（会计学专业论文）上市公司治理结构与会计信息质量的关系研究.pdf

上市公司治理结构与会计信息质量的关系研究 第二章：对上市公司治理结构与会计信息质量的理论分析。本章分为三 节，主要是分别对上市公司治理结构的理论、会计信息质量的理论和上市公 司治理结构与会计信息质量关系的理论进行了分析。第一节主要探讨了公司 治理的涵义，对公司治理主客体的界定，公司治理结构的确定、其本质和功 能以及其理论基础。笔者首先对公司治理的涵义进行了界定，这是研究公司 治理与会计信息质量问题的前提。笔者将公司治理界定为广义的公司治理， 既包括内部治理，也包括外部治理；既包括股东对公司的治理，也包括债权 人、政府等利害相关者对公司的治理。接着介绍了公司治理主客体，并基于 对其主客体的分析去界定公司治理结构，最终确定本文的公司治理结构框架 构成。再次，简要阐述了要理解公司治理结构应把握它的本质和功能。最后， 提出了公司治理结构的理论基础。第二节是对会计信息质量的理论分析。首 先明确了会计信息的含义和会计信息目标，接着对会计信息质量特征进行探 讨。主要是分别对美国会计信息质量特征、国际会计准则委员会和我国最新 会计准则提出的观点进行表述，通过对其研究情况的简单回顾能够对我国的 研究与发展提供借鉴，并提出了会计信息质量特征研究的新发展会计透 明度。第三节首先对上市公司治理结构与会计信息质量的相关性进行分析， 主要阐述了公司治理结构与会计信息质量有着密切的关系：高质量会计信息 是公司治理机制有效运行的基础，而完善的公司治理结构是会计信息质量的 根本保障。接着对不同公司治理结构下会计信息质量的分析，主要对外部控 制主导型公司治理结构下会计信息质量的相关性和内部控制主导型公司治理 结构下会计信息质量的可靠性进行阐述分析，并提出t 勾j i - 部共同治理会带来 会计信息质量特征的融合 第三章：我国不完善的公司治理结构对会计信息质量的影响分析。主要 从我国上市公司内部治理结构的缺陷和外部治理结构的不健全两方面进行阐 述，分析其对会计信息质量的影响。 首先从股权结构、董事会、监事会和经理人员四个方面介绍了上市公司 内部治理结构存在的问题：由于国有股权“一股独大”，导致股东大会控制权 的扭曲；董事会缺乏独立性，内部人控制问题严重，由此导致董事会演变成 为经理人员手中的“橡皮图章”，没有起到应有的监督管理人员、进行重大事 项决策的作用：监事会由于法律规定的不健全和缺少独立性，使得其很难在 2 摘要 公司治理结构中真正起到监督董事和经理人员的作用，只能是公司治理的一 个“花瓶”摆设；我国激励和约束机制还不完善，对董事会、监事会及高层 管理人员等利益相关者的激励与约束机制有待提高。笔者接着对公司内部治 理的缺陷对会计信息质量的影响进行分析。公司治理的不完善必然导致一系 列问题的产生，其中，不可避免的就是会计信息造假。只要存在委托代 理关系，就存在产生代理人机会主义的可能。良好的内部和外部监控机制可 以将代理成本降到最低，而由于我国上市公司内部治理存在的问题，内部人 为了实现自身利益的最大化必然会损害股东等利益相关者的利益，因此必然 通过会计信息造假掩盖其行为。所以，“内部人控制”、国有股。一股独大” 等问题从不同侧面对会计信息质量产生不良影响。 其次，对上市公司外部治理结构的不健全及对会计信息质量的影响分析， 采取了和前面相同的论述思路；主要是先提出我国控制权市场、资本市场、 经理人市场、中介市场和法律法规等存在的问题，接着，文章分析了公司外 部公司治理现状对会计信息质量的影响。我国上市公司外部治理机制很不健 全，除了产品市场基本上形成了竞争的态势外，控制权市场相对滞后，资本 市场缺乏有效竞争，无法发挥其对经理人员的约束作用。经理人市场上，由 于我国难以形成真正的经理人市场以及经理层素质普遍不高，导致其缺乏竞 争性，以致不能得到良好的互动。独立审计未发挥应有的会计信息质量把关 的作用，法律法规的不健全等会直接或间接导致会计信息质量低下的问题。 第四章：探讨如何完善上市公司治理以提高会计信息质量。根据论文第 三章指出的我国上市公司治理缺陷，提出了具体的解决措施和办法。主要是 从如何完善公司内部治理结构和外部治理结构两方面来进行深入阐述分析， 从优化上市公司股权结构、提出利益相关者参与管理模式、完善股东大会、 完善董事会机制和监事会机制五个方面去完善上市公司内部治理，而完善上 市公司外部治理主要是从完善资本市场、建立经理人市场和完善独立审计制 度等角度讨论。最后对完善上市公司治理提出整体建议，指出要从公司治理 角度提高会计信息质量，必须注意公司治理问题的层次性、关联性和独立性。 完善公司治理、并从公司治理的高度提高上市公司的会计信息质量是一个庞 大的社会系统工程，在我国特殊的经济转轨时期，不应只注重一项措施的建 设，而需要多方面完善措施有效配合，整体协调各种冲突要素之间的关系， 上市公司治理结构与会计信息质量的关系研究 以达到信息机制与治理机制的互动协助，从而改善在我国上市公司中普遍存 在的会计信息质量不高问题。 本文的主要特点和不足： 本文主要特点概括为以下几点： 第一，本文主要是立足公司治理角度讨论上市公司会计信息质量，而不 是就会计讨论会计信息质量，分析问题的角度有一定的独特性。 第二，本文是站在广义公司治理的角度去讨论会计信息质量，对广义公 司治理提出了自己的认识，从而对探讨其两者关系的视野会更广阔一些。 第三，本文提出从公司治理的高度提高上市公司的会计信息质量是一个 庞大的社会系统工程，要处理好公司治理问题的层次性、关联性和独立性。 首先，内部公司治理是以“一股独大”为基础，外部公司治理是以经济转轨 时期股票市场的低效率为基础，而这两个最基本的问题又引发了一系列的治 理问题；其次，内外部治理很难明确的区分，本文就是将内部经理层的治理 外部化，从建立经理人市场的角度来分析这一问题，另外，股权结构问题也 可以反映到资本市场上来；再次，公司治理中的各个环节不应依赖其他环节， 都应主动的、独立的去发现问题 本文的主要有以下不足： 第一，笔者由于学识和实践水平有限，在论述问题的广度、深度上是有 限的。首先是本文以规范研究为主，感到论证仍不很全面，理论分析和经验 数据没有完全衔接起来；其次是感到问题错综复杂，缺乏实践经验，只能从 理论上和逻辑上进行分析阐述；再次提出的_ 些措施虽然也具有建设性，但 要真正的付诸实旌，还要进行更加深入全面的论证和研究。 第二，本文对于公司治理结构与会计信息质量的关系研究，主要从完善 公司治理入手分析如何提高会计信息质量，而没有展开讨论可靠、相关的会 计信息对完善上市公司治理结构的实际意义。 关键词：公司治理公司治理结构会计信息会计信息质量 4 a b s t r a c t w i t ht h ea c c e l e r a t i n go ft h ee c o n o m i cw o r l d w i d ep r o c e s sa n dt h ei n c r e a s eo f t h ea m o u n to ft h em u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ，t h ei t e mo fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e s t r u c t u r eb e c a m em o r ea n dm o r ep o p u l a r s oa st h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nw a sp a i dm o r ea t t e n t i o na f t e rt h ee n r o ni n c i d e n ta n do t h e rf i n a n c i a l s c a n d a l s s os o m ee x p e r t sa n ds c h o l a r sm a d et h et w oi t e m st o g e t h e rt os t u d yt h e r e l a t i o n s h i po ft h ec o r p o r a t eg o v e m a n c e s t r u c t u r ea n dt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n t h ec o r p o r a t eg o v e m a n c es t r u c t u r ei sas y s t e m ，w h i c hw o r k sf o rt h e o w n e r sw h ow a n tt om o n i t o rt h em a n a g e m e n tp e r f o r m a n c eo ft h ef i r m a c c o u n t i n g p l a y sa r o l ef o rp r o v i d i n gi n f o r m a t i o na n ds u p e r v i s i n gi nt h i ss y s t e ma n di ti st h e v e r yt h i n gf o rt h eo w n e r st od ot h ea s s e s s m e n t s t h er e l a t i o no ft h ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o na n dt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ea r ej u s ta st h er e l a t i o no ft h e s y s t e ma n de n v i r o n m e n t ，t h e - a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni s t h e s y s t e ma n d t h e c o r p o r a t eg o v e r n a n c ei s t h ee n v i r o n m e n t t h es y s t e ms h o u l dg ow e l lw i t ht h e e n v i r o n m e n ti no r d e rt ob eh e l p f u lf o rm a k i n gt h es y s t e mg o a l sc o m et r u e f o ro n e t h i n g , t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni st h er e a s o uw h yt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e s t r u c t u r ec a nr u ni na ne f f i c i e n tw a y ；f o ra n o t h e rt h i n g , t h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e s t r u c t u r ec o n t a i n st h em a n a g e m e n to ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，a n da l s oi ti st h e i m p o r t a n tg u a r a n t e eo ft h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h e p a p e ru s e st h ew a yo ft h et h e o r e t i c a lr e s e a r c h i tb a s e so no t h e r s r e s e a r c h a c h i e v e m e n t s ，b e g i n sw i t ht h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，a n df o r m st h ea n a l y s i sf r a m e w i t hi n t e r n a lg o v e r n a n c ea n de x t e r n a lg o v e r n a n c e a tt h eb e g i n n i n g , i ti n t r o d u c e s t h ec o r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ea n dt h eq u a l i t yo f t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ：a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o np l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei n f o r m i n ga n dp r o c e s s i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，m e a n w h i l e ，e f f e c t i v ec o r p o r a t e g o v e r n a n c eh e l p si m p r o v i n gt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h e n ， a c c o r d i n gt oo u rn a t i o n ss p e c i f i cp r o b l e m so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，i t s t a t e sh o wt h ep r o b l e m si n f l u e n c e dt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a t l 些鲤垡竺竺l 兰型些旦型l 旦! ! 些竺竺唑g 些竺! ! ! 1 a s t ，i tg i v e ss o m ew a y st os o l v et h ep r o b l e m si no r d e rt oi m p r o v et h eq u a l i t yo f t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h i sa r t i c l ec o n s i s t so ff o n rc h a p t e r s ： c h a p t e r1i s t h ei n t r o d u c t i o n i tm a i n l yi n t r o d u c e st h er e s e a r c hg o a lo ft h e a r t i c l ea n dt h er e s e a r c hm e a n i n g , a sw e l la st h i sr e s e a r c ha i mo ft h ea r t i c l ea n dt h e u s i n gr e s e a r c hw a y , a n dg i v e s ，l h c i n d u c t i o na n dt h es u m 日a a r yo ft h ep r e s e n t s i t u a t i o nw i t ht h er e l a t i o nb e t w e e nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ea n dt h e q u a l i t yo f t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nf r o md o m e s t i ca n df o r e i g nl i t e r a t u r e s c h a p t e r2i st h et h e o r e t i c a la n a l y s i so n t h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ea n d t h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no ft h el i s t e dc o m p a n y t h i sc h a p t e ri s d i v i d e di n t ot h r e ep a r t s ，m a i n l ya n a l y z e st h et h e o r yo ft h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e ， t h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n dt h er e l a t i o nb e t w e e nt h et w o t h e f i r s t p a r tp r i m a r i l yp r o b e s t h ei m p l i c a t i o no ft h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，t h e d e t e r m i n a t i o no ft h es u b j e c ta n do b j e c to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，t h en a t u r ea n dt h e f u n c t i o no fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，t h et h e o r e t i c a lb a s eo ft h ec o r p o r a t e g o v e r n a n c es t r u c t u r e t h es e c o n dp a r t i st h ea n a l y s i so nt h eq u a l i t yo ft h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n f i r s t ，i tc o n f i r m s t h ed e f i n i t i o na n dt h ea i mo ft h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，t h e np r o b e st h ec h a r a c t e ro ft h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n ，f i n a l l yp r o p o s e st h ed e v e l o p m e n to ft h ec h a r a c t e ro ft h eq u a l i t yo ft h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no nt h eb a s i so fo t h e r s s t u d y 一a c c o u n t i n gt r a n s p a r e n c y t h et h i r d p a r ta n a l y z e st h er e l a t i o n s h i p b e t w e e nt h ec o r p o r a t e g o v e r n a n c e s t r u c t u r ea n dt h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，c h i e f l yt a l k i n ga b o u tt h ec l o s e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h et w oa n dt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no nt h e d i f f e r e n tc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e s c h a p t e r3i n t r o d u c e st h ef a u l to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e si n o u r c o u n t r ya n dt h e i ri n f l u e n c e so nt h eq u a l i t y o fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，m a i n l y i l l u s t r a t i n gf r o mi n t e r n a lg o v e r n a n c ea n d e x t e r n a lg o v e r n a n c e f i r s t ly t h et h e s i si n t r o d u c e st h ee x i s t i n gp r o b l e m so ft h ei n t e r n a lg o v e r n a n c e f r o mt h ef o l l o w i n gf o u ra s p e c t s ：a s s e m b l eo fs h a r e h o l d e r s ，b o a r do fd i r e c t o r s ， b o a r do fs u p e r v i s o r sa n dm a n a g e r s t h e nt h e ya n a l y z et h e i ri n f l u e n c e so nt h e q u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h ef a u l to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e w i l lb r i n gas e r i e so fp r o b l e m s ，o fw h i c hs k u l l d u g g e r yi su n a v o i d a b l e a sl o n ga s t h ep r i n c i p l e a g e n tr e l a t i o ne x i s t s ，t h eo p p o r t u n i s ma c h i e v e m e n t sw i l lp o s s i b l y 2 e x i s t f a v o r a b l es c r u t i n ym e c h a n i s mo fi n t e r n a la n de x t e r n a lc a nm a k et h ed e p u t y c o s tl o w e s t , b u tb e c a u s eo ft h ep r o b l e m so ft h ec o r p o r a t eg o v c l l l a n c es t r u c t u r ei n l i s t e dc o m p a n i e s ，t h ei n t e r i o rw i l ld a m a g et h ei n t e r e s to fs t o c k h o l d e r sa n do t h e r i n t e r e s tr e l a t e dp e r s o n s ，i no r d e rt or e a l i z et h em a x i m u mo fo n e so w ni n t e r e s t s o t h e y h a v et oc o n c e a lt h e i rb e h a v i o r sb yf a l s e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n i n c o n c l u s i o n ，t h ep r o b l e m so f “i n t e r i o rp o n t r o l ”a n ds t a t e o w n e ds t o c k “o n es t o c k s p e a k s ”e t c w i l la f f e c tt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nf r o md i f f e r e n t a s p e o s s e c o n d l y , i ti n t r o d u c e st h ei m p e r f e c te x t e r n a lg o v e r n a n c eo fl i s t e dc o m p a n y a n dt h ei n f l u e n c e so nt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , p o i n t i n go u tt h e e x i s t i n gp r o b l e m so ft h ee x t e r n a lg o v e r n a n c ef r o mt h ef o l l o w i n gf i v ea s p e c t s ： c o n t r o l l i n gm a r k e t , c a p i t a lm a r k e t , m a n a g e rm a r k e ta n dl a w se t c a n dd i s c u s s i n g t h e mt ob r i n gt h ee f f e c to nt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n c h a p t e r 4i l l u s t r a t e sh o wt oi m p r o v et h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h r o u g hc h a n g i n gt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ew e l l t h i si st h ef o c u so ft h e t h e s i s i tb r i n g sf o r w a r dt h ek i n d so fw a y st os o l v et h ep r o b l e mf r o mi n t e r n a l g o v e r n a n c ea n d e x t e r n a l g o v e r n a n c e t h ep e r f e c t i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c e s t r u c t u r ea n de n h a n c i n gt h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nf r o mt h ea n g l eo f c o r p o r a t eg o v e r n a n c e i sah u g es o c i a l s y s t e m a t i cp r o j e c t i n o u r s p e c i a l e c o n o m i c a ls w i t c h e rt i m e ，w es h o u l dn o to n l yp a ya t t e n t i o nt ot h ec o n s t r u c t i o no f am e a s u r e ，b u ta l s on e e dc o n s u m m a t et h ew a y sa n de f f e c t i v ec o o r d i n a t i o n ，a n d c o o r d i n a t et h er e l a t i o na m o n gk i n d so fc o n f l i c t i n gf a c t o r si no r d e rt oa c h i e v et h e i n t e r a c t i o na s s i s t a n c ei n t h ei n f o r m a t i o nm e c h a n i s ma n dt h e g o v e r n a n c e m e c h a n i s m t h u si m p r o v e st h eu n i v e r s a le x i s t i n gp r o b l e m st h a tt h eq u a l i t yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni sn o tg o o d c h a r a c t e r i s t i c sa n dd e f i c i e n c yi nt h ep a p e ra r ea st h ef o l l o w s ： c h a r a c t e r i s t i c s ： 1 t h i sa r t i c l em a i n l yd i s c u s s e st h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no f l i s t e dc o m p a n yo nt h eb a s i so ft h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，n o to nt h ea c c o u n t i n g 2 t h i sa r t i c l et a l k sa b o u tt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nf r o mt h e a n g l eo fg e n e r a l i z e dc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，a n db r i n g sf o r w a r dm yo w no p i n i o n a b o u tl h eg e n e r a l i z e dc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，s oi tm a k e sb r o a d e rv i s i o nt op r o b e t h er e l a t i o n s h i p 3 4 r 翻a 岫o nt h er e l a t i o nb e t w e e nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c l m co f 垡! 型垡竺竺! 竺型! 生坐! 坐坐坐丝竺鲤坚! ! 塑! 型! 1 3 t h ea r t i c l ep r o p o s e st h a tt h ee n h a n c i n gt h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nf r o mt h ea n g l eo fc o r p o r a t eg o v e r n a n c ei sah u g es o c i a ls y s t e m a t i c p r o j e c t w em u s tp r o c e s s t h ea t t r i b u t eo ft h e l e v e l ，t h ec o n n e c t i o na n dt h e i n d e p e n d e n c eo ft h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e f i r s t ，i n t e r n a lc o r p o r a t eg o v e r n a n c ei s o nt h eb a s i so f “o n es t o c ks p e a k s ”，a n de x t e r n a lc o r p o r a t eg o v e r n a n c eb a s e so nt h e l o we f f i c i e n c yo fs t o c km a r k e ti no u te c o n o m i c a ls w i t c h e rt i m e ，t h u st h et w ob a s i c p r o b l e m sb r i n gas e r i e so fp r o b l e m s s e c o n d l y , i n t e r n a lg o v e r n a n c ea n de x t e r n a l g o v e r n a n c e i s d i f f i c u l t l y d i s c r i m i n a t e d w em a k e m a n a g e r s g o v e r n a n c ea s e x t e r n a ls i d e a tl a s t ，e v e r yp a r ti nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es h o u l dn o tr e l yo n o t h e rl i n k s ，a n ds h o u l df i n dt h ep r o b l e m si n d e p e n d e n t l y d e f i c i e n c y ： 1 i ti sl i m i t e dt oi l l u s t r a t et h eb r e a d t ha n dt h ed e p t ho ft h ep r o b l e m s ，b e c a u s e o ft h el i m i t a t i o no ft h ew r i t e r sk n o w l e d g ea n d p r a c t i c el e v e l 2 t h i sa r t i c l eo n l yt a l k sa b o u ti m p r o v i n gt h e q u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nf r o mp e r f e c t i n gt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，n o td i s c u s st op e r f e c tt h e c o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ef r o mr e l i a b l e ，t h er e l a t e da c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n k e yw o r d s ：c o r p o r a t eg o v e r n a n c e c o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 ， 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人： 年月日 1 绪论 i 1 研究目的及意义 1 绪论 公司治理结构与会计信息质量j 一直是建设及完善中国特色社会主义市 场经济体制和国企改革中的两个值得关注的问题。 会计信息失真可以说是一个“永恒的话题”。它一直是会计学界研究的重 点，也是世界各国政府部门着力解决的重大问题。在会计信息披露质量相对 较高的美国，继2 0 0 1 年末安然宣布破产后，2 0 0 2 年又接连爆出g l o b a l c r o s s i n g 、a d c l p h i a 、世界通信和旌乐公司的财务舞弊事件，严重打击了美国 投资者的信心。在我国实际情况也是如此，从资本市场早期的琼民源、红光， 实业、东方锅炉到后来的银广厦、蓝田事件，会计造假、会计信息披露不充 分、不及时等现象越演越烈，上市公司的会计信息失真问题一直是证券市场 的“痼疾”。 而我国上市公司治理结构也存在严重缺陷。上市公司的股权结构不合理、 存在内部人控制、监事会监督不力等问题普遍存在，导致了大股东挪用侵占 上市公司的资金、控股股东肆意侵害中小股东利益、市场操纵等现象的发生， 先后出现了济南轻骑、s t 猴王大股东掏空上市公司，三九医药大股东占用上 市公司资金达2 5 亿元( 约占上市公司净资产的9 6 ) 等事件，严重影响了我 国证券市场的健康发展和现代企业制度的建设。 2 0 0 1 年初，原证监会主席周小川( 现央行行长) 表示，今后较长一段时期对 上市公司监管的重点将放在公司治理和信息披露上。可见，这两个问题的解 决对于我国证券市场的发展和中国经济的发展是何等重要。其实，这两个问 题之间有着密切的联系，两者相互依存、互为影响：公司治理机制有效是保 证公司资金安全、资产完整，保证会计信息真实、及时、完整的基本条件； 上市公司治理结构与会计信息质量的关系研究 健全的公司治理结构才能保证内部控制有效，才能保证不同层次会计控制目 标的一致性，从而提供高质量的会计信息；只有从源头实施会计控制，提高 会计信息质量，缓解会计信息的不对称，达到各利益主体之间关系的协调与 制衡，才能维护各利益主体的正当权益，最终实现公司治理的目的。高质量 的会计信息应当能够维护所有的利益相关者的合法权益，而不是维护某一类 或少数利益相关者的权益，将公司治理结构与会计信息质量结合起来的成果 既可以为我国准则制度的改革提供经验证据，也可以丰富我国公司治理结构 的思路，探索从完善我国上市公司治理结构入手提高会计信息质量的新路子。 1 2 国内外研究现状 2 1 国外研究现状 关于公司治理与会计信息质量的关系研究，国外主要从股权结构、董事 会特征两个方面进行实证研究。 f a m a ( 1 9 8 0 ) 认为，把外部董事纳入到专门仲裁者中能提高董事会实现低 成本的控制权内部转移的有效性，而且这也降低了高层管理者串谋和掠夺股 东利益的可能性。外部董事通常是受人尊敬的商界和学术界的领导者，他们 都想保持并进一步保持自己作为专家的声望。 c o s o 的报告内部控制一整体框架发现，舞弊公司的独立董事所占 比例比不存在舞弊的公司要少，舞弊公司中独立董事的比例2 8 ，不存在舞 弊的公司的相应比例为4 3 。而且，舞弊公司外部董事中灰色董事的比例要 比非舞弊公司要大，前者的对应比例为4 4 ，后者的比例为3 4 。这一点也 得到了经验研究的证实。 在董事会特征与会计信息质量的关系方面，b e a s l e ym a r k s ( 1 9 9 6 ) 采用i o g i t 截面回归研究发现，财务报告非舞弊的公司董事会外部董事的比重显著高于 财务报告舞弊的公司，董事会规模越大，公司越可能发生财务报告舞弊。 w r i g l l t ( 1 9 9 6 ) 研究发现审计委员会中内部董事和灰色董事的比例与财务 报告质量负相关 d e c h o w , s l o a n & s w e e n e y ( 1 9 9 6 ) 发现，有利润操纵的企业更有可能有管理 2 1 绪论 层控制董事会成员，更少地有审计委员会。 p e a s n e h 等( 1 9 9 8 ) 发现外部董事能够抑制公司的盈余管理行为。 c h t o u r o u , b e d a r h e 和c o u r t e a u