（农业经济管理专业论文）金融监管制度的国际比较研究.pdf

摘要 金融业是以货币 信用、保险及证券业务为主要金融活动的特殊行业.它涉及社 会各个层面， 与国民 经济紧密相连，一旦 金融 业发生经营危机， 就会对整个社会经 济产生不良 影响:或损坏全社会成员的经济利益，以至动摇国家货币 制度，造成国 民 经济 的 动荡 。 世界 各国 政 府 和 金 融 监 管 机 构 一 直 致 力 于 金 融 业的 监 管 和 管 理。 但 是，自1 9 世纪8 0 年代以 来以 金融 制 度 创新、 金融自 由 化、 金 融国际 化、 金融全球 化为 特点的 金 融革命的 到 来， 金 融 业的 监管 开始 面临 着巨 大的 挑战。 金融风险 事 件 不断发生，一些大的银行和金融机构相继倒闭， 这一系列历史事件一再提醒我们， 金融 业是 一个高 风险 的 行 业。 这一事实 为国内 和国 际 银行业 提出了 一 个新的问 惬， 即 如何建立一个有效的金融监管体系， 增加中央银行防范金融风险的能力，促讲命 融业稳定、高效的发展。本论文针对这一问题， 通过对金融制度的国际比较研究， 试图 寻 找 一个 解决 这一问 题的 途径。 首先， 主要 对金 融业监 管的 历史 沿革进行了 回 顾， 其次对 金融监管制度进行了比 较研究， 其中主要对金融业 监管目 标、金融监管 主体设 置 模式、 具有 代表 性的 主 要西方国 家 金融监 管方式 进行了 对比 研究。 最后， 通过研究总结各国金融监管的 先进经验， 得出了 几点结 论和启示，希望能以 此为我 国的金融监管提供有益的帮助. 关键词:金融监管制度国际比较风险 c o m p a r i s o n r e s e a rc h o f f s n a n c i a l s u p e r v i s i o n s y s t e m abs tract f in a n c e in d u s tr y is a s p e c ia l in d u s tr y w h i c h m a k e m o n e ta r y cr e d it , i n s u r a n ce i n d u s tr y a n d s e c u r it y in d u s tr y b e m a in fi n a n c e a c t iv it y . i t p e r m e a t e s e v e r y a s p e c ts o f 此 s o c ie t y , a n d it c o n n e c t s w ith n a t io n a l e c o n o m y c lo s e ly . o n c e f in a n c e in d u s tr y b r o k e o u t fi n a n c i a l r is k s , w h ic h w o u l d b ri n g b a d e ff e c ts o n t h e w h o 。 s o c ia l e c o n o m y , e v e n in fl u u no e s t h e b a s is o f n a t io n a l m o n e t a ry s y s te m , a n d m a k e s n a t io n a l e c o n o m y u r s ta b i lit y w o r ld g o v e n a n e n t s a n d fi n a n c i a l r e g u l a t o ry a u th o r it ie s h a v e a lw a y s b e e n a t e a c h 吨 g re a t im p o r ta n c e t o t h e s u p e r v i s io n o f b a n k in g i n d u s tr y a s a s p e c ia l s e c t o r . b 诚 w i th侃 fi n a n c e s y s te m cr e a ti v e , f i n a n c e li b e r a li za t i o n , fi n a n c e in t e rn a ti o n a liza ti o n , fi n a n c e g l o b a li za t i o n i n 1 9 9 0 s , fi n a n c e in d u s t ry f a c e d b ig c h a ll e n g e s . f i n a n c e r i s k y e v e n ts o c e a n s c o n ti n u o u s ly . s o m e la r g e i n te rn a t io n a l b a n k s w e m b a n k r u p t i n a r o w .人 ll t h e s e h is t o r ic e v e n ts h a v e o n ce a g a in p ro v e d t h a t 丘 r a n c e in d u s tr y is a h ig h ly r i s k y s e c t o r . t h is f a ct 阮 p o s e d a n e w p ro b le m t o b o t h n a t io n a l a n d i n te r n a t io n a l b a n k i n g s u p e r v is o r s o f h o w t o s e t 印a n e ff e c ti v e fi n a n c e s u p e rv i s i o n a n d r e g u l a t i o n s y s te m a t b o t h n a ti o n a l a n d in t e rn a t io n a l le v e ls a n d o f h o w i n in c r e a s e c e n tr a l b a n k a b il i ty t o e ff e c ti v e l y h a n d le fi n a n c ia l c r i s is , a n d p r o g r e s s此 fi n a n c e in d u s tr y t o s ta b il i ti ly a n d e ff e c t iv e ly a d v a n c e t h e t h e si s p o in t s a t t h i s p r o b l e m , t h r o u g h i n te rn a t io n a l c o m p a r is o n r e s e a r c h a b o u t fi n a n c e s y s t e m ,tr ie s t o fi n d a g o o d w a y t o d e a l w i th t h is p ro b le m . f ir s t ly , re fl e c t t h e h is to r y o f fi n a n c e i n d u s tr y s u p e r v is io n ; s e c o n d 卜加 e a i n te r na ti o n a l c o m p a r i s o n r e s e a r c h t o t h e fi n a n ce s u p e r v is io n s y s te m , a n d m a i n ly e m p h a s ize t h e s u p e r v is i o n o b j e c ti v e s o f fi n a n ce s u p e r v i s io n, b u i ld i n g m o d e o f t h e fi n a n ce s u p e r v is i o n b o d y . f i n a l ly , t h r o u g h s t a n m a n a n g d i ff e r e m c o t 咖令 s fi n a n c e s u p e rv i s io n 司 v a n c 目 e x p e r ie n ce s , 脚s o m e c o n e 抽 幼r a n d c o u n rte r m e a s u u e s . i h o p e t h e t h e s i s c a n g iv e c h a n a s f i n a n c ia l s u p e r v is io n s o m e g o o d a d v ice . p o s t g r a d u a t e - z l a o c h u n j ia n g m咖r . a g r i c u l tr a l e c o n o m y m a n a g e m e n t s u p e r v i s o r . p m f . l i y o u h u a k e y w o r d s : f in a n c e ; s u p e rv i s io n s y s t e m ; h tt e m a t io r a l c o m p a r is o n ; r is k 金融监管制度的国际比 较研究 前言 金融业在国民经济中， 在整个社会中的重要作用己 经为大家所认同. 但是在 金 融业的 发 展过程中 ， 如 果不对 其加以 限 制和约 束， 则 其也有 可能为 社 会 经济 生活 带 来负面 影响， 这 种约 束和限 制就是 对金融 业的 监管和管理. 虽然国 际 上曾 一 度 流 行放松对金融 业监管的思想， 但是近年来发生的 一系 列金融风险事 件一再 提醒我 们，金融体系的内 在脆弱性和不稳定性使金融危机随时都有发生的可能.因 此，金 融监管又成为各国 政府和金融管理机构主要工作重点。本论文旨 在 通过对 不同国家 的 金 融制 度 进行 对比 研究， 从中 总结 他国 失 败的 经验教训， 吸收、 借鉴 其先 进的 监 管手段，以 期对我国的金融监管 伟 j 度改革提出 一些有益的建议。 本论文主要是以理性、非量化的论述为主，在对国家金融监管制度的比较上 又以 具有代表性的英、 美、日 等国的金融监管为重点，同时 适当兼顾其他， 限于篇 幅限制， 未能对金融监管的各个要素层面进行论证研究，主要是针对监管目 标、监 管 主体 设置 模式、 主要西 方国 家的 金 融监管 制度 和特色 进行 对比 论 证研究. 由 于能 力有限，文中疏漏和错误在所难免，恳请各位老师和同仁批评指正. 金 些 鉴 竺 剑 里 塑亚些暨些一一一一一一一一一 引 言 一、 选题的背景和意义 七、 八 十 年 代以 来， 各 国 金 融 业 的 生 存 与 发 展 环 境已 发 生了 i 反 大 变 化。 以 金 融自 由 化、 金融 国 际 化 用 n翻晰 lj 新 为 特点 的 金 融革 命己 给 传 统的 金 融 业带 来了 巨 ， 彬做， 一 个 全 新的 金 融世界 正在形 成。 但是 ， 与金 盈 吮惭、 金 融 发 展相 伴而来的 金 融 月 脸事 件 也 正 以 前所 未 有的 规 模 冲 击 着传 统 的金 融 秩 序和 金 融 规则 。 拉 美 债务 危 机、巴 林 银行 的 倒 闭、 大 和 银 行的 消 失、 东 南 亚 金 融 风 披、 俄 罗 斯 金 融 风 潮 等等 金 触 a 脸攀i 卜 一 再 提 am我 们 : 国 家 无 论强 弱 ， 银 行 无 论 新旧 、 大小 都 存 在 发生 金 形 兔 机的 可 能， 防 范 和 化 解 金融风 险己 成为国 际 社会的 主 流。 如何防范 m 腔制金 融风 险也自 然成为 各国 金 融 监管 当 局的共同 课题。 我国 也不 例夕 卜 . 随着 这几年 来金融 风险事 件的 不断基 露， 刘了 监 管的 重 点己 经 从 过去常规监管转移到了 金融fx封止 匕 来，中国人民 银行作为我国金融监管主体， 在金 融风 险的 防范外 1 中 发 挥了 重要作 用。 金融法 规建 设、 金 融 监管 机构的 调整、 监管队 伍的 部 署、 监管 手 段的 开 发， 者 曦明 我国 金 融 监管 取 得了 明 显白 7 1进 步。 但 是， 由 于 种 种 原 因， 从我国 金 融 监管的 效果 看， 仍是 不尽人 惫。 尽管人民 银行 做了 大 量的 工作， 也化 解了 不咄矛 盾 和问 题， 但 从 近几 年 金 融 运 行 的 效 果 来 看， 一 些 消 极 金融 现 象仍 是 禁 而不 止， 时有泛 滥， 如这些 年来 规范了 舌 l n借， 又冒 出了 假回购， 清理了 证 券回 购， 又 出 现高利吸 存; 账 外 账， 假 数 据， 4 目 去 金 融 括 动， 违侧于 为 仍 十 分猖 撅， 不良 资 产比 例 居高 不 下， 支付 风 波时 有 发 生。 国内， 国际 金 融 业发 展的 实践表明， 金融 监管对 于 维护良 好的 金 融 秩序， 优化资 金配i 和 促 进资金 融 通 起 到十分 重 要的 作用， 而疏于 金 融 监管， 不自 u时有 效 地 解 袂 金 融 业 运行中出 现的问 题时， 金 融 危机引 起的 经济危 机和社会 危 机会使一个国 家多 年 经济 建 设 的 成 就 毁于 一旦 ， 甚 至 会 波 及 政 治 社 会 稳定 ， 造由吹 洲到 台 和 政 权 更 迭。 因 此， 加 强金 融 监管 理论 f m， 强 化 金 融 管 措施， 切实防 范 金 融风险 势 在i 行。 金 融 监僧 嘴 峻国 际 l u 胶 研究 】旨 在 通 过对 各 个 国 家 监 管 伟 峻的 卜 口 胶 研 究， 总 结 各国 金 融 监管 的 先 进 经验， 归 纳 他国 金 融风 脸事 件 发 生 的 经 验 教 v q ，以 此为 借 鉴， 来加 强 我 国 的 金 融监 管 工 作。 因 此 这 叫 理 论 选 题， 既 具 有 理 论 意 义， 又 具 有 较大 的 现 实 愈 义. 本 论 文 金融 监管的 研 究 范 围 并 不 涵 盖金 融 业的 各 个子 行 业， 而 主 要 侧 重 于 银行 业。 在对银 甲 孔 止 监 管ft ,w干 究 上又 主 要侧重于 美、 英、日 等国 的金翻监 管特点。 二、 现代金 融监 管的历史沿革 ( 一) 西方国家金 融监管体制的形成 现代西方国家的金融监七欲蛛峻的重要组成部分 其形发展已 金 触监管制度的国 际比 较研究 簇 口 田多 年的 历史直 到 吟 天仍 然 处在 不 断革 新 和 完善的 过 程中 。 1 .金融监管制度的初创时期 1 6 9 4 年 成 立 舫 磺 书兰 银 行 在中 央 银 布 蹄峻的 别食划顷卜个宜 要的 里 程 碑。 被 认 为 是中 央 银 行 的 始 祖。 成 立 之初， 英 格 兰 银 行 即从 事 一 般 商 业侧r .业 务 ， 李 有一 般 银 行 不 能 享 有白 琳权: 一方面向 政 府放 欲; 另一方面， 获 准以 政 府 拍 吩为 抵 押， 发行 等 值 暇 盯 券;同 时， 还代理国 家金 库 和 借理国 家值 券， 而 英 格兰介入 银 行监 管是 在1 9 t m 中 期。 当 时 政 府的 贴 现 办公室 关. l 资 信团 体的 业务管 理 状况以 及整 个 金 沼 时 漂的艘康， 这导致 英格 兰 对某 些 美资 银行 机 构的 行为 加以 密 切的 关 注; 同 时 英 格兰 银 行处 于 伦软金 融中 心 f fi ) b 脏 地位。 使其 适合 执 有 予 这 种 监 份 职 能。 从 监管 动 机 着. 英 格兰 银行早期的 监管功 能 主 要在限 希 帷入上，目 的 是让 素质良 好的 金融 机构 进 入 经营。 这也是英国 银行 较 少 倒闭 的 - 个 重 要因 素， 与 美 国 银 行 监 管 从 发 行钞 票 、 稳 定 货币 功能 开 始 有 所不同 。 1 9 3 3 年国 会又面或 法勒n 强了 英 格兰银行 发 行全国 法律 货币 的 地 位; 1 9 2 8 年 英 格兰银行开 始成为 英国 惟一的 货币 州于 银 行并 拥 有货币 发行 监督 权;以 后 发用 续 u 大 多 数商 业铡y 肥自 已 砚 金准 备的 一部分 存入 英 格兰 铡了 ， 商 业银行州贵 务 债 权关系娜m 英 格兰 银 行 进 神曦 冲 销、 票 据清偿结 算等 等。 随 着 金 融市 场的 发 展与 扩大， 英 格兰 银行开 始 承担 起国内 外 负 债白 v存、 货币 的 监 管、 开 展公 开 市 场 业 务 和 再贴 现 业务 等 调 控 货币 政 策 的 贵 任。 于 是， 英国 金融 监管1 峻的 权 抢 iim随 着英格兰由 一家 普 通商 业银 行向 中 央银行的 转化 和 完 善而 结 束。 其实 在 这一 时期。 虽 无 现 欣 意义上的 金 融监 管法规、 措施出台， 但当 时具 有 代 表 性的 英国的 比 尔 条例 、 日 本的 日 本 银行 条 例 、 美国 的 联邦储 备 银有 t 法 等 金 融 法 规的 颁 发、 实 施 也 标 志 着 金 触 监 峻的 初 步 形成 ， 并 为 今后 的 金 融 监僧 嘴 峻 的发展提供了重要基础。 2 . 金 融 监 管 伟 峻的 发 展、 形 成 时期 第 一 次 世界 大战 后各国 剑蒯r 发 生了 巨 大的 州七 。 世界 各国 纷 纷的 组 成 咸设 立中 央 银 行， 到1 9 4 2 年 止，己 郁3 家 中 央 银行 得以 设 立 或改 组。 中 列测讲收尤 其 金 融 监管 带 峻体系 得以 迅 速 发 展和 普遍实 施. 这是因 为， 战 后 各国 恶性圃找生， 货币 迅速 贬 值， 经 济 萧 条 引 起夕 r e 行 市下 跌， 各 主要 工 作 化 国 家 的 金 融中 心的 交 易 相 继 停市， 货 币 带 u 度极 端混 乱， 商 业银行大 量 倒闭， 世界 金 融 业首次大规 模陷 入危 机。 面对 这种金 融 形势， 各国 政府当 局和 金 融界 人士 深切感到 必须 加 强中 央 银行的 地 位和对 货币 信用的 管 制 和 对 商 业 银 行 的 监管 。 于 是 各国 纷 纷 设 立中 央 银 行 或 金融 监 管 机 构， 金 融 监僧 s 峻得 至 哟建 和 完善 。 1 9 2 咚在比 利 时 首 都 布鲁 塞 尔 召 开 国 际 金 融会 议， 研究 中 央 银行 如何 摆 脱 各国 政 府在 政 治 上的 干 预 和 业 务 上的 控 制， 实 有 予 德 定 的 金 融 政策 ， 建 立 存 欲比 例 准备 希 峻等 ; 德 意 志 银 行面 对 席 卷全 国 的 金 融 危机， 于 1 9 3 1 年发 布 了 商 业 银 行 监 管 的 紧 急法 令. 对 银 行 业 务 活 动实 行 严 栩铃j : 比 利 时 和c- 1 9 3 5 年通 过了 银行 立 法，旨 在 加 强 银 行 监 督 管 理; 法国 于1 9 4 1 年 通 过了 关于 银 行 监 管 机 构 法 令其目 的 是 树 立中 央 银 行 金 融法 律 权 威; 美国 贝 则扮步 完 善了 联 邦 储 备体 系， 制定 了 一系 列 管 理 商 业 铡于 的 条 例， 具体 内 容 包 括: 加强 对 商 业 银行的 准入 的 审 批与 控 制: 僧 0 s 嘀业银 行 存 欺利 率; 建 立 存 掀保 险 带 峻， 防 止商 业银行 倒闭; 加 强 对商 业银 行资 金 结构的 管理， 实 行定 期检 啼 峻: 规 定商业银行不准进行投资i t j 上 务: 等等。 一一 - 些 丝塑鲤塑丝望鲤叁 一 一 一 一 一 一 一 一 一 一 3 . 金 融 监僧 i 收的 强 肚 禾 】完 善 时 期 二 战后 ， 舫 着资 本 主 义 经 济的 快 速 恢复 和 高 速 发展， 金 思g u m 策 荣， 为 适 应 新 的 政 治 经济 形 势， 稳 定 货币 、 筹 集 资 金、 运 用 货币 信 用 政 策 干 预国 民 经 济 生 活， i 思 控 经 济发 展， 各 界 政 府 加 快了 对中 央 银 行 v. 嫂和 货币 制 度的 改 革。 使中 兜目于 由 一 般 货币 发 行向 国 家 塑 断发 行 转 化 由 代 理 政 府 国 库 承 项收 支向 政 府的 银 行 转 化: 由 集 中 保 管 准 备 金向 银行 的 银 行 转 化; 由 单 一的 金 融 监 管向 综 合型 、 多 元 化、 国 际 化 的金 融 监 管 转化， 美国 于1 9 3 3 年通 过了 1 9 3 3 年 银行 法 ， 加强 对银 行企 业 经 营的 监管， 明 确了 监 管内 容， 修 订了 金 融 监管 的 原 则 ， 并 逐 渐 颁布了 一 系 歹 !1 制和金 融 法 规等 ，日 本、 英国 为 代表的 财政部和中 央 银行共同 履 行金 融 监管 职能的 金 融 监管体系 也 逐步得 到了 完善; 以 法国 为 干 诈 友 的 国 家 从 1 9 7 0 年以 来 逐步 建 立 起由 中 央 银行、 国 家 信 贷 委员 会 和国 家 货币 委员 会 和 银 行 委员 会 共同 行 使金 融 监管 职 能的 多 元 化 金 融 监 管 体 系 ， 建立 健 全了 金 融 监 管 注峻， 对 监 管 对 象 实 施了 有 效的 监 管: 以 加 拿 大 为 子 t, 友 的以 中 央 银 行 为 核 心 的 混 合型金融体系于 2 0 fi t 2 a 0 年代 逐步形 成， n 2 0 世 纪 ,8 0 年代得q 皖善 和 发展; 德国、 瑞士、 新力 jw 妓 、 意大 利、 墨西 哥 等国 家的 金 融 监管制 度都 在8 0 年代 后得到发展。 2 例丝己 7 0 荆弋 初布雷顿森林体系崩溃后， 许多国家的国际银行业务的 汇率由 固定 汇率制改为 浮动 汇库 沛 吐 ， 从 而加大了 各国 商 业 银行 在开展国 际 业务 时的 汇率 风 脸。 同 时 各国 金 融 机构 为了 提高 竞 争力 和 收 益 刀 3 r 了 广 泛的 金 剐 抢 新. 这些翻既ij 新 都 脱离 了 金 融 僧 嘴 i , 使 金 慰 脸有 扩 大的 倾向 。 为 适 应 龙一 形 势， 西 方 十国 集团 包 括美 英 在内 的 和 瑞 士的中 央银 行在巴 塞尔 开会. 第 一次 讨 论跨国 银行的 国际 监管和 管理问 题。1 9 7 5 年 2 月 成 立 常 设 监 管l y j : 银 行 管 理 和 监 督 1 神曦员 会“ ，( c o m m i t t e e o n b a n k i n g r e g u l a t i o n o n s u p e r v i s o ry p r a c t i c e s ) . 简 称巴 塞 尔 委 员 会 或 库 克 委 员 会 。 1 9 7 5 年 9 月 2 6 日 ， 谈委 员 会 达 成一个 织 丝 勺 对 银 行 的 外国 机 构的 监督 ( s u p e r v i s i o w o f b a n ks f o r e i g n e s t a b l i s h m e n t s ) ， 简 称 巴 塞 尔 协 议 ( b a s a l e c o n c o r d a t ) 在 世界范围内 产生普 遍的 反 响， 标 志着国 际 银行 业的 协调 监督 管理的 正 式开始， 巴 塞 尔 协 议 即 为 国 际 银 行 监 管 提 供了 法 规 依 据， 也 为 各 国 制 定 和 完 善国 内 银 行 业 的 监 管 法律 带 峻提供了 指导 原则。 进h 2 0 性 l28 0 年 于 听 ， 以 美国 为 代表 的 西 方国 家 纷 纷 放 松对 金 融 机构的 管制 ， 通 沈资 , 对 商 业 银 行 监 管 的 法 案， 采 取 金 融自 由 书 扫 吹 策 ， 推 动了 剑毗l1 新 的 发 展 ， 衍 生 金 融 产品 和自 由 化 浪 潮 席 卷 全 球， 并 且出 现了 金 融全 球 化的 趋 势， 即 一 国 的 金 融 业 务 活 动 与 他国 的 金 融活 动 有 着 相 当 密 切的 关 系。 由于 金 触 投机 行 为 的 大 贵出 现 使 得金 融 市 场 风 险加剧， f 1 2 0 世 纪 9 0 年 代发生了 国 际 信贷 商业银行和 巴 林银 行 倒闭 事 件， 这 样就促使各 国 金融 监管当 局不 断强 化 其监管， 1 9 7 5 年、 1 9 8 3 年 巴 塞尔 协议 两 度得至 帕歇、 完善: 巴 塞 尔 报告1 9 8 啤颧布: 巴 塞尔 监 管委员 会又于 1 9 9 7 年出 台了 有效银 行监 管的 核 心 原 则 等 这一 系 列 金 融 监瞥去 规 、 文 献的 出 台 、 实 施 、 标 志 着国 际 金 触 监 僧 瑞 峻进 入 l 比院善和 成熟时 期。 金融监管制度的田际比较研究 金融 监管的 尸般国际比 较 一、 金融监管目 标的国际比较 ( 一)金融监管的目 标 金 触生 的 监 管目 标是 实 现金融 有 效监 管的 前 提和 监管当 局采取 监管于 示 功 的 依 据， 金融 监管的目 标可分 为 一般目 标和 具体目 标。 服胃 一 般目 标， 就是 监管 者 通 过对金 融业 的 监管所要达到的 一个 总体目 标、 该目 标可能不在法律上出 现，但它确确实实作为一个 目 标 在 引 导 监 管 讳 峻的 发展 ， 这个目 标 就 是 维待 一 个稳 定、 健全 和 高 效 的 金 融 体 系 ， 保 证金融 机构和金融市场健康地发展，从而维护金 融活动各方特别是存款人 的 利益， 推动 经济和 4融发展。 为什么要i t y 雌样一个目 栩呢 ? 这是因为全融业在社会经济中 起着举 足轻重的作用， 所以，一个稳定的金融i 峻是十分重要的。 金r u k 的 稳定是由风险防范 和 金 剐 a 峻的 健 全 两 方 面 组 成的 。 金 融 业的 监 管 祛 却 角以r l g 规两 方 面的 完 善， 其 本身 就是 金 倒 啼 峻的 组 成部分，当 然就是 金 融 业的 重要组成部 分。 同 时， 它31 县余融 业 稳定 的 直 接 责 任 者， 对 金 融 布 岐起着 举 足 轻 重 的 作 用。 所以 ， 稳 定 和 健 全是监 管目 才 录 统 一体 的 两 个 方 面， 是 监 管 者 在 追求 稳定 的 同 时 对 其自 身 的 扫 以高 效 则 是 金 是 蹄 iu k 对 外 的 表 现， -1 日 氏 效 的 金 触 带 峻， 其 带 来 的 直 接 后 果 就 是 会 使 经济 发 展低 落， 这 就 要 求 法 律规范来引导金 nk 的良 性竞争， 充分发挥其活力， 促进经济发展。 金 融 业 监管 的 具体目 标一般见 诸 于 各国 的 法律， 且不 尽相同， 但其基 本内 容都 要 包 括 经济 的 安 舀 维、 竞 争 的 公 平 性和 政策 的 一 致 性 。 经营的 安 全 性， 包 括 两 个 方 面的内 容， 即 1 w 存 款人 或 投资 人的 不益 和 fw 金 融 业 信 用 体 系的 安 全。 竞争 的 公 平性 是 通 过 对金 融 机带 翎 舌 动的 监督 管 理， 仓 雌一个 平等的 竞争 环 境，从而 鼓 励 金蒯 l 在竞争的 基础 上 提高 效 率 。 政策 的 一 致 性抬1 7 丈 监 督 管 理 ， 使 剑使业 的 经 营 活 动与 中 央 银行 的 货币 政 策目 标相 一致，以 促进 金 囚的 健 康发 展。 ( 二) 金融业监管目 标的国际比 较 金 融 监管 最 基本的含 义 在于保 证 金融机 构乃 至 金融市 场的 健 康发展，从 而保 护存 款人 不 殷资 人的 利益， 推 动经济发 展。 应该 说 是 世界 各国 共同 的 金 融 监管目 标， 但由 于 各国 历史、 经济、 文化 背 景和发展的 情况不同 ， 也 就使具 体监 管目 标有 所差异。 世 界大 多 数国 家 的 具 体 监 管目 标 体 现 在中 央 银t r ,法 或 银 行 法上， 其中 也 有 一 些国 家的 法 规 把中 央 银行 的 政 策目 标 和 其 监 管目 标放 在 一 起 作 为 一 个 整体目 标。 从 这 些 法 规中 可以 看出 其 监管目 标的 侧重点。 美 国 联 邦储 备 法 规 定:“ 制定 该 法 的目 的 之 一是 : 建 立美 国 境内 更 有 效的 银 行 监 僧 嘴 收” 。 具 体 而 言 有四 个具 体目 标: 维 持 公 众 对一 个安 全 、 完 善 和 稳定 的 银行 系 统 的 信 心; 为 建 立一 个 有 效的 和 有 竞 争 力 的 银 行 系 il 阴 及 务 ; 保沪 消 费 者: 允 许 银 行 体 系 询业 经 济的 变 化而变 化。 加拿大银云 法 规定:“ 余融肪管的目 标:是规范信用与货币， 谋求国计民牛 一 一 ld f 些l (j . fk , # i l一 的 最沐 俐益， 及在 货币 政策的 可能范围内， 控制并 保 护本国 货币 对外价 值. 并 缓和 对其 影 响的 生 产、 贸 易、 物 价 及 就 业的 波动， 促 进 加拿 大 经济 与 金 融发 展” 。 为 此 要 求 金 融机 构 监 理依 剑叫瓜勾 监 理 局的 法 规 检查 金 融 烟 构。 以 保 证 金 融 机 构 稳定 发 展。 英国 银4m ) 规定 :“ 本 法 令用以 管 理 在 经营 业务 时 对 接 受存 毅; 授 权 英 格 兰 银行 行 使 v 浏瀚 授存 欲 的 树 予 以 管 制; 对 这 理 勿构 的 存 款 人 进 州步 予以 保 护， 对接 受存款的 广告 要制定 条 款 禁止 仍t 欺诈 性的 经 济 手段接 受存款 德 国 银 行 法 规定 :“ 联 邦 金 融 管 理 局 监 管 所 有白 摧凌机 构，以 保 证 铡了 资 产 的 安全、 银行 业务的 正 常 运营 和国民 经 济 运转的良 好结 果”。 k 第 二 类是 主 管 机关 同 其 他 机 构 一 赶 界 l, l 了 监 管 职 能， 如 美国 、 德 国、 加 拿 大、 法国 等 国 : 第 三 类 则 是 金 融 主管 机 三关 与 金 融 监 管 执行 机关 完 全 分 离 ， 或是 前 名 刘后 者授权， 或是后老 对前者负责， 如英国、 我国翻佳 w 台 湾等国家不 刚 也 区 纵观世界各国 金融监 管主体的设置模s 吐 要 有以 下四种: 第一种， 3 _q多头金融监管设置模式 双 线 多 头 金 融监 管 设 置 模 式，“ 双 线” 是 指 璐 沙 f和 州 政响 两 条 线:“ 多 头” 是 指 在一 个 国 家 有多 个 履 行 金 融 监 督 管 理 职 能 的 fm勾 。 世界 上 采 取 这种 监 管 模 式 的国 家 主 要 是 联 邦 制 发 达 的 西 方 资 本 主 义国 家 ， 如 美 国 、 加 拿大 等。 美国 联 邦不 “ 各 州 都有 权对 银行 发 照 注 册 并 进 行 监 督 管 理， 从 而 形 成双 线 金 融监 管设 t 另一方面， 它 在每 个 成员国的 代理机构又负资各有关国地区性业务，并监份管理该国金融体系. 金触监管制度的国际比较研究 主 要 西方国 家 金 融 监管 方式比 较 一、 美国 对银行金融机构的 监管 一) 监 管 机 构 及 其 职能 分 工 美 国 是 实 行 双 线 多 头的 金融 管 理体 制、 主 要是由 : 1 . 美 国 财政 部 货币 监 理 署 ( 或 称为 货币 审 计 f -jr . ) 负 贫 监 管 在 联 邦政 府 注 册的 国 民 银 行 及由 联 邦政 府 发 给 执 照供 矽 卜 国 铡于 的分 支行; 2 . 用 净 fi 储 备 委员 会 ( f r b ) 和各州 9 *负 贵 监 份 批准的 银行; 3 . 联 邦 储 备 会 员 银 行， 联 邦 存欲 保 险 公 司 ( f d i c ) 和 各 州 监 督 经 州 批 准 和保 险 的 月 险员 银 行 ( 包括外国 银 行在 各州保 险的 分支 行) ; 4 . 各州 政 府单独 监 督州 批准的 银行、 非 会员 银行和未保险的银行。 ( 二) 登记省 嘴 美国 国 民 银 行 的许 可 证是由 货币 审 计局 发 给的 ， 而 美 国 州 立 银 行的 许 可 证是 由 各 州当 局发 给的 。 对于许 可 证的申 请， 美国 州 和联邦当局 采用了 同 样的 标 准 进有 我 平 沽 ， 包 括: 1 银 行未 来收入 前 景: 2 . 银行 管 理部门的 基本清 况: 3 . 银千 刊 是 出 的 资 本结构 和 资 本 充 足 状况; 4银行对社 会服 务和便 利条件 和有 的 刻 是 供 社会 服务的 项目 。 根据美国 州和联邦的i i 可证希 渡， 外国银行想要建立分支行、干 v9 机构或附属 机 构必 须象国 内 银 行一 样， 服从同 样的中 请许 7 i 正 的 标准和 程 序。国内 银行 想 要在外国 建 立分支 行和附 属 机构顶 经联 邦储备委 员 会的 扎 摊 ( 各州 非 会员 银行则由 联 邦存 款保 险公 司批准) ( 三 ) 资 本 充 足 条 件 对 银 行的 资 本充足的 情况除了 7 + 分给许 司证的 阶段须 加以 考虑以 外， 通常 也 把 监 视资 本 充 足引牛 作为 银行 检查 彻 的 一个 重要组 成部 分。为了 这个目 的， 联 郊门 fm 机 构 必须 对以 下各 工 页 进 行估 价:1 . 风险 资产的 数量; 2 . 劣碧 资产的 数 量: 3 . 银行业 务 增 长的 经济、 i i 戈 j 与 前景; 4 . 银行管理 部门的 台 幼 。 此外， 还要检查 该银行的 收夕 谴势 和股息 支付比 率，以 便估计净收益对资本增长 的预期贡献。 货币 审 计局和 联邦 储 备 委员 会采 用了 共同 准贝 d 用于评估 银行资 本充足 状况。 这些 准则分 清了 主要资本和次要资本之间的区别。主要资本 包括普通股和永夕 、 优先股、 盈余 和 未分 配 的 利 润、 应 变 的 储备 和 其 他资 本 准备 金、 i 1 mlt 可 免 损 债券 和 为 贷 款 使 用 可 能 损 失 而 提供 1 0 0 % 的 津 贴 。 次 要资 本包 括 有 期 限 的 的 优 先 股、 附 属 无 担 保的 票 据 和 债 券， 它 刁 调多 于 主 要资 本 的 5 0 % ， 而 且 到期以 前的 第 5 年 初 期 ， 次 要 资 本中 的 证 券 必 须 从 银 行 资 本当 中 逐 步淘汰出 来、 根据 这 些 标准，区 域 性的 暇小的 银有邹 必 须 服从 规 定的资 本标 准， 但是跨国 银行 将 继续 在单独 带 9 z的标 准的 理出 上 加以 评 估，目 的 在.干 适 当 的 时 候可以 提高 他们的 资 本占 资 产的比 率， 增加防范 睑的 能 力。 联 邦 存 款 保 险公 司 关 于 资 本的 政 策则 与 货币 审 计 伺和 联 邦 储 备 委员 会 有 所 区 别， 主 要 表 现在 他将 铡j 二 的 无 担保 债 务 排除 在 资 本 估邵或 程之 外 这个 不同 的 方 法 部分 地 反 映了， 联邦 存 欲保 险公司 对存款 者的 关自 和fr 护是 通 过保 证银 行能 够生 存下 来、 继续 经 金融监管制度的国际比 较研究 营体现 .出 来的。 ( 四 ) 消偿力 僧 制 美国 在 对铡节 脸 查 过程中. 虽 然 投有试 图用 公 布的比 率作为 清 偿力 的 标 准， 但是 还是考 虑了 怎 样衡 皿 清 偿力 的问 题。 联 邦代 理 机 构 认为 银行的 清偿力 与下 述各 项因 素 有 关: 1 . 存 欲 的 变 动 无 常 引 起负 m结 构 无 序 变化; 2 对 资金 利 率 敏 感 度引 起 借 欲 的 频 繁 变 化程 度 : 3 . 关于调 整负 彼 结 构的 技 术自 幼 ; 4 . 把资 产兑 换 为 现金 的 能 力 ; 5 . 进 入 货币 市 场 或 其 他方 式易 于 得 到 的 现 金 来源。 虽 然对 某 些 有国 夕 吩支 机 构的 银 行 职 能 应单脚勘日 以 分析， 但是 对这 种铡了 的 消 偿力 状况是 在 世界 范围 的综 合勤l 上 考虑 的。 ( 劲业务活动范围的僧 i 业 一般说 来 过去美国 商 业钱 翻 于 只限 于 经营 铡t 业 务 而 不允 许从 事证券业 务。 商业银 有 储西 不 能 认 购 有佃 山 券， 或 者 不 能 从 事 其他 与 有 价 证 券 有 关的 活 动 域与 银 行 业 有 关 的 商 业活 动， 而 且 它扩 1 必须 受到许多 法定的限 制， 例 如对 不 动产的 贷 款; 准许的 有价 证券 投 资 和 公 司 股 票的 持 有 等 方面 的 限 伟 恃。 从1 9 7 2 . 资 产 质 量; 3 . 管 理 质量 ; 4 . 收入 和 利润 状况 ; 5 . 清 偿能 力。 这个 统 一评 估( 称 为 c m ie l ) 初泪 来 对银 币 鹉嗜管 理 进行 全 面 的 综合 评 估 。 这 种 评 刁 占 胺 1 : 5 的 比 例 鉴 别 哪 些银 行 是 处 于 健全 的 状 况: 而 哪 些 银 行由 于 经营不佳99-史严格的监督。 这个检i i 丈 秘元 用了 遥控电子计算机系统。 这个银行监管 的电子计 算机系统设计目 的是:减少 不;12 要的 现场检查和稽核， 澎丈 电 子计算机系兜监 视各 银行的 资 本 状况， 资 产质星、 管理质 量、 收入 用利润状况， c 极清偿能 力， 并 且 及 早 地发 现存 在 的 弱点， 进行早期 誉报。 美国 脚 储 备当 局对美国 银行在 国 外的 分支 和附 属 机构， 在得 到当 地法 律的 准许 时 ， 也 进 币 ry 见 场 检查 和 稽 核。 - 乡 卜 国 银行 驻 美国 的 分 支 行 和 附 属 掀勾 按 常 规 + h .l r i v到 检 查 和 稽 核 。 由 于 本国 总 行的 业 务 活 动 可 育 出 影 响 其 在 外国 分 支行 和附 属 机 构 的 健 全 营 运， 所以 美国 联 邦储备当 局必须 从 理 解广 泛的 角度 所提供的发影任 告 获 知 它们本国 总 行 的 结构 与 状况 对这些 分支机构营 运的 影响， 据 此来 对 这些分 支机构 实行 监管。 ( 少 日存款保险管理 在美国 银行都 通立 联 -j 清保 险公 司实 行存 款保险， 这是 领 取银行许 可证的 一 川 、 先 衫 嚓 书; 。 外国 铡于 驻 美国 的 分 支 行 接 受 零 星 存 款 时 也 必 须 实 行 保 险 ， 在这样 的 悄况 下， 作为 一个 俭 ， 这是 领 取银行许 可正 的 一个 先决条 矛 卜 。 外国 银 行驻美国 的 分支行 接受零 星存 款 时 也 必 须 实 行保 险 ， 在 这样 的清 况下 ， 作为 一布 睬险 的 条 4 牛 ， 该 分 支 行 必 须 把相 当 于 总 负 演 t o % 的 资 产 抵刚刽羚防嗽保 险 公 司。 国 际 银 行 机 构 都 不实 行 保 险， 而 且美 国 铡于 的国 外分 支行 都 不在 联邦 存 款保 险公 司的 计划 之内 。 联邦 存 款 保 脸公司 的 保 险险 种限 于 居民 和 非 铡于 存 款， 每 一 种 保 险中 的 州7 货币 的 每 种 存 款 p 7 i 络j i o 万 美 元 溉 曝高 金触监管制度的国际比 较研究 限 额。 实际 上， 联 邦 存 欲保险公司 宁 愿利用 它的 权力 去安 排帮 助破产 银fi n 进 行合并 而 不 愿 强 迫 关闭 银 行和 清 偿 被 保 险 的 存 款者的 俊 务 . 这 种 政 策的 结 果 是， 未 保 险的 存 款 ( 约 占 总 存 款的 三 分 之一) 已 经 有 效 地 得 到了 保 护。 因 此 朋. 9 % 的 存 欲 者在1 9 3 4 年到1 9 9 ( 年 经 济 危 机 时期 ， 当 铡丁 破产 后 重 新 获 得了 他们 的 全 部 存 教。 联邦存款保险公司的资金由 会员银行提供， 而且它管理了1 2 0 亿美元的 保险荃金， 相当 于保 险存 歌的1 % 以 上， 还 有 权 从财 政部 获得 3 0 1亿 美 元的 借 款。 ( 十) 最后借款者 联 邦 储 备 当 局 享 有对 合 患正 券贴 现 的 方 式提 供 法定 贷 款白 娜叻， 或 者 说 它 自 出 供由 令人 满意的 抵押品所担保的 预付款项。美国联邦储备当局提供的边些 便 利， 对任何 向 它 交 存 储备 金 的 银 行 都 是 开 放 的 。 其中 还包 括 外 国 银 行 驻 美国 的 分 支 行 、 代 理机 构 或 附 属 机构。 美国 联邦 储 备当 a h 也 可以 提供间 接的 清偿力 援助给美国 银行的 国 夕 f #l构。 这 是 通过 美国 国内 银行 上 级机 构或 总部 等渠 道提 供的贷 款， 它主 要包括以 下四 个 方面: 1 . 短