（农业经济管理专业论文）我国民间金融制度透析与构建设想.pdf

我国民间金融制度透析与构建设想 中文摘要 在现代市场经济条件下，金融成为了经济的核心，决定着经济发展的速度与效率： 如果金融功能不能有效发挥，经济发展必然要受到限制。农村金融是农村经济发展的 核心，是实现农业产业化及农民增收的必要条件。然而农村经济发展所面l 临的最大问 题之一就是农户、乡镇企业、中小私营企业等不能获得足够的金融支持。这引起了越 来越多人的关注，大多数的专家学者认为解题的关键是发展内生于非公有经济的民间 金融：然而民间金融因经营管理等不规范性且游离于金融监管之外，容易产生各种问 题，引发一系列的社会问题，不利于经济发展及社会稳定。因此，研究如何构建民间 金融制度以规范发展民间金融具有重大的理论意义与现实意义。 首先笔者从民间金融相关概念的辨析入手，界定研究对象民间金融的内涵与 外延。紧接着阐述我国民间金融发展历程的六大阶段，并分析其发展特征及趋势，表 明我国民间金融从来没有消失过，只是在各个阶段由于金融环境的不同，其在表现形 式、活动范围、规模等有所不同而已。这在某种程度上说明了民间金融在我国具有一 定的生存、发展空间。 接着文中从金融供求矛盾、金融管制、交易费用、信息结构不对称等几方面探讨 我国民间金融生存、发展的深层次原因，剖析了我国民间金融产生、发展的客观必然 性，揭示了我国民间金融制度构建的合理性与必要性。同时通过对我国民间金融发展 所面临的机遇与障碍的分析，得出现阶段构建我国民间金融制度是可行的。 然后笔者认为在目前我国民间金融构建尚无前例情况下，可以进行国际经验借 鉴。因为世界上许多国家、地区的金融制度是从民间孕育而成的，因此选择了一些民 间金融制度发展比较成熟的国家和地区进行分析，总结其民间金融发展经验，以期我 国民间金融制度构建能从中获得某些启示。 最后，在探讨了我国民问金融制度构建的必然性、必要性与可行性的前提下，借 鉴相关国家、地区民间金融制度发展的成功经验的基础上，结合我国经济金融发展的 现状，提出了民间金融制度的构建设想，包括：民间金融构建模式( 市场定位、构建 方式、业务范围及民间借贷活动) 和相关的、必要的配套政策、措施等( 适度管制、 健全相关法律、法规、加快利率市场化改革、打造良好金融生态环境) 。 关键词：金融；民间金融；农村民间金融；民间金融制度：农村民间金融制度 a b s t r a c t i nt h es i t u a t i o no fm o d e mm a r k e te c o n o m y ，f i n a n c eh a sb e c o m et h e c e n t e ro fe c o n o m y , d e t e r m i n i n gt h es p e e da n de f f i c i e n c yo fe c o n o m y w h e n t h ef u n c t i o no ff i n a n c ef a c t o r si sr e s t r a i n e d ，t h ee c o n o m i cg r o w t hw i l l i n e v i t a b l ys u f f e rf r o mt h er e s t r a i n t r u r a lf i n a n c es e r v e sa st h e c o r eo ft h e g a i na n dd e v e l o p m e n to fr u r a le c o n o m ya n dt h e e s s e n t i a lc o n d i t i o nf o r p r o m o t i n ga g r i c u l t u r a li n d u s t r i a l i z a t i o na n di n c r e a s i n gp e a s a n t s 、i n c o m e o n e o ft h eg r e a td i f f i c u l t i e s ，w h i c hi sh i n d e r i n gr u r a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t c u r r e n t l y , i st h a tp e a s a n th o u s e h o l d s ，t o w n s h i pe n t e r p r i s e s ，s m a l l & m e d i u m i n d i v i d u a le n t e r p r i s e sa l el a c ko ff i n a n c i a ls u p p o r t ，w h i c hi sa t t r a c t i n gm o r e a n dm o r ea t t e n t i o n h o wt os a t i s f yt h er u r a le c o n o m i ca c t o r s 、f i n a n c i n g d e m a n d s ? t h ek e yi st od e v e l o pr u r a ln o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c e ，w h i c hi s c o m p a t i b l et ot h er u r a le c o n o m y i ti s o fg r e a ti m p o r t a n c ei nt h e o r ya n d r e a l i t yt od or e s e a r c ho nt h i st o p i c f i r s t l y , t h ed e v e l o p i n gc o u r s eo fn o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c ee x p l a i n st h e r e l e v a n t v i e w p o i n to fe c o n o m i s t s o nt h ed e f i n i t i o no fn o n g o v e r n m e n t a l f i n a n c e ，b a s e do nw h i c ht h ea u t h o rd e f i n e sn o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c ea n d c l a r i f i e st h eo b j e c ti nt h i sp a p e r , r u r a ln o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c ei nan a r r o w s e n s e t h e n ，i nt h eh i s t o r i c a lp e r s p e c t i v e ，i te l a b o r a t e st h ee v o l u t i o no f n o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c e ，a n da n a l y s e si t s d e v e l o p i n gt e n d e n c y a n d c h a r a c t e r i s t i c s ，w h i c hm e a n st h a tn o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c eh a sb e e na l l i m p o r t a n tc o m p o n e n to ff i n a n c i a ls y s t e m ，p l a y i n g ap o s i t i v er o l ei n d e v e l o p i n ge c o n o m y s e c o n d l y , i td e m o n s t r a t e st h er e a s o n sf o re m e r g e n c e a n dd e v e l o p m e n to f r u r a ln o n g o v e m m e n t a lf i n a n c e ，i n c l u d i n gt h eu n b a l a n c eo fr u r a lf i n a n c e s u p p l ya n dd e m a n d ，f i n a n c i a lr e p r e s s i o n ，t h ec o s to f t r a n s a c t i o n e t c t h e nw e c a ni n d u c et h a ti ti so b j e c ta n di n e v i t a b l et oc o n s t r u c tt h es y s t e mo fr u r a l n o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c e t h o u g ht h ea n a l y s i so nt h ec h a n c ea n dh i n d r a n c e ， w h i c ht h er u r a ln o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c ei sf a c i n gw i t h ，w ec a ns e ei ti s f e a s i b l et oc o n s t r u c tt h es y s t e mo f r u r a ln o 舭m m e n t a lf i n a n c ea tp r e s e n t t h i r d l y , i t ，t h ed e v e l o p m e n to fn o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c ei n r e l e v a n t i l _ ! 塑塑塞懋型堕垄堑皇塑璧燃塑 e o u n t r i e sa n d a r e a s ，a n a l y z e st w ot y p i c a lm o d e ss u c ha sa m e r i c a 翘d 糍w 鞋 嘲l 馥p r o v i d ee x p e r i e n c eo nh o wt o c o n s t r u c tt h e s y s t e m o f n o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c e l a s t l y , i ti so b v i o u st h a ti ti s i n e v i t a b l e ，e s s e n t i a la n df e a s i b l et o 鼬垃s 躺蕊t h es y s t e mo fr u r a ln o n g o v e m m e n t mf i n a n c ei n o u rc o u n t r y b u t 。 h o wt od oi t ? i ti n c l u d e st h ec o n s t r u c t i v e m o d e ( s u c ha sm 耐( e tp i a c i n g ， c o n s t m c t l w a y , b u s i n e s sr a n g ea n de t c ) ，a n de s s e n t i a lc o m p a t i b l ep o l i c i e s a n dm e a s u r e s , s u c ha sn m n i n gm o d e r a t es u p e r v i s i o n ，m a k i n gr e l e v a n tl a w e o 珏l p 融e ，a c c e l e r a t i n gi n t e r e s tr a t el i b e r a l i z a t i o n ，e s t a b l i s h i n gc o m f 。僦b i e f i n a n c i a lc i r c u m s t a n c e sa n de t c k e yw o r d s ：f i n a n c e ；r u r a l f i n a n c e ；n o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c e ：门】r a l n o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c e ；t h es y s t e mo fn o n g o v e m m e n t a l f i n a n c e ；t h es y s t e m o f r u r a ln o n g o v e r n m e n t a lf i n a n c e + 1 1 1 独创性声明 本人声明，所呈交的学位( 毕业) 论文，是本人在指导教师的指导下独立完 成的研究成果，并且是自己撰写的。尽我所知，除了文中作了标注和致谢中己作 了答谢的地方外，论文中不包含其他人发表或撰写过的研究成果。与我一同对本 研究做出贡献的同志，都在论文中作了明确的说明并表示了谢意，如被查有侵犯 他人知识产权的行为，由本人承担应有的责任。 学位( 毕业) 论文作者亲笔签名 论文使用授权的说明 b 觋；口口舌6 本人完全了解福建农林大学有关保留、使用学位( 毕业) 论文的规定，即学 校有权送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或 部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 保密，在年后解密可适用本授权书。 口 不保密，本论文属于不保密。n e 学位( 毕业) 论文作者亲笔签名：b 凝t 如节；参占 脎糍2 声拼 魄澎厶g 我国民间金融制度透析与构建设想 1 导论 1 1 问题的提出 中国是一个农业大国，农村人口高达9 亿多，占全国总人7 0 左右：农民不富裕， 整个国家就不可能富强。建设社会主义新农村，构建和谐社会，必须着力解决“三农” 问题，促进农村经济、社会的全面进步。然而，农村经济发展正面临融资困境：国有 商业银行因战略转移，从1 9 9 9 年起三年时间就从贫困省份共撤掉3 万多个分支机构， 在县域内的贷款业务越来越少；农村信用社，由于体制僵化，历史包袱沉重，不良贷 款率较高，资金供给不足，不能满足农村日益多样化的资金需求；邮政储蓄正处于改 制过程中，尚未发挥支农作用：其他政策性金融等支农力度也有限。农村经济发展融 资难、农民贷款难问题，已成为我国农村经济发展、农业产业化、农民增收的瓶颈。 随着改革开放的深入和市场经济的发展，非公有经济发展迅速，特别是党的十五大对 非公有经济进行了重新定位，由原来的公有经济的有益补充，上升为社会主义经济的 重要组成部分，并写进了宪法，为非公有经济的发展扫清了制度与体制上的障碍，开 拓了广阔的发展空间。非公有经济在国民经济发展中的贡献率不断提高，2 0 0 3 年非公 有经济创造的增加值占g d p 的比重将近7 0 ，吸收的就业人数占城镇就业人的7 3 1 8 ， 创造的税收占全社会税收收入的7 1 7 6 。然而，在全部银行信贷资产中，非公有经 济贷款的比率不到3 0 ；目前在证券市场( 主板市场) 上市的企业中，非公有经济企业 只占1 0 左右。”1 非公有经济从银行及资本市场所获得的金融支持与其在国民经济发 展中的重要地位是极不相称的，其金融需求难于获得满足，发展受到了限制，这显然 不利于国民经济的快速发展，不利于和谐社会的构建。 非公有经济融资难问题引起了社会各界的广泛关注，有关专家学者提出了许多富 有价值的建议，如鼓励国有商业银行对民营经济贷款、组建地方商业银行、建立民营 经济融资担保体系、培育民营企业资本市场、组建风险投资基金、发展票据市场及发 放小额贷款等，并且已经进行了一些试点，但仍然没能从根本上解决难题。非公有经 济的融资难问题要从根本上解决，需要获得内生于非公有经济的民间金融的支持。 2 0 0 6 年2 月2 1 日，国务院发布中共中央国务院关于推进社会主义新农村建设的若干 意见的第六部分全面深化农村改革，健全社会主义新农村建设的体制保障中， 明确提出：“加快推进农村金融改革，鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构， 允许私有资本、外资等参股。大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷 款组织，引导农户发展资金互助组织，规范民间借贷。”可见，发展民间金融已融入 我国金融体制改革的进程中。然而由于民间金融长期以来因经营管理等不规范且游离 于金融监管之外，容易产生各种问题，一旦风险超出其所能承受的范围，在债权人的 权益缺乏保障的情况下，必然会引发一系列的社会问题，不利于经济发展及社会稳定， 如福建省福安标会的“倒会”风波1 、河南省宣化镇的“储金会”案件2 等。所以，在开 放民间金融，增加非公有经济及农村经济金融供给的同时，要加强对民间金融的引导、 规范，并进行适当的监管，充分发挥其积极作用，消除其不利影响，从而有效地服务 于经济发展与社会进步。因此，研究如何规范、发展民间金融，构建民间金融制度具 有重大的理论意义与现实意义。本文客观地评述我国民间金融的发展历程，分析其特 征及发展趋势；积极地借鉴相关国家、地区民间金融发展经验，摸索民间金融制度构 建模式，以充分发挥民间金融支持经济发展的功能，解决非公有经济及农村经济融资 难问题，以促进我国新农村的建设，加快和谐社会的构建，这正是本文选题的意图所 在。 1 2 我国民间金融研究现状概述 民间金融在一定程度上缓解了非公有经济发展的“金融困境”。然而，由于缺乏 有效的引导和规范，2 0 世纪9 0 年代初民间金融出现了较严重的动荡风波，国家对其 控制较严。随着改革开放的深入和市场经济的发展，融资困难严重阻碍了非公有经济 的发展。众多专家学者纷纷地出谋划策，就内生于非公有经济的民间金融展开了广泛 而激烈的讨论。 1 2 1 民间金融的合理性与必要性研究。卜o ” ( 1 ) 根据市场学中“需求创造供给”原则，有学者”3 提出，由于非公有经济因其 特殊的“成分”，同时国有商业银行战略调整，从一些市场退出，而得不到体制内金 融的有效支持，导致了巨大的金融需求无法获得满足。另一方面，我国的民间蕴藏着 巨大的闲散资金，客观上为民间金融的生存创造了资金条件。从而引致了民间金融制 度供给的产生、发展与壮大。( 2 ) 按照市场细分理论，张曙光认为，民间金融存在是 合理与必要的，“让不同性质的不同量级的金融机构从自己的特点出发从事各自金融 活动和金融业务，相互间进行竞争，共同发展”。“1 ( 3 ) 交易成本理论。“6 3 一是由 于中小企业贷款规模太小，二是对其进行风险评级等信息搜集困难而产生的高成本， 以及市场上存在信息不对称，难于防范逆向选择和道德风险，这些往往使大银行放弃 对其的金融支持。而民间金融相对规模较小，又是土生土长的，可有效克服上述的不 利因素的影响。有相当大的一部分人持这一观点。( 4 ) 政府管制及金融抑制论。”“”“1 。福安的标会最初是互助会，2 0 0 2 年年底，由于部分会首恶意炒作发生质变：月会、五天会，最后演变成日会； 会款从1 0 0 元发展为几千元甚至几万元出现“会连会”、。会中会”的情况，任何一个支付链或信用链断裂。就 会发生倒会风波，引发社会问题2 0 0 4 年5 月中旬。李住因。倒会”主动投案。随后，一场由“倒会”引发的 金融连锁风暴迅速席卷橘安涉及金额超过9 亿元直接受害者逾万人 2 成立于8 0 年代中期存款年利息为1 4 厦1 5 厘，最高达2 4 屋，然而由于管理混乱、呆帐坏帐不断增加，1 9 9 8 年倒闭；2 0 0 6 年1 月1 2 日，负责人刘海舟因犯非法吸收公众存款罪。判处有期徒刑1 0 个月，井处罚金人民币 2 万元。 2 我国民间金融制度透析与构建设想 一方面扭曲了市场供求关系，加剧供给短缺；另一方面，偏离均衡价格，导致了供给 高价，而造就了一个获利空间。管制越严，获利空间越大，地下金融越活跃。( 5 ) 制 度变迁理论。以张杰为代表的经济学家认为，在我国计划经济向市场经济的渐进改革 中，国家作为一种有自身效用函数的利益主体，为了支持国有经济改革发展的顺利进 行，而限制内生性金融机构的准入，将金融资源的配置过程牵系到自己可以控制的链 条上。国家强制性的行政干预导致了金融供给的短缺，这就为民间金融提供了生存空 间。”1 ( 6 ) 金融效率理论。以王爱俭为代表的学者认为，在市场经济体制下，金融 制度是一种节约交易费用与增进资源配置效率的制度安排。然而在我国转轨时期，由 于政府的参与，改变了其原有的特征。同时由于正规金融的门槛太高，手续过于繁琐， 时滞性过强，往往延误了民营企业的发展时机：而民间金融具有去繁就简，快速高效 的特征，能较好地满足其金融需求。“” 以上可以得知，目前学术理论界的主流思想是民间金融的生存发展是合理且必要 的，应为其正名，明确其合法地位，并给予其相应的生存发展空间。 1 2 2 民间金融发展的障碍分析“” ( 1 ) 来自“稳定需求”的约束。“稳定需求”构成金融制度变革以及其他具体制 度变革的首要约束条件。在稳定的政治经济秩序下推进各项具体制度变革是由政府主 导型变革本身所规定的。而发展民间金融很难避免不对原有金融机构业已形成的市场 份额重新进行分割，最初的利益均衡遭到破坏；在新的均衡尚未形成之前，这种波动 极有可能影响到我国经济体制改革的进程，于是“稳定需求”限制或延缓了民间金融 的发展。( 2 ) 来自政府职能的制约。从经济、金融制度变革过程看，在一个受到政府 全面调控的经济中，制度变革与创新很难取得实质性的发展。因为垄断性金融制度安 排更有利于转轨经济条件下的储蓄动员，为转轨过程的经济提供了足够数量低成本的 货币供给，所以政府更倾向于在制度上确立和维护一个垄断的或者集权性的金融体制 ( 国有银行体制) ，而排斥非国有的或者竞争性的金融因素进入金融市场。( 3 ) 政策上 得不到相应的扶持，甚至进行阻挠( 如限制市场的准入) 。民间金融合法权益得不到 保障，其只能在金融市场的边缘隐蔽地活动着，时刻面临被取缔及破产的危险，发展 缓慢。( 4 ) 舆论导向上的偏颇倾向。在市场竞争中，国有商业银行打出“国家银行、 国家信誉，国家保障”的宣传标语，而民间金融显然无法享用“国”字号，只能凭借 自身的信誉，力争一席之地。在我国信用体系不完善的情况下，民间金融在市场竞争 中处于劣势地位，阻碍其发展。( 5 ) 观念上的认识偏差，人们往往将民间金融与金融 风险划上等号，认为其规模小，组织不规范，得出民间金融必然扰乱正常金融秩序， 损害经济健康发展的结论，从而主张严禁民间金融发展。 ! 坚竺型兰! 坚竺! 曼竺竺婴! ! 竺2 1 些! 1 2 竺堡翌! ! 型竺璺! ：! 婴竺竺型! ! ! 竺! 1 1 2 3 民问金融发展的前景及对策研究 在民间金融制度构建的对策上：“”“( 1 ) 政府转变观念，重新进行市场定位： 全面认识到民间金融存在的客观性与合理性，倡导发展民间金融；政府的角色定位于 为民间金融的发展提供一个与国有金融体系平等竞争的市场环境和宽松的政策环境， 由市场机制推动其发展。( 2 ) 确立合理的产权制度。民间金融制度的构建必须依赖于 民间信用发展的规范。信用是各自拥有独立财产权的财产所有者之间的一种财产借贷 活动，其实质上是财产或财产权利( 简称产权) 问题。确立合理的产权制度，有利于明 晰各方的权责利，保护合法权益。( 3 ) 开放民间金融的市场准入，并允许按照市场运 作规则进行有序退出。民间金融内生于非公有经济的特性决定了国家对非公有经济金 融支持更为切实可行的策略是国家放松对金融机构的市场准入限制，允许合格的 民间金融组织机构入市，并给予政策上的扶持与引导。( 4 ) 建立存款保险制度。构建 正规形式的民间金融制度，发展民间金融机构，本身要求对民间金融机构的存款人提 供与国家银行同等的社会担保，这是民间金融机构能够在市场上与国有金融机构平等 竞争的前提条件。否则市场竞争就能以实现真正公平，人们的“市场选择”自然也会 是扭曲的。存款保险制度的建立，有利于提高民间金融机构的信用度，稳定资金的来 源；有助于民间金融机构与国有金融机构进行公平的市场竞争，以打破国有金融机构 的垄断，提高金融资源的配置效率，促进资金良性循环。( 5 ) 把民间金融机构纳入中央 银行的监管体系。世界上的大多数银行都是民间的，丽它们能够健康地发展的重要原 因之一是它们被纳入政府对其进行监管的体系之中。构建民间金融制度本身包含着对 民间金融的监管。鉴于民间金融的民间性质，游离于政府部门的监管之外，尤其要重视 行业自律、机构的内部控制以及市场约束的配合，形成监管合力，降低民间金融风险。 从以上可以看出，绝大部分的专家学者主张：通过对民间金融的扶持、引导、规范， 将其纳入正规金融体系。 在对民间金融的地位及发展前景上，有两种截然不同的观点。在地位上，一种观 点认为，民间金融只是正规金融的有益的必要的补充“2 “；另一种观点则认为民间金 融不是一种可有可无的制度安排，而是与正规金融并行的制度安排。3 ，是金融市场有 机组成部分，是不可或缺的。对于民间金融发展趋势上，部分学者认为民间金融是 经济体制转轨时期，为克服相对滞后的金融体制改革的缺陷而产生的是一种临时性 的、过渡性的制度安排啪1 。同时有学者口7 1 引入诺思和托马斯提出的“双层制度安排学 说”，及戴维斯和诺思的“两级行动团体”概念，从理论上解释了民间金融因其过渡 性特征而必然被正规金融所取代的发展趋势。而另有人则认为，民间金融并非发展中 4 我国民阃盘融制度透析与构熊设嬲 落家鬟骛嚣瓣，毽季霆经济转魏霹鬃麓特定产努；宅墨莲_ 囊囊熬蠢饕各蠡夔爨较槎势 和相对稳定的服务对象，不是一项过渡憔的制度安搁 。反对通过谶舰金融制度潋排来 挤压或取代鼠问金融。”1 姨羔囊袋，不论是获骧瓷上逐是突菠主，嚣鬻金融懿套瑗鍪簧鳇基是客瓣攀窭， 但对氏闻盒融酌内涵井斑4 、构建路径激发震趋势上，目前尚无统一的定论。漆者比 较认同的观熙是：民间盒敝是相对于宦商会融而言的，在目前缺溅相兼国家法律、法 篾擦护袭嫒裁翡、楚予金敷薤管当弱簸譬之羚嚣务龄垒敲篷织、搬捺等聂金融溪穗； 宅不是一壤过渡毪翡漆凌蒎瓣，霆金融体系药骞瓠缀娥鄯势，瘦遥溺逢雩 每、簸腰民 问金融，充分发挥其积檄作用，促进哉图经济协调姆快速发展。4 l 。3 本文憋研究思路鼻框架缝德 t 。美1 零交瓣磅究秀凌莓瓣究惹肇 本文的研僦方法与研党恿路是：酋熊，从民间金融相关概念的辨析入手，界寐民 间金融的内灞与终延，以明确研究对象，作到有的般矢。接着，蝌遮了我国民间众融 戆菱曩爨程，努鬟燹蒸金融蕊褥薤及笈蕊整势；奁筵蒸疆主，菝袋袋关系、金澈篱鬻、 窿易费用藏储息结构等翔瀚孵削析了鼹润金融产生、教展的客观必然性，揭示了构建 我国民间金融制度的合理憔与必要性。弗分析了构撒的可行性。谯融前我国民悯众融 拣建爨无赣爨装嚣下，霹戡逡蠡嚣酝畿整；霆是蹩癸土谗多鬣家、逡嚣懿金繇粼漤是 胰嚣窝孕育黹成麓，运邋转折毙较，总髂其金融发鼹缎验。最藉，攥密我冒嚣闻鑫融 制度的构建谶想。 t 。3 。2 本文静挺浆鳢耩 零矮嚣瀚舔究共有穴鬻苇，兵器瓣下； 第1 鬻鼯论。从研究颁目的总体糯艨芏麓行了概述，包括本文的选题意嘲、民 闻金融研究义黻综述、论文研究思路及糨絷。 繁2 一吝蘩霆零交翡妻薅蘩努，爨髂毽建获亨斑襻； 第2 章瓣国民间金融发展概要。孰民间金融及融间金融槲兴概念的辨拼入乎， 界定民间垒黻的内涵与外避# 阐述其发腿历程，并盼擀其发展特糕及趋势。 蓁3 露鼗霉嚣蓠金融麓渡摇建戆褰躞磐然毪鸶露蠢羲。首巍获垒薤鬟隶泌器、 娆融管制、黛赫费用、偌懋锸稳不对称簿凡方瑶割析了我菡民润盘融产生、发麓豹客 观必然性，搦承了我国民间窳融制度构建的合理性岛必蒙性。然尉缩含我国目黼缀济 焱融戆发袋憾涎，撂窭瑷滁段耱建民瓣垒越裁度楚鹫簿蕊。 3 为了避免重蔑。有关过部分内释裙篇2 章中2 ，l 。l 辩体阐述。 避一观点将在蹦寓部分加i ；i 具体阐明 s ! 塑墅! 型! 竺! ! 竺墨竺竺竺竺堡! 墅! 竺! ! 垡竺g ! 兰竺竺型! ! ! 竺! ! 第4 章相关国家、地区民间金融制度发展概要及借鉴。因为世界上许多国家、 地区的金融制度是从民间孕育而成的，在目前我国民间金融构建尚无前例情况下，可 以选择一些民间金融制度发展比较成熟的国家和地区进行分析，总结其民间金融发展 经验，以期我国民间金融制度构建能从中获得某些启示。 第5 章我国民间金融制度构建设想。在探讨了我国民间金融制度构建的必要性 与可行性的前提下，借鉴相关国家、地区民间金融制度发展的成功经验的基础上，结 合我国经济金融发展的现状，提出了我国民间金融制度的构建设想，包括：民间金融 构建模式( 市场定位、业务范围及民间借贷活动) 和相关的、必要的配套政策、措施 等( 适度管制、健全相关法律、法规、加快利率市场化改革、打造良好金融生态环境) 。 第6 章结论。在借鉴他人已有的研究成果的基础上。笔者结合自己的一些构思， 概括出该研究课题的分析结论。 2 我国民间金融发展概要 尽管近年来，我国加快金融体制改革步伐，金融机构的性质、种类( 所有制及规 模) 逐渐多样化，金融工具不断推陈出新，金融结构由低级到高级、由简单到复杂不 断演进，但仍然落后于经济体制改革进程，无法满足经济发展对金融的需求，特别是 我国农村经济领域，这一矛盾更加突出。一方面，我国农村经济总体水平较低，发展 不平衡，金融需求多样化，且对资本成本的承受能力低：另一方面，国有商业银行出 于成本效益考虑，调整发展战略，大规模撤并其在农村的分支机构，加大农村金 融供需矛盾。农村金融供给的大片空白急需其他形式的金融供给予以填补，提供相应 的金融服务。自然地，发展内生于非公有经济的民间金融也就排上了议事日程。在探 讨民间金融发展之前，有必要界定一下民间金融的内涵与外延，并了解其发展历程、 特征及发展趋势。 2 1 民间金融及相关概念辨析 民间金融作为一种市场化的融资安排为中国渐进式经济改革提供了强大的体制 外金融支持，成为中国经济金融制度变迁中的重要事件，引起众多专家学者的关注。 笔者发现，现存研究民间金融的文献中，对其界定不论是内涵还是外延上都存在较大 差异，使用上存在比较混乱的现象。为了明确本项目所研究的对象，首先有必要对民 间金融及与民间金融相关的一些概念如民营金融、非正式( 非正规) 金融、体制外金 融、灰色金融、非法( 黑色) 金融、地下金融、民间借贷等概念作个分析比较，以 便清晰地界定本项目探讨的民间金融的内涵与范畴，以利于下文的讨论。 6 我国民间金融制度透析与构建设想 2 1 1 民问金融豹内涵与外延 对“民间金融”这一提法的内涵及外延，由于研究的视角存在差异，所以不同学 者有不同的认识，主要有以下四种情况： ( 1 ) 从监管的角度，将民间金融区别于官方金融。大部分的学者赞同这一观点， 认为民间金融是相对于官方金融而言的，指未经金融监管当局批准设立的金融机构及 其所开展的没有纳入中国人民银行等金融管理机构常规管理系统的金融活动，具体包 括典当行、企业内部集资、大企业或大单位自办财务公司或财务中心、以企业单位出 面高息揽存、非法集资、高息借贷、农村合作基金、左邻右舍及亲朋好友的无息借贷 和高利贷等。”( 2 ) 从所有权的角度，将民间金融区别于国有金融。持该观点的人 认为，民间金融就是为非公有经济融通资金的所有非公有经济成份的资金运动”1 ，即 除了国有以外，都属于民间。它既包括经过中国人民银行批准成立的信用社、股份 制商业银行等正式金融，也包括了不合法的非正式金融( 地下金融) ，如合会、私人 钱庄、各种基金会、储金会等。( 3 ) 从经营权的角度，将民间金融等同于民营金融。 这部分人认为，民间金融是民营金融机构或个人提供的各种各样的金融服务和其他相 关的金融交易关系的总和。“”1 。而所谓的民营金融机构指的是民营经济组织、集体或 个人经营的银行或非银行金融机构及主要办理存贷业务的其他的金融组织。( 4 ) 还 有人认为民间金融是泛指个体、家庭、企业之间通过绕开官方正式的金融体系而直接 进行金融交易活动的行为，具体表现形式有民间互助会、储蓄互助社、地下钱庄、租 赁公司、地下投资公司等。“” 在民间金融的表现形式上，从以上四种情况的分析中可以看出主要有三种观点， 根据所包含范围的大小可以划分为三个层次，下一层次包含了上一层次内容，也就是 说民间金融表现形式的范围不断扩大( 如表2 - 1 ) 。从表中可以清楚地看到，绝大多 数的专家学者认同民间借贷、民间集资、合会、地下钱庄、高利贷等金融组织、机构 及金融活动属于民间金融，主要分歧是在信用合作社、民营金融及外资金融等非国有 金融是否也归属民间金融这一范畴。 表2 - 1 ：民间金融表现形式的比较 第一层次 民问借贷、民间集资、合会、地下钱庄、高利贷、当镛等金融组织、机构及金融活动 第二层次第一层次+ 信用合作杜 第三层次第二层次+ 民营金融、外资金融等非固有资金的融通 通过分析比较，笔者认为，可从以下几个方面认识民间金融；( 1 ) 大部分“民 间金融”内生于非公有经济的发展过程中，与个体、私营等民营经济有着紧密的联系， 以自身信用为基础进行金融交易活动，区别于官方金融，也不同于通常所说的民营金 融；( 2 ) 根据1 9 9 8 年中华人民共和国国院令( 第2 4 7 号) 即非法金融机构及非法 金融业务活动取缔办法第三条及第四条5 ，目前大部分“民间金融”是非法的、游 离于金融监管之外的；( 3 ) 民间金融往往以非正式6 ( 非正规) 形式存在，在我国也 有人将民间金融称为“非正式金融”、“非正规金融”或“地下金融”等。至此， 我们可以对民间金融进行这样一个界定：民间金融是与官方金融7 相对应的概念，泛 指个体、家庭、企业之间，绕开官方正式的金融体系而进行金融交易活动，包括了民 间借贷和民间金融组织、机构及其金融活动。在把握民间金融性质的基础上，我们有 必要界定民间金融的外延即表现形式。 从活动主体上，民间金融包括民间借贷和民间金融组织、机构及其金融活动。民 间借贷有广义与狭义之分，广义上的民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民 与其它组织之间借贷；而狭义民间借贷指公民之间依照约定进行货币或其他有价证券 借贷的一种民事法律行为，是公民之间通过签订书面借贷协议或达成口头协议形成特 定的债权债务关系。民间金融组织、机构及其金融活动，是指被国家金融法规禁止的 或游离子国家金融监管之外的金融组织、机构( 如各种金融互助会、地下钱庄、合会 等) 及其活动。 从活动性质上，民间金融可以划分成三类：第一类是合理且合法的，其在政府规 定的范围内从事金融活动，如民间借贷按照最高人民法院关于审理借贷案件的若干 意见规定，借贷双方当事人意思明确，借贷行为合法，借贷利率不超过同期银行贷 款利率的4 倍是受法律保护的；第二类是合理不合法的“灰色金融”，包括农村社区 性融资组织、民间集资、金融合会和私人钱庄等，它们为现行法律所禁止或缺乏相关 5 条三条本法所称非法金融机构是指未经中国人民银行批准，擅自设立从事或者主要从事吸收存款、发放 贷款、办理结算，票据贴现，资垒拆借、信托投资，金融租赁、融资担保、外汇买卖等金融业务活动的机 构。非法金融机构的筹备组织，视为非法金融机构。 第四条本办法所称非法金融业务活动，是指未经中国人民银行批准，擅自从事的下列活动： ( 一) 非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款： ( 二) 未经依法批准，以任何名义向社会不特定对象进行的非法集资； ( 三) 非法发放贷款、办理结算、票据贴现、资金拆借、信托投资、金融租赁、融资担保、外汇买卖； ( 四) 中国人民银行认定的其他非法金融业务活动。 所以下文中有出现的“非法”是针对这一规定而言的 6 正式金融是指取得台法地位并蚋入金融监管的金融形式。 7 官方金融有一个显著特征。即金融机构由官方主办、管理和承担风险负责人由官方人事部门任命等。 8 我国民间金融制度透析与构建设想 法律保障，但其在不同程度上适应市场经济发展的需要；第三类是既不合理也不合法 的“黑色金融”，主要指高利贷、金融投机诈骗、洗钱等违法犯罪的金融活动，给社 会带来严重的危害，既为现行法律所不容，也不适应市场经济发展的需要。 从组织形式上，民间金融又可划分成三个层次：。”一是无组织无机构的企业间相 互融资、个人友情借贷等，具有临时性、期限短、利率高于正规金融而低于私人钱庄 特点。二是有组织无机构的各种金融会，如合会、抬会、标会等。历史上，“合会”、 “台会”、“标会”等原始金融组织具有互助性质，但近些年来出现的并非为解决生 产和经营融资需要而是以坑蒙拐骗、敛聚钱财为目的的各种金融会，危害了经济发展 及社会稳定，如2 0 0 4 年福建福安的台会崩盘，导致2 5 亿元会款倾刻间化为乌有，发 生了地方暴力冲突。三是有组织有机构的各种地下金融形式，如以贸易部、典当行等 为名，行私人钱庄之实的组织。 目前，我国民间金融主要有以下几种表现形式： 民间借贷。这是民间最常见的一种短期融资方式，主要是农村居民个人之间的直 接借贷。个人借贷手续简单，一般以“欠条”为凭证，主要用于生活临时资金急需， 如结婚、建房等，现在农民从事生产和商业活动也常通过民间借贷方式获得资金。作 为对资金占用的一种补偿，借款人一般要向放款人支付利息。民间个人借贷的范围比 较小，一般以自然村为界，但近年来借贷范围有不断扩大的趋势，已经不再限于自然 村内以及亲戚熟人之间。 邀会，也叫摇会、钱会、聚会、呈会等。随着借款数额的增大，原来仅限于借款 人与贷款人之间的民间借贷渐渐不能满足生产流通的需要，于是出现了邀会形式。邀 会一般由发起人( 会头) 邀请亲友若干人( 会脚) 参加，约定每月、每季或半年举行一次 会，每次各会脚交一定数量的资金，轮流交由一会脚使用，借以互助。邀会利率一般 高于银行利率，也有不计息的。邀会对沿海一些地区个体私营经济创业资本的形成， 发挥了重要作用，但在发展过程中也出现过一些问题，最为突出的是所谓“抬会”现 象。“抬会”的特点是会套会，从上向下发展，形成一个金字塔型的融资结构。其活 动形式很像现代的传销。处于塔尖上的人是会主，先入者可获高息，引得后来者踊跃 投入，资金越滚越大。由于抬会资金大部分完全脱离实体经济，无从产生利润，前边 的人所获高息吃搏了后来者的本金，最后因再没有新资金进入继续抬会，最终倒会。 其金额大、涉及面广、危害巨大，严重冲击了当地经济发展和社会稳定。 地下钱庄。钱庄又称为“钱背”、“钱中”，始于明清，起初经营货币汇兑业务， 逐步开展起存贷业务。目前，钱庄主要存在于闽浙一带。钱庄是具有类似银行功能的、 9 ! 坐竺! ! 兰! 坚竺璺兰竺! ! 墨! 里! 竺2 1 堡! ! 羔璺! 苎! ! 型! ! g ! 兰婴翌! ! 堡! ! ! 翌竺! ! 专门从事资金交易活动的非法金融组织。与邀会不同，钱庄在更大的范围吸收社会存 款，其资金交易规模要大得多。因此，钱庄一旦倒闭，对社会造成的冲击更大。目前 地下钱庄多采取合伙制或股份制，放贷的对象一般是中小企业主。地下钱庄的活动一 般不超过一个乡的范围，对贷款申请人的情况较为熟悉，及时排除信用不好的贷款申 请人，能够较好地控制风险。近年来，一些地方地下钱庄的业务范围已经不再局限于 传统的货币经营，开始涉足于银行中间业务领域。如在浙江温岭市，近年来出现了专 门从事票据贴现的地下钱庄，手续简便，贴现利率也比较低，2 0 0 0 年在该市金融机 构开户的9 9 3 9 家生产性中小企业和个体私营企业，有近1 0 0 0 家在这些钱庄贴现过银 行承兑汇票，交易总额约1 5 亿元。2 3 私募基金。私募基金是指通过非公开方式面向个人投资者和少数机构投资者募集 资金而设立的基金，它的销售和赎回都是通过基金管理人私下与投资者协商进行的。 由于私募基金通常承诺带给投资者高于银行利率的固定收益率，因而吸引了大批民间 资金加盟。目前我国尚未向民间开放基金行业，私募基金处于地下状态，对外公开的 身份是“投资咨询”、“投资顾问”、“投资管理”、“财务管理”和“财务顾问” 等公司，而管理和运作基金的名义通常是委托理财。这些机构将募集到的资金主要用 于股市中炒作，投机性强，且风险大。 民间集资。这种融资活动大多发生在一些乡镇企业和民营企业中，筹资对象是企 业内部职工，资金主要用以解决企业购置设备所需固定资金和流动资金的不足。民间 集资盛行于2 0 世纪8 0 年代，其在相当程度上满足当时非公有制经济特别是民营经济起 步阶段对资金的需求，对民营经济的崛起和快速发展发挥了重要作用。近几年，由于 西部大开发带来了新的发展机遇以及能源供求矛盾紧张导致煤炭价格上涨，陕谣、山 西两省有利的投资机会增加，民营企业向社会非公开集资活动较为活跃，集资方式包 括股权式、债权式、信托式、存款式等多种类型。按照有关的金融管理法规，企业内 部筹资必须经人民银行批准，否则被视为扰乱金融秩序的违法行为。还有一些民间集 资，如村镇中各家各户共同出资修建村道或其它的一些公益性的基础设施等，这种的 民间集资是允许且提倡的。 当铺8 ，又称为典当行。它属于发放质押贷款的非正式边缘性金融机构，是以货 币借贷为主和商品销售为辅的市场中介组织。它事实上属于金融机构，但根据我国现 行法律属于商业机构，由商业主管部门管理。由于管理当局监管难度大，当铺容易超 越其经营范围成为私人钱庄。2 0 0 4 年，温州一些房产商在宏观调控形势下，为了解 。由于其特殊的地位( 指由商业主管部门管理的、以货币借贷为主和商品销售为辅的中介组织) 不列本文的分析 对象。 i o 我国民问金融制度透析与构建设想 决资金问题，以高于当地银行利率5 6 倍的利息，将土地使用权或房产抵押给典当行 进行融资。” 2 1 2 民间金融及相关概念间的联系与区别 “民营金融”，9 是相对于国有( 国营) 金融而言的，是指政府和国有企业之外 的其他正规金融主体的金融活动。2 3 民间金融与民营金融共同之处在于参与主体是私 有企业和个人：不同之处在于目前所谓的民问金融绝大多数属于非正