诺”。 从以上观点可以看出，企业社会责任不应仅限于经济责任，企业除了为股东创造价值 外，还应承担更多的责任。本文认为，世界银行对企业社会责任的定义更接近实际，借鉴 其观点，本文把企业社会责任定义为，企业为实现可持续发展的目标，对利益相关者负有 经济、环境、社会方面的责任。 集美大学硕士学位论文 上市公司社会责任信息披露研究 2 2 2 企业社会责任信息的内涵 企业社会责任信息是企业进行社会责任活动的反映。美国全国会计师协会( n a a ) 在 1 9 7 4 年发表研究报告，认为企业社会责任信息的主要领域包括人力资源、产品与服务、社 区参与、自然资源和环境四个大类，共包括2 1 个小类口1 | 。 国际会计公司e r n s t & e r n s t 对1 9 7 1 年至1 9 7 8 年财富5 0 0 强企业披露的社会责任信息 进行跟踪研究，归纳出企业社会责任信息包括人力资源、公平雇佣实务、环境、能源、社 区参与、产品、其他七个大类，这七个大类共包括2 7 个小类n 引。 c a r r o l l 在前人的研究基础上，提出了著名的公司社会责任层次理论，该理论后来被学 术界广泛采用。他在四层次模型里提出了公司社会责任的6 个维度：消费者；环境； 种族性别歧视；产品安全；职业安全；股东n 3 | 。 t r o t m a n 和b r a d l e y 则提出企业社会责任信息包含六个大类的指标：产品、人力资 源、环境信息、能源、社区参与、其他，这六大类指标共包括3 6 个小类n 4 1 。 g r a y , r h ，k o u h y , r a n dl a v e r s ，s 回顾了前人对企业社会责任信息所做的分类 之后，认为企业社会责任信息包括以下十五个大类：环境问题类、消费者问题类、能源问 题类、社区问题类、慈善和政治捐赠问题类、与雇员相关的数据类、养老金的数据类、向 雇员咨询类、在南非的雇佣问题类、雇佣残疾人的问题类、增值表类、健康与安全类、雇 佣持股计划类、其他的雇佣问题类、其他类n 。 顾兆峰将企业社会责任信息归纳为：参与企业经营活动的各个集团的利益所得、环境 保护、人力资源开发、参与公益事业活动、产品质量五个方面u 6 | 。 刘秀琴认为，社会责任会计报告的信息披露应包括人力资源方面的贡献、员工福利情 况、对所在地区的贡献、对改善自然环境的贡献、企业收益方面的贡献、产品质量和售后 服务情况、对政府履行的义务这七个方面u 7 1 。 李正认为以下六大类共包含十七小类活动属于企业社会责任信息的范畴：环境问题 类，包括污染控制、环境恢复、节约能源、废旧原料回收、有利于环保的产品、其他环境 披露；o 员工问题类，包括员工的健康和安全、培训员工、员工的业绩考核、失业员工的 安置、员工其他福利；0 社区问题类，即考虑企业所在社区的利益；一般社会问题类， 即考虑弱势群体的利益、关注医疗或教育或公共安全等、公益或其他捐赠；o 消费者类， 包括产品质量提高；其他类，包括考虑银行或债权人的利益u 引。 在g r i 发布的第三代指南中把企业社会责任信息主要分为三个大类别：经济类信 息、环境类信息、社会类信息。其中经济类信息又可分为经济绩效、市场占有率、间接经 济影响三个小类：环境类信息包含原材料、能源、水、生物多样性、排放物污水及废弃物、 产品与服务、守法、运输以及整体情况等九个小类；社会类信息包含劳工、人权、产品责 任、其他共四个小类n9 | 。指南中涉及的企业社会责任信息范围广泛，包含了以往学者 提出的社会责任信息种类，全面总结了企业社会责任信息的外延，且适用于所有类型的企 7 集美大学硕士学位论文 上市公司社会责任信息披露研究 业，在实践中被许多企业所引用，经g r i 官方统计，从2 0 1 0 年7 月至2 0 1 1 年6 月止，从 g r i 官方网站上下载g 3 版指南的次数接近了3 万次瞳3 。由于指南的全面性及实用性， 在本文的研究中采用g 3 指南对企业社会责任信息的分类方法。 2 2 3 企业社会责任信息披露的形式 企业如何对社会责任信息进行披露，是当前企业社会责任理论研究的争论之一，在实 践中也出现了不同的披露形式，主要有在年报中披露、社会责任资产负债表、增值表、独 立的社会责任报告四种形式。企业社会责任信息最先出现在年报中，通常体现在会计报表 附录或财务情况说明书中，也有一些信息反映在会计报表中，如在资产中列示企业现有的 用于环境保护的设备，在收益表中列示治理环境污染的费用等，以这种形式披露的社会责 任信息较少，通常是与企业财务状况相关的信息，目前仍有一些企业采取这种形式披露。 社会资产负债表是进行社会责任会计的结果，社会责任会计是使用会计的手段来反映公司 社会责任的履行情况，把公司履行社会责任的信息分别用社会资产、社会负债、社会成本、 社会收益等项目列示，并用货币手段进行量化，最终编制成社会资产负债表。中国财政部 于1 9 9 5 年公布的“社会贡献率”指标被认为是社会责任会计方法演变过程的一个产物， 目前一些上市公司在社会责任报告中披露了这一指标。这种披露形式的优点是对社会责任 信息以货币为计量单位进行了量化，结果直观，也易于比较，但缺点是一些社会责任活动 用货币计量其经济效益较困难，企业需要去做大量的数据调查与核实，导致企业提供社会 责任会计信息的成本偏高，大大局限了这种方法的使用乜引。增值表最早出现在英国，是计 算和反映企业在一些时期内价值增值额的报表，用来表示一个企业的活动所产生的价值， 体现在对政府、工会、雇员、供应商、股东等利益相关者的贡献上，其目的在于改进公司 的态度、精神和行为乜1 i 。增值表的缺点与社会资产负债表的缺点类似，对贡献程度的计量 上有较大的难度。r h g r a y 、r k o u h y 、s l a v e r s 在研究中发现，英国披露增值表的公司 从1 9 8 0 年的4 0 降低到1 9 9 1 年的6 ，编制增值表的企业越来越少，目前这部分内容在雇 员报告中体现口5 。独立的企业社会责任报告是全球范围内广泛采用的社会责任信息披露形 式，也是未来社会责任信息披露形式的发展趋势。根据c o r p o r a t e r e g i s t e r c o m 的统计，1 9 9 2 年度该机构在全球范围内收集的报告为2 6 份，2 0 0 1 年度突破1 0 0 0 份，2 0 0 6 年则达到2 3 8 7 份n3 。在社会责任报告中，企业社会责任信息按一定的分类进行披露，采用定量与定性结 合的方法，保证了信息披露的完整性、可比性与清晰性等要求，满足信息使用者的需求。 王娟认为企业社会责任报告形式是最有效最全面的披露形式，因为社会责任报告包含了所 有利益相关者的信息，并且具有周期性披露的特点，确保信息的可比性乜2 】。1 9 9 9 年，国际 报告组织g i l l 的成立以及可持续发展报告指南的发布，使得企业社会责任报告在全球 范围内得到广泛认可，并逐步向全球企业社会责任报告标准化和统一化迈进。 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 2 2 4 企业社会责任信息披露质量评价方法 在以往的研究文献中，对企业社会责任信息披露质量的评价主要有以下三种方法： 1 问卷调查法 问卷调查法首先要设计调查问卷，确定调查的对象，再向被调查者发放问卷，邀请他 们对问卷中不同企业的社会责任信息进行评价。李建发在研究我国企业环境报告的现状时 就采用了问卷调查法心3 | 。声誉评分法是问卷调查法的一种改进，它要求被调查者对企业的 社会责任指标进行打分，最后的总得分即为企业的声誉分值。问卷调查法的缺点比较明显， 阿博特和蒙森认为问卷调查法受到被调查者的主观影响很大，不同的调查者对同一个公司 评价的结果不同乜4 | 。因此，在研究中很少使用这种方法。 2 内容分析法 内容分析法是研究社会责任信息披露质量时被广泛采用的一种方法，即根据企业所披 露的社会责任信息的字数、句子数或者页数来衡量企业社会责任信息披露的数量，字数、 句子数或者页数越多，就表示企业所披露的某类社会责任信息就越多瞳5 1 。z e g h a l ，d a n d a h m e d ，5 a ，c a m p b e l l ，d ，c r a v e n ，b ，s h r i v e s ，p 使用字数来衡量企业社会责任信息 披露的质量，g u t h r i e ，j e a n dp a r k e r ，l d 使用了页数，而j o y c ev a nd e rl a a ns m i t ha j a y a d h i k a r i ，r a s o u l h t o n d k a r 则同时使用了字数、页数、句子数来衡量，宋献中、龚明晓在 研究中采用了内容分析法们。张川等研究者对内容分析法进行了评价，认为这种方法存在 一定的逻辑问题，信息数量不能替代信息质量1 | 。 3 指数法 很多学者也认为信息数量的多少不能表示信息披露质量的高低，因此，在内容分析法 的基础上提出了指数法。指数法首先要设立信息评价指标并对指标设置权重，即把社会责 任信息分成大小不同的类别，按信息的重要程度设置系数，其次建立评分标准，即对社会 责任指标进行评分的依据，最后对得分情况进行汇总，得到社会责任信息披露指数，指数 越高，说明披露的信息质量越高，披露水平越高。指数法在建立评分标准时根据信息的质 量设立了不同的层级，摒弃了以数量替代质量的做法，因此比内容分析法更为科学严谨。 b o o t h ，e ，m o o r e s ，k ，m c n a m a r a ，r 在研究中也认为使用指数法是衡量社会责任信息披 露质量较为准确的一种方法口2 | 。李诗田在其研究中采用了肯德尔和谐系数法对评分者信度 进行了评价，得出不同的评价者采用指数法对企业社会责任报告进行评分的结果具有一致 性，因此，采用指数法进行评价的结果是可靠的口引。 李正和向锐、马连福和赵颖、李诗田等人的研究都采用了指数法。李正和向锐的具体 做法是把社会责任信息分成六个大类和十七个小类，设立了十七个指标，他们认为企业社 会责任不应有轻重之分，因此赋予卜七个指标相同的权重，并对“没有披露”、“定性披 露”、“定量披露”三种状态分别赋值0 分、1 分、2 分对样本进行评分n 引。马连福和赵颖 则设立了产品、环境保护、慈善事业捐助、社区计划、顾客满意、员工保护六个指标，也 采用三值打分法和假设同等权重进行打分，不同的是他们把评分标准设为“不披露”、“有 9 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 披露但不充分”、“充分披露”三种状态并分别赋值1 分、2 分、3 分口引。上述学者在建立 质量评价指标时对社会责任信息的分类不够全面和具体，社会责任信息远多于他们提出的 十七个指标和六个指标，此外，他们设立的评分标准过于简单，在马连福和赵颖的研究中 “有披露但不充分 与“充分披露 两种状态的区分很大程度依赖于评分者的主观判断， 评分标准缺乏客观性。 2 2 5 企业社会责任信息披露的影响因素 企业社会责任信息披露的影响因素研究一直是企业社会责任理论研究中的一个重点。 多数研究者采用了实证研究方法在财务绩效、外部压力、行业因素、公司治理等方面进行 了影响因素分析，从研究视角来看可以分为企业外部影响因素和内部影响因素。 1 企业外部因素对社会责任信息披露的影响 ( 1 ) 法律法规对企业社会责任信息披露的影响。e p s t e i n 和f r e e d m a n 通过实证研究证明 了当市场中法律法规要求企业披露社会责任信息时，企业会遵守其规定进行披露，因此， 法律法规的要求是企业披露社会责任信息的主要原因之一口引。g r a y 等人也认为，遵守法律 法规是最好解释公司披露有关环境和社会信息行为的原因口6 | 。 ( 2 ) 外部压力集团对企业社会责任信息披露的影响。g u t h u r i e 和p a r k e r 从政治经济理 论视角进行研究，认为企业的外部压力主要来自政治集团，通过企业社会责任信息的披露， 可以满足政治集团的需求，维持与外部压力集团的关系b7 | 。t i l t ，c a 采用问卷调查法，探 讨了外部压力集团对澳大利亚企业社会责任信息披露的影响，研究结果显示，在澳大利亚， 外部压力集团主要来自消费者组织、环境组织社区服务组织、能源组织等1 4 6 个组织，这 些组织是企业社会责任信息的主要使用者之一，他们认为企业应披露更多的社会责任信息 3 8 1 2 企业内部因素对社会责任信息披露的影响 ( 1 ) 财务绩效对企业社会责任信息披露的影响。许多学者对财务绩效这一因素与企业 社会责任信息披露水平之间的关联进行了实证分析，尽管选择的样本和方法各异，但从总 体研究结果来看，财务绩效对企业社会责任信息披露有积极影响的研究结果多于没有影响 或者是消极影响的结果。b e c c h e t t i 等以公司规模、所属行业、企业周期等变量为控制变量， 对美国1 0 0 0 家上市公司1 3 年的数据运用面板数据模型进行实证研究，结果显示企业社会 责任信息披露水平与财务绩效之间存在着正相关关系口9 l 。沈洪涛和杨熠选取1 9 9 9 2 0 0 4 年 在深圳和上海交易所上市交易的6 5 5 家石油、化学、塑胶、塑料业行业上市公司作为样本， 构建了企业社会责任信息披露指数，通过实证检验得出，盈利能力高的上市公司愿意披露 更多的社会责任信息，公司的财务杠杆水平和再融资需求与社会责任信息披露并不存在明 显的相关关系h0 | 。傅祖林以2 0 0 5 、2 0 0 6 年在深圳交易所上市交易的所有a 股公司作为样 本，选择总资产收益率与总资产增长率作为衡量公司财务绩效的指标，通过相关性分析和 回归分析检验中国公司社会责任与财务绩效之间的关系，结果显示企业社会责任信息披露 1 0 集美大学硕士学位论文上市公司社会责任信息披露研究 水平与财务绩效之间存在显著的正相关关系h 。a b b o t t 和m o n s e n 在早前的实证研究中采 用净资产收益率作为衡量财务绩效指标，得出相反的结论，当公司规模越大时，其社会责 任信息披露水平与财务绩效负相关h 2 1 。 ( 2 ) 行业因素对上市公司社会责任信息披露的影响。当企业处于公众关注度较高或对 环境影响较大的行业时，通常会披露更多环境方面的信息h 引。p a r e n 通过对美国企业年报 的研究，得出与d e e g a n 和g o r d o n 相似的结论，即企业所属行业的公众可见度程度高， 政治敏感度较强时，企业会披露更多的社会责任信息。满凤燕通过实证分析得出污染行 业的上市公司由于行业特征限制，会花更多的时间关注企业的员工、所在社区环境等因素， 因此更多的对其所做的社会责任行为进行披露h5 i 。吴丹红和王章渊通过商道纵横、中国企 业公民网、深交所和上交所网站、各上市公司网站披露的数据分析得出，发布社会责任报 告的企业主要集中在制造业，主要原因是制造业对环境污染较大，受到社会的关注度最高 4 6 ( 3 ) 公司治理对企业社会责任信息披露的影响。r o b e , s 从公司治理结构的角度进行研 究，认为外部董事的比例越高，越有利于企业社会责任信息的披露h 7 1 。h a n i f f a 和c o o k e 采用问卷调查法对马来西亚企业管理者进行调查发现，马来西亚社会责任信息披露与董事 会结