（企业管理专业论文）“家族人”：透视中国家族企业治理结构的新视角.pdf

“家族人”：透视中国家族企业治理结构的新视角摘要 摘要 改革开放以后，我国的家族企业取得了长足的发展，在短短二十 多年的发展过程中，为我国的经济建设做出了巨大的贡献。但是，随 着社会的发展和企业的成长，不少家族企业遇到了管理上的瓶颈，迫 切需要改革原有的管理模式和治理结构，建立起适应知识经济时代的 新型治理结构，本文正是从这一点出发，力图通过对治理结构的分析， 为家族企业的改革指出一个方向。本文首先通过引进“家族人”这一 概念，对家族企业进行定义，并从这个视角出发，对我国家族企业治 理结构的形成、治理效率和变迁方向进行分析。在分析框架上，采用 “假设一检验”的模式；在论证过程中，借鉴了制度经济学、企业能 力理论、契约理论的知识和分析方法，最后得出了单边治理结构必然 向共同治理结构过渡的结论。在本文的最后，笔者还提出了走向共同 治理结构的一个可行的路径，并提出了在这一过程中，家族企业需要 注意的一些问题。 关键词：家族企业家族人单边治理结构共同治理结构 作者：高汉祥 指导老师：李晓峰 _ 二! ：! 坠二堕塾! 里窒堡垒些塑些笙塑塑堑堡鱼 竺! ! ! 璺 “t h em a no f f a m i l y ：an e w a s p e c t f o rt h e a n a l y s i s o ft h e f a m i l y b u s i n e s s sg o v e r n a n c e a b s t r a c t t h ec h i n e s ef a m i l yb u s i n e s s e sw e r eb o r na f t e rt h er e f o r m a n d o p e n i n g u p t h e yh a v em a d eg r e a tc o n t r i b u t i o nt ot h e d e v e l o p m e n to fc h i n e s e e c o n o m y i nt h e i rs h o r t h i s t o r yo f 2 0 y e a r s b u tw i t ht h ed e v e l o p m e n to f t h e s o c i e t y a n dt h e g r o w i n gu po ft h ee n t e r p r i s e st h e m s e l v e s ，m a n yf a m i l y b u s i n e s s e sb e g a nt of a c ew i t ht h e p r o b l e m si n t h e i r m a n a g e m e n t t h e y m u s tc h a n g et h e i ro l dm a n g e s t y l ea n dg o v e r n a n c es t r u c t u r ea n db u i l du pa n e wg o v e r n a n c es t r u c t u r ea c c o m m o d a t i n gt ot h en e w t i m eo f k n o w l e d g e e c o n o m y t h ea u t h o ro ft h i sa r t i c l ew a n tt op o i n to u tad i r e c t i o nf o rt h e r e f o r mo ff a m i l yb u s i n e s st h r o u g ht h e a n a l y s i so fg o v e m a n c es t r u c t u r e f i r s t ，t h ea u t h o rq u o t ean e w c o n c e p t ：t h em a n o f f a m i l y a n du s et h i s c o n c e p t t od e f i n et h ef a m i l yb u s i n e s s t h e nf r o m t h i sa s p e c t ，t h ea u t h o rw i l l a n a l y s i st h ef o r m a t i o n ，e f f i c i e n c ya n dt h er e f o r md i r e c t i o no ft h e f a m i l y b u s i n e s so fc h i n a i nt h e a n a l y s i sm e t h o d ，t h e a u t h o ru s et h e “a s s u m p t i o n p r o o f m o d e l i na n a l y s i s t h ea u t h o ru s et h et h e o r yo ft h e i n s t i t u t i o ne c o n o m y , t h eb u s i n e s sa b i l i t y t h e o r y , t h ec o n t r a c tt h e o r ya n d e t c f i n a l l y , t h ea u t h o rd r a wo u tt h ec o n c l u s i o nt h a tt h eu n i l a t e r a lg o v e r n a n c e s t r u c t u r es h o u l dc h a n g et ot h ec o g o v e r n a n c es t r u c t u r e a n di nt h el a s tp a r t o ft h i sa r t i c l e ，t h ea u t h o ra l s op u tf o r w a r da p r o b a b l ep a t hf o rt h ec h a n g e a n ds o m ep r o b l e m st h a tt h ef a m i l yb u s i n e s sm u s t p a ya t t e n t i o nt oi nt h i s c h a n g e k e yw o r d s ：f a m i l yb u s i n e s s t h em a n o f f a m i l y u n i l a t e r a lg o v e r n a n c e c o g o v e r n a n c e w r i t t e nb y ：g a o h a n x i a n g s u p e r v i s e db y ：l ix i a o f e n g y 6 4 5 9 3 8 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏 州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作 出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本 声明的法律责任。 研究生签名：日期：型堡堕 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论 文合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论 文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论 文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的 保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的 全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名 导师签名 日期：2 笙坚： 日期：占啊叼配幺r “家族人”透视中国家媛企业治理结杖| 的靳桃垧技术路线幽 本文的技术路线图： 通过“家族人”视角来分 析家族企业治理结构 假设3 ：家族企业向着共同治 强的路径 到企业自 市场发展 场发展状 影响。 “采旌人”：透视中围象族企业治理结构的新桃角 引言 从远古社会到当今社会，从东方到西方，“家庭”都是人们最基本 的生活单位，家庭关系都是人们最基本的关系圈层。当家庭所具备的 社会经济功能发挥作用时，家庭或家族涉足生产、分配、交换、消费 的各个环节，并将家族中的血缘关系、伦理规范、家庭制度等投射于 社会经济活动中，此时家庭或家族就成为了企业的生长点。因此，家 族企业成了人类最古老的一种企业形式。而且，即使在当今世界，无 论在发达国家，还是在发展中国家，家族企业都在顽强的生存和发展 着，并在社会经济生活中占据着重要地位，如表1 所示。 表1 ：世界各地的家族企业 国家( 地区)家族企业发展状况 美国9 0 的企业是由家族控制的 英国8 0 0 0 家大公司中的7 6 是家族企业，它们的产值占g n p 的7 0 德国所有企业的8 0 是家族企业 澳大利亚8 0 的非上市公司和2 5 的上市公司是家族控制公司 韩国家族企业占企业总数的4 8 2 印度5 0 0 家大公司中有7 5 是家族控制的，全国2 9 7 0 0 0 家注册公司中， 有2 9 4 0 0 0 家是家族企业 意大利所有工业公司员工超过5 0 人的公司有4 6 是家族企业，员工在 2 0 5 0 0 人之间的公司有8 0 是家族企业 荷兰所有企业中的8 0 是家族企业，员工超过1 0 0 人的企业中5 0 是 家族企业 西班牙年度销售额超过2 0 0 万美元的公司中7 1 是家族企业 拉丁美洲家族企业占所有私人公司的8 0 - - 9 0 资料来源：曾忠禄，易上e 伟：家族企业欧寿之道，企业管理，2 0 0 2 年第l o 期 在中国，几千年传统文化的积淀使得“家文化”根植于每个中国 “家族人”：透视中圆家族企业治蛙结构的新观角0 1高 人的心灵深处，并且辐射到社会政治、经济、文化等各个领域。有学 者指出，在中国，家族企业虽然曾经一度消失，但是“家族主义”、“泛 家族主义”却从来没有离开过中国，即使在计划经济体制最鼎盛的时 期也是如此，只不过是以一种变相的或潜伏的形态存在( 储小平， 2 0 0 0 ) 。因此，家族企业一旦有了足够的政策土壤，就迅速成为中国民 营企业创业的主流模式，并且对我国的经济发展做出巨大的贡献，在 我国的经济生活中占据着重要的地位。据统计，我国以家族企业为主 导的民营经济对g d p 的贡献率从1 9 8 9 年的0 5 7 上升到1 9 9 8 年的 7 3 7 ；民营经济就业贡献率从1 9 8 9 年的0 0 7 上升到1 9 9 8 年的 1 0 0 8 ，民营经济吸收的劳动力超过了当年全社会新增就业人数，其 中还有从其他部门转移到民营经济部门中的劳动力。截止到2 0 0 1 年6 月底，全国登记的私营企业主( 即私营企业投资者) 为4 2 5 5 万人，他 们拥有注册资本总额1 5 4 9 5 亿元，雇用员工2 1 1 8 7 万人，经营着1 8 8 _ 3 万家各类企业。因此，家族企业作为一种具有顽强生命力的企业组织 形式，获得了政府的正视与学术界的兴趣，理论界也逐渐改变了对其 不屑一顾或全盘否定的态度，开始以客观、理性和发展的眼光来看待 我国的家族企业，并开始对其成长发展提出中肯的分析和建议，从而 积极探索一条适合中国国情的家族企业成长和发展之路。本文拟从家 族企业的治理结构入手，通过引入“家族人”这一概念，为家族企业 治理结构的分析提供一个新的视角；并分析目前普遍流行于我国家族 企业中的经营权和所有权高度合一的单边治理结构的成因、效率和不 足，并论证家族企业治理结构改革的方向和影响因素，笔者力图通过 对家族企业治理及其变迁的研究，为我国家族企业治理结构的改革指 出一个方向，促进我国家族企业的长期持续发展。 “家族人”透视中同家族企业治理结构的新视角第一章基本概念及研究背景 第一章基本概念及研究背景 在对家族企业治理结构进行分析之前，首先需要明确一些基本概 念和研究背景，作为本文分析的基础。 一、家族企业 研究家族企业，面临的第一个难题就是对家族企业的定义。国内 外学者对家族企业的定义多种多样，要想给出一个为大多数学者所公 认的定义，目前仍有很大的困难。下面本文简要回顾一下国内外学者 对家族企业所下的一些典型的有代表性的定义。 1 、国外学者的定义 美国哈佛大学教授、著名经济史学家钱德勒( 1 9 8 7 ) 对家族企业 的定义是，传统的个人企业即两权合一的企业是家族企业，即使是合 伙关系，只要资本股权为少数个人或家族所掌握，这种企业也是家族 企业；此外，“企业创始者及其最亲密的合伙人和家族一直掌有大部分 股权。它们与经理人员维护最紧密的私人关系，且保留高阶层管理的 主要决策权，特别是在有关财务政策、资源分配和高阶人员的选拔方 面这样的现代工商企业也可称之为企业家式的或家族式的企业。” 钱德勒的观点重点在企业的实际经营控制权上，因此，即使是某些两 权分离的现代工商企业，只要实际经营控制权掌握在某一家族手里， 仍然被认为是家族企业。 哈佛大学家族企业研究的代表人物之一唐纳利认为，同一家族至 少有两代参与这家公司的经营管理，并且这两代衔接的结果，使公司 的政策和家族的利益与目标有相互影响的关系，且满足7 个条件中的 某一个或数个条件，即可称为家族企业。这7 个条件是：家族成员将 企业视为一生的事业：家族成员在企业的职位决定其在家族中的地位： 家族成员并非仅仅以经济利益为目的持有企业的股票；即使该家族成 员没有正式参与该企业的管理，其行为也会影响企业的形象：家族价 “家旗人”：透视中囝家族企业泊理结构的新跳角笫一章撼奉概念控研究背景 值观与企业价值观合而为一；现任或前任董事长、经理的妻子或儿子 位居董事；家族有决定企业经营者的影响力。 盖尔西克( 1 9 9 7 ) 认为，不论企业是以家庭命名还是有好几位亲 属在企业的最高领导机构里，都不能由此确定某一企业是家族企业。 能确定家族企业的，是家庭拥有企业的所有权。也就是说，所有权是 否掌握在创办企业的家庭成员手上，是划分家族企业与非家族企业的 分水岭。 r o s e n b l a t t ，d e m l k ，a n d e r s o n ，a n dj o h n s o n ( 1 9 9 5 ) 等人的定义是， 个企业的主要所有权或控制权，属于某一个家庭，而且这个家庭里 至少有一名以上的成员在实际经营管理这个企业。这一定义强调家族 不仅应拥有企业的所有权，而且要掌握，至少是部分掌握企业的经营 权。 h o l l a n c e r & e l m a n ，( 1 9 9 8 ) 等人认为，家族企业可被定义为由一个 或两个以上的家庭成员拥有并管理的公司。 l a n s b e r g ，p e r r o w 和r o g l o s k y ( 1 9 9 8 ) 等将家族企业看成是由家 庭成员合法拥有其所有权的企业。 b a r n e s 与h e r s h o n ( 1 9 7 6 ) 认为，家族企业是企业的所有权由一个 人或一个家庭的成员所控制，而且家庭成员或其后代在经营管理的企 业。这个定义注意到了家族企业的代际传承问题。 2 、中国学者的观点 台湾学者叶银华提出以临界控制持股比率来划分家族企业。他认 为，具备以下三个条件的企业就可认定为家族企业。这三个条件是：( 1 ) 家族的持股比率大于临界持股比率；( 2 ) 家族成员或具二等亲以内之 亲属担任公司董事长或总经理：( 3 ) 家族成员或具三等亲以内的亲属 担任公司董事席位超过公司全部董事席位的半以上。 储小平( 2 0 0 0 ) 赞成叶银华的定义，并进一步认为，应该从股权 和经营控制权的角度把家族企业看成是一个连续分布的状况，从家族 全部拥有两权到临界控制权的企业，都是家族企业；一旦突破了临界 “家族人”：运泓中固家族企业治理结构的新锐角 控制权，家族企业就演变成了公众公司。 潘必胜认为，当个家族或数个具有紧密联盟关系的家族拥有全 部或部分所有权，并直接或间接掌握企业的经营权时，这个企业就是 家族企业。他还根据家庭关系渗入企业的程度及其关系类型，把家族 企业分为三种类型：( 1 ) 所有权与经营权全部为一个家族所掌握；( 2 ) 掌握着不完全所有权，却能掌握主要经营权：( 3 ) 掌握部分所有权， 而基本不掌握经营权。 刘小玄等( 2 0 0 0 ) 认为，家族企业的特征是，单个企业主占有企 业的绝大部分剩余收益权和控制权，承担着企业的主要风险。 于立等( 2 0 0 3 ) 认为，家族企业是以婚姻和血缘关系为纽带而形 成的经济组织，企业资本的来源和积累或企业的经营建立在家族的背 景之上。并根据家族成员对企业的所有权和经营权掌握状况的不同， 把家族企业分为3 种类型：l 、家族所有型。家族是企业的所有者，但 不参与企业的经营，企业的具体运作由非家族成员进行。2 、家族经营 型。家族成员不是企业的所有者，只负责对企业进行经营，例如，家 族成员通过对某企业的承包，在一定时期内和一定程度上拥有较大的 经营权。3 、混合型。这类家族企业的成员既拥有( 全部或部分) 所有 权，又( 完全或部分) 控制经营权。 3 、本文的观点 纵观国内外学者对家族企业的定义，可以看出，这些定义基本上 都是从家族企业的所有权和控制权这两个角度进行定义的，这的确是 家族企业与一般公众公司相区别的两大特征。但是，这些定义却忽视 了家族企业中家族的理念、规范、伦理等对公司经营行为和管理模式 的影响，笔者认为这点应该是家族企业与一般公众公司的根本区别。 本文通过引进“家族人”这一概念，对家族企业进行如下定义：家族 企业就是一个由“家族人”所组成的家族核心掌握控股权( 即持股比 例大于临界持股比例) 的企业。这里，我们之所以只强调“家族核心” 的控股权，是因为尽管目前我国大多数家族企业的“家族核心”既拥 “家族人”：透视中图家族企业治理结构的新视角第一章基奉概念发研究背景 有所有权也拥有经营权，但是从长远的发展来看，家族企业会出现所 有权与经营权的分离，分离以后，由“家族核心”掌握控股权的企业 仍然会受到家族理念、规范的影响，在经营管理上表现出与一般公众 公司不同的特点，因而仍然是我们所讨论的家族企业。 对于本文所提出的家族企业的定义，需要详细解释的一个概念就 是“家族人”。主流经济学中对人的假设是“经济人”，即人是自利的， 人们从事经济活动的目的是为了最大限度的满足自己的经济利益；人 又是有理性的，因而在经济活动中总是试图以最小的成本获得最大的 收益。但是，这一对人性的基本假设却无法解释家族企业中家族成员 之间相互帮助、同甘共苦、共渡难关等现象。因此，笔者提出“家族 人”假设，通过“家族人”概念来定义家族企业，并进一步通过“家 族人”这一新视角来分析我国家族企业治理结构的成因、效率和变迁 趋势等。 所谓“家族人”，是指从属于某一家族的成员，其行为的目标是最 大限度的实现家族利益，即家族利益最大化，当家族利益与个人利益 相冲突时，宁愿牺牲个人利益来保全家族利益，在家族内部行为中， 表现出一定的利他主义。在一个家族里，由若干个“家族人”组成该 家族的“家族核心”( 当然，家族中也会出现个别行为目标不是家族利 益最大化的人，这部分人不是我们所讨论的家族人) ，“家族核心”在 家族中处于领导地位。 在社会中，我们每个人都从属于一定的家族，从更广义的角度来 说，我们每个人都从属于一定的圈子，这种圈子是以自己为圆心，不 断向外推广，愈推愈薄，愈推愈淡，即费孝通所指出的中国社会的差 序结构。而在这些圈子中的最核心，就是我们每个人所从属的家族。 事实上，我们每个人都有“家族人”的一面，只是在绝大多数情况下， 家族是社会学研究的对象。当家族不是一个生产单位，在进行经济活 动分析时，家族也就不是影响个体行为的主要因素，因而在古典经济 学那里，人们追求家族利益最大化即“家族人”的一面被忽略了，追 “家族人”：透说中圈求族企业冶理结构的祈砚角 第一章拈奉概念披研彳t 背最 求个人经济利益最大化成为人们行为的唯一目标。但是在家族创办企 业、涉足生产经营领域时，“家族人”的一面会在很大程度上影响人们 在企业经营中的行为，从而表现出与一般“经济人”不同的效用函数 与约束条件，从而也使得家族企业表现出与一般公众公司不同的经营 管理特征。 我们指出家族利益最大化是家族人行为的最终目标，那么，什么 是家族利益呢? 我们认为，家族利益可以从家族的经济利益和社会地 位两个方面来界定。经济利益是指家族从企业经营活动中所获经济收 益的最大化，与企业的所有权密切相关，所有权( 股份) 是决定家族 经济利益的主要因素：家族的社会地位一方面与经济地位有关，并在 很大程度上由经济地位决定，另一方面，也受到家族能够控制和影响 到的资源，例如资金、雇员、社会关系网络等的影响，与企业的控制 权密切相关。在我国现阶段的经济生活领域中，这两者是相互影响、 相互促进的。所有权决定控制权，控制权反过来可以保护和增强所有 权；失去控制权会危及和侵蚀所有权，失去所有权就会失去控制权。 因此，表现在“家族人”的具体行为目标上就是对企业所有权和控制 权的维护，以此来保证家族利益的最大化。同时，也正是由于“家族 人”追求家族利益最大化的特点，决定了家族企业的所有权多在家族 内部传递。 二、家族化管理 关于家族化管理，国内外学者众说纷纭。笔者认为，家族化管理 是家族企业的“家族核心”将家庭管理中的理念、规范和方式移檀到 企业中所形成的一种有着鲜明家庭特色的管理方式。家族化管理方式 的特殊之处主要表现在如下几个方面：首先，企业在对待员工、顾客、 供应商等利益相关者的时候，有“圈内人”和“圈外人”之分。其中， 所谓的“圈”是以血缘、亲缘、地缘、学缘等纽带建立起来的，在这 其中，最核心的是以血缘关系为基础建立起来的“家族核心”。家族企 业在对待“圈内人”和“圈外人”时会采取截然不同的政策。第二个 “家族人”：透视中田荔( 族企业治理结构的新眦m 表现是管理中家长制盛行。在企业的经营决策中，重要的决策权往往 高度集中，绝大多数情况下由“家族核心”做出，而处于“家族核心” 之外的员工则没有决策权。而且，在“家族核心”之内以及在整个企 业内，家长的权威都会渗透到日常的经营管理活动中，家族化管理往 往靠的是这种家长式权威来协调企业内部的矛盾和摩擦。第三个表现 就是企业的管理往往不是以确定的、刚性的规章制度为基础，而是以 “缘治”为基础。“缘治”是一种基于以“缘”( 亲缘、学缘、地缘等) 为基础的交往、认识和信息交流的过程，以合理预期为前提的处事方 式。“缘治”具有隐含性和柔性的特点，但它又决非随意性很大的“人 治”，因为通过以往的交往可以减少现在和今后交往中的信息不对称及 由此产生的不确定性，并形成对对方的合理预期( 杨春华，宝贡敏， 2 0 0 3 ) 。 家族企业与家族化管理是两个不同的概念，明确这两个概念的区 别有助于我们更准确的把握家族企业的本质特征和发展方向。家族企 业是家族占有控股权的企业，与股权分散的公众公司相对；家族化管 理是一种管理方式，与规范的法人治理方式相对。尽管在我国现阶段， 绝大多数家族企业都采用家族化管理，但不等于家族企业就一定是家 族化管理的，随着家族企业的发展，家族企业也可以采用规范的法人 治理模式。家族化管理也不一定仅仅存在于家族企业之中，在某些情 况下，其他类型的企业，甚至机关事业单位都有可能出现家族化管理。 三、治理结构 对于治理结构这个概念，国内外学术界有许多不同的理解，因而 也出现了许多不同的定义。有研究者将这些定义分为四大类：制度安 排说，相互作用说，组织结构说，决策机制说。本文不再对这些定义 做全面的列举或新的分类，而是对几种有代表性的观点做一简单回顾。 吴敬琏认为，所谓公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级 执行人员及高级经理人员三者组成的一种组织结构。在这一组织结构 中，上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结构，所有者将自 “家族人”：透视中国家族企业治理结构的新视仃第一章攮奉概念及研究背景 己的资产交由公司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策机构， 拥有对高级经理人员的聘用、奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于 董事会，组成在董事会领导下的执行机构，在董事会的授权范围内经 营企业。公司就是由这样的一个公司治理结构( 法人治理结构) 而不 是由出资人个人来经营和管理。要完善公司治理结构，就要明确划分 股东、董事会、经理人员各自的权力、责任和利益，从而形成三者之 间的制衡关系。 王峻岩认为，公司治理结构本质上是一种现代企业的组织管理制 度，是科学管理的一种模式。一般是指以经济效益和股东权益最优化 和持续化为目标，对公司的法人财产进行有效使用和管理的组织机构 及其运行机制。其最明显的特征是：根据权力分工和效率优先的原则， 在企业内部可实行两权分离、三足鼎立的格局，即所有权与经营权相 分离，所有者、经营者与生产者之间通过公司的决策机构、执行机构 和监督机构，建立起相互独立、相互制约、权责明确、互相配合的机 制，股东大会、董事会、监事会组成公司内部组织结构，有效行使其 决策、执行和监督的权利。 张维迎认为，狭义的讲，公司治理结构是指有关公司董事会的功 能、结构、股东权力等方面的制度安排，广义的讲是指有关公司控制 权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决 定公司的目标，谁在什么状态下实施控制，如何控制，风险和收益如 何在不同企业成员之间进行分配这样一些问题。因此，广义的公司治 理结构与企业所有权安排几乎是同一个意思，或者更准确的讲，公司 治理结构只是企业所有权安排的具体化，企业所有权是公司治理结构 的一个抽象概括。公司治理结构的目的是解决内在的两个基本问题： 第一是激励问题，即在给定产出是集体努力的结果和个人贡献难以度 量的情况下，如何促使企业的所有参与人努力提高企业的产出? 第二 是经营者选择问题，即在给定企业家能力不可观察的情况下，什么样 的机制能保证由最有企业家能力的人来当经理? “客族人”：透挑中困家族企业治理结构的新税角 杨瑞龙认为，在定义公司治理结构时，应扬弃“股东至上主义” 的逻辑，遵循既符合我国国情又顺应历史潮流的“共同治理”逻辑。 这一逻辑强调，企业不仅要重视股东的利益，而且要重视其它利益相 关者对经营者的监控；不仅仅强调经营者的权威，还要关注其它利益 相关者的实际参与。具体地说，就是在董事会、监事会中要有股东以 外的利益相关者的代表，如职工代表、债权人代表等。这种共同治理 的逻辑符合现代市场经济的内在要求。 卢昌崇认为，“股东收益最大化”、“股东利益至高无上”的公司理 论在西方国家早已是昨日黄花，而有些同志在按社会主义市场经济目 标模式创新我国企业制度过程中却仍然拘泥于此道，这无异于邯郸学 步，是企业形态进化过程中协调各权益主体关系的历史倒退。因此， 他主张由职代会推举职工代表直接进入董事会，并将此以法律形式确 定下来，最终建立起一种职工、经营者与股东物质利益趋同的机制。 林毅夫认为，所谓的公司治理结构，是指所有者对经营管理和经 营绩效进行监督和控制的一整套制度安排。公司治理结构中最基本的 成分是通过竞争的市场所实现的间接控制或外部治理，而人们通常所 关注或所定义的公司治理结构，实际是指公司的直接控制或内部治理 结构。他强调，后者虽然是必要的和重要的，但与一个充分竞争的市 场机制相比，只是派生的制度安排，其目的是借助于各种可供利用的 制度安排和组织形态，以最大限度的减少信息不对称的可能性，保护 所有者利益。 本文参考以上几种主要的治理结构的定义，对治理结构定义如下： 企业的治理结构本质上是一个企业所有权安排的契约，其核心命题是 如何通过一个财产( 货币资本和人力资本) 权利的契约安排来实现剩 余索取权和控制权的对应分配，使得各种要素投入者赖以合作的经济 组织能够最大限度的发挥其比较优势，并且解决内部的逃避责任问题， 提高企业资产的运作效率。本文的研究主要集中在企业的所有权安排 上，而不涉及企业具体的组织结构。因为所有权安排的契约是决定企 “永旗人”：透视中国家族企业治理结构的新秕角第一章堆奉概念及研究背景 业组织结构的基础，企业的具体的组织结构都是为特定的所有权安排 服务的。 我们研究家族企业的治理结构就是研究在家族企业内部如何通过 一系列契约来分配企业的剩余索取权和控制权，使得家族企业的有关 利益各方( “家族核心”、职业经理人、员工等) 最大限度的发挥自己 的工作积极性，提高家族企业的经营效率，实现家族企业的持续健康 发展。 四、研究背景 本文的研究背景是指家族企业生存发展的宏观的政治、经济、文 化环境，本文所研究的家族企业是改革开放以后所诞生的家族企业。 具体来讲，本文的研究背景从以下几个方面来说明： 政治背景是改革开放以后，集中精力进行社会主义市场经济体制 建设和政治体制改革的社会主义中国。 经济背景是从原有的高度集中的计划经济体制向市场经济体制过 渡，但是现有的市场经济体制仍很不完善的背景，主要体现在资本市 场不发达，且很不规范；尚未建立起完善的人力资本( 职业经理人) 市场；有关于市场经济的法律法规仍不健全。 文化背景是经过近两千多年儒家传统文化熏陶的中国，其中典型 的特征有“家文化”的深入人心，“差序结构”的社会( 费孝通) ，社 会普遍的信任程度较低( 亚瑟亨史密斯，2 0 0 1 ) 等。 “家族人”：透锐中困家族企业活理结构的新攫角 第一章田内外耐f 究蜣状礁l 顾及奉史的分析思路 第二章国内外研究现状回顾及本文的分析思路 一、国内外研究现状回顾 国内外对家族企业的研究大多散见于一些社会学、管理学著作中， 缺少对家族企业系统论述的专著。涉及到家族企业的治理结构及其发 展变迁方面的，主要有以下一些。 美国经济史学家钱德勒( a l f r e dd c h a n d l e r ) 在看得见的手中 深入研究了美国石化、烟草、铁路及电讯制造等产业中的企业变迁史。 他认为，在1 8 4 0 年以前，美国基本不存在现代意义上的大型工商企业， 家族制造业占据主导地位；1 8 4 0 年以后，由于生产技术的进步( 批量 生产技术的出现) ，社会生产量的提高和先进的交通通讯工具的出现， 使企业之间相互的联系更加紧密，市场容量骤增。同时，市场制度也 逐步完善；日益复杂的生产交易活动，使得管理理论和管理实践水平 有了极大提高。从技术和管理角度上看，大规模生产和销售已经成为 可能。在此大背景下，美国企业史上发生了堪称革命性的事件，即单 一功能的家族制企业开始进行制度创新，美国开始出现一批现代意义 上的大型工商企业。之所以会出现这种转变，按照钱德勒的看法，是 因为生产、市场和管理三个方面已发生了根本性的变化，即用企业去 代替市场已经变得更加有效率，且在现实中已能够做到。因而，美国 的家族企业在以上三个条件具备后，进行了制度创新，即将生产经营 管理权移交给支薪经理阶层，从而成功的摆脱了家族制对企业成长的 制约，目前美国的家族制企业多为家族控股型。 美国的克林盖尔西克在家族企业的繁衍一书中提出了家族 企业的三环模式。所谓三环模式是指由企业、所有权和家庭构成的三 个相互独立又相互交叉的家族企业系统。家族企业里的任何个体，都 能被放置在由子系统的相互交叉构成的七个区域中的某一环( 如图l 所示) 。同企业仅有一种联系的人应该在第1 区域( 家庭成员) 或第2 “家旗人”：透视中困家族企业冶理结构的新栏角第1 二章围内外姘究现状l 刚顾及奉文的分析思路 区域( 所有者) 或第3 区域( 全部雇员) 。是家庭成员但不是雇员的所 有者应该在第4 区域，同时处在所有权和家庭两个环内。在企业工作 但不是家庭成员的所有者应在第5 区域。家庭成员在企业工作但不是 所有者的应在第6 区域。既是家庭成员又是雇员的所有者处在中心区 域7 。三环模式具有严密的理论型和实用性。它明确了家族企业中个人 或组织的职责和权利的界限。 图1 家族企业的三环模式 美国管理学大师彼德德鲁克( p e t e r d r u c k e r ) 在( ( m a n a g i n g i n a t i m eo f g r e a tc h a n g e ) ) 中给出了家族企业管理的四条基本原则：( 1 ) 除非家族成员和其他非家族成员至少一样的能干和勤奋，否则他们不 可以在企业里工作。( 2 ) 无论公司管理层有多少家族成员，也无论他 们多么出色，至少有一个高层职位必须由非家族成员担任，典型的是 财务主管和技术主管这两个职位的技术性要求都是最高的。( 3 ) 在家族企业中，越来越需要在关键的位子上安排非家族成员的专业人 士，而这些非家族成员的专业人士必须受到平等的对待，他们必须在 公司有“完全的公民权”，否则他们根本就不会待下去。( 4 ) 当管理层 在继任问题上发生麻烦时，把这个问题的决策权交给一个既不是家族 成员也不是企业成员的外来者决定。 钱德勒、盖尔西克和德鲁克的研究成果是在考察了美国企业的发 展历程和研究了大量企业案例的基础上得出的，对我国家族企业的发 “家族人”：透桃中固家族企业治理结构的新m 伯 第一章国内外研究现状网颈及奉史的分析思路 展具有启发和借鉴作用，但是，由于国情不同，企业发展路径、背景 不同，他们的结论并不能完全适用于我国企业的情况。 国内对家族企业的研究最近几年才受到学术界的重视，目前研究 的领域主要在以下几个方面：( 1 ) 家族企业文化研究。在对中国传统 文化与华人企业组织行为研究方面，台湾学者的研究令人瞩目。他们 在探讨家族主义与华人企业组织行为的关系上，主要有以下三个不同 的角度：讨论儒家伦理与家族主义的关系；讨论家族主义与组织行为 的关系；理清家族主义与经营绩效的关系。( 2 ) 家族企业的融资问题 研究。( 3 ) 家族企业的制度创新、制度变迁研究。如家族企业的控 制权革命( 李新春，黄焕明，2 0 0 2 ) ，该文提出，家族企业制度化或 制度变革意味着控制权的革命：要将企业家个人或家族独揽的企业决 策权、控制权进行重新的分配和改造。因此，对于我国家族企业的发 展来说，控制权革命是当务之急，而不是简单的寻求继任者或接班人。 在家族企业的权力交接方面，陈凌，应丽芬在代际传承：家族企业 继任管理和创新中提出，“子承父业”模式仍然是目前主流的继任模 式，并从中国家族企业的社会结构和组织学习的角度对这一现象做出 解释，认为中国家族企业要成功实现“子承父业”的换代模式，必须 在家族换代过程中认真思考权威转换、企业文化重新营造和企业“分 家”等问题。 在家族企业的治理结构研究方面，于立，马丽波，孙亚锋在家 族企业治理结构的三环模式一文中采用盖尔西克的三环模式分析家 族企业治理结构的特征及演变，该文以家族企业的生命周期为基点， 探讨了家族企业治理结构的“三环模式”，并提出以下几个观点：1 、 家族企业与现代企业的概念并不矛盾，关键是要有一套健全、有效的 治理模式；2 、职业经理人的匮乏也是家族治理能够继续延续的原因之 一；3 、接班人是家族企业延续发展的关键。马丽波在家族企业有效 治理模式分析一文中提出通过家族会议、家族理事会、股东大会、 董事会等机构的建设来实现家族企业的有效治理。 “客族人”：透税中国家族企业治理结构的新桃珀 第一章圈内外i f 究现状问顾及奉立的分析思路 二、本文的分析思路 纵观国内外研究家族企业的文献，尚没有太多的专门研究家族企 业的治理结构的文献。因此，本文拟对家族企业的治理结构的形成， 现阶段家族企业的治理结构的效率，以及家族企业治理结构的变迁方 向和影响因素作个系统、全面分析。在分析方法上，本文采取理论 分析和实证分析相结合的方法。本文的分析框架是：在经过大量文献 的阅读和对我国家族企业的长期观察后，提出三个假设，并逐- - j j 口以 证明；然后提出一条通向共同治理结构的可行的路径以及在这一变迁 过程中需要注意的问题；最后，在此基础上得出本文的基本结论。 “家族人”：透视中周家旗企业治理结构的新m 角 第三章基本假设及分析论证 笔者经过对大量相关文献的参阅和对我国家族企业的长期观察后 提出如下假设并加以分析论证。 假设1 ：建立在“资本雇用劳动”基础上的单边治理结构是我国家 族企业的首选治理结构，该治理结构对创业初期家族企业的成功和发 展起到了积极作用 建立在“资本雇用劳动”基础上的股东单边治理结构是指在企业 的治理结构中，占有大多数股份的股东( 在家族企业里就是控股家族) 享有全部的经营控制权，企业的经营目标是股东利益最大化，在家族 企业里就是“家族核心”的利益最大化。而除了控股家族以外的其他 企业员工则被排除在企业经营控制权之外，控股家族在企业治理结构 中占支配地位，整个治理结构呈现一种“资本雇用劳动”的单边状态。 在这里，我们需要指出的是，所谓企业经营控制权，应该从企业的重 大问题决策和关键信息的占有这两个角度来理解，关键看这两项权力 掌握在谁手里，而不应只看该企业是否有其他中小股东和是否有职业 经理人在企业里工作。 根据中国私营经济发展报告( 1 9 9 9 ) ，得到我国私营企业股东 构成情况( 如表2 ) 。 表2 ：私营企业股东构成情况 股东名称所占份额以何种方式投资入股 私人股东：约9 2 私人业主6 6 资金 同姓弟兄1 4 资金 异姓弟兄 3 资会 技术人员3 赠送技术股 管理人员 3 赠送管理股 “家旗人”：透帆中困家族企业亍台理结构的新视，n第三章基奉假i 殳及分析论证 续上表 其他人员 3 集资入股 城乡集体股份 2 资会或其它 其他法人股份 2 资金或其它 乡村、城镇政府 1 其它 海外投资股份 1 其它 其他 2 其它 资料来源：张厚义等，中国私营企业发展报告( 1 9 9 9 ) 2 0 0 2 年4 7 月，“中国私营企业研究”课题组在全国抽取3 2 5 8 户私营企业，对其2 0 0 1 年底的情况进行调查。调查结果表明，截至2 0 0 1 年底，被调查的近7 0 的私营企业采用有限责任公司组织形式，在企 业中，企业主个人资本占企业资本总量的平均比例达到了7 6 7 ，并且 由业主兼任总经理或厂长的企业数量占全部企业总数的比例高达 9 6 ，说明业主牢牢地控制着企业的经营管理权。根据中国私营企业 发展报告( 1 9 9 9 ) 中的统计数据， 工作，4 4 6 在企业担任技术工作， 所有投资者中4 8 0 直接参加企业 仅1 3 2 的投资者不参与企业日常 工作。此外，除了业主本人兼任总经理或厂长，属于“家族核心”中 的成员占据了家族企业的大部分高层领导职位。例如在私营企业主中 己婚企业主的配偶5 0 5 在本企业从事管理工作，9 8 负责购销，已 成年子女2 0 3 在本企业从事管理工作，1 3 8 负责购销；在所有的管 理人员中，2 6 7 由投资者担任，1 6 8 是企业主或主要投资者的亲属， 5 0 5 是他的邻居或同乡，在社会上招聘的占4 4 2 ，并且在投资者中 有1 2 9 是企业主自家亲属。根据1 9 9 9 年“中国民营企业治理结构研 究”课题组对全国1 7 9 家组织机构设置较为规范、规模较大的民营企 业的调查，被调查的企业管理人员的主要来源，包括从社会公开招聘、 内部提拔和业主的亲朋好友；尽管从社会招聘的管理人员比例达到了 4 3 8 ，但是在企业治理结构中的控制权方面，总经理、财务主管等核 心管理岗位，主要由董事长或总经理的亲属或朋友担任，社会招聘的 “家族人”：透桃中田家族企业治理结构的颥珧珀 人员则主要担任需要专业知识和技能的总会计师、总经济师、总工程 师及生产主管等职务。( 如表3 ) 这说明家族企业的控制权主要掌握在 以企业主为中心的“家族核心”手中。 表3 ：企业管理人员来源单位： 社会招聘内部提拔老板亲属老板亲戚政府委派其它来源合计 或朋友 人员总数4 3 。82 9 ，2 41 1 6 78 5 90 8 5 6 1 l1 0 0 总经理 1 62 54 23l1 2l o o 副总经理2 9 3 32 3 5 52 4 2 31 1 0 51 51 0 3 41 0 0 三总师 5 0 12 8 1 99 盘656 30 6 95 5 21 0 0 财务主管 4 0 5 82 4 5 71 6 3 71 2 9 01 o l4 5 71 0 0 销售主管4 1 8 73 5 6 01 3 ，5 9 3 8 90 4 64 61 0 0 采购主管 3 6 1 53 6 4 51 5 8 56 7 90 7 54 0 l1 0 0 注：“老板”指董事长或总经理 资料来源：根据中国私营经济发展报告n o 3 ( 2 0 0 1 ) 第1 8 1 页表1 8 改编 另外，根据中国私营企业发展报告( 1 9 9 9 ) 的统计数据，在企业 的重大决策中，5 5 3 0 , o 由企业主或主要投资人决定，3 0 2 由企业主和 主要管理人员决定，1 3 9 由董事会决定，就是日常一般管理决策，在 4 9 7 的企业中也由企业主拍板，3 6 0 的企业中由企业主与主要管理 人员共同商定，1 2 7 的企业中由董事会决定，企业主不予闻问的仅占 0 6 。 从以上的统计数据可以看出，以家族企业创业者为中心的“家族 核心”拥有家族企业绝大多数的股份，占据着企业大多数高层管理职 位，控制着企业的经营决策权，并控制着最终的剩余索取权。 为什么这种经营权和所有权高度合一，“家族核心”掌握企业控制 权和剩余索取权的治理结构会成为我国家族企业中普遍流行的治理结 构，并在家族企业的创业成功中起着不可或缺的作用呢? 笔者将从以 f 几个角度出发，对此予以证明。 二客族人”：塑地中国家族企业治理结构的新桃f f j 第三章基奉假设披分析论e 1 、由“家族人”构成的企业“家族核心”必然要求实行单边治理 结构 单边治理结构的一个最显著的特征就是股东即企业所有者同时也 是企业主要经营管理者，企业经营的主要目标是股东利益最大化。反 映在家族企业里，就是企业的重要管理岗位一般由家族成员把持，企 业的目标是家族利益最大化。为什么家族企业普遍选择由家族成员担 任企业的重要岗位呢? 首先，家族企业选择家族成员担任企业的重要岗位，在某种程