（企业管理专业论文）中国电信业新一轮重组的理论思考与实证分析.pdf

南京邮i u 人学顾i ：研究生学位论义 摘要 摘要 为了适应世界电信业的发展趋势，提高中国电信运营企业的综合国际竞争力，从2 0 世纪9 0 年代起，中国电信业进行了一系列的改革和重组。迄今为止，中国电信市场已经 初步形成了“5 + 1 ”( 中国电信、中国移动、中国网通、中国联通、中国铁通、中国卫通) 的竞争格局。虽然几年来的改革重组取得了一定的成果，但目前中国电信市场仍然未能形 成一个有效的竞争格局，尤其是移动市场只有两家运营商，且运营商之间的竞争实力极不 均衡，市场有效竞争严重不足。 本文即是在这个背景下，对中国电信业新一轮重组的有关问题进行了探讨。首先根据 电信业的行业特殊性，系统地介绍了自然垄断、政府管制、有效竞争的相关理论，提出中 国电信业重组的根本目的即是构建一个有效的市场竞争格局。在借鉴美、英、同三国改革 重组经验的基础上，回顾了中国电信业改革重组的历程，并对最近一次电信业重组电 信南北拆分给中国电信、中国网通、其他运营商以及中国整体电信业带来的影响进行了评 价分析。通过运用s - c - p 分析框架对现今中国电信业市场格局进行的评价，指出目前中国 电信业仍然处于一个非有效竞争状态，市场格局极不平衡，中国电信业迫切需要进行新一 轮重组。 本文的主要工作体现在：通过对重组相关理论的研究以及对国内外改革重组历程的分 析相结合的方法，为中国电信业新一轮重组提供了理论指导；从中国电信业重组的目标一 一构建有效竞争格局、避免基础网络的重复建设、促进现有资源的有效配置、有利于3 g 的 推广与应用、适应w t o 要求促进中国电信业做大做强五个角度，对现有的三个重组方案进 行了评价分析和优劣势比较：最后，针对重组方案大胆提出了自己个人的设想，以冀抛砖 引玉，为中国电信业的新一轮重组，提供理论思考和实证参考。 关键词：电信业重组自然垄断政府管制有效竞争 南京| | | l ：l u 人学顺l ：研究生学位论义 a b s t r a c t a b s t r a c t t oc o m p l yw i t ht h ed e v e l o p m e n tt r e n do ft h ei n t e r n a t i o n a lt e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r y a n d i m p r o v e t h e o v e r a l li n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i v i t y o fc h i n a s t e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r y ，f r o mt h e19 9 0 s ，c h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r y h a sc a r r i e do u tas e r i e so fr e o r g a n i z a t i o na n dr e f o r mm e a s u r e s s of a r , c h i n ah a s i n i t i a l l yf 6 r m e dat e l e c o m m u n i c a t i o n sm a r k e to f ”5 + 1 ”( c h i n at e l e c o m ，c h i n a m o b i l e ，c h i n an e t c o m ，c h i n au n i c o r n ，c h i n a r a i l c o ma n dc h i n as a t e l l i t e c o m m u n i c a t i o n ) c o m p e t i t i o np a t t e r n a l t h o u g hi n t h e p a s tf e wy e a r s ，c h i n a s t e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r y h a sm a d ec e r t a i na c h i e v e m e n t si nr e f o r ma n d r e s t r u c t u r i n g ，i ti ss t i l lu n a b l et oc r e a t ea l le f f e c t i v em a r k e tc o m p e t i t i o n i np a r t i c u l a r , t h e r ea l eo n l yt w oo p e r a t o r si nm o b i l ec o m m u n i c a t i o nm a r k e ta n dt h e i rs t r e n g t h sa r e e x t r e m e l yu n e v e n t h e r ei sas e r i o u ss h o r t a g eo fe f f e c t i v ec o m p e t i t i o ni nt h em a r k e t c h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r yh a sb e c o m ean e wt r e n da n dt h es t a r t u po ft h e 3 gn e t w o r ka l s o p r o v i d e d a n o p p o r t u n i t y f o rt h e r e s t r u c t u r i n g o fc h i n a s t e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r y t h i st h e s i se x p l o r e si s s u e sr e l a t e dt oan e wr o u n do fr e s t r u c t u r i n go fc h i n a s t e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r y u n d e rt h ea b o v ec o n t e x t f i r s t ，b a s e do nt h e t e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r yp e c u l i a r i t i e s i ti n t r o d u c e st h et h e o r i e so fn a t u r a l m o n o p o l y , g o v e r n m e n tr e g u l a t i o na n de f f e c t i v ec o m p e t i t i o n ，a n dt h e ni tt e l l st h a tt h e f u n d a m e n t a lp u r p o s eo ft h ep r o p o s e dr e s t r u c t u f i n 誊o fc h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r yi st h ee s t a b l i s h m e n to fa ne f f e c t i v em a r k e tc o m p e t i t i o n o nt h eb a s i so f r e s e a r c h i n gt h et e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r yr e f o r ma n dr e o r g a n i z a t i o no ft h r e e m o d e l s ：t h ea m e r i c a nm o d e l b r i t i s hm o d e la n dt h ej a p a n e s em o d e l ，i tr e c a l l st h e c o u r s eo fr e f o r m i n ga n dr e s t r u c t u r i n go fc h i n a 。st e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r y t h e t h e s i sa l s oe v a l u a t e st h ei m p a c to ft h el a t e s tt e l e c o m m u n i c a t i o n sr e f o r m4 _ _ t h e r e s t r u c t u r i n go fc h i n at e l e c o mt oc h i n at e l e c o ma n dc h i n an e t c o m o nc h i n a s o v e r a l lt e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r ya n do t h e r o p e r a t o r s b yu s i n gt h e s - c p i i 南京邮i u 人学顾l ：研究生学位论文 a b s t r a c t 矗狮e 、v o r km o d e lt oa n a l y z et h ec u r r e n ts i t u a t i o no fc h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r ym a r k e t ，i tp o i n t so u tt h a tc h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r yi ss t i l li na s t a t eo fn o n e f f e c t i v ea n dt h em a r k e t p a t t e r n i s h i g h l y u n b a l a n c e d c h i n a s t e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r yw o u l df a c et h eu r g e n tn e e df o ran e wr o u n do f r e o r g a n i z a t i o n t h et h e s i s sm a i nw o r ki si n c a r n a t e di nt h ef o l l o w s ：c o m b i n i n gt h er e s e a r c ho f t h et h e o r i e sr e l a t e dt or e o r g a n i z a t i o na n dt h ea n a l y s i so fd o m e s t i ca n do v e r s e a s t e l e c o m m u n i c a t i o nr e s t r u c t u r i n gp r o c e s s ，i tp r o v i d e sat h e o r e t i c a lg u i d a n c ea n d p r a c t i c a lg u i d a n c ef o rc h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o nr e o r g a n i z a t i o n ；b a s e do nt h ea i mo f r e s t r u c t u r i n g c h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r y t oe s t a b l i s he f f e c t i v e c o m p e t i t i o n ，a v o i dc o n s t r u c td u p l i c a t i o n ，r e a l i z et h ee f f e c t i v eo fp r e s e n tr e s o u r c e s ， f a c i l i t a t e t e c h n o l o g i c a lu p g r a d i n ga n dt h ep r o m o t i o na n da p p l i c a t i o n o fn e w t e c h n o l o g i e sa n dm e e tt h ew t or e q u i r e m e n t s f o rc h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r yb i g g e ra n ds t r o n g e r t h et h e s i s a l s oe v a l u a t e st h e a d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e so ft h ee x i s t i n gt h r e ep l a n sf o rt h er e o r g a n i z a t i o n f i n a l l yi tv e n t u r e st o p r o p o s ep e r s o n a li d e a sa b o u tt h er e s t r u c t u r i n gp l a n ，i na ne f f o r tt oi n i t i a t ep o s i t i v e t h i n k i n ga n dp r o v i d et h e o r e t i c a lr e f e r e n c eo nan e w r o u n do fr e s t r u c t u r i n go fc h i n a 。s t e l e c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r y k e y w o r d s ：t e l e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r yr e o r g a n i z a t i o n n a t u r a l m o n o p o l i e s g o v e r n m e n tr e g u l a t i o n e f f e c t i v ec o m p e t i t i o n i i i 南京邮电大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包 含为获得南京邮电大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材 料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了 明确的说明并表示了谢意。 研究生签名：日期： 南京邮电大学学位论文使用授权声明 南京邮电大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留 本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其 他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一 致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布 ( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权 南京邮电大学研究生部办理。 研究生签名： 导师签名： 三 乞 日期： 南京邮l 乜人学坝i ：研究生学位论义绪论 1 研究背景 绪论 ( 1 ) 国际背景 过去很长一段时间，人们认为电信业是一个典型的自然垄断产业，即在这个行业中， 由一个厂商进行生产是经济效益最大化的。因此，直至i l j 2 0 世纪7 0 年代，各国的电信业大都 由一家运营商( 如英国的b t ，美国的a t t ，日本的n t t 等) 以“垂直一体化 的形式经营， 电信市场属于垄断结构。但从2 0 世纪8 0 年代起，英国、美国、同本率先对电信业采取了放 松管制、引入竞争的改革措施。如英国在1 9 8 4 年对英国电信( b t ) 进行私有化改制，通过 放松管制，引入新的竞争主体；美国则通过对a t & t 电信的分拆，放松管制引入竞争；而同 本则通过颁布电气通信事业法，对新进入者开放了电信市场。随后，世界各国根据各 自的特点，仿效英美，在全球范围内掀起了电信改革的浪潮。经过二十几年的时间，电信 业的重组和兼并成为当今全球电信业发展的趋势。 ( 2 ) 国内背景 为了更好地使电信业在国民经济领域中发挥推动作用，迎合世界电信改革的潮流，2 0 世纪9 0 年代初，中国丌始进行电信体制改革。“打破垄断，引入竞争”成为了中国电信业 改革的主题。从1 9 9 3 年底中国联通、吉通公司的相继成立，改变了中国电信是中国唯一电 信运营商的历史、蛰j 1 9 9 9 年初至2 0 0 1 年末的中国电信被“一分为四”( 中国电信集团、中 国移动、中国卫通和国信寻呼) 再到2 0 0 1 年底中国电信的再次拆分和中国电信业重组方案 的公布，中国电信业形成了如今的“5 + 1 ( 中国移动、中国电信、中国联通、中国网通、 中国铁通、中国卫通) 的市场格局，中国电信业从改革前的邮电部门独家垄断演变为如今 基本成形的竞争格局。经过历次的拆分重组和整合后，中国的电信企业的整体实力得到了 提升，中国电信业丌始走向市场化，四大运营商相继在海外上市，中国电信事业取得了持 续、快速、健康发展。然而，中国电信业改革重组的进程并没有完全结束。从目前来看， 虽然几年来电信业的改革取得了一系列成果，但中国电信领域的竞争格局仍然不尽完善， 中国电信业实现全业务经营成为一种趋势。随着3 g 牌照的发放，中国电信业需要进行新一 轮改革重组的砰声越来越高。“4 合2 “6 合3 “3 + 2 等种种猜测或建议此起彼伏。虽 然不停的有国家官员和企业代表现身澄清重组传闻，但仍然阻挡不了业界和众多关注中国 南京邮f 乜人学颂l ：研究生学位论文绪论 电信产业的专家学者关于中国电信改革重组问题的关注和讨论。 2 研究意义 电信业重组成为时代主题，中国电信业市场格局不平衡，3 g 牌照的发放迫在眉睫， 在此背景下，探讨中国电信业是否需要进行新一轮重组，以及相关联的各类问题，诸如如 何重组、重组需要注意的问题等，对于推动中国电信业的发展，繁荣国民经济都具有重要 的理论意义和实际意义。 ( 1 ) 理论意义 企业重组实际就是对企业资源重新配置的一个过程。但电信业有别于一般行业，这就 涉及到对电信业的行业特殊性包括自然垄断性、政府管制等方面的理论问题的研究。此外， 对中国电信业重组的研究必将涉及到重组的目标以及原则的理论研究，以及这些理论在重 组中的指导意义。 ( 2 ) 实际意义 研究中国电信业进行新一轮重组的必要性，重组应遵循的原则，重组的目的，国内外 电信业重组历程，以及目前存在的几种重组方案的利与弊，不但可以为中国电信业进一步 改革重组建言献策，还将为中国电信业新一轮重组提供了思路及方法。因此，该课题的研 究将具有十分实际的意义。 3 文献综述 关于中国电信业新一轮重组的理论思考，首先涉及到重组的内涵问题。所谓企业重组， “指的是企业之间通过产权流动、整合带来的企业组织形式的调整，更具体地说，它是通 过企业联合、合并、兼并、收购、破产、承包、租赁等形式，进行企业组织再造，包括企 业组织、资本结构和组织结构的变化和优化，债务结构的变化和优化。 ( 孙耀唯，1 9 9 8 ) 。 而中国电信业进行重组的根本目的就在于“在进一步打破垄断的前提下有效抑制恶性竞争 和无序竞争，克服或减少盲目投资、重复建设。 ( 蒋利祥，2 0 0 5 ) 。本文认为，现今条 件下，中国电信业进行新一轮重组的直接目的在于：首先处理目前在电信领域移动一家独 大的问题，其次解决3 g 发放牌照问题。 在奉义符辩前夕，冈资委n ；2 0 0 7 年3 月7f l 发布的 2 0 0 6 年规划发展t 作川顾及2 0 0 7 年蘑点t 作思路中提到“促 进i 【l 信企业重组，优化市场竞争格局，延仲产业价值链”加人r 中国l 乜信业重组的町能性进一步肯定j ，奉文的研究意 义 2 南京邮l 【1 人学顺i j l i j f 究生学位论文靖论 有关中国电信业重组的博弈仍然一直在进行。 反对重组派认为，“重组应是改善市场环境的最终手段 ，“如果有解决问题的其他 手段，决不能轻言重组 “从大的格局而言，如果不出现技术上根本突破，社会经济不出 现爆炸性增长，电信运营企业的经济效益逐渐下滑是正常的，这需我们电信运营企业及时 跟踪新技术，推出新业务，刺激电信消费。通过重组这样的招数，想扭转经济效益下降的 大格局，可能性不大。 ( 项立刚，2 0 0 5 ) 主张重组派却认为，“我国电信运营市场目前并未形成有效的竞争格局，尤其是移动 市场只有两家运营商，且运营商之间的竞争实力极不均衡，市场有效竞争严重不足，距离 消费者福利最大化的目标也相距甚远。重组虽然不可能解决电信业发展中存在的所有问 题，但无疑是迅速构建有效市场竞争格局的最佳手段，这也是业界对电信业重组的最大期 待。 ( 张晶，2 0 0 7 ) “围绕3 g 牌照进行的新运营商和制造商重组，不仅会引发电信市场 的新一轮沈牌，更关键的是它决定了未来几年中国电信业发展的路径与方向( 水皮， 2 0 0 5 ) 。 关于重组方案，也是争议不断，出现了“4 合2 ”、“6 合3 ”、“3 + 2 ”等多个方案。 下面对若干重组方案及目前存在的几种观点做个综述。 “4 合2 ”重组方案只是将中国电信与中国联通、中国移动与中国网通进行简单的相加。 虽然通过这种方案合并后产生两家新运营商，既解决牌照之争，又防止重复建设，但“这 将使电信市场重新走向垄断，并以损害消费者的利益为前提，这是目前的国情和民情都不 允许的 ( 阚凯力，2 0 0 5 ) 。 “6 合3 ”重组方案，则是“电信+ 铁通”、“移动+ 卫通”、“网通+ 联通”，“形成3 家实 力相当的企业比较合理，三足鼎立才能形成充分有效的竞争，也避免了恶性竞争和重复建 设。如果是两家的话，则可能会出现双寡头垄断的局面。”( 朱立军，2 0 0 7 ) 。但是也有 反对者认为，“分联通方案显然不利于电信市场的竞争格局，因为把联通的移动通信业务 并入电信和网通后，两大固网运营商就成为了全业务的运营商 “如果中国联通自主将其 g s m 和c d m a 两张网拆分成两家独立的运营商各自运作，不与其他运营商合并，未尝不是一 个利于竞争的好方法。( 阚凯力，2 0 0 5 ) “这种重组方案对于中国电信和中国网通并无 好处，从理论价值上，分拆联通会保值增值，但是实际难度很大。加重管理成本不说，其 实际的操纵难度将会远远超出人们的想象。因为全业务并非对于所有运营商都是优势，这 要以管理完善作为前提。把c d m a 和g s m 分别并入电信和网通，后两者网络和业务种类增多， 要完成整合至少需要耗费一两年时间。( 王煜全，) 联通不拆且将中国铁通并入、电信网通又合、移动不变、卫通保持独立的“3 + 2 重 雨京邮i u 入学坝i ：研究生学位论文绪论 组方案， “实旌时不仅在成本方面比较优势明显，还能在进一步打破垄断的自订提下有效抑 制恶性竞争。”( 曾剑秋，2 0 0 5 ) ，但这种重组方案完全否定了先前中国电信南北拆分的 做法，有走回头路之嫌。 但是，不管哪种重组方案，都必须遵循：第一，重组操作简单、易行；第二，重组后 新成立的运营商规模相差不大；第三，重组给运营商带来的人员动荡较小；第四，考虑重 组后3 g 牌照的发放问题的原则。 4 主要内容与思路 本文共分为六章。首先从弄清重组的内涵出发，根据电信业的行业特殊性，介绍了自 然垄断、政府管制、有效竞争理论的相关理论，提出中国电信业重组的终极目标就是构建 一个有效的市场竞争格局。在此基础上，研究了国际上比较有代表性的电信业改革重组的 三种模式：美国模式、英国模式和日本模式，并就这三种模式的共性进行了分析，同时回 顾中国电信业改革重组的历程，并对以往改革重组给方方面面带来的影响进行评价分析。 通过运用s c p 模型对现今中国电信业市场格局进行分析，说明中国电信业目前存在的问 题，从而得出中国电信业需要重组的结论。并从中国电信业重组所要实现的目标出发，对 现在已有的三种重组方案进行了评价分析，对它们的优势劣势做了详细阐述，最后本文针 对重组方案大胆提出了自己的设想。 4 南京邮r u 人学顺i + 研究生学位论文 绪论 图0 1 本文框架图 5 南京| | i l ：l u 人学硕l ：研究生学位论文第一幸理论综述 1 1 重组理论 1 1 1 重组的定义 第一章理论综述 企业重组( r e o r g a n i z a t i o n ) ，指的是企业之间通过产权流动、整合带来的 企业组织形式的调整，更具体地说，它是通过企业联合、合并、兼并、收购、破 产、承包、租赁等形式，进行企业组织再造，包括企业组织、资本结构和组织结 构的变化和优化，债务结构的变化和优化。从经济学角度看，企业重组是一个 稀缺资源的优化配置过程。企业通过对自身拥有的各种要素资源的再调整和再组 合，提高企业自身的运行效率，同时还实现社会资源在不同企业间的优化组合， 提高经济整体运行效率。企业重组的关键在于选择合理的企业重组方案和重组方 式。而合理的重组方案和重组方式选择标准在于创造企业价值，实现资本增值。 1 1 2 重组的方式 企业重组的方式是多种多样的，主要有： 1 、合并：指两个或更多企业组合在一起，原有所有企业都不以法律实体形 式存在，而构建一个新的公司。如将a 公司与b 公司合并成为c 公司。中华人 民共和国公司法规定，公司合并可分为吸收合并和新设合并两种形式。一个 公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散：两个以上公司合并设立一个 新的公司为新设合并，合并各方解散。 2 、兼并：指两个或更多企业组合在一起，其中一个企业保持其原有名称， 而其他企业不再以法律实体形式存在。 3 、收购：指一个企业以购买全部或部分股票( 或股份) 的方式购买了另一 企业的全部或部分所有权，或者以购买全部或部分资产( 或称资产收购) 的方式 购买另一企业的全部或部分所有权。收购的目标是获得对目标企业的控制权，目 。孙耀唯企业重纽理论i 实务。p 4 ，第l 章第l 节 6 南京| l | l j i u 人学坝f ：研究生学位论义第一章理论综述 标企业的法人地位并不消失。 4 、接管或接收：它是指某公司原具有控股地位的股东( 通常是该公司最大 的股东) 由于出售或转让股权，或者股权持有量被他人超过而控股地位旁落的情 况。 5 、标购：是指一个企业直接向另一个企业的股东提出购买他们所持有的该 企业股份的要约，达到控制该企业目的行为。这发生在该企业为上市公司的情 况。 6 、剥离：指一个企业出售它的下属部门( 独立部门或生产线) 资产给另一 企业的交易。具体说是指企业将其部分闲置的不良资产、无利可图的资产或产品 生产线、子公司或部门出售给其他企业以获得现金或有价证券。 7 、分立：是指公司将其在子公司中拥有的全部股份按比例分配给公司的股 东，从而形成两家相互独立的股权结构相同的公司。这一定义实质上与我国国有 企业股份制改造中的资产剥离含义基本相同。 8 、破产：指企业长期处于亏损状态，不能扭亏为盈，并逐渐发展为无力偿 付到期债务的一种企业失败。企业失败可分为经营失败和财务失败两种类型。财 务失败又分为技术上无力偿债和破产。破产是财务失败的极端形式。企业改制中 的破产，实际上是企业改组的法律程序，也是社会资产重组的形式。 1 1 3 重组的动机 企业重组的直接动因主要有两个：一是最大化现有股东持有股权的市场价 值：二是最大化现有管理者的财富。这二者可能是一致的，也可能发生冲突。无 论如何，增加企业价值是实现这两个目的的根本。企业重组的动机主要体现在以 下几方面： l 、获取战略机会。企业重组的动机之一是要购买未来的发展机会。当一个 企业决定扩大其在某一特定行业的经营时，一个重要战略是兼并在那个行业中的 现有企业，而不是依靠自身内部发展。原因在于：第一，直接获得正在经营的发 展研究部门；第二，获得时间优势，避免了工厂建设延误的时间；第三，减少一 个竞争者并直接获得其在行业中的位置。企业重组的另一战略机会是市场力的运 用。两个企业采用同一价格政策，可使它们得到的收益高于竞争时收益。这对企 7 南京邮i u 人学坝i j f i ) f 究生学位论义 第一章理论综述 业重组是十分有意义的。 2 、发挥协同效应。企业重组的协同效应是指重组可产生l + 1 2 或4 - i 3 的效果。产生这种效果的原因主要来自以下几个领域：( 1 ) 在生产领域，通过 重组首先可以产生规模经济性，其次可以接受新的技术，并且可减少供给短缺的 可能性，再次可以充分利用未使用生产能力：( 2 ) 在市场及分配领域，通过重 组首先同样可以产生规模经济性，其次是获得进入新市场的捷径，再次可以扩展 现存分布网，最后可以增加产品市场的控制力；( 3 ) 在财务领域，通过重组可 以充分利用未使用的税收利益，开发未使用的债务能力；( 4 ) 在人事领域，通 过重组除了可以吸收关键的管理技能，还可以使多种研究与开发部门融合。 3 、提高管理效率。企业重组的动机是增加管理效率。一种情况是，现在的 管理者以非标准方式经营，因此，当其被更有效率的企业收购后，现在的管理者 将被替换，从而使管理效率提高。 企业重组影响还涉及许多方面，如所有者、债权人、工人和消费者。在所有 企业重组中，各方面的谈判能力强弱将影响公司价值增加的分配，既使企业重组 不增加价值，也会产生价值分配问题。重新分配财富可能是企业重组的明显动机。 1 2 电信业的自然垄断性 1 , 2 1 自然垄断的定义 自然垄断是经济学中一个传统概念。早期的自然垄断概念与资源条件的集中 有关，主要是指由于资源条件的分布集中而无法竞争或不适宜竞争所形成的垄断 。在现代，这种情况引起的垄断已不多见。而一般意义上的自然垄断则与规模 经济紧密相连，也称之为天然垄断，如果相关产量范围内存在着规模经济，就会 产生自然垄断，自然垄断最典型的例子便是电信业。纵观世界各国电信业，在电 信发展的早期阶段确实也都采取了垄断经营的方式。 随着实际问题的不断涌现以及经济理论的日益发展，经济学界对自然垄断也 有了新的认识，即在范围经济的层面上利用成本的“次可加性来解释自然垄断。 成本次可加性( s u b a d d i t i v i t y ) 也可译为成本弱增性或成本劣加性。它表明由 肖必忠自然垄断产业规制改苹方案研究。p 1 3 。第2 章第1 节。 8 南京邮l u 人学顺i ：研究生学位论文第一章理论综述 一个企业提供整个产业的产量的成本小于多个企业分别生产的成本之和，企业的 成本方程具有弱增性m 。如果在所有产量上企业的成本都是次可加的，该行业就 是自然垄断行业。也就是说，即使没有规模经济的作用、即使平均成本上升，但 只要单一企业供应整个市场的成本小于多个企业分别生产的成本之和，该行业就 仍然是自然垄断行业。 自然垄断产业有两个特点：( 1 ) 进入壁垒高。由于存在规模经济和范围经济， 企业的资本规模往往越来越大，新企业进入比较困难。( 2 ) 沉淀成本大。由于企 业要取得规模经济效益和范围经济效益必须进行大规模的投资，尤其是要进行 大规模的固定资本投资，而大规模固定资本使用时间长，折旧时间长，专用性比 较强，因此，固定资本的“沉淀性：很大，这也为新企业设置了较高的进入壁垒。 1 2 2 电信业自然垄断性的弱化 早期的电信的技术基础比较低下、电信业务范围有限、市场容量相对狭小， 因此电信业的独家垄断具有其历史合理性。然而，随着信息技术不断进步，市场 需求的不断扩大以及电信产品的逐步多样化，电信业的自然垄断性弱化了许多。 研究结果表明，只有固定电话网络具有较强的自然垄断性，其他领域( 如长途电 话、i n t e r n e t 以及数据传输等业务) 已基本不具备自然垄断性。 ( 一) 电信技术的迅猛发展 从2 0 世纪7 0 年代术8 0 年代初开始，以微电子技术为核心的科技革命获得了巨 大进展，计算机技术、光纤通信、大规模集成电路、无线技术等的发展，使得电 信服务成本急剧下降，现在一根比铜线细许多的光导纤维就可以承载数千个电话 的通话：低价格电子产品的运用使电话网络交换系统成本大大降低；无线技术使 通信业务得以摆脱高额固定投资的约束等等。技术进步所导致的电信业所需固定 资本投资的迅速下降对电信产业的自然垄断属性产生了一定影响。 ( 二) 市场需求增加 随着人们生活水平的提高、对信息的依赖度不断上升以及电信服务整体价格 水平的下降，电信产业的市场容量迅速扩大。1 9 4 9 年，中国电信的主线数只有2 2 万条，到电信拆分前的1 9 9 9 年则增加为1 1 1 亿条增长了近5 0 0 倍。而近几年， 。李怀臼然垄断理论研究，p 1 5 ，第l 常第l 节。 9 南京邮l 也人学颂l ： j f 究生学位论文第一章理论综述 中国各项电信业务市场的扩大还在不断加速，截止2 0 0 6 年1 2 月，中国移动电话用 户合计达到4 6 1 0 8 2 万户，是1 9 9 9 年电信分营时4 3 3 0 1 万户的1 0 6 5 倍：2 0 0 6 年1 2 月固定电话用户达至1 j 3 6 7 8 1 2 万户，是1 9 9 9 年2 0 0 1 3 7 万户的1 8 4 倍。由图1 - 1 可 以看出，中国电信业市场仍保持持续稳定增长，市场容量仍在持续扩大，电话用 户总数累计达至1 j 8 2 8 8 9 4 万户。市场容量的增加使得电信市场可以容纳更多的运 营商同时存在。 图1 12 0 0 1 年至2 0 0 6 年末中国电话用户总数 ( 三) 电信业务范围的不断扩大 传统的电信业务主要是基于单一固定网络的通信服务，但是有线电视、因特 网、移动通信、卫星通信等新的通信方式的出现则大大扩展了电信产业的边界。 这些新的通信方式所带来的网络多元化和服务多元化构成了对传统电信业务的 替代，电信产业内部已经具备了异质竞争的基础。 综上所述，由于技术进步和市场需求扩大，加上电信产业内部异质替代竞争 的产生，使得许多本身不具有自然垄断属性的服务进入电信产业，在一定程度上 冲击了电信市场的自然垄断性，一家企业垄断所有电信业务已不再是最优的策 略，自然垄断所造成的进入障碍在很大程度上已逐渐消失，由多个电信运营商共 同向社会提供电信服务已经成为可能。 囝中f 仁人们共和因信息产业部2 0 0 6 伞困通信业发展统计公报。 够数据水源：2 0 0 1 年伞2 0 0 6 年信息产业部数据统计 i o 南京i i i i ju 人学f 砚i ? 研究生学位论义第一章理论综述 1 3 电信业的政府管制 长期以来，鉴于电信业的自然垄断和公共产品特性，政府对电信业的进入、 退出以及价格等方面一直实行着严格的管制，但是由于管制机构和被管制者之间 的信息不对称、旧的管制机构与中央政府以及公众之间的委托代理问题、管制俘 虏以及管制机构有限承诺能力等方面的原因，特别是在自然垄断经营条件下竞争 的缺乏和对企业激励不足，使得管制的最终结果往往与其美好的初衷相离，导致 产业效率的低下和社会福利的损失。同时，随着技术和需求等条件的显著变化， 电信业中一些原来被认为具有自然垄断性的环节，由于进入和退出壁垒的降低， 其自然垄断性已大大减弱甚至消失，对它实施管制的前提条件己经不再成立，所 以放松管制、引入竞争己成为一种席卷全球的改革浪潮。 1 3 1 政府管制的定义 政府管制( g o v e r n m e n tr e g u l a ti o n s ) ，就是指政府行政机构根据法律授权， 采用特殊的行政手段或准立法、准司法手段，对企业、消费者等行政相对人的行 为实施直接控制的活动。( 张曙光，1 9 9 9 ) 1 3 2 电信业政府管制的必要性 由于电信业具有高固定成本、低边际成本的特点，电信固定网络的重复建设 对全社会而言是缺乏效率的，即成本弱增性决定了在一定程度上只能由一个或少 数几个运营者提供服务，因此，在某些业务领域存在着自然垄断性。基于对电信 业的这种自然垄断性的认识，政府对其实行严格的价格管制和进入管制。管制作 为替代市场的一种资源配置方式，应基于三种典型的市场失灵而存在：阻碍性交 易( 进入壁垒) 、缺乏合法的必备条件的交易( 外部性) 和产生低效率的交易权属 ( 内部性) 。( 丹尼尔史普博，2 0 0 4 ) 首先，通信网络的建设和维护需要巨额的投资才能完成，而且电信基础网络 设施一旦投入就无法转为他用，也就是说固定成本具有较大的沉淀性，重复建设 对整个社会来说是缺乏效率的，因此需要价格管制以保证在有效定价的同时使投 资者得到合理的收益，还需要限制进入以避免沉淀成本的过度投资。 南京邮l u 人学顺i j 研究生学位论文第章理论综述 其次，由于电信企业存在网络外部性，即随着通讯服务网络使用人数的增多， 原有网络使用者可以支付较低的价格，得到更广泛的通讯便利，政府通常采用一 定措施鼓励新用户使用现有的通讯网络系统。 最后，交易的内部性决定电信企业拥有其所提供的电信服务的私人信息，并 且电信服务具有无形性、生产和消费同时性等特点，消费者在购买前无法确认服 务的质量，为防止逆向选择的产生，需要政府作为中介进行干预以使信息公开化 和标准化，从而降低消费者的市场搜寻成本。 1 3 3 电信业政府管制的放松 计算机技术、光纤通信技术和大规摸集成电路的广泛应用改变了电信业的成 本结构与需求结构，从而导致其市场结构从强自然垄断向弱自然垄断的过渡，并 最终出现竞争性的市场结构，导致政府管制的放松。 从电信业的成本角度看，电信业发生的技术革命直接降低了该行业的成本， 如光缆的单位线路传输成本相对于铜缆的单位线路传输成本要低几个数量级。同 时技术进步实现了电信技术、i n t e r n e t 技术和有线电视技术之间的相互融合、相 互渗透，使过去单一媒体甚至单一业务的网络可以承载多种媒体和业务，由此产 生的范围经济使每一业务分摊的网络建设平均成本下降。 从电信业的需求结构看，有线电视网络与i n t e r n e t 对传统电信业的替代竞争 以及近年来移动通讯技术、卫星通讯技术的发展为人们提供了多种通讯方式的选 择，从而使电信市场的需求更富弹性，需求曲线更加平坦。同时，经济发展和人 民生活水平的提高导致电信市场的需求扩张，需求水平提高。 在不同的经济、技术发展时期，电信业自然垄断的业务范围具有相对的边界， 从而使政府管制内容非常复杂、丰富，政府管制必须根掘本国的技术、经济状况， 随电信市场结构的改变而制订相应的管制政策。放松管制不等于取消管制，而是 为了实现获取竞争性进入的收益，减少垄断的非效率，降低交易成本和防止管制 造成的低效率等目标，对现有管制进行改进，寻找更有效率的管制方式。 1 4 电信业的有效竞争 重组的根本目的在于，在进一步打破垄断的前提下有效抑制恶性竞争和无序 南京邮i 【1 人学顺l j 研究生学位论文第一章理论综述 竞争，克服或减少盲目投资、重复建设，构建一个有效的竞争格局。为了明确中 国电信业重组的目的，本文首先对有效竞争理论做一下阐述。 1 4 1 有效竞争理论 市场经济本质上是一种竞争经济。从现代产业组织理论的角度而言，高效率 的竞争应是规模经济与竞争活力相兼容的有效竞争，所以，有效竞争是政府制定 与实施产业组织政策的目标导向。 在图2 1 中，f ( x ) 为规模经济曲线( 生产者的长期平均成本曲线) ，当不考虑 外部性时，生产者成本等于社会成本。随着生产规模的扩大，社会成本不断下降。 g ( x ) 为竞争成本曲线，一般情况下，它的大小是与竞争程度成正比的。竞争程度 越高，生产者的竞争成本越大，经济运行效率越高，整个社会成本越低。在完全 竞争时，社会成本达到最低；而在完全垄断时，社会成本将达到最高点。因此 g ( x ) 曲线将随垄断程度的增加而逐渐上升。h ( x ) 为生产者的总成本曲线，它的 大小由f ( x ) 和g ( x ) 在同一规模上的纵向相加，即社会成本与竞争成本之和。则 生产者的最佳协调点为：h ( x ) = 0 ，即f ( x ) = - g ( x ) 时所对应的点。由于f ( x ) 和g ( x ) 均为单调函数，因此最佳点是唯一的。托意味着规模经济与竞争活力综 合作用是社会成本最低，即市场实现了有效竞争。 社 会 成 本 0 规模( 或垄断) x 图1 2 规模经济与竞争活力的协调 将有关有效竞争的定义和实现有效竞争的条件的论述归纳为两大类：一是寻 求维护有效竞争的市场结构，以及形成这种市场结构的条件，被称为有效竞争的 “市场结构基准”；另一种是从竞争渴望得到的效果出发，寻求竞争的有效性， 南京| | i | j i 【1 人学坝i ：研究生学位论文第一章理论综述 称为有效竞争的“市场效果基准”。 有效竞争的“市场结构基准”大致包括：市场上存在相当多的卖者和买者； 任何卖者和买者所占的市场份额都不足于控制市场：卖者集团和买者集团之间不 存在“合谋”行为：新企业能够在市场上出现。“市场效果基准 包括：市场上 存在着不断改进产品和生产工艺的压力：当生产成本下降到一定程度后，价格能 自动向下调整：生产集中在最有效率的但不一定在成本最低的规模单位下进行； 不存在持续性的设备过剩；不存在销售活动中的资源浪费现象。( e d w a r dm a s o n ， 1 9 9 4 ) 1 4 2 电