（企业管理专业论文）外商直接投资对中国制药行业的技术溢出效应研究.pdf

摘要 外商直接投资( f d i ) 能够通过各式的传输渠道产生正的外部性( 技术溢出效 应) ，从而使东道国经济受益，例如因f d i 技术溢出效应而产生的技术转移、竞争 效应和模仿效应等带来的益处。国内外一些研究也把技术溢出效应定义为，在贸 易或其他经济行为中输出的先进技术，被输入方消化吸收所导致的技术进步，以 及技术的转移过程所带动的输入方的经济增长。技术溢出效应可以分为国内技术 溢出效应和国际技术溢出效应，本文将主要应用国际技术溢出效应理论来分析f d i 对中国制药行业产生的行业内技术溢出效应。 中国自1 9 4 9 年解放以来，制药业在中国经历了长足的发展，特别是自1 9 7 8 年实行改革开放以来，整个制药行业迅速发展，取得了长足进步。制药业从小到 大，从落后到比较先进，经历了不平坦的发展历程。2 0 0 1 年，我国入世，成为外 国制药厂商投资我国制药行业的重要转折点，制药产业作为关系国计民生的重点 支柱产业，也将在此发生转折，入世前束缚f d i 技术溢出的制约因素正得以改变。 尽管中国的制药行业在其发展中受到政府的激励措施而得以发展，同时跨国 企业对行业的投资也起到了积极的作用，然而，对中国制药行业中外商直接投资 对生产率的溢出效应研究却一直不多。因此，本文旨在利用外国直接投资理论中 的技术溢出效应理论来分析外商投资对我国制药行业发展的影响。本文回顾并分 析我国制药业利用外资的历史并以杭州华东医药为例，深刻阐述了利用外资技术 溢出给外国投资者、本地企业和政府三个方面带来的益处；研究入世前制约外资 对我国制药业技术溢出效应的制约因素，分析入世过渡期满市场放开后给制药业 发展带来的机遇和挑战，研究在更加开放的政策和市场环境下外资带来的先进技 术发挥我们所期望的溢出效应，从而寻求一条适合我国制药行业发展的中间道路。 关键词：外商直接投资，技术溢出，中国制药业 a b s t r a c t f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) c a nb eb c o e f i c i m mf o rt h eh o s te c o n o m ys i n c ei t r e s u l t si np o s i t i v ee x t e r n a l i t i e s ( s p i l l o v e re f f e c t s ) t h r o u g hv a r i o u st r a n s m i s s i o nc h a n n e l s s u c ha st e c h n o l o g yt r a n s f e r , i n c r e a s e dc o m p e t i t i o ne f f e c t sa n di m i t a t i o ne f f e c t s s p i l l o v c re f f e c ti su s u a l l yd e f i n e da st h ea m e l i o r a t i o no f t h et e c h n o l o g ya n dp r o d u c t i o n b e c a u s eo f t h ei n v o l u n t a r ye x p a n s i o no f t h et e c h n o l o g yf r o mt h ep i o n e e r si nt h eh o s t i n g c o u n t r i e sw h i c hr e c e i v ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t i tf a l l si n t ot w oc a t e g o r i e s ：d o m e s t i c a n di n t e r n a t i o n a ls p i l l o v e re f f e c t s t h i sp a p e ra d o p t st h et h e o r yo f t h el a t t e rt oa n a l y z e t h ef d is p i l l o v e re f f e c to nc h i n a sp h a r m a c e u t i c a li n d u s t r y s i n c et h el i b e r a t i o no fc h i n ai n1 9 4 9 ，t h ep h a r m a c e u t i c a li n d u s t r yi nc h i n ah a s e x p e r i e n c e dr a p i dd e v e l o p m e n t , e s p e c i a l l yt h ei m p l e m e n t a t i o no fr e f o r ma n do p e n i n g u pp o l i c ys i n c e19 7 8 ，c h i n a se n t r yi n t ot h ew t o i n2 0 0 1i sat u r n i n gp o i n tf o rf d io n o u rp h a r m a c e u t i c a li n d u s t r y m a n yf a c t o r sw h i c hl i m i tf d it e c h n o l o g ys p i l l o v e r s 雒e b o u n dt oc h a n g e d e s p i t ec h i n a sp h a r m a c e u t i c a li n d u s t r yh a sd e v e l o p e dt h r o u g har a n g eo f g o v e r n m e n t a li n c e n t i v e s ，a n dm e a n w h i l ef o r e i g nf i r m sw h i c hh a v ei n v e s t e di nt h e i n d u s t r yh a v ea d d i t i o n a l l yc o n t r i b u t e dt ot h e 目o w l h ，s p i l l o v e re f f e c t sr e s e a r c h e so n c h i n a sp h a r m a c e u t i c a li n d u s t r ya r ei n f r e q u e n t t h e r e f o r e ，t h i sp a p e ri sg o i n gt o a n a l y z et h ei n f l u e n c e sf r o mf d ia td i f f e r e n ts t a g e sw i t ht h et o o lo f f d is p i l l o v e re f f e c t t h e o r y ，i nr e t r o s p e c t i o nt ot h eh i s t o r yo fu s i n gf b r e i 萨i n v e s t m e n t s ，s t u d y i n gt h e r e s t r a i n tf a c t o r sa n dt h eo p p o r t u n i t i e sa f t e rt h ep r o t e c t i o np e r i o d f r o mt h ep e r s p e c t i v e o fc a s e , t h i sp a p e ra n a l y s e sh a n g z h o uh u a d o n gm e d i c i n ea sa ne x a m p l e b y p r o f o u n d l ye x p o u n d e do nt h eu s eo ff o r e i g nt e c h n o l o g ys p i l l o v e r s ，f o r e i g ni n v e s t o r s ， l o c a le n t e r p r i s e sa n dt h eg o v e m m c o ta l lb e n e f i tal o tf r o mt e c h n o l o g ys p i l l o v e r s t h e n o nt h eb a s i so ft h ea n a l y s i sa b o v e ，e x p l o r i n gt h ee x p e c t e ds p i l l o v e re f f e c tu n d e rt h e c i r c u m s t a n c eo fam o r eo p e np o l i c ya n dm a r k e tc l i m a t e ，a n de v e n t u a l l yf i n d i n gf i n a p p r o p r i a t ew a y f o rt h ep h a r m a c e u t i c a li n d u s t r y k e y w o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t s ，t e c h n o l o g ys p i l l o v e r , c h i n a sp h a r m a c e u t i c a l i n d u s t r y 引言 一、选题的目的和意义 3 0 年多前，弗农( r v e r n o n ，1 9 7 1 ) 提出了国际产品生命周期理论( i n t e r n a t i o n a l p r o d u c tl i f e c y c l e ，i p l c ) 。他将产品生命周期划分为新产品、成熟产品和标准 化产品三个阶段，在这三个阶段中，各个企业是独自做出f d i 决策的。而对于发展 中国家的企业来说，f d i 政策的实施却存在着三个相互矛盾的目标：首先是企业快 速成长的欲望目标，其次是实现企业中收入公平分配的目标，第三个目标则是企 业对自主实现的控制力。尽管3 0 多年过去了，然而在不破坏企业竞争力和技术反 战能力的情况下，实现以上三个目标的平衡在政策上来说仍然是一个很大的难题。 对跨国公司来说，通过进行海外投资，实施f d i 政策，可对本地企业进行技术转移 从而对本地企业的发展产生技术溢出效应，继而对本地企业的成长目标起到积极 的作用。 除了提供资本流以外，f d i 还能够通过对本地企业提供外国技术、管理技能等 方式来改进其国际竞争能力。许多跨国公司标准模型认为f d i f l 够产生知识、专利、 商标和独创性技术等高级资产，从而对本国企业产生技术溢出效应，即f d i 产生的 对企业生产能力水平提高的正向外部性。正因为外国企业产生的技术溢出效应对 企业生产力的积极作用，许多国家政府开始采取措施来吸引外国资本的投资。 自从实施改革开放政策以来，中国在近三十年的经济发展中取得了辉煌的成 就。f d i 的注入也给中国经济带来了巨大的推动力量，根据中国商务部提供的数据 显示，中国2 0 0 6 年吸收外商直接投资( f d i ) 总额为6 9 4 6 8 亿美元，同时中国2 0 0 6 年g d p 增长率约为1 0 5 ，远超出政府预期，外商直接投资在近年来一直成为了推 动中国g d p 增长的主要动力素之一1 。自从上世纪8 0 年代中国开始实簏改革开放政 策以及2 0 0 1 年加入w t o 以来，投资者在中国的投资信心得到极大的增加，同时随 着f d i 对中国的流入，极大地促进了i t 、制造、制药等行业在中国的发展和繁荣。 这篇论文对中国制药行业的f d i 技术溢出效应进行了研究。对中国的本地制 药企业而言，本文分析了跨国公司所产生的f d i 行业内技术溢出效应，也对潜在 的技术溢出效应可能发生的传输渠道进行了研究。制药行业是一个高度的技术和 资本双重密集型行业，自从中国自上世纪8 0 年代初实施改革开放政策以来，该行 沈丹阳，郝红梅，( 2 0 0 7 年我国利用外商直接投资趋势分析，外贸调研，2 0 0 7 年第7 期 业便在中围迅速发展和繁荣，并吸引了越来越多的学者来研究f d i 技术溢出对该 行业所产生的影响，尤其是如何通过引入f d i 对本国经济产生更加重要的效果， 而这些对f d i 技术溢出效应的产生是至关重要的。本文主要基于技术溢出效应理 论分析加多年来外国制药厂商投资对我国制药产业的影响，通过对外国制药厂商 投资我国制药产业的技术溢出效应的发挥机制、现状和制约因素等的分析，探讨 外商直接投资技术溢出给我国制药产业的发展所产生的影响，从而寻找一条适合 我国制药产业发展的中间道路，即不完全否定外资，过分强调国内自主开发的能 力，也不过度依赖外资进入带来的资金和技术效应。因此通过研究我国制药业利 用外商直接投资的技术溢出效应，可以为我国制药企业提供有针对性的建议，对 提升我国制药企业的国际市场竞争力具有重要的理论意义和现实意义。 二、研究方法 1 广泛搜集资料与深入实际调研相结合。广泛搜集发达国家制药企业的数据资料及 其国际化经营的相关经验，通过图书馆和互联网采集数据。 2 系统分析与案例分析相结合。用系统分析方法对国际和国内制药行业投资状况、 国际化现状、投资特点、宏观和微观环境进行整体分析，同时根据行业内相关企 业的案例来对国际化经验策略进行深层次研究。 3 利用b l o m s n o m ( 1 9 9 8 ) 提出的对技术溢出考察的间接法，即将行业内技术溢出 效应分为4 种溢出传输渠道，通过分析每种溢出渠道来研究外商直接投资对中国 制药行业的技术溢出模式。 三、本文创新点 1 搜集最新的数据资料，利用数量方法将制药行业的研究具体化、数量化，从而揭 示出中国制药业吸收外商直接投资的经验和启示。 2 利用b l o m s t r o m 提出的行业内技术溢出效应的4 种溢出传输渠道，通过分析每 种溢出渠道来研究外商直接投资对中国制药行业的技术溢出模式。 2 第一章中国制药行业利用外商直接投资发展情况 医疗保健是人类社会永恒的需求。随着经济发展和人们生活水平的提高，在 科学技术迅速发展的背景下，在高附加值的利益驱动下，制药业成为了有着广阔 发展前景的朝阳行业。近二十年来，世界制药业和我国的制药业都获得了长足的 发展，一些发达国家制药企业通过开展国际化经营，不仅实现了自身海外扩张的 目的，而通过对东道国的投资，东道国的制药业也通过吸引外商直接投资带来的 技术溢出而实现了产业提升。 一、发达国家制药业国际化经营特点 从国际制药产业的分工格局来看，发达国家以新药创新为主，依靠资金、技 术和市场优势占据者产业分工的高端部位。发展中国家则以仿制药为主，主要是 生产原料药，在产业链中处于中低端部位。近年来，发达国家的大型制药企业通 过合并来实现技术、资金、人才和市场销售网络的优势集成。在提高市场垄断程 度的同时，整合后的跨国制药巨头企业开始将资金流向以新技术开发为特征的高 端业务的发展，并逐步将技术含量的中低端产业环节向发展中国家转移。总结起 来，发达国家制药业开展国际化经营主要有以下3 个方面的特点： 1 以并购重组为主要投资方式 从2 0 世纪8 0 年代末开始，国际制药行业进入了一个大规模的合并和兼并时 期，金额较大的有1 9 9 6 年初瑞士山道士( s a n d o z ) 公司和汽巴嘉基( c i b a - g e i g y ) 公司以6 0 亿美元的资金合并成立诺华( n o v a a i s ) 公司，使新公司跃居世界第二 位；2 0 0 0 年初辉瑞与美国家庭用品公司抢购华纳一兰伯特，耗资9 0 0 亿美元；葛 兰素威康与史克摒弃前嫌，耗资7 5 0 亿美元，成立新公司；2 0 0 2 年辉瑞公司以6 0 0 亿美元的天价收购法玛西亚公司，合并后的企业成为世界最大的制药商。这样不 断的兼并和合并的结果是，不到2 0 家巨型医药公司垄断了整个欧关的医药市场， 而新一轮的兼并浪潮远还没结束，预计未来几年，全球的大型制药企业将剩下不 到1 0 家。 2 直接投资趋于全球化 跨国制药公司为了以更低的成本生产出高附加值的药品，纷纷把产品特别是 原料药生产线由高成本的地区迁到适合药品生产的低成本地区，同时单项金额增 大，研发机构当地化。 大型跨国公司的投资不再新设单一的工厂，而是从原料药到制剂甚至是研发 一整套投资。2 0 0 0 年先灵葆雅公司投资7 5 亿美元在新加坡建设了三个制药厂和 1 、研究机构，已于近期完工。包括一个能生产多个产品的原料药生产厂，个 生物技术无菌生产厂，个口服制剂厂和一个r & d 部门。美国和欧洲大陆成为公 司新技术产品，特别是目前生产能力还不足的生物技术药品的生产基地，据统计， 2 0 0 3 年超过1 亿美元的投资项目达到3 0 个，总金额达9 4 亿美元，平均每个项目 的投资额达3 亿美元，其中欧美占1 8 个投资项目。 3 由注重产业投资转向注重研发投资 州制药企业来说，研发是企业的核心，过去外资药企都不把研发中心设立在 国外。而进入2 l 世纪，这些跨国制药企业开始把研发中心移向中国。目前世界前 2 0 名的跨国制药公司都己在中国合资办厂，有的还拥有了自己的独资企业。目前 我国最大的5 0 0 家外资企业中，医药企业占1 4 家。但在中国建立研发中心的跨国 制药企业不多，在入世第三个年头，即2 0 0 4 年，跨国制药企业开始加快在中国设 立研发中心的步伐。这一举动表明，跨国制药巨头开始逐渐从原来的注重产业投 资向注重研发投入转变。 二、中国制药业吸收外商直接投资情况 从历史的角度来看，中国制药业在利用外商直接投资方面可分为三个阶段。 第一阶段是从2 0 世纪5 0 年代至改革开放前。那时我国几乎没有现代制药工 业，仅有中药饮片，前店后厂的中成药生产，手工操作的制药作坊及少数由外商、 私人等开办的制药工厂。加上封闭的投资环境，该阶段制药业吸收外商直接投资 数目几乎为零。 第二阶段是从改革开放后至加入w t o 以前。自从1 9 7 8 年实施经济改革政策 以来，外商直接投资从无到有，取得了相当大的进展，并成为中国经济高速发展 的一个重要原因。医药行业作为我国对外开放最早的行业之一，自1 9 8 1 年2 月中 日合资企业“中国大冢制药公司”在中国诞生后，我国医药行业就开始接受国内 市场国际化的挑战。上世纪8 0 年代，中国改革开放的推行促进了大量的跨国医药 航母级企业，如史克、杨森、施贵宝驶入中国，他们以先进的管理机制及理念、 先进的技术、先进的产品、国家及地方的优惠政策，以及灵活的市场经营机制， 占据了中国医药的半壁江山。2 0 多年来，面对国际跨国公司的“安营扎寨”，中华 4 民族医药工业在残酷的竞争中已经从幼椎走向成熟。 第三阶段是从我国加入w t o 后至今。随着我国加人w r o ，我国的对外开放 将提升到一个全方位、多层次、宽领域的发展水平，这就意味着，医药行业同其 他行业一起，将更加深人、更加全面地参与到国际竞争中去。目前，三资企业对 我国医药工业的技术进步、产品升级、管理科学、市场营销起到了强劲的拉动作 用。2 0 0 5 年，我国现有中外医药合资企业总资产达到1 1 8 8 亿元。这些外资制药企 业的药品销售额占中国药品年销售额的2 5 ，所生产的药品和进口药品已占全国 大城市医院药品年销售额的6 0 - 6 5 2 。这表明在华外资医药企业已成为我国医药 行业一个重要的组成部分。如今，随着我国加入w t o 作出涉及医药行业的承诺， 即从2 0 0 3 年1 月1 日起开放药品分销服务。按照国际惯例，药品分销服务包括采 购、仓储、运输、销售及零售、售后服务等。外资早已看好我国未来医药商业市 场所蕴含的巨大潜力，在我国实施中外合资商业试点期间，便纷纷迫不及待地抢 滩登陆。号称全球第一大医药零售品牌的m e d i c i n es h o p p e 公司与深圳海王星辰医 药有限公司合资成立了美信医药国际连锁海王星辰众孚专业药房，成为首家涉足 国内医药零售行业的外国公司；日本大型药店h a c k i l t l i s a w a 公司向三九集团提 供在药品流通和库存管理等方面的技术援助：瑞士裕利公司与新兴集团共同投资 成立中国新兴医药科技发展总公司，从事药品零售；西门子德国泰克集团与北京 医药股份有限公司合作建立现代化医药物流配送中心等等，这些都意味着我国医 药商业面临着新的机遇和执战。 根据相关估计，中国医药市场具备极大的潜力，今后5 年内会以1 5 2 0 的 速度发展，中国医药市场2 0 0 0 年将会达到1 5 0 亿美元，2 0 2 0 年将达到1 2 0 0 亿美 元，从而超过美国成为全球第一大市场。因此在利好因素的刺激下，外资医药企 业争先恐后地加大了在华投资。当前，在我国的中外合资或外商独资医药企业， 如强生、施贵宝、辉瑞、诺华等国际集团，在继续稳步发展着中国医药市场的业 务。 截至2 0 0 5 年底，医药行业外商投资项目共3 0 9 2 个，合同外资金额为1 1 0 1 0 亿美元，实际利用外资5 0 7 8 亿美元。2 0 0 5 年，中国医药行业批准医药行业外资 项目4 5 7 个，同比下降了9 1 5 ，其中，外商独资项目2 2 1 个，大型投资项目3 1 2 数据来源：华通数据库，2 0 0 6 5 个。合同外资金额为1 6 4 8 亿美元，同比减少2 2 4 8 ，实际使用外资金额5 4 9 7 亿美元，与2 0 0 4 年相比下降了1 8 3 8 ( 表1 1 ) 。 表l - l医药行业吸引外资趋势( 金额单位：万美元) 年度 1 9 9 9 2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 项目个数1 9 82 6 83 3 74 3 45 4 55 0 34 5 7 合同外资金额 6 9 2 6 29 1 1 5 31 3 0 6 5 6 1 2 0 8 7 3 1 8 1 7 5 82 1 2 6 2 il “8 2 2 实际利用外资额6 8 4 4 15 2 3 4 26 2 1 7 56 8 3 5 77 6 9 9 76 7 3 5 85 4 9 7 4 8 ( 数据来源：商务部外资统计。) 从外资的来源地看，2 0 0 5 年来华投资医药制造业的有香港、美国、英属维尔 京群岛、中国台湾、新加坡等约4 0 个国家和地区的外商，排名前十位的国家和地 区投资在医药制造业的资金占外方出资总额的8 8 7 8 ( 图1 1 ) 。从外资的区位分 布看，根据合同利用外资计算，集中于江苏、辽宁、天津、山东等省市( 图1 - 2 ) 。 图1 - 12 0 0 5 年中国医药制造业利用外资来源地结构 ( 数据来源：商务部外资统计。) 图l 一22 0 0 5 年中国医药制造业合同利用外资的地区分布 ( 数据来源：商务部外资统计。) 6 1 9 9 9 年2 0 0 0 年2 0 0 1 年2 0 0 2 年2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年 图1 - 31 9 9 9 - 2 0 0 5 年中国制药业三资企业资产占全行业资产比重表 ( 数据来源：华通数据库2 0 0 7 年) 三、中国制药业利用外商直接投资成果 ， 医药行业是我国最早对外开放的行业之一，也是利用外资比较成功的行业。 国家通过发布外商投资产业指导目录，在明确规定外商在中国医药行业投资范 围的同时，积极鼓励外商对医药行业进行投资。自1 9 8 0 年日本大冢公司在天津建 立首家合资制药企业以来，其他国际一流的制药公司，如g w ( 格兰素威廉) 、 u s ( 百时美一施贵宝) 、s k b ( 史克比切姆) 等纷纷通过向我国直接出口药品、独 资办厂、合资控股等方式，抢占中国制药市场。 目前，世界排名前2 0 位的制药公司都已在中国投资建厂。医药商业的中外合 资试点工作正在顺利进行。制药三资企业的建立，不仅引进了资金，还带来了新 产品、新技术、新设备和新的经营方式与管理理念，对国内企业起到了良好的示 范作用。通过吸收外商直接投资，中国的制药行业实现了行业提升，这主要表现 在以下3 个方面： 1 促进了中国制药行业的技术进步和产品升级，加速了中国制药企业塑造自身 核心技术能力的步伐。 2 使得中国制药业对境外品牌的国产化速度加快，一些药品迅速实现了进口替 代，填补了国内空白，而且还能够扩大出口。 3 通过吸收外商直接投资，引进国外先迸的质量和营销管理方式，为中国本土 制药企业改善经营管理提供了经验。 7 圉豳麟朗湖盟 一 曝豳豳豳盥 一 圈豳翻盥 l 翳豳豳墨 一 图豳阂盟 一 嚣豳湖匿圈豳豳豳盥 毳bi 4 5 3 55689831 7 1 盖5 1 j i 矧m蕊i 墟。鲨f “d i 衄lu 图1 - 41 9 9 0 2 0 0 6 年中国制药业工业总产值表( 单位：亿元) ( 数据来源：中国统计年鉴，1 9 9 0 - 2 0 0 5 年( 2 0 0 6 年数据来自中国医学统计网) ) 。 近1 0 多年以来，中国的制药行业得到了很大的发展，行业工业总产值也逐年 攀升。在中国制药业的发展历程中，外商直接投资给中国制药业的发展和振兴起 到了重要的作用。而随着中国加入w t o 以及新专利法的实施，投资环境发生了 明显的改善，f d i 预计在中国还将增加。因此，加快技术和研发创新对企业的未 来发展有着重大的意义。目前，中国政府正在着力加强国际合作，研究国外市场 需求，建立制药产品出口信息平台，为提高制药企业和制药产品的国际竞争力而 努力。本文正是通过研究f d i 在中国制药行业的溢出机制，来分析f d i 使得中国 制药行业发生提升的内在原因。 第二章f i d i 技术溢出效应研究综述 在本章中，我们结合大量的学术论文，对外商直接投资( f d i ) 和技术溢出效 应( s p i l l o v e r e f f e c t s ) 进行了理论角度的定义，并从投资国与东道国之间的利益关 系来分析f d i 的意义，同时也对技术溢出效应与传输渠道( t r a n s m i s s i o nc h a n n e l s ) 之间的关系进行了分析。考虑到本文对f d i 技术溢出的研究以正溢出为主，因此 本章对负溢出效应也进行了理论研究。最后，本章对f d i 技术溢出效应的历史研 究进行了回顾。 一、关于f d i 的概念 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，f d i ) 有时也被称作直接外商投资 ( d i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n t ，d f i ) ，是国际资本流动的一种重要形式，是一种直接 的组合投资形式，它是与证券投资( p o r t f o l i oi n v e s t m e n t ) 和其他投资相对而言的。 一种直接投资意味着物理资本从一个公司以收购或转让等方式流向另一个公 司，因此f d i 在实施的同时也包含着一所公司对另一家公司的控制和联系，除了 金钱以外，还有其他的投资形式。 根据i m f ( 1 9 8 5 ) 的定义3 ，“外商直接投资是在投资人以外的国家所经营的 企业拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有发言权”。 o e c d ( 1 9 9 6 ) 则认为4 ，“外商直接投资是一个国家的居民( 直接投资者) 在 投资者所在国之外的另一个国家的居民( 直接投资企业) 进行的以获得持久利益 为目的的活动”。 陈建华( 2 0 0 1 ) 把其定义为5 ，“外国直接投资是指一国的政府，企业或个人 到其他国家或地区以各种形式对工业农业，商业，金融服务业等企业投资，并 取得所拥有投资企业的部分或者全部管理和控制权”。 综合各种定义，我们将f d i 定义为：f d i 是一种获得控制权和管理权的方式， 这种方式一般是通过资本输出或管理、技术转移等形式对被投资公司进行合作经 营而实施的，而实施这种方式的条件是投资数额占总资产的比例一般不低于 1 0 6 。 3 小岛清著，周宝廉译，对外贸易论，南开大学出版社，1 9 8 7 年 4o e c d ，1 9 9 6 年科学技术与产业展望，1 9 9 6 年 5 陈建华论外围直接投资对我国的市场结构效应，对外经济贸易大学学报2 0 0 1 年第3 期 6 1 0 的比值参照联台国贸易与发展会议于2 0 0 2 年颁布的世界投资撒告( u n c t a d ，2 0 0 2 ) 而设定。 9 二、f d i 技术溢出效应理论及研究框架 溢出效应用来描述技术扩散的外在性，是指外商直接投资对除资本和劳动力 之外的产业结构、技术进步和制度等的影响。外资在一国的经营活动，会使东道 国企业观察到其生产、经营、销售各环节上所运用的技术和手段，从而对其过去 长期经营活动中积累起来的成功经验加以“免费”的学习和模仿，以加速自身的进 步过程。f d i 技术溢出效应产生的主要原因是由于跨国公司在相对于国内公司时， 具有更加优越的组织能力及生产能力( h y m c r ，1 9 7 6 ) 。跨国公司进行技术转移主 要是通过专利使用权转让、贸易活动、f d i 、转包合同、特许经营以及战略联盟等 方式来进行。然而，技术转移最好的方式则是通过外商直接投资( c a v e s ，1 9 9 6 ) 。 此外，由于技术具有公共商品的性质，可以从跨国公司子公司技术溢出至本地企 业中，因此f d i 也被视为是对技术知识进行控制的最好的方式。 技术溢出效应则是指通过技术领先者拥有技术的非自愿扩散，促进了当地技 术和生产力水平的提高，是经济外部性的一种表现。外商直接投资的技术溢出效 应研究被分为三类：行业内的溢出效应( i n t r a - i n d u s t r y e f f e c t ) 、行业间的溢出效应 ( i n t e r - i n d u s t r ye f f e c t ) ，以及由于人员流动而产生的溢出效应( s p i l l o v e r w i t hp e o p l e m o v e m e n t ) 7 。本文主要研究f d i 对制药产业的行业内技术溢出效应。 行业内技术溢出，主要是由于跨国公司进入某个行业的特定部门而产生的， 该效应的影响对象主要是东道国行业内的竞争者。这种技术溢出效应的机制体现 为，当外商直接投资进入了东道国的特定行业后，一方面，由于外资企业采用的 现代商业模式和先进生产与管理技术为外资企业创造了高额利润，从而使其在同 一行业中的本地企业中产生了示范效应；而本地企业对外资企业的演示与模仿行 为最终使本地企业达到了提高自身劳动效率的目的，从而获得技术溢出效应。另 一方面，外商直接投资的进入和对本地市场的争夺，对在同行业中运作的本地 企业造成了竞争压力，为了保持原有市场并且争取生存和发展的机会，本地企业 会竭尽全力地采取各种可能的措施提高经营效率。这种在竞争环境下促成的效率 提升也是技术溢出效应的表现形式。b l o m s t r 6 m ( 1 9 9 9 ) 认为，行业内技术溢出效 应可以通过4 种间接方式来产生8 ，它们分别是技术与研发活动转移( t r a n s f e ro f 7 见陈涛涛著外商直接投资的行业内溢出效应，经济科学出版社，第9 页 8 在学术研究中，对f d i 的行业内技术溢出效应的划分方式各小相同，因此存在着多种技术溢出方式，本文 选取其中4 个具有代表性的方面进行分析。 l o t e c h n o l o g ya n dr d ) 、示范与模仿效应( d e m o n s t r a t i o na n di m i t a t i o ne f f e c t s ) 、竞 争效应( c o m p e t i t i o ne f f e c t s ) 、人员培训效应( h u m a nt r a i n i n ge f f e c t s ) 9 。在文章 的第四章，我们将基于这4 种方式为研究框架，结合中国制药行业的具体实践来 分析其行业内f d i 技术溢出效应。 图2 1 技术转移渠道与f d i 技术溢出效应 行业内溢出 i ，li f 技术与研发活动转移示范与模仿效应竞争效应人员培训效应 图2 - 2f d i 行业内技术技术溢出渠道 i 技术与研发活动转移 许多研究跨国公司的模型认为它们占有诸如专利、商标以及专有技术之类的 知识资产，而作为研发资源和资本密集型的跨国公司，具备着对本地企业产生技 术转移的潜力，从而产生技术溢出效应。对技术的提升使得企业提高生产率并在 新的领域内建立起竞争优势( m a n s f i e l d & r o m e o ，1 9 8 0 ) 。 外资企业和本地企业之间技术和生产率的差距也可能会导致技术溢出效应的 产生。b l o m s t r o m 在对墨西哥的制造业进行研究时发现，跨国公司在墨西哥企业 的发展中扮演着催化剂的作用( b l o m s t r o m ，1 9 8 6 ) 。然而，当跨国公司对本国企 9 b l o m s t r & n , m a g n u s ；g l o b e r m a n s t u v e n ；k o k k o a r l 0 9 9 9 ) m ed e t e r m i n a n t so f h o s tc o u n t r ys p i l l o v e r sf r o m f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t s ：r e v i e wa n ds y n t h e s i so f t h el i t e r a t u r e t h ee u r o p e a ni n s t i t u t eo f j a p a n e s es t u d i e s ， s t o c k h o l ms c h o o l o f e c o n o m i c s ，w o r k i n g p a p e r n o 7 6 , l l 业的技术溢出效应超过了本国企业的吸收能力时，也可能产生对本国企业市场地 位不利的风险因素( u n e c e ，2 0 0 1 ) 。 作为另外一种刺激产生技术溢出效应和技术转移的因素，研发活动常常被跨 国公司在东道国所采用。跨国公司多是研发密集型企业，但出于对技术保护的需 要，跨国公司一般在母国实施研发过程，这限制了技术溢出效应的发生范围。 i i 示范与模仿效应 示范效应理论认为，外国企业的技术秘密是很难被完全保密的，因为其产品 最终要向大众介绍及公示的。因此，本地企业可通过对外资企业的新技术、新产 品、生产流程的模仿和学习来提升自身的技术水平。示范理论对香港的制造业 ( c l a m ，1 9 8 3 ) 以及墨西哥的制造业( b l o m s t r o m & p e r s s o n ，1 9 8 3 ) 的发展与扩 张有着很强的解释力。 模仿是f d i 对本地企业的一种主要的传输机制，本地企业通过模仿效应来更 新自身的技术能产生从外资公司到本地公司生产率技术溢出效应。此外，当跨国 公司进行产品出口的时候，本地企业也可以通过模仿的方式来掌握如何进入出口 市场、国际市场以及分销网络的建立( g o r g & g r e e n a w a y ，2 0 0 1 ) 。 i 竞争效应 竞争效应即是当外资企业进入国内市场之后，国内市场的竞争程度得以加剧， 从而迫使本国企业加大研发投入，加速生产技术、生产设备的更新升级。b l o m s t r o m 认为，竞争效应是这4 种效应中最重要的效应。企业只有通过竞争效应，对自身 的技术能力进行更新，才能摆脱威胁，更好地生存下去。竞争效应会表现为学习 效应等形式，当外资企业和本地企业相互竞争时，面对同质化的产品和市场，本 地企业通过学习效应来提升自身的生产与组织水平( j e n k i n s ，1 9 9 0 ) 。 人员培训效应 外资企业在进行跨国投资时，相比本地企业具有更加先进的员工培训体系， 这些体系均是在东道国难以获得的，比如管理技能等( h a d d a d & h a r r i s o n ，1 9 9 3 ) 。 相比较本地企业，跨国公司提供了更多更完备的员工培训体系，同时比本地企业 具有更多的熟练员工、更先进的管理技能以及更多的科学家( a i t k e n & h a r r i s o n ， 1 9 9 9 ) 。因此，跨国公司的投资能够对当地员工，尤其是管理人才、研发人才的培 训发挥很大的促进作用，对提升当地人力资本存量有着重要意义。 1 2 三、f d i 技术溢出效应的研究历史回顾 1 、国外关于f d i 技术溢出效应的研究回顾 对f d i 技术溢出效应的理论讨论最早可以追溯到2 0 世纪6 0 年代初。 、f 。1 c d o u g m l ( 1 9 6 0 ) m 在分析f d i 的一般福利效应时，第一次把技术的溢出效应 视为f d i 的一个重要现象，此后，经济学家对这一问题产生兴趣和关注。c a v e s ( 1 9 7 4 ) 1 1 开始了这一研究领域经验研究的创始，他根据技术扩散对当地厂商的不 同影响，把溢出效应分为三类：一是由于跨国公司进入，打破了东道国行业垄断， 资源配置得到改善；二是跨国公司带来竞争或示范效应，刺激当地厂商提高技术 效率；三是由于竞争、模仿等原因，跨国公司的进入加快技术转移和扩散速度。 随后，k o i z u m i & k o p e c k y ( 1 9 7 7 ) 1 2 通过将技术溢出效应引入国际资本流动 模型，用局部均衡理论分析了溢出的因素和效应，得出溢出水平和外资份额正相 关的结论。 f i a n d l a y ( 1 9 7 8 ) ”等学者将技术溢出效应引入传统的国际资本流动模型，并 假设f d i 输出国与东道国的技术差距越大，技术扩散率就越高；跨国公司在当地 的资本份额越高，扩散的速度就越快；技术差距或外资份额是当地企业决策行为 的外生变量。最后得出结论认为，溢出水平与外资份额正相关，f d i 输出国与东 道国技术差距越大，技术扩散率就越高，投资规模越大，技术扩散速度也越快， 得出跨国公司先进的技术和管理经验，对东道国企业会产生有效的“传染效应”。 2 0 世纪8 0 年代以d a s ( 1 9 8 7 ) 1 4 为代表，重点研究竞争型的溢出效应。他从 跨国公司角度构建竞争型技术溢出模型，研究表明，技术溢出对跨国公司子公司 是一种潜在成本，但跨国公司只要不断引进先进技术，仍有利可图。2 0 世纪6 0 至 8 0 年代关于f d i 溢出效应的理论研究，以溢出存在为前提，应用局部均衡理论模 型分析与东道国有关的溢出效应及其决定因素。 2 0 世纪9 0 年代，研究者进一步将博弈论、策略论等方法引入f d i 溢出效应 m a c d o u g a l l ，g d a t h e b e n e f i t sa n d c o s t s o f p r i v a t e i n v e s t m e n t f r o m a b r o a d ：a t h e o r e t i c a l a p p r o a c h j 】 e c o n o m i cr e c o r d ，1 9 6 0 ，3 6 ：1 3 3 5 ”c a v e s ，i l e m u l t i n a t i o n a l f i r m s , c o m p e t i t i o na n d p r o d u c t i v i t y i n h o s t c o u n t r y m a r k e t e c o n o m i e a , 1 9 7 4 ，4 1 ： 1 7 6 - 9 3 “k o i z u m ita n dk j k o p e c k y e c o n o m i cg r o w t h c a p i t a lm o v e m e n t sa n dt h ei n t e r n a t i o n a lt r a n s f e ro f t e e h n i e a lk n o w l e d g e j o u r n a lo f i n t e r n a t i o n a le c o n o m i e s ，1 9 7 7 ，7 ：4 5 - 6 5 ”f i n d l a yr r e l a t i v eb a c k w a r d n e s s ，d i r e c tf o r e i g nl l l v n 1 1 ta n d t r a n s f e ro f t e c h n o l o g y 饥q u a r t e r l yj o u r n a l o f e c o n o m i c s ，1 9 7 8 ，9 2 ：1 - 1 6 ”d e s e x t e r n a l i t i e s ，a n d t e c h n o l o g y t r a n s f e l l 、r o u g h m n c s 哪j o u r n a l o f i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c s , 1 9 8 7 ，2 2 ： 1 7 1 1 8 2 1 3 的理论研究，其中的主要代表为w a n g & b l o