（企业管理专业论文）我国上市医药、生物制品企业研发投入与企业绩效相关性的实证研究.pdf

学位论文数据集 中图分类号 f 2 7 9 2 3 学科分类号 6 3 0 4 0 论文编号 1 0 0 1 0 2 0 1 1 0 8 7 0 密级 学位授予单位代码 1 0 0 1 0 学位授予单位名称北京化工大学 作者姓名曹婷 学号 2 0 0 8 0 0 0 8 7 0 获学位专业名称企业管理获学位专业代码 1 2 0 2 0 2 课题来源自选研究方向财务管理 论文题目我国上市医药、生物制品企业研发投入与企业绩效相关性的实证研究 关键词 研发投入，企业绩效，医药生物制品企业 论文答辩日期 2 0 1 1 年5 月1 9 日论文类型应用研究 学位论文评阅及答辩委员会情况 姓名职称工作单位学科专长 北京化工大学 指导教师 张英奎教授战略管理、市场营销 经济管理学院 北京化工大学 评阅人l李五四教授战略管理、市场营销 经济管理学院 评阅人2田大庆教授华夏银行企业管理 评阅人3 北京化工大学 黼员糊 李五四教授企业管理 经济管理学院 北京航空航天大学 答辩委员1 马永红教授企业管理 人文社会科学学院 北京化工大学 答辩委员2金燕华教授 企业管理 文法学院 北京化工大学 答辩委员3孟繁荣副教授 企业管理 经济管理学院 北京化工大学 答辩委员4王淑慧副教授 企业管理 经济管理学院 答辩委员5 注：一论文类型：1 基础研究2 应用研究3 开发研究4 其它 二中图分类号在中国图书资料分类法查询。 三学科分类号在中华人民共和国国家标准( g b t1 3 7 4 5 - 9 ) 学科分类与代码中查 询。 四论文编号由单位代码和年份及学号的后四位组成。 j 摘要 我国上市医药、生物制品企业研发投入与企业绩效相关性的 实证研究 摘要 本文根据我国上市医药、生物制品企业研发投入的现状，在对国 内外研发投入现状以及研发与技术创新等相关理论进行研究和文献 回顾的基础上，采用实证研究的方法，以4 4 家医药、生物制品上市 公司自2 0 0 7 年到2 0 0 9 年的财务数据为样本，选取研发投入指标做为 解释变量、主营业务收入等5 个业绩指标做为被解释变量，从盈利能 力、成长能力两个方面对研发投入与企业绩效之间的相关关系进行了 分析。 论文经实证研究得到以下结论：研发投入能增强企业的核心竞争 力并产生良好的经济效益，研发投入与企业盈利性指标具有正相关 性；研发投入能给企业带来良好的成长性，研发投入与企业成长性指 标具有正相关性；研发投入对企业绩效存在滞后影响。最后，基于本 文的研究结论，提出企业应加强自主研发意识，进一步加大企业的研 发投入；规范医药、生物制品行业研发信息的披露等两个建议。本文 所提出的研究方法以及得出的研究结论，不仅对我国医药、生物制品 企业正确认识研发投入有着重要的影响，而且也对企业研究和提高其 核心竞争力提供了有价值的实证。 关键词：研发投入，企业绩效，医药、生物制品企业 北京化工大学硕士学位论文 摘要 e m p i r i c a ls t u d yo nr e l a t i o n s h i pb e t w e e n r di n v e s t m e n ta n dc o r p o r a t e p e r f o r m a n c eo fl i s t e dp h a r 【a c e u t i c a la n d b i o l o g i c a lc o m p a n i e s a b s t r a c t a c c o r d i n gt o t h es t a t u so fr & di n v e s t m e n to fc h i n a sl i s t e d p h a r m a c e u t i c a lb i o t e c h n o l o g yp r o d u c t sc o m p a n i e s ，o nt h e b a s i so f l i t e r a t u r er e v i e wo fd o m e s t i ca n df o r e i g nr & dt h e o r i e sa n dt e c h n o l o g y i n n o v a t i o nr e s e a r c ha n dt h e o r i e s ，t h es t u d yu s e dt h ee m p i r i c a l s t u d y m e t h o d ，t o o k4 4p h a r m a c e u t i c a lb i o l o g i c a lp r o d u c t sl i s t e dc o m p a n i e s d a t af r o m2 0 0 7t o2 0 0 9a st h es a m p l ed a t a ，s e l e c tt h er & di n v e s t m e n t i n d e xa st h ee x p l a n a t o r yv a r i a b l e s ，t h em a i nb u s i n e s si n c o m ea n do t h e r f i v e p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r sa s e x p l a i n e dv a r i a b l e s ，a n a l y z e dr & d i n v e s t m e n ta n dc o r p o r a t ep e r f o r m a n c ec o r r e l a t i o nf r o mt h ep r o f i t a b i l i t y , g r o w t ha b i l i t ya n do t h e ra s p e c t s t h ee m p i r i c a lr e s e a r c hr e s u l t e di nt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n s ：r & d i n v e s t m e n tc o u l de n h a n c et h ec o r ec o m p e t i t i v e n e s so fe n t e r p r i s e sa n d p r o d u c eg o o d e c o n o m i cr e t u m s ，r & di n v e s t m e n ta n d c o r p o r a t e p r o f i t a b i l i t yi n d i c a t o r sw e r ep o s i t i v e l yc o r r e l a t e d ；r & di n v e s t m e n tc a n p r o v i d eag o o dg r o w t ho ft h ec o m p a n y ；r & di n v e s t m e n tw a sl a g g e d 北京化工大学硕士学位论文 c o r r e l a t e dt oc o r p o r a t ep e r f o r m a n c e f i n a l l y , t h i ss t u d yc o n c l u d e dt h a t c o m p a n i e ss h o u l ds t r e n g t h e nt h es e n s eo fi n d e p e n d e n tr & d ，a n df u r t h e r i n c r e a s et h e c o m p a n y sr & di n v e s t m e n t ；r e g u l a t ep h a r m a c e u t i c a l b i o t e c h n o l o g yp r o d u c t si n d u s t r y sd i s c l o s u r eo fr & d i n f o r m a t i o n t h e p r o p o s e dr e s e a r c hm e t h o d sa n dc o n c l u s i o n s ，n o to n l yh a sa l li m p o r t a n t i m p a c to nc h i n a sp h a r m a c e u t i c a la n db i o l o g i c a lp r o d u c t si n d u s t r yt o b e a e ru n d e r s t a n dt h ei m p a c to fr & di n v e s t m e n t ，b u ta l s oo nc o r p o r a t e r e s e a r c ha n de n h a n c ei t sc o r e c o m p e t i t i v e n e s sp r o v i d e d v a l u a b l e e m p i r i c a lr e s e a r c he x a m p l e k e y w o r d s ：c o r p o r a t ep e r f o r m a n c e ，r & d ， b i o p h a r m a c e u t i c a lb i o t e c h n o l o g yi n d u s t r y 目录 目录 第一章绪论1 1 1 研究背景l 1 1 1 企业层面研发投入活动的重要性日渐凸显1 1 1 2 研发投入国际间的比较1 1 1 3 我国研发投入的现状3 1 1 4 我国医药、生物制品行业企业研发投入现状4 1 1 5 新会计准则下的企业研发投入披露5 1 2 研究目的和意义6 1 3 本文的研究思路7 1 4 本文研究的创新点7 1 - 4 1 独特的研究视角7 1 4 2 差异的指标选取8 第二章文献综述9 2 1 研究与开发理论9 2 1 1 研究与开发定义。9 2 1 2 研究与开发投入的主要影响因素1 0 2 2 技术创新理论1 l 2 3 研发投入与企业绩效相关性的相关文献综述1 4 2 3 1 国外的相关文献综述1 5 2 3 2 国内的相关文献综述1 7 第三章研究假设与模型设计1 9 3 1 研究假设19 3 1 1 研发投入与盈利能力l9 3 1 2 研发投入与成长能力_ 一2 0 3 1 3 研发投入与产生绩效之间的时问关系2 1 3 2 模型设计2 l 3 2 1 模型的选取2 1 3 2 2 变量设计2 2 北京化工大学硕士学位论文 3 2 3 数学模型2 3 第四章研发投入与医药、生物制品企业业绩相关性的实证分析2 5 4 1 描述性统计分析2 5 4 2 变量的相关性分析2 7 4 2 1 研发投入与医药、生物制品企业盈利能力的相关性研究2 7 4 2 2 研发投入与医药、生物制品企业成长能力的相关性研究2 8 4 3 研发投入与医药、生物制品企业业绩相关性的回归分析2 9 4 3 1 研发投入与医药、生物制品企业盈利能力相关性的回归分析2 9 4 3 2 研发投入与医药、生物制品企业成长能力相关性的回归分析3 3 第五章结论与政策性建议3 7 5 1 研究结论3 7 5 2 政策性建议。3 9 参考文献。41 致谢。4 3 研究成果及发表的学术论文。4 5 导师及作者简介。4 5 l i c h a p t e r1i n t r o d u c t i o n 1 1 1b a c k g r o u n dr e s e a r c h 1 1 1 1i n c r e a s i n gi m p o r t a n c eo fr & do ne n t e r p r i s el e v e l 1 1 1 2c o m p a r i s o no fi n t e r n a t i o n a lr 2 配d 1 1 1 3s t a t u so f r & di n v e s t m e n ti nc h i n a 3 1 1 4r & di n v e s t m e n ts t a t u so f p h a r m a c e u t i c a l ，b i o p r o d u c t si n d u s t r y 。4 1 1 5d i s c l o s u r eo fc o r p o r a t er&di n v e s t m e n tu n d e rn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s 5 1 2p u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c eo fr e s e a r c h 6 1 3r e s e a r c hm e t h o d 7 1 4i n n o v a t i o np o i n t so f t h et h e s i s 7 1 4 1u n i q u ep e r s p e c t i v e 7 1 4 2d i f f e r e n c e si ns e l e c t e di n d i c a t o r s 8 c h a p t e r2 l i t e r a t u r er e v i e w 9 2 1 】5 i 。2 1 k ：dt h e o r y 9 2 1 1d e f i n i t i o no f r 2 之d 9 2 1 2t h em a i nf a c t o r so fr 2 女：d 10 2 2t e c h n o l o i g i c a li n n o v a t i o nt h e o r y 1l 2 3s u m m a r i z a t i o no f r e l a t e de m p i r i c a ls m d i e s 1 4 2 3 1s u m m a r i z a t i o no fs t u d i e so na b o a r d 15 2 3 2d o m e s t i cs t u d i e ss u m m a r i z a t i o n 17 c h a p t e r3s t u d yh y p o t h e s i sa n dd e s i g n a t i o n 19 3 1s t u d yh y p o t h e s i s ：19 3 1 1r di n v e t m e n ta n dp r o f i t a b i l i t y 1 9 3 1 2r & di n v e t m e n ta n dg r o w t ha b i l i t y 2 0 3 1 3t h et i m er e l a t i o n s h i pb e t w e e nr & di n v e s t m e n ta n dc o r p o r a t ep e r f o r m a n c e 2 1 3 2m o d e ld e s i g n 2 1 3 2 1m o d e ls e l e c t i o n 2 1 3 2 2d e f i n i t i o no f r e l a t e dv a r i a b l e s 2 2 1 1 1 北京化工大学硕士学位论文 3 2 3r e g r e s sm o d e l 2 3 c h a p t e r4e m p i r i c a ls t u d y 2 5 4 1d e s c r i p t i v es t a t i s t i c sa n a l y s e 2 5 4 2s p e a r m a nc o r r e l a t i o n s 2 7 4 2 1r e l a t i o n so f i t e m so f r & di n v e s t m e n ta n dc o r p o r a t ep r o f i t a b i l i t y 2 7 4 2 2r e l a t i o n so f i t e m so f r & di n v e s t m e n ta n dc o r p o r a t eg r o w t ha b i l i t y 2 8 4 3 r e g r e s s i o n 2 9 4 3 1r e g r e s s i o no f i t e m so f r & di n v e s t m e n ta n dc o r p o r a t ep r o f i t a b i l i t y 2 9 4 3 2r e g r e s s i o no f i t e m so f r & di n v e s t m e n ta n dc o r p o r a t eg r o w t ha b i l i t y 3 3 c h a p t e r5 c o n c l u s i o na n d s u g g e s t i o n s 3 7 5 1r e s e a r c hc o n c l u s i o n 3 7 5 2s u g g e s t i o n so fp o l i c y 3 9 r e f e r e n c e s z i1 a c k n o w l e d g e 4 3 r e s e a r c ha c h i e v e m e n t sa n dp u b l i c a t i o n s 4 5 i n t r o d u c t i o no fa u t h o ra n dt u t o r 4 5 i v 第一章绪论 1 1 研究背景 第一章绪论 1 1 1 企业层面研发投入活动的重要性日渐凸显 技术创新已经成为现代企业生存和发展的基石【i 】，企业技术的创新能力体现在 研发( r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n t ) 活动，它是决定企业竞争力、提高企业经济效益的关 键因素，一个企业研发的水平，可以反映出该企业的竞争力，决定着企业的命运，并 且企业层面的研发投入是技术进步和经济增长的源动力。从国际发展的趋势来看，研 发经费来源及执行主体逐渐转变为企业主导型，发达国家中诸如美国、德国、日本、 韩国、新加坡等，企业早已成为研发经费来源和研发活动执行的主体。具体来说，研 发活动对企业的作用主要体现在以下几方面1 2 j ： 第一：研发活动是企业生存的基础。市场经济是竞争经济，企业要想赢得竞争， 首先要有具有竞争力的产品，要有创新，这些都是以优势技术为基础的，而研发活动 是企业获得优势技术的基本途径。企业在研发上增加投入可以为自己的产品注入更高 的技术附加值，或者直接得到新产品和能够降低产品成本的新工艺、新技术，这样在 市场中就可以获得更丰厚的利润，稳稳把握市场，领先市场，同时也使得企业在市场 中的竞争力增强，获得最后的胜利。因此，企业要生存发展离不开研发活动。 第二：成本优势。研发活动是企业获取经济效益的根本保障。企业经济效益主要 取决于销售额与销售额的扩大，这就需要依靠优势产品，尤其是性能更好的新产品， 而研发活动则是企业开发新产品的根本途径。企业成本的降低也需要依靠研发活动来 进行，大量的研究、调查表明，在研究开发和设计阶段就可以确定8 0 以上的产品成 本了，虽然在生产管理和营销过程中通过适当的调整也可以降低成本，但它并不能从 根本上改变产品的成本结构，也就无从弥补先天的成本缺陷，就是说它不能对产品的 成本带来质的改变。由此可见，研发活动对提高企业经济效益起着至关重要的作用。 第三：研发活动是提高企业核心竞争力的必要途径。在2 0 世纪9 0 年代兴起的企 业核心能力理论是对马克思主义企业生产力理论的更进一步发展，企业核心能力是企 业获得长期竞争优势的源泉。在产品生命周期缩短和企业经营国际化的今天，竞争成 功不再被看作是短生命周期的产品开发或市场战略的结果，而是企业不断开发新产品 和开拓新市场优势能力的体现。 1 1 2 研发投入国际间的比较 北京化工大学硕士学位论文 表1 一l 是我国研发投入的情况表，从表中我们可以看出，从2 0 0 3 年到2 0 0 7 年我 国研发的投入在逐步增长，但是研发的总投入量相比德国、日本、美国等发达国家来 说还远远不够。不过我国的研发投入的增长率比较高，大概在2 0 以上，从长远来看 会有较好的发展。从下表中还可以看出我国研发投入与国内生产总值( g d p ) 的比值 相对欧美国家来说偏低，说明在研发的投入上还是达不到发达国家的水平，还有很大 的差距。比如在2 0 0 6 年的时候研发投入与g d p 的比值德国为2 5 4 ，日本为3 3 9 ， 美国为2 6 6 ，而中国仅仅为1 4 2 。但是在国民经济和社会发展第十一个五年规 划纲要中我国确定了全社会研究开发经费应当占当年国内生产总值的2 以上的目 标，虽然相比较发达国家比例仍然较低，但是在快速发展中。【3 】 表1 - 1 主要国家研究与发展经费内部支出总额及与国内生产总值的比例 t a b l el - lm a j o rn a t i o n a lr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n tf u n d i n gw i t h i nt h et o t a le x p e n d i t u r ea n dt h e p r o p o r t i o no fg r o s sd o m e s t i cp r o d u c t 注：数据来源于2 0 0 9 年中国科技统计年鉴并通过整理获得。 在2 0 0 8 年，我国从事科技活动人员为5 0 0 万人，其中从事研发人员( 全时当量) 为1 9 0 万人年。虽然我国从事研发活动的总人数看起来很多，但是从全国的人均来看 与发达国家的差距还是很大。表1 2 为我国研发人员的大概情况，从表中我们可以看 出在2 0 0 6 年、2 0 0 7 年的时候德国的每万人中从事研发活动的人员数为1 2 0 ，日本为 1 4 1 ，而我国仅仅为2 2 ，由此可见我国的平均科研从业人员相对发达国家的差距较大， 还需要长足的发展。 表l - 2 研究与发展活动人力及与劳动力人口的比例 t a b l e1 - 2m a n p o w e ra n dr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n ta c t i v i t i e sa n dt h ep r o p o r t i o no ft h el a b o rf o r c e 注；数据来源于2 0 0 9 年中国科技统计年鉴并通过整理获得。 第一章绪论 1 1 3 我国研发投入的现状 1 我国研发费用投入状况：近年来，我国在研发方面的投入一直在快速增长，研 发费用总支出的年平均增长率达到了2 2 ，近年更是接近了2 5 ，反观欧盟、美国和 日本的平均增长率只有5 左右，我国已经跨入了研发投入总额高速增长的国家之列。 欧美发达国家的平均增长率虽然低，但是这是因为他们已经经历了研发投入总额增长 的迅速期，步入了稳定期，他们的研发投入总额以及所占g d p 的比重特别高，虽然 我国的研发投入总额增长迅速，但是在比重以及总额上相比发达国家仍然有很大的差 距，还需要继续努力发展。 研发活动的主体对象是科学技术知识，科技是直接推动经济发展的源动力，是对 经济增长贡献的直接原因。近年来，我国的科技投入在逐年递增，2 0 0 8 年国家在科技 上的总投入为2 5 8 1 8 亿元，同比上年增加了4 6 8 3 亿元，增长率达到了2 2 1 ，这个 数字远高于当年的财政收入增长率1 0 1 。从不同的执行部门来考察研发投入的话企 业在科研活动中的投入为3 3 8 1 7 亿元，同比去年增长了2 6 1 ；国家各直属部门的研 究机构研发投入总额为8 1 1 3 亿元，增长率为1 7 9 ；各个大学的研发经费支出为3 9 0 2 亿元，同比去年增长2 4 。由此可见，我国对于研发活动的投入增长非常迅速，但是 通过研发活动对经济增长的贡献率方面来看，我国的贡献率为3 9 ，而美国、韩国、 日本等发达国家均超过了7 0 ，这也从另外一个侧面说明我们对于研发的投入仍需继 续加强。我国企业研发经费支出占总研发经费支出的比例高达7 3 以上。这再一次说 明了企业层面研发活动投入日益受到大家重视。我国研发投入的对象主要有以下三 种：一是国外技术引进；二是国内技术支持；三是国外技术消化吸收。在国内这三种 使用的比例是逐步降低的，反观日本和韩国他们更侧重于国外引进技术的吸收和消 化，并且还能够进一步发展。日韩他们在引进技术的消化吸收投入上所占的比例大概 达到了6 0 以上，而我国还不到1 ，这充分说明了我国科研能力低下，技术进步主 要是依赖于技术引进和模仿，没有独立自主意识。 2 我国研发费用投入强度：研发投入强度是指研发投入的总额占国内生产总值的 比值。近年来，我国研发经费投入总体上有明显的增长趋势，但是研发投入强度的增 长速度较慢，一直在较低水平徘徊。我国的研发投入强度在2 0 0 5 年、2 0 0 6 年、2 0 0 7 年分别为1 3 3 、1 4 2 、1 4 9 ，可以看出我国的研发投入强度增长速度非常缓慢， 而在国际上公认的处于工业化中期阶段的国家研发强度应该在1 5 以上，大多数的发 达国家的研发强度均在2 以上，我们仍然有很大的差距。其中企业的研发投入强度 也较低，在2 0 0 6 年和2 0 0 7 年我国大中型企业研发投入强度分别为o 7 7 和o 8 1 ， 近十年来一直在0 5 左右徘徊，远低于发达国家的3 5 。2 0 0 7 年就连我国高新技 术产业研发强度也仅为6 0 1 ，而发达国家高科技企业的研发投入强度一般都高达 1 0 以上，这是我国企业目前所难以企及的。 3 北京化工大学硕士学位论文 1 1 4 我国医药、生物制品行业企业研发投入现状 医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健 康、社会稳定和经济发展，它是世界公认的知识、技术、资本密集型产业。从二十世 纪九十年代起主要的发达国家都开始主攻医药产业，使它逐步成为了先进科学技术的 代表行业，也是研发投入最高的行业。医药产业也是研发和创新能力作为核心竞争力 行业的最典型代表，在美国、欧洲、日本等国医药产业已经发展成为本国的高新技术 支柱产业。根据( ( 2 0 1 0 年度欧盟企业研发投资记分牌【4 】，按企业研发投入高低排序， 全球企业研发投入前十名分别为：丰田、罗氏制药、微软、大众、辉瑞、诺华、诺基 亚、强生、赛诺菲安万特和三星。其中医药生产企业就占了5 家( 罗氏、辉瑞、诺华、 强生、赛诺菲安万特) 。中国大陆进入全球研发投入1 4 0 0 强的企业一共有2 1 家，其 中没有一家医药行业公司的身影，现在我国也逐步开始重视医药产业的发展，医药制 造业已经被国家统计局列为我国的高新技术产业。在知识经济时代，高新技术产业是 知识和信息的载体，创新能力是以研发生产力为表征的，而医药行业则是高新技术和 创新能力的最好体现。 “高投入、高风险、高回报、周期长 是医药产业研发的主要特征【5 j 。医药产业 是研发投入密度最大的行业之一，医药产业的核心能力就是研发的生产力。医药新品 种的研发“三高一长 的特点决定了医药研发投入对药品创新起着极其关键的作用， 从某种程度上说研发投入的力度决定着医药新品种研发的能力，而医药新品种研发能 力是一个国家医药产业发展水平的重要标志。长期以来，我国医药企业都以仿制国外 新品种为主，医药新品种的研发能力较低，其主要原因就是研发投入远远不够。并且 我国医药产业起步很晚，是我国的朝阳产业，近年来医药产业在我国发展尤为迅速。 我国已成为全球的医药生产大国和医药市场大国，医药产品进出口也保持了较高的增 长速度。然而，由于起步较晚，与发达国家相比我国医药产业在研发和创新能力上表 现严重不足，这是制约我国医药产业发展的核心瓶颈j 。截至目前我国仅有两个完全 自主研发的医药新品种通过国际注册。从下表1 3 可看出，从国内高技术产业之间的 比较来看，我国医药制造业研发投入强度仍处于较低水平。 4 第一章绪论 表1 3 高技术产业的新产品开发投入( 2 0 0 2 2 0 0 8 ) t a b l e1 - 3h i g h - t e c hi n d u s t r yi n v e s t m e n ti nn e wp r o d u c td e v e l o p m e n t ( 2 0 0 2 - 2 0 0 8 ) 注：单位为：亿元 目前我国9 7 以上的化学药品和9 0 以上的生物药品全都是仿制品，在世界上被 国际医药界认可的完全自主研发的品种只有青篙素和二琉基丁二酸钠两个新药。企业 及科研人员一直都在从事着科技含量较低的仿制性研究工作，企业研发投入严重不足 造成了我国医药产业只能跟随在国外高新技术医药大企业的后面，在残酷的竞争中维 持着基本的生存，根本无法谈及真正意义上的发展和创新。同时由于仿制的技术含量 低，造成中、小医药企业大量重复生产，在技术含量上没有优势的品种只好在流通领 域进行恶性竞争，造成药价虚高，消费者权益受到损割7 。 1 1 5 新会计准则下的企业研发投入披露 2 0 0 6 年2 月1 5 日，国家财政部在人民大会堂同时发布了新的会计准则和审计准 则体系，其中新会计准则于2 0 0 7 年1 月1 日起在国内上市公司中开始执行，其他的 企业则鼓励执行。其中，在新会计准则第6 号无形资产中明确规定了上市公 司研发信息的披露规范，并提出，上市企业应在附注中按无形资产的类别进行披露， 计入当期损益，并且确认为无形资产的研究开发支出金额。这是新会计准则对企业研 发投入情况的强制性信息披露要求。除此之外，企业有义务披露更多的研发信息以满 足财务报告使用者的需求。 在新企业会计准则中企业内部用于研究开发项目总的支出分为研究阶段支 出和开发阶段支出两个部分【8 】。研究是指为获取并认识新的科学知识或技术而进行的 独创性的有计划的调查，其特点在于研究阶段是探索性的实验，是为进一步的开发活 动而进行资料及其他相关方面的准备。从研究活动这方面来看的话，研究活动最终得 到的结果能否在未来被转入到开发这个过程以及研究的结果在开发之后能否转化为 无形的资产等这些都是带有很大的不确定性。而开发则是为了把前期的研究成果以及 其他的研究开发出来的知识、技能在现实中进行应用计划或者设计，目的是为了能够 生产或创造出全新的或者具有重大性质改进的材料、设备等，开发是在商业性生产或 者使用前进行的。开发阶段的特点在于，相对于研究阶段来说，应当是完成了研究阶 北京化工大学硕士学位论文 段的工作，在很大程度上具备了完成一项新产品或新技术的基本条件。 新会计准则在观念上有着促进企业技术创新的作用。新会计准则还改变了用于技 术创新的研发支出全部计入管理费用的规定，它的创新性在于研究阶段费用投入和开 发阶段费用投入是企业的研发支出的两个主要组成部分，然后这两个部分分别再进行 费用化以及资本化。在新的会计准则中还规定了企业内部的研究项目在研究这个阶段 的所有经费投入，需要计入在研究进行过程中这个时期的当期损益。企业对于在开发 阶段的投入如果是符合特定条件的内部项目，则可以在记账上确定为无形资产。并且 对于在未来经济使用寿命无法确定的这种资本化的研究投入，可以把它们划分到“不 确定使用寿命的无形资产 ，这样就不需要再摊销了，可以在以后的资产负债表日进 行减值测试即可【w 。 1 2 研究目的和意义 医药生物行业是全球性的高新技术密集行业，也是研发投入重点行业，它已经成 为了发达国家的支柱产业，我国的医药生物行业虽然起步较晚，但发展速度很快，正 在奋力追赶世界发达国家水平。目前，我国医药生物行业的企业已逐步成为了研发投 入的宠儿，因此探索医药生物行业中的研发活动及管理对企业有着怎样的影响具有重 大意义。在这个大课题下我们需要解决许多必要的问题，诸如目前社会上的医药生物 行业企业它们的研发投入状况是怎样的，在此条件下又如何通过研发投入给企业带来 丰厚的利润，还有研发投入与企业业绩之间是如何相互影响的，什么类型的研发活动 才是最有效果的等【1 0 1 。因此，本文以我国医药生物制品行业企业为研究对象，对我国 医药生物制品企业的研发投入所产生的绩效情况进行了实证研究，着重考察了研发投 入与企业业绩和企业发展绩效之间的相互关系影响，理清研发投入对医药生物行业企 业影响的脉络，以期为我国医药生物行业企业的研发投入提供一个清晰的方向和研究 方法。 从本文研究方法的应用价值来看，主要的出发点是通过对我国医药生物行业的上 市企业研发投入现状进行调研，数据调查和统计分析，以期望从中能够发现研发投入 与企业绩效之间的相互关系以及探讨研发投入对于企业未来成长的贡献。这样的探讨 对于加快企业的研发投入，促进企业展丌研发活动，增加企业研发的绩效都有很大的 意义。 6 第一章绪论 1 3 本文的研究思路 图l - l ：本文研究思路 f i g u r e1 - 1 ：s t u d y i n gp r o c e d u r eo f t h i st h e s i s 本论文主要采用了实证与规范处理相结合的研究方法，通过调研我国深市和沪市 的医药生物行业企业，获取相关的研发投入数据，运用s p s s 统计分析软件，分析我 国上市医药生物行业中企业的研发投入和企业绩效之间的相互关系，通过论证，以揭 示出上市企业的研发投入与企业绩效之间是否可以建立相关性的模型，以及这两个指 标之间的相互影响情况。 1 4 本文研究的创新点 1 4 1 独特的研究视角 通过文献调研，我国关于研发投入产出效率的研究大多数是以国家和地区等大范 围作为样本的，已经获得了很多系统的结论，可以看出这些研究主要是集中在宏观和 中观层面上的，但是对于更小的个体，比如一个行业或者某些企业的研发投入影响却 很少有人涉及。本文以我国医药生物行业上市公司为研究对象，通过整理过的上市公 7 北京化工大学硕士学位论文 司公开的财务数据和信息，以此为研究的主要基础资料，然后对上市公司研发投入产 出效率进行实证分析，这就从微观角度揭示了企业研发投入和绩效的相关性。本文选 取研究对象全部是医药、生物制品行业内所有a 股上市公司，通过挖掘上市公司公开 发布的财务数据等信息，主要分析公司的盈利能力和发展能力这两个主要方面，通过 这两个方面的结果来反馈出上市公司研发投入与企业绩效之间的相互影响关系，力图 通过这一研究获得的结论为我国企业制定研发投入战略提供有力的理论支持。 1 4 2 差异的指标选取 根据作者对于文献的阅读，目前大部分学者对于研发投入都采取绝对数或者相对 数进行研究。一般来说，采用研发投入相对数是一种相对更科学的衡量方法，但是在 运用数理统计的实证分析中从实证研究的角度来考虑，采用研发投入绝对数比研发投 入相对数更加合适，得到的结论更加合理。研发投入相对数是研发投入绝对数与销售 收入或者企业资产的比值。作者在研究过程中了解到，有些企业研发投入的相对数的 差异比较相近，但是它们的研发投入绝对数值相差很大，在这样的情况下如果采用相 对数来分析论证，得到的结果就与实际的情况脱节很大，存在有较大的偏差【l 。作者 认为采用研发投入相对数指标在一些特定的宏观领域有其合理性，但是在本文中主要 是考察的单个公司的行为，是宏观领域的一个小小的个体，通过作者大量的调研和数 据分析整理，发现对于小的个体样本来说采用研发投入绝对数进行分析研究得到的结 果更能真实的反应出不同企业研发投入水平的真实差异，所以本文的研究最终采用了 研发投入的绝对数这个指标，研发投入相对数指标即研发投入强度仅作参考。 在过去的研究中，对于主营业务利润等指标，由于实证研究的便利性，更多的研 究人员选择净利润等指标作为替代，得出的实证结果也因此会受到部分影响，本文作 者经过阅读百余篇上市公司年报进行人工收集得出准确的主营业务利润数据，并在此 基础上，计算得出企业成长能力指标主营业务利润增长率，从而使得实证结果可信度 更高。 此外，在之前文献中所涉及到的研发投入的数据来源杂乱，主观性比较强，研发 投入统计口径差别也比较大，没有一个统一的可信的参考，这样也导致研究结论的不 真实性和可信性较低。本文在新会计准则发布的前提下，在研究中选取2 0 0 7 2 0 0 9 年 所有a 股上市的医药、生物制品板块企业披露的无形资产、丌发支出等数据进行分析， 数据的可信度和时效性比较强。 第二章文献综述 2 1 研