（企业管理专业论文）我国企业家人力资本评价研究.pdf

中文摘要 市场经济中最稀缺的资源是企业家，改革深化的关键还是企业家，企业家作 用的发挥取决于其人力资本价值的实现，而全面准确地认识企业家人力资本的特 性又是探讨其价值实现的先决条件。 在理论界虽然对人力资本理论的许多问题做了大量有益的研究，但对企业家 人力资本的特性仍然认识不够全面。企业家价值评估问题已经成为中国企业改革 所面临的焦点问题，目前，我国理论界和企业界对企业家价值评估还处在一个初 级探索阶段，对企业家价值应该从哪些方面进行评估，采用什么方法评估还几乎 是空白。本文就是在此背景下，从分析企业家人力资本特性及企业家价值构成出 发，初步探讨了企业家人力资本价值实现的途径和条件，提出用模糊综合评价法 来测评企业家人力资本价值，并用案例证明此方法。此文的模糊综合评判法将企 业的实际经营状况及企业家自身的素质综合进行评价，是一种较科学的方法，但 此方法也有它的缺点，评判指标因不同企业而不同，而且最后的结果也具有较强 的主观性。所以对企业家价值评估研究，形成一套科学的评估体系还有一段漫漫 长路需要我们去上下求索。 关键词：企业家；人力资本；企业家价值；模糊综合评价 a b s t r a c t t h er a r er e s o u r c e si nm a r k e te c o o m ya r ee n t r e p r e n e u lt h ek e yi nd e v e l o p m e n t o fr e f o mi sa l s oe n t r e p r e n e u r t h ee x e r t i o no fe n t r e p r e n e u rd e p e n d so ni t si m p i e m e n t o ft h ev a l u eo f h u m a nc a p i t a l n st h ep r e c o n d i t i o nt od i s c u s st h ei n l p l e m e n to fi t s v a l u et h a tr e a l i z i n gt h ec h a r a c t e r 主s t i co fe n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a le x a c t ly 皿1 0 u 曲t h e r ea r em a yu s e f l l l r e s e a r c h e si n t h ea r e ao ft h e o r ya b o u th u m a n c a p i t a l ，l h e r e a r en o te n o u g hr e a l i z a t i o n si nc h a r a c t e r i s t i co fe n t r e p r e n e u rh u m a n c a p i t a l t h ep r o b l e mo fa p p r a i s eo ne n t r e p r e n e u rv a l u eh a sb e c o m i n gt h ef o c u s0 f r c f o mi nc h i n a i t si nt h ej u n i o rp e r i o db o t t lt h e o r ya n de n t e r p r i s e i t sa l s oi nb l a n k a b o u tm e t h o d si na p p m i s e do fe n t r e p r e n e u rv a l u e u n d c rt h i sb a c k g r o u n dt h et h e s i s a n a l y s e st h ec h a r a c t e d s t i co fe n t r e p r e n e u r h u m a nc 印i t a la 1 1 dt h es t r u c t u r eo f t h ev a l u e o fe n t r e p r e n e u r d i s c u s s e st h ea p p m a c h e sa 玎dc o n d i t i o n sa b o u tt h ei m p l e m e n to ft h e v a l u eo fe n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a l ，p u tf o r w a r dam e t h o dt oa p p r a i s et h ev a l u eo f e n t r e p r e n e u rh u m a nc a p i t a lw i t hn l z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o na n de x e m p l i f yt h i s m e t h o dw i t hac a s e f u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o ni st h ee v a l u a t i o nb o t ht h e o p e r a t i n gi ne n t e r p r i s ea n dc h a r a c t e r so ne n t r 印r e n e u li t s aq u i t es d e n t i f i cm e t h o d ， b u ti ta l s oh a ss o m ef a u l t s t h er c s u l th a ss o m es u b j e c t i v i t ya n dt h ei n d e xi sv a r i a b l e w i md i 恤r e n te n t e r p r i s e s n e r ei sal o n gr o u g hw a yt og oa b o u tt h es t u d yi na p p r a i s e o e n t r e p r e n e u rv a l u ea n df b 衄i n gas c i e n t i f i ca p p r a i s a ls y s t e m 1 【e y w a r d s ： e n t r e p r e n e u r ； h u m a i l c a p i t “； t h ev a l u eo fe n t r e p r e n e u r ；f l l z z y c o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o n 第一章绪论 第一章绪论 1 1 研究的背景及意义 1 1 1 研究的背景 2 0 世纪6 0 年代以来，人们在探索经济增长之谜时，逐步发现人力资本己成为 现代经济增长的重要源泉。随着人力资本理论的建立与发展以及人们对人力资本 认识的不断深化，越来越多的人们开始认识到：人力资本是有层次之分的，不同 层次的人力资本具有非同质性，而在这诸多层次的人力资本中，企业家人力资本 处于核心地位，他们不仅是现代经济增长中最具能动性的生产要素，而且也是一 种最稀缺的经济资源。正如美国前总统布什曾在竞选中谈到，维持美国经济繁荣 的基本因素有两条，其中之一就是企业家的创新精神。事实也正是如此，难怪美 国经济学家也一致认为，一个企业乃至整个经济，能否取得较高效率，首先取决 于人，尤其是企业领导者。由此可见企业家人力资本在现代经济发展中的重要作 用。 企业家是经济发展的发动机，是社会发展的力量源泉。当代世界经济社会发 展的历史一再表明，企业家人力资本是经济社会发展中的一种特殊的人力资本， 是人类社会最稀缺的资源之一。一个国家的发展有赖于一大批企业家，一个缺乏 企业家的国家，必然经济落后、社会发展停滞。从企业发展的角度来看，任何一 个充满活力和竞争的企业在其前面都站着一位杰出的企业家，如微软公司的兴盛 得益于比尔盖茨敏锐的市场洞察力；通用公司的强大得益于杰克伟尔奇的改 革才能；松下电器的辉煌得益于松下幸之助杰出的领导才能等。从一定程度上讲， 企业的发展就是企业家人力资本作用的结果，企业家人力资本有着巨大的经济价 值。 在计划经济时代，我们没有认识到企业家的人力资本价值，不承认企业家人 力资本产权，缺乏企业家人力资本价值实现的空间和有效途径，企业效益普遍低 下。随着我国国企改革的深入和现代企业制度的建立，越来越多的人们开始关注 和研究企业家人力资本价值问题，在企业家人力资本具有巨大经济价值问题上取 得了普遍共识，但在实践中，企业家人力资本这一特殊劳动力商品的价格严重背 离其价值，企业家人力资本的价值决定和实现严重违背价值规律，这不仅影响了 第一章绪 论 企业家经营管理的积极性的发挥，还造成了国企经营者的大量流失和一系列腐败 现象的滋生，如近年来尤为突出的“五九现象”许多优秀的企业家纷纷落马，全 国优秀企业家、全国“五一”劳动奖章获得者，被誉为中国最有才能的长江动力 集团公司的董事长于志安携巨款出逃，列世界第五的中国“烟草大王”褚时健被 判无期徒刑等等。“五九现象”的根源就在于缺乏对企业家人力资本的重视，它 是对我国国企改革忽视企业家人力资本产权的反抗，是对自身人力资本价值的强 制定价。这些现象从而严重地影响了企业的社会经济效益和生产力的快速发展。 特别是我国加入w t o 以后，最大的挑战就是人才的竞争，所以在充分承认企业 家的特殊价值功能的基础上，积极探索保障企业家人力资本价值实现的有效途径 和制度条件是当前深化我国国企改革的当务之急。 1 1 2 研究的意义 1 理论意义 首先，对企业家人力资本进行评估研究对于深化资本的非同质性，完善人力 资本理论具有重要的理论意义。 人力资本理论揭示了物质资本与人力资本的非同质性，但对于人力资本本身 内部的非同质性却没有做进一步的阐述。我们对企业家进行价值评估，其立足点 就是建立在人力资本非同质性的假设前提之上，即不同层次的人力资本在价值创 造中的作用不同。我们认为人力资本本身是有层次之分的，一般说来，企业中的 人力资本可划分为四种类型：一般型人力资本、技能型人力资本、组织管理型人 力资本和企业家人力资本。企业家人力资本是企业人力资本中的最高层次，我们 着重研究的就是处于最高层次的企业家人力资本的价值。这对于进一步深化资本 的非同质性，完善人力资本理论具有重要的理论意义。 其次，对企业家人力资本进行评估对于完善人力资源价值评估研究，提高评 估结果质量具有重要的理论意义。 对企业家人力资本进行评估，可以使人力资源价值评估研究更加对象化、具 体化。以往人们在对人力资源的价值进行计量、评估研究时，往往是针对群体人 力资源的价值或是不确指的个体人力资源价值进行研究。而对个体人力资源价值 的研究往往针对性不强，设计出的计量、评估方法不能体现不同层次个体人力资 2 第一章绪论 源价值的特性，因而，得出的结论也就不够准确。 再次，对企业家人力资本进行评估研究为人力资源个体价值评估提供了必要 的理论支持。 人力资本像其它任何资源一样，在生产中的功用不同，并且会因为其相对稀 缺性的不同而价值各异。在现实企业生产中，企业家人力资本的效用价值尤为重 要，应该先于其他各类人力资本进行价值分配。当今世界，随着逐步到来的知识 经济，更雄辩地证明了唯有人力资源特别是具有高级专门知识的人才资源才是企 业效益的真正创造者。普通劳动者在价值形成中的作用逐渐减弱，他们参与价值 形成，并将自身价值转移到产品成本中，体现在产品成本中的人工成本上，并通 过获取工资来补偿自身价值；而企业家、技术类人才，他们在价值创造中处于核 心地位，他们通过自身才能的发挥，实现了价值的增殖，他们的超常能力是不能 仅用工资来补偿的，其价值必须要得到合理的体现与补偿，因此，有必要对这类 人才的个体价值进行深入的研究与合理的估价。他们的个体价值应当而且也可以 反映。而对于其他层次人力资本，采用群体价值更适宜。 2 现实意义 1 对企业家人力资本进行评估是调动企业家的积极性，减少企业运行成本， 完善产权制度、分配制度的必然选择。 目前我国有相当一部分企业家还是依靠党性、觉悟默默为企业做着贡献，但 随着市场化进程的不断深入，要求仅凭党性和觉悟来工作已不现实。企业家需要 激励，激励问题解决不好就会阻碍企业发展：企业家价值得不到应有的重视和体 现就必然导致各种灰色、黑色成本在内的高昂的企业运行成本，从而必将致企业 于十分危险的境地。对企业家进行价值评估，有助于全面、深刻的理解和体现企 业家人力资本的作用和价值，对于调动企业家的积极性、减少企业运行成本具有 十分重要的作用。同时，对于我国经济体制的市场化改革特别是产权制度和分配 制度改革也具有突出的现实意义。 2 对企业家人力资本进行评估可以为企业家定价提供合理的价值标准。 从目前对企业家价值认定来看，多采取年薪、股票期权等形式。这些形式在 一定程度上体现了企业家的价值，但由于我国企业家市场尚未形成，完全按照西 方国家通过市场竞争来完成对人的定价还不成熟，因而，究竟给予多少年薪，划 第一章绪论 分多少股份，还缺乏一定的价值标准，主观随意性强，因而也就不能完整、精确 的体现企业家的价值。而对企业家人力资本进行评估，从评估的角度对企业家价 值进行认定，就能站在比较客观公正的立场，利用公认的价值标准来进行评判， 得出的结论也必然令人信服，评估值也必然能较客观的反映出企业家的价值。 3 对促进我国企业家职业化工程的发展和经理人制度的实行具有重要应用 价值 我国目前社会主义市场经济还不完善，市场经济评价功能尚不完备。在这种 情况下，通过中介机构的工作，对企业家价值进行尽可能贴近真实水平的定量分 析，从而进一步提升企业家的社会地位，使企业家得到更多的来自社会各方的理 解、支持和爱护，为我国纳入国际竞争秩序，为中国企业家参与国际市场舞台的 角逐，产生积极的作用。企业家职业化工程的发展和经理人制度的实行都需要对 企业家价值提供以科学理论、科学方法为基础的定量分析，这就要求建立企业家 的评价机制，以便科学地度量企业家的人力资本。 4 对完善生产要素参与分配的定量化测定具有重要实践意义 江泽民总书记在中共十五大报告中提出，在分配方式方面，要“把按劳分配 和按生产要素分配结合起来。”资本、劳动力、技术都属于生产要素，企业家的 才能既包括劳动力又包括技术和管理能力，因此，企业家才能也是一种的生产要 素，而且，是最具有创造力的生产要素。这一要素的作用在于他能够安排、调度 以至激活其他生产要素，使其能够有机的结合起来，共同创造社会财富。在企业 家才能参与分配和对企业家实施激励时，一系列问题就摆在我们面前，例如：企 业家的这种智力资本生产要素在企业中到底具有什么样的作用? 能不能折价入 股? 折价入股时又应该如何估价? 因此，企业家的价值评估研究问题是生产要素 参与分配的定量化测定的基础。 5 可以强化“以人为本”和“价值管理”的管理理念，促进对人力资本的 计量、评价和管理 人力资本是指劳动者拥有的体力和智力，针对一个企业而言，人力资本仅仅 是指被企业所拥有或控制的劳动者体力和智力的总和。人力资本具有提供未来经 济利益或服务的潜力，并能以货币计量，因而，具有资产的属性，即人力资本具 有价值。人力资本价值体现在人力资本的创造和贡献上。企业家属于人力资本中 4 第一章绪论 的特殊因子，是企业发展的主导和灵魂。企业家作为生产要素的重新组合者，把 土地、劳动和资本组合起来，使企业的潜在效益逐步变为现实效益，同时为将来 制造更大的潜在效益，促进企业的发展，推动整个经济的发展。所以，对企业家 价值评估进行研究可以促进企业以至整个社会对人力资本的重视、计量、评价和 管理。 1 2 国内外研究现状 美国、加拿大、西欧诸国、日本、新加坡等国家都存在一个庞大的企业家阶 层，这些国家的企业在选聘企业家的过程中不可避免的涉及到企业家价值评估问 题。因而国外对企业家价值评估积累了许多实践经验，同时，也建立了一系列的 企业及企业家绩效评估体系和方法，积累了一定的相关理论和相关方法。如：美 国理论界对企业家价值评估提出了期权估价法、因素分析法等。这些方法大部分 与传统的评估方法不同，这主要是因为传统的评估方法没有考虑到企业家作为一 种特殊的人力资本所具有的价值。随着知识经济时代的到来和智力资本理论的出 现，企业家的内涵有了新的界定。由于智力资本理论是2 0 世纪9 0 年代以后才迅 速发展起来的新理论，所以对智力资本的界定、评估总体上还处在理论探讨阶段， 还没有形成相应的评估体系，相应地对于企业家价值评估问题，就目前本文所收 集到的资料而言，同样也没有形成相应的评估体系。企业家的素质和能力有少数。 是天生具有的，多数是通过后天的培养、教育和实践而获得的。企业家评价指标 体系的设置可以使企业家和企业家培训部门了解作为一个职业企业家所必须具 备的基本素质条件及能力条件，对企业家的基本素质及经营效绩的评价，又可使 企业家及企业家教育培训部门明确每位企业家的优点和不足，从而有利于企业家 有目的的自我学习以及企业家教育培训部门有的放矢地进行培训。总之，国外对 企业家价值评估的研究已经积累了一定的实践经验、相关的理论和方法，已经达 到了一个相对较高的水平。 我国因为各种原因，资产评估工作开展得比较晚，有关企业家价值评估的理 论研究和实践经验都相对缺乏。多年来国内学者对企业家问题、资产评估问题研 究的不少：报刊上发表的关于企业家、资产评估问题的报道也不少；并且还出版 了以“企业家”、“资产评估”为名的刊物。但是对企业家价值评估进行研究所取 第一章绪 论 得的理论突破性成果的论文和系统化实证分析的报告较为鲜见。企业家问题研究 还主要处在一个对企业家作用进行思辨的初级阶段资产评估问题研究主要局限 于传统领域，其对个人资信评估、人力资本评估和企业家价值评估研究基本还处 于空白，在理论和实践上，还有一系列的问题没有突破。例如：如何界定企业家 智力资本的所有权和实现企业家智力资本的所有权? 如何界定企业家价值和企 业价值? 如何统一企业家报酬与企业利润之间相互协调的促进关系等等。这些没 有突破的理论和实践上的问题正在困扰着我国的改革实践，延滞了我国企业家职 业化工程的进程、经理人制度的实行以及资产评估理论和实务体系的完善。 1 3 我国目前企业家人力资本评价中存在的问题 1 3 1 评价指标体系设置不合理 企业家评价指标体系的设置应充分考虑企业家这一特珠的异质型人力资本 的特点以及评价的目的与要求，做到全面、系统、不重复、不遗漏。目前企业家 评价指标体系多数只是对经营管理者的效绩的评价，内容不全面、针对性不强， 没有一套真正适合企业家阶层的评价指标体系。不能满足企业家职业化和出资者 考核的需要。企业家评价包括基本素质、经营效绩两个方面，其中的基本素质评 价属于对企业家的潜在能力的评价，是选拔企业家以及增强企业家后备力量的重 要依据；企业家经营绩效评价是对企业家实际经营管理水平的评价，是企业家激 励的重要依据。 1 3 2 评价方法不科学 由于评价内容的局限性，导致评价过程中只对定量指标进行评价，对定性因 素则考虑较少或者缺少对定性指标定量化的科学方法。 总之，目前，我国理论界和企业界对企业家价值评估还处在一个初级探索阶 段，所以对企业家价值评估研究，以便形成一套科学的评估体系还有一段漫漫长 路需要我们去上下求索。 6 第一章绪论 1 4 研究思路及结构安排 7 第二章企业家人力资本理论 第二章企业家人力资本理论 2 1 企业家理论综述 “企业家”( e n t r e p r e n e u r ) 这一概念最早出现于康替龙( c a n t i l l o n ) 的商 业概览一书中。e n t r e p r e n e u r 的较确定的含义是某项事业的实施者。自康替 龙把企业家引入经济学理论后，萨伊( 1 8 0 3 ) 最早强调企业家的重要地位，并赋予 企业家以企业“协调者”的角色。萨伊之后由穆勒( 1 8 4 8 ) 在英国推广了这一术语。 但在1 9 世纪末，随着新古典主义经济学的兴起，企业家从经济学理论中消失了。 后来将企业家概念纳入经济学研究的主要有六种理论：以马歇尔为代表的协调理 论；以奈特( 1 9 2 1 年) 为代表的不确定性理论；以熊彼特( 1 9 3 4 年) 为代表的创新 理论；以柯兹纳( 1 9 6 1 年) 为代表的企业家警觉理论；以卡森( 1 9 8 2 年) 为代表的 市场失效理论；以张维迎为代表的企业的企业家契约理论。下面就对这六种 企业家理论作简单的综述分析。 2 1 1 马歇尔企业家理论 马歇尔把生产和销售两者统一的观点纳入到经济学中。他认为生产活动和销 售活动都是适应需求而调整供给的过程。马歇尔这种思想的深刻内涵在于把制造 业看成协调生产要素卖方和产品买方之问关系的一种中介业，而企业家则是协调 生产要素卖方和产品买方之间的中间人，是把生产要素在企业中结合起来，使之 成为产品并送到消费者手中这一组织化过程的中心。企业家的作用就是在潜在的 生产要素和潜在的消费者之问架设桥梁。马歇尔同时认为企业家要承担风险，或 者说企业家的作用从另一个侧面来看就是承担风险。风险负担和管理权限之间是 不可分割的整体，风险负担是管理权限的根本，这是金字塔式决策结构的基本原 则，企业家之所以努力和创新，是因为他们承担风险，即使一个具备卓越经营才 能的人，也只有在拥有承担风险的资本之后，方能使其经营才能得以发挥，而如 果一个人没有起家资本，那么股份公司和金融中介业为这些人成为企业家开辟了 广阔之路，对于他们来说，最大的困难是怎样才能让股份公司和金融中介也承认 其卓越的经营才能。因此，说服他人与自己合作的就成为企业家首先必备的基本 才能。 马歇尔简单地认为股东和经营者都是企业家，这显然模糊了企业家的界定。 第二章企业家人力资本理论 马歇尔还认为企业资本的来源不同对于企业家的风险来说是无所谓的，这就意味 着忽视道德风险，与代理理论和激励理论相比，马歇尔针对由委托代理引起的内 部人控制问题所提供的解决线索显得不够全面。 2 1 2 奈特企业家理论 奈特将不确定性理论引入企业家理论。他将不确定性分为两种：一种是可推 测的不确定性，他称之为风险；另一种是不可推测的不确定性，他称之为真正的 不确定性，这才是说明企业家作用的根据。现实的经济过程是由预见未来的行动 构成的，所以摆脱不了不确定性。奈特认为有三种企业形式的企业家：业主式企 业家i 合伙式企业家；公司式企业家。管理权限和保证责任的分离并不意味着两 者失去了相辅相成的联系，在奈特看来，根据对不确定性的保证能力的大小，企 业家发挥不同的管理权限的原则，是企业的根本特征。 奈特的企业家理论的核心内容是在不确定性下，使管理权限和保证责任不可 分割的联系起来，只有保证合同收入才能掌握决策权。这种逻辑在企业中最为典 型的表现就是股东与内部人的关系，但奈特并没有对其进行系统的分析。 2 1 3 熊彼特企业家理论 熊波特的企业家理论具有鲜明的特点。他的经济学体系的焦点是企业家这一 创新的主体，排除企业家的作用一切将无从谈起，他还把企业家存在的意义与资 本主义的本质联系起来，使企业家的作用具有了理念性特征。熊彼特认为经济发 展是以破坏经济循环惯行轨道的形式表现出来的，经济发展是企业家创新行为的 作用，产业要不断地破坏旧的生产方式，创造新的生产方式，而企业家正是组织 新的生产方式的主体，同时也是打破均衡从而推动资本主义发展的主体。熊彼特 进一步认为企业家为追求利润目标实现新组合，从而打破均衡状态，而众多追随 者接踵而来，导致获得利润的机会逐渐丧失，从而再度恢复到均衡状态。因此， 企业家的作用是创造性地破坏市场均衡，而不是推动市场均衡的实现。可以说创 新是熊彼特的企业家理论核心。 熊彼特的企业家理论问题是由于他彻底抛开了资本的作用，从而难以说明企 业活动的风险，也就无从谈起经营风险的承担问题。熊彼特把企业家置于企业组 织之外去追求个人功绩，从而忽视了企业家的激励问题。 2 1 4 柯兹纳企业家理论 9 第二章企业家人力资本理论 柯兹纳从信息不完全出发，把企业家作为推动市场过程的主体，认为企业家 的作用在于发现对交易双方都有利的交易机会，并作为中间人参与其间，发挥推 动市场过程的作用，他同时认为市场过程具有竞争性，在不均衡状态下竞争与市 场过程是不可分的，市场过程本质就是竞争过程，只有在具有竞争性的市场过程 中，企业家的作用才能明显的表现出来，信息不完全会造成参与市场活动的行为 主体之间交易条件的不协调，企业家之间将有关供给和需求的真实信息逐渐显示 出来，结果是使市场过程的资源配置不断完善。企业家行为的本质就是及时发现 在投人和产出的相对关系中潜在的更有价值的机会，并充分利用这一机会。 2 1 5 卡森企业家理论 卡森( 1 9 8 2 年，1 9 9 1 年，1 9 9 5 年) 借鉴心理学、社会学等社会科学对企业行 为进行分析，给出了企业家行为分析的内生性偏好和内生性事实为特征的动态分 析框架。卡森认为企业家在搜寻信息方面有比较优势，表现在两个方面：一是问 题的识别方面；二是企业家能从较多的来源中获得较准的信息，从而做出较好的 决策，表现出较高的绩效，这正是现代企业家行为分析的基础。 卡森把企业家定义为专门就稀缺资源的协调做出判断性决策的人。企业家不 仅要做出长期决策，还要考察到利益相关者在这种不确定环境中的反应。卡森把 企业家的功能重新界定为创新功能、套利功能和制造市场功能。创新和套利功能 指企业家在两个独立的资源所有者之间发现获利机会并且采取行动获取利息。企 业家应在创造和套利活动中保持乐观态度，对自己的决策充满信心。这样，企业 家就能获得一种垄断机会，造成一种主观的进入壁垒。制造市场功能是指企业家 凭其个人积极性使得市场保持灵活性。企业家通过中介和内部化降低交易成本， 改进交易的制度安排，促使市场形成。 2 1 6 张维迎的企业的企业家契约理论 张维迎认为，所有的经济活动都可以划分为经营和生产两大类。经营活动即 发现相关价格的活动。生产活动是在给定的生产函数下按经营决策将投入转化为 物质产品的活动，在这种经济中，个人被假定在经营能力、个人资产和风险态度 方面存在差异。他证明了以下三点：从事经营活动的人应被指定为委托人，并拥 有剩余索取权和监督其他成员的权利；资本雇佣劳动是一种可以保证只有合格的 人才会被选作企业家的机制；存在这样一个均衡：某人为企业家或工人或管理者 1 0 第= 章企业家人力资本理论 或资本所有者，都有他们自己的最佳选择。 张维迎将企业家的能力作为由天赋决定、恒定不变的前提是欠妥的。因为“干 中学”对企业家能力形成的影响是至深的，另外还有社会制度和文化环境的影响。 同样将资本作为传递企业家能力的信号也是欠妥的，企业家市场对企业家的选择 才起重要作用。 张春霖将我国国有企业现存的治理结构的基本特征归结为行政干预下的内 部人控制，认为其实质是“企业家缺位”，即不存在真正的企业家。他的理由是， 无论内部人，还是政府行政机关的官员，既不是资本所有者，也不是资本所有者 选定的利益代表。因此，一方面，他们的经营能力不曾经过资本所有者的筛选； 另一方面，他们实际上不能成为自己的经营决策承担责任。可以看出，张春霖认 为财产所有权和承担经营决策责任对企业家至关重要。 丁栋虹认为，企业家不是静态的存在，而是动态的行动；异质型人力资本是 企业家获得企业家利润的资本，只有拥有异质型人力资本、对经济环境做出创造 性的或创新的反应以推进生产发展的企业领导人才能被成为企业家：企业家的职 能是创造和实现边际报酬递增的经济结果。所以，企业家是在动态经济中拥有实 际边际报酬递增生产力的异质型人力资本的人。可见，丁栋虹强调了企业家是异 质型人力资本所有者，而不一定是物质资本所有者( 企业财产所有者) 。 根据国内外对企业家概念的不同论述，在这里我将企业家定义为：具有企业 家才能，并通过自身人力资本的发挥，将企业其他生产要素重新组合，从而实现 企业资产的增值，并承担经营风险的经营管理专家。 它具有以下几方面基本内涵： 其一，企业家应具有企业家才能，这种才能包括敏锐的洞察力，杰出的领导 统率力，丰富而全面的知识技能，超长的改革创新能力及组织协调能力，勇于承 担风险的冒险精神等等。这些企业家所应具有的素质与才能，有天赋的作用，但 更多的还是靠后天的培养，即通过对人力资本的投资及经营活动“干中学”而得 来。其二，企业家是通过自身才能的发挥，把企业中的其他生产要素如土地、资 本、劳动重新组合起来，并能实现企业资产增值的一种企业最稀缺生产要素。它 同其他生产要素一样，对企业的价值创造具有贡献作用，且随着时代的发展，将 成为企业中最重要的贡献要素。其三，企业家是承担经营风险的管理专家，风险 第= 章企业家人力资本理论 的承担必然要求收益上的相称，这种风险与收益的对称性，决定了企业家人力资 本所有者与物力资本所有者在收益上的共同索取权，企业家应当参与企业的收益 分配。 严格地讲，企业家概念具有十分丰富的内涵，并非所有的厂长、经理都可以 称之为企业家。首先，企业家应当是具有企业家所应具有的素质与能力；其次， 企业家应是与市场休戚相关、密不可分的，他应是受制于市场而又能动地影响市 场的企业领导人，他应具有较强的自主性，应是市场的积极参与者，而不单纯依 靠上级的行政任命；再次，他应是企业内生产要素的组织者，经营风险的承担者， 同样也是经济剩余的创造者，在企业家身上应体现着更多的人力资本，它应是企 业人力资本的代表。 本文对企业家人力资本进行评估研究，其评估对象从理论上讲应当是严格具 有上述特征的人员，但基于我国目前的实际情况是企业家市场尚未真正建立，各 种靠行政任命上良的人员还占一定比例，并且，我们的评估本身就是服务于社会 实践的需要，因此，在研究范围的界定上比较宽泛，只要是具有企业家素质，在 经济社会中做出了卓越贡献并负责企业经营生产管理的总裁、厂长、经理和老板， 他们的个体价值都应作为本文的研究范围，都具有评估的客观需要。 2 2 人力资本概念的界定 2 2 1 人力资本的定义 界定人力资本，首先必须对资本的内在规定性作一番考察。西方学者对资本 的认可，可追溯到古希腊时代。最初人们是在借贷关系中接触到资本问题，亚里 士多德( a r i s t o t l e 公元前3 8 4 3 2 2 年) 曾明确提出“为满足使用价值或需要 而进行的交换”和“为追求交换价值的积累进行交换”。并认为前者是自然合理 的，后者是不自然和违背伦理的。而恰恰后一种就是货币资本的运动，把利息和 生息能力归结为货币或金钱本身。在1 6 7 8 年出版的一本小词典中，资本被定义 为能为所有者带来一切幸福的货币。后来巴尔本( b a r b o n ，1 7 7 0 ) 进一步将资本 定义为参与生产活动，并据以取得利润的商品和钱财。他强调资本的生产性，并 能带来利润，而且不只限于钱财。亚当斯密( 1 7 7 6 ) 在国富论一书中创立 了资本的古典概念。他认为，资本是人们期望从中得到收入的个人商品存量的组 成部分，资本在生产中有辅助劳动的功能，包括固定资本，如机器、建筑物等， 第= 章企业家人力资本理论 通过提高劳动的效率“促进”劳动，以及流动资本货币，原材料等通过提供预 付资金“缩短”劳动时间。 综所上述，我们可以把资本的特征概括为以下几个方面：一是资本必须具有 价值，是价值的存量，没有价值的东西不是资本，二是资本必须具有获得的能力， 能够给其所有者带来利润( 当然资本价值既可增值也可贬值，不一定每次都能带 来利润) ，虽然有价值但无获得的能力都不是资本。三是资本的物质表现资 本品，是为满足生产的，各种资本品的总存量称之为资本。资本品既是生产又是 投入，它们的规模及其变动是内在的经济现象。四是资本是可以长期使用的，即 在生产中是不会立即被消耗掉。人力资本是资本的特殊也具有资本的这些性质。 在2 0 世纪5 0 年代以前，人们对人力资本的真正作用和意义没有给予充分的 重视，人力资本概念也没有一个比较令人满意的定义或解释。直到5 0 年代末， 舒尔茨是从探索经济增长之谜而逐步踏上研究人力资本的道路的。他发现单纯从 自然资源、实物资本和劳动力的角度，不能解释生产力提高的全部原因。二战以 来的统计数字表明，国民收入的增长一直比国家投入资源的增长性快得多，特别 是一些在战争中遭到重创的国家( 德国和日本) 都奇迹般发展起来了，另一些自 然资源严重缺乏的国家( 如亚洲“四小龙”) 也获得了经济上的成功。舒尔茨认 为，这些现象说明我们一定漏掉了重要的生产要素，这个要素就是人力资本。舒 尔茨认为，人力资本是社会进一步的决定因素，但是人力资本的取得不是无代价 的，人力资本的取得需要耗费稀缺资源。人力资本包括人的知识和人的技能的形 成是投资的结果，并非一切人力资源而是只有通过一定的方式的投资，掌握了知 识和技能的人力资源才是一切生产资源中最重要的资源。因此人力、人们的知识 和技能是资本的一种形态，舒尔茨将它们称为人力资本，并进一步指出人力资本 的形成有教育、培训、医疗保健和迁移等方式。一 萨洛认为人力资本应定义为：“个人的生产技术、才能和知识”。而贝克尔 ( 1 9 8 7 ) 进一步将人力资本与时间因素联系起来，他认为“人力资本不仅意味 着才干、知识和技能，而且还意味着时间、健康和寿命”。他还从人力资本形成 的角度来定义，他认为，“人力资本是人力资本投资形成的资本用于增加人的 资源、影响未来的货币和消费能力的投资为人力资本投资。” 从西方的人力资本概念的含义可看出，西方的人力资本概念具有外生决定的 第二章企业家人力资本理论 特点。即只有当人们的投资的概念扩大到人本身，使人拥有的知识、技能成为投 资产物时，人力资本概念才产生。至于人力资本概念的本质，以及知识、技能转 化为人力资本的具体条件等均没有做出研究，也正是这个原因，是人力资本概念 在西方经济学中没有一个通用的定义，使其在经济分析时，遇到了很大困难。 从本质上讲，人力资本首先是一种能力，这种能力并非人类天生具有的本能， 而是一种征服自然和改造自然的能力，而且这种能力只有运用于人类有意识、有 目的改造自然的活动劳动时，才具有经济意义。因此，我们认为，人力资本 的本质或根源是劳动力，如同资本的根源在于货币一样。马克思将这种劳动能力 称为劳动力，并进一步指出，它是“人的身体即活的人体中存在的，每当人生产 某种使用价值时，就运用的体力和智力的总和”。我们将人力资本的内涵确立为 劳动能力，为人力资本概念找到了理论根源，解决了西方经济学者只能围绕外在 约束研究人力资本、不能深入研究的难题。 由上文分析可以看出，人力资本是其内在因素与外在因素的统一体，劳动力 是其内核和自然基础，投资是外资约束，人力资本正是劳动力成为投资的产物。 但是，劳动力并非一开始就是人力资本，它只有在特定的条件下才能转化为人力 资本。这些条件可以概括为：( 1 ) 知识、技术、信息成为商品。这是劳动能力转 化为资本的前提条件。随着商品经济的拓展和深化，作为人类经验积累的知识( 含 技术和信息) 逐渐被独立地作为商品( 有形的和无形的) ，尤其是经验型知识， 其直接内化于人的自身，形成某种特殊的劳动能力，使这种劳动能力不再表现为 某种先天察赋、瞬时可得的东西，而是表现为商品( 知识性存量) 的堆砌。知识、 技术信息商品化使劳动力转化为人力资本成为可能。( 2 ) 知识经济时代，它构成 了劳动能力转化为人力资本的历史条件。在经济知识时代，知识、技术、信息的 交易占据整个交易的主导地位，它们成为最稀缺的资源，物质资源的稀缺性被替 代。此时，传统劳动力在价值形成中的作用出现分化：初级形态的劳动力体 力在价值创造中的作用越来越小，逐步退出价值形成过程；高级形态的劳动 以知识、技术、信息堆砌的智力在价值创造中的作用不断加强，占据主导地位， 成为价值增值的主体。此时，传统的劳动力概念已不能体现这种时代特征，需要 赋予其资本的特征。这样，其中的高级劳动力转化为人力资本，而传统的劳动力 概念只剩下低级劳动力。( 3 ) 高级劳动力成为投资的产物。在传统的经济理论中， 1 4 第二章企业家人力资本理论 劳动力是人先天具有的，是一种天赋，人与人之间只存在量上的差别，而无质的 区别。在知识经济时代，劳动力尤其是高级劳动力可以通过后天的努力，通过有 目的、有意识的投资形成。( 4 ) 劳动力所有者可以分享经济剩余。与经济时代特 征相适应，知识、技术、信息的稀缺占据主要地位，且高级劳动力已成为投资的 产物。这样劳动力所有者必然要提出分享经济剩余的要求，而且随着产权制度的 演变和各种科技的发展，人的劳动能够得到合理计量，从而为劳动力所有者分享 剩余提供了可能性，劳动力所有者开始分享经济剩余。 这样，我们依据以上分析，给人力资本下一个比较全面的定义：人力资本指 由通过投资形成凝结在人身体内的知识、能力、健康等所构成，能够物化于商品 和服务，增加商品和服务的效应，并依此获得收益的价值。这一概念表述了人力 资本的基本特征，即( 1 ) 从范畴看，人力资本属于价值范畴。这与马克思的资本 概念同出一辙，是它的逻辑延伸。它体现的是在知识经济时代下人与人的关系。 人力资本作为资本的一种形式，首先它是一种商品，作为商品，它具有商品的二 因素，使用价值和价值。( 2 ) 从形成途径看，人力资本是人有意识的投资的产物。 一个人的天赋可以对投资的效率产生影响，但不能代替这种投资。( 3 ) 从构成成 分看，人力资本是知识、能力、健康等人的因素构成。( 4 ) 从特性上看，“物化于 商品或服务”，表明人力资本的市场特性。说明人力资本是指能直接满足于市场 对生产、服务需要的劳动能力。( 5 ) 从功效看，“增加效用”说明人力资本促进社 会生产率的提高和社会财富的增加。( 6 ) 从收益手段看，拥有人力资本同拥有非 人力资本一样拥有分享收益的权利。 2 2 2 人力资本的分类 “资本同质性假设是资本理论的灾难”，这同样适用于人力资本的研究。直 观的事实告诉我们，人力资本是非同质性的。本文把人力资本的非同质性定义为 由他们的知识内容决定的能力的差异。根据这些差异可划分出不同的人力资本类 型。 我们基于可观察的现象，把能力划分为以下四种。一是一般能力，它是指作 为经济活动人必须具备的分析能力、计算能力、学习能力和适应能力。它是基础 能力；二是完成特定意义工作的能力。在资源约束条件下，加工、生产某种物品 或服务，使其具有特殊效用的能力，如生产技能；三是组织管理能力，它可以被 第= 章企业家人力资本理论 看作是求解“生产函数”的能力，是对给定资源的条件下，各种资源的最佳配 置、组合、协调的能力，如计划、组织、控制、协调、指挥的能力；四是资源配 置能力。它是指发现市场非均衡，使市场复衡的能力，也称为应付不确定性的能 力。 可以看出，这四种能力具有相互递进的关系。它们综合地存在于人力资本中， 但其结构不同。不同能力的结构分布就代表了不同的人力资本类型。根据以上四 种能力，我们可以划分出以下四种典型的人力资本类型： 第一种类型，一般人力资本。这种类型的人力资本具有社会平均的知识存量 和一般能力水平。对应的社会分工角色为一般劳动者。 第二种类型，技能型人力资本。他是指具有某项特殊技能的人力资本。其社 会角色是专业技术人才。 第三种类型，管理型人力资本。对应的社会分工角色是各级各类管理人员。 第四种类型，企业家型人力资本。它是人们面对不确定市场具有决策、配置 资源能力的人力资本，即在不确定性市场中，构建新生产函数的人力资本。其角 色是社会上各类称得上“家”的人。如企业家、政治家、社会活动家、教育家、 经济学家等。 2 3 企业家人力资本价值分析 企业家是企业最宝贵、最稀缺的资源，他们在企业收益创造中所发挥的重要 作用是其他资源无法替代的，这一结论已被大量的事实所证实。企业连年亏损， 经济效益难以提高，在优秀企业家的领导下，企业起死回生的现象比比皆是；企 业家凭着自身的实力，在短时间内创造出大量财富的事例也不胜枚举。曾轰动全 国的“段永平出走小霸王”的事例就深刻地证实了这一点。段永平原是小霸王集 团公司的总经理，因公司改制得不到上级批准，感到事业受阻，毅然出走，另创 “步步高”公司，几年时间就取得显著的市场业绩。“小霸王”公司则在激烈竞 争中其市场日益多缩，丧失了昔日的辉煌。这充分说明了企业家的重要性，也充 分体现了企业家的价值。 其实，对于企业家价值问题，人们早就有过不同程度地评述：如马克思曾指出： “比社会平均劳动较高级较复杂的劳动，是这样一种劳动力的表现，这种劳动力 比普通劳动力需要较高的教育费用，它的生产要花费较多劳动时间，因此它具有 第二章企业家人力资本理论 较高的价值，既然这种劳动的价值较高，它就表现为较高级的劳动，也就在同样 长的时间内物化为较多的价值。”企业家人力资本是通过长期的教育、锻炼形成 的，诚如马克思所描述的那样，企业家的劳动是在企业生产过程中居于支配、领 导地位的劳动，是一种特殊的、高级的复杂劳动，因而，它能创造出比一般劳动 者更多的价值，其价值含量更高。此外，从西方经济学角度看，则认为企业家是 使土地、劳动力和资本这三大基本生产要素有机结合而创造财富的第四大要素， 他们凭借自身的素质和才能，不但造就了企业的利润和企业的发展，也优化了社 会资源的配置，推动了整个经济社会的发展，企业家价值由此可见。 2 3 1 企业家价值的含义 通常来讲，价值是指凝结在商品中的无差别的人类劳动。从经济活动过程来 看，价值应包括两层意义：一是表明某种资源的用途，即“使用价值”；另一是 表明其购买其他商品的能力，即“交换价值”：一般说来，要想确定一种物品的 价值，首先要考虑的是该种物品所具有的经济用途，即它能提供多大的用途或服 务，也就是说，该物品的价值是它所能提供的未来用途或服务的“当前价值”， 如果它不能提供任何未来的经济用途或服务，那它就没有价值。 企业家同样具有价值，作为企业家的价值，也即凝结在企业家身上的人力资 本的价值，已超出了一般商品价值的内涵，含有丰富的知识、技能投入和劳动力 投入，其数童界限则由用于维系发展和不断再生产出劳动力的物质资料和劳务费 用的总和来确定。如果从使用价值看，则要以企业家所能提供的未来用途或服务 的“现值”作为企业家的价值。仅将价值凝结作为企业家价值不能反映企业家价 值的经济实质，企业家的价值更主要体现在其为组织提供的未来服务上。因此， 要想真正体现企业家这类特殊资本的价值，就必须如实反映他可