（会计学专业论文）商业银行衍生金融工具会计研究.pdf

摘要 2 0 世纪7 0 年代，随着布雷顿森林体系的瓦解，石油危机的发生，世界许多国家放宽了 银行管理，利率管制，浮动汇率制逐步代替了固定利率，使金融产业面临着前所未有的风险， 为此j l - ，e 金融机构、公司和具有大量j i - t e 储备的国家都大量使用衍生金融工具来规避由此带 来的风险。 虽然衍生金融工具可以用来分散风险，但其自身也蕴藏着巨大的风险，是一把锋利的“双 刃剑”。一方面，衍生金融工具可用来规避风险，且具有以小搏大、高收益的特点，吸引着 越来越多的投资者，促进了银行业的繁荣发展，衍生金融工具交易的品种层出不穷，交易金 额急剧增加，市场参与者迅猛发展；另一方面，有关衍生工具的风波在国际金融市场上不断 出现：八十年代美国的垃圾级债券市场，九十年代的巴林银行，亚洲金融危机，日本大和银 行等，使人们对衍生金融工具交易产生了畏惧感，衍生金融工具曾一度被认为是经济金融领 域中的洪水猛兽。如何利用好这把双刃剑，己经引起了各国实业界和学术界的广泛关注。于 是包括衍生金融工具会计准则在内的制度体系创新，就成为各国管理当局和相关国际组织共 同努力的方向。 衍生金融工具白上世纪9 0 年代初开始登陆中国以来，获得了巨大的发展，国内商业银行 作为开展金融衍生产品交易的主力军，主要从事白营衍生金融工具业务和代客衍生金融工具 业务，业务品种有远期、期货、期权、互换及结构性产品等。在经济全球化和金融自由化进程 加快的背景下，我国金融对外开放的程度逐步加深加快，给衍生金融工具的发展创造了日益 适宜的环境和有利条件，随着国内金融市场的不断发展，衍生金融工具不论从品种创新上，还 是规模上都呈现快速上升趋势，对商业银行中衍生金融工具的研究显得尤为重要。 2 0 0 6 年2 月1 5 同，我国财政部四项新金融工具会计准则的出台，弥补了先前金融企 业会计制度对衍生金融工具会计相关问题没有具体说明的的缺陷。由于商业银行衍生金融 工具交易频繁，新准则的出台将对其财务和经营管理方面产生巨大的影响。本文将从衍生金 融工具的定义特征以及新准则的有关规定入手，着重分析其对我国商业银行所带来的影响， 最后讨论商业银行针对这些影响应当采取的措施。 本文分为五大章： 第一章导论，介绍了论文的选题背景及研究意义，接着论述与衍生金融工具有关的国内 外文献综述，最后说明本文研究方法及本文创新与不足。 第二章衍生金融工具概论，本章从衍生金融工具的金融学和会计学定义入手，介绍了其 与核算有关的基本理论以及特征。 第三章衍生金融工具会计理论研究综述，本章分析衍生金融工具的确认、计量、列报和 披露的新规定。 第四章重点分析衍生金融工具会计对中国农业银行的影响，本章是在前两章研究的基础 上，从各个侧面讨论衍生金融工具会计处理的变化对中国农业银行的影响。 第五章商业银行应对上述变化的对策及建义，本章是在前面分析的基础上，有针对性的 为商业银行衍生金融工具准则的实施提出合理化建议。 关键词：商业银行衍生金融工具影响对策 4 a b s t r a c t i nt h e19 7 0 s ，t h eb r e a k u po ft h eb r e t o nw o o d ss y s t e m ，w o r l d w i d eo i lc r i s i sb r o k eo u ti nt h e i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e ti n t e r e s tr a t e sa n das h a r pe x c h a n g er a t ef l u c t u a t i o n si nc u r r e n c yh e l d b ya n yo f t h em a i ne c o n o m i cp l a y e r sa r ef a c e dw i t hd u et oc h a n g e si ne x c h a n g ea n di n t e r e s tr a t e s c a u s e dl o s s e st h er i s k ，t h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e tt oa v o i dt h er e s u l t i n gr i s ko ft h es t r o n g d e m a n d o u to ft h ec h a n g e si nt h em a c r o e c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，f i n a n c i a li n s t i t u t i o n se x i s t i n g p r o d u c t sa n ds e r v i c e sh a v el o s tm a r k e t ，m a r k e tr i s kt ot h e f i n a n c i a lb u s i n e s st h r o u g ht r a d i t i o n a l i t s e l ft oc i r c u m v e n t ，f i n a n c i a li n n o v a t i o ni m m i n e n t d e r i v a t i v ea saf i n a n c i a li n n o v a t i o nt h ec o r eo f t h e i rd e v e l o p m e n tc a nb es a i dt ob ec h a n g i n g f r o mb i r t hu n t i ln o wo n l y2 0o r3 0y e a r st i m e ， d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t sh a sb e e ns h o w nas t r o n gv i t a l i t ya n dt r e m e n d o u sd e s t r u c t i v ep o w e r ： o nt h eo n eh a n di tt h r o u g hh e d g i n g ，a v o i dr i s k s ，as m a l lr i s k ，r e d u c ec o s t sa n di m p r o v et h ef i n a n c i a l m a r k e tl i q u i d i t y ，a n dp r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ft h eb a n k i n gi n d u s t r y e n d l e s s v a r i e t i e so f d e r i v a t i v ef i n a n c i a lt r a n s a c t i o n ，t h et r a n s a c t i o nv a l u ei n c r e a s e dd r a m a t i c a l l y ，t h er a p i dd e v e l o p m e n t o fm a r k e tp a r t i c i p a n t s ；o nt h eo t h e rh a n d ，i nt h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e t ，t h ed e r i v a t i v ec r i s i s e m e r g i n g ：t h e19 8 0 sj u n kb o n dm a r k e ti nt h eu n i t e ds t a t e s ，t h e19 9 0 sb a h r a i nb a n k ，j a p a na n dj a p a n b a n k ，t h ea s i a nf i n a n c i a lc r i s i sa n ds oo n ，s ot h a tp e o p l eh a v eh a dad e r i v a t i v es e n s eo ff e a r ，e v e ni n d e r i v a t i v e si sc o n s i d e r e das c o u r g ei nt h ef i e l do fe c o n o m y h o wt om a k eg o o du s eo ft h i sa d o u b l e e d g e ds w o r d ，h a sb e e na t t r a c t e d t ot h em a n a g e m e n to ft h ea c a d e m i ca n dw i d e s p r e a d c o n c e r n ，t h e r e f o r e i n c l u d ed e r i v a t i v e a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，s y s t e m si n n o v a t i o n ，w e b e c o m ea n a t i o n a lr e g u l a t o r ya u t h o r i t i e sa n dr e l e v a n ti n t e r n a t i o n a lo r g a n i z a t i o n st ow o r kt o g e t h e ri n t h e d i r e c t i o n a g a i n s tt h i sb a c k d r o p ，c h i n a sm i n i s t r yo ff i n a n c ea l s oi nt h ef e b r u a r y15 ，2 0 0 6 ，i s s u e da f o u r i n v o l v i n g d e r i v a t i v e a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，n a m e l y t h e ”s t a n dc l o s e a c c o u n t i n g s t a n d a r d s n o 2 2 - f i n a n c i a li n s t r u m e n t sr e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n t , r a t ea d m i s s i o na c c o u n t i n gs t a n d a r d s n o 2 3 t h et r a n s f e ro ff i n a n c i a la s s e t s l l 1 1 s t a n dc l o s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 2 4 一h e d g i n g ”a n d ”s t a n d c l o s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 3 7 - t h ep r e s e n t a t i o no ff i n a n c i a li n s t r u m e n t s ”f o rl i s t e db a n k si n j a n u a r y2 0 0 7o nt h e1s ti m p l e m e n t a t i o n f i n a n c i a li n s t r u m e n t sr e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n t ”i s t h ec o r eo ft h ef o u rc r i t e r i a ，b e c a u s ew h e t h e ri ti st h et r a n s f e ro ff i n a n c i a la s s e t s ，f i n a n c i a l 5 i n s t r u m e n t so rh e d g i n gt h ep r e s e n t a t i o no ff i n a n c i a li n s t r u m e n t si so n eo ft h ep r e r e q u i s i t e sf o rt h e c o n f i r m m i o na n dm e a s u r e m e n t t h eg u i d e l i n e sc o v e rn o to n l yt h e i n t r o d u c t i o no fa f i n a n c i a l e n t e r p r i s ea c c o u n t i n gs y s t e m ”d i dn o tr e g u l a t ed e r i v a t i v e sg e n e r a t e db yt h em e a s u r e m e n to f d e f e c t s ，b u ta l s oo nc h i n a sl a r g e - s c a l ee n t e r p r i s e s ，p a r t i c u l a r l yf o rd e r i v a t i v e st r a n s a c t i o n sf r e q u e n t c o m m e r c i a lb a n k s ，f i n a n c i a la n dp r o d u c t i o no p e r a t i o n sb o t hw i l lh a y ea h u g ei m p a c t t h i sp a p e rw i l l b ee l a b o r a t e di nd e r i v a t i v e ss t a r tw i t ht h eb a s i c a t t r i b u t e s ，w i l lf o c u so na n a l y z i n gt h en e w g u i d e l i n e s o nd e r i v a t i v e st h er e l e v a n tp r o v i s i o n so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k st ot h e i m p a c t b r o u g h ta b o u tb y ，a n dc o m m e r c i a lb a n k st od e a lw i t ht h e s ee f f e c t ss h o u l db et a k e ns t r a t e g i e s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s d e r i v a t i v e s i m p a c t m e a s u r e s 6 商业银行衍生金融工具会计研究 1 导论 1 1 研究背景及意义 在二十世纪七八十年代，随着布雷顿森林体系的瓦解，石油危机的发生，世界许多国家 放宽了银行管理，利率管制，浮动汇率制逐步代替了固定利率，使金融产业面临着前所未有 的风险，为此# 1 - 1 2 金融机构、公司和具有大量外汇储备的国家都大量使用衍生金融工具来规 避由此带来的风险。 虽然使用衍生金融工具可以分散风险，但其自身也蕴藏着很大的风险。由于衍生金融工 具具有以小搏大的高杠杆作用，其高收益的特点吸引着各国的投资者，但其高风险性也可能 使投机者一夜之间损失惨重，我们听到一系列震惊世界的金融风波和危机的出现，都无不与 衍生金融工具有关： 1 9 9 5 年，具有两百多年历史的英国巴林银行一夜之间因其交易员尼克里森在日经指数期 货的大量投机失败亏空1 4 亿美元而倒闭；日本大和银行美国纽约分行在衍生金融工具交易中 损失了近百亿美元；2 0 0 7 年美国次级贷款危机全面爆发，究其原因就是通过抵押债券、担保 凭证、资产证券化等衍生金融工具，将存在高风险的房地产资本证券化，从而形成一个复杂 的资金链条，最终由于资金链条的断裂导致了全球金融危机的爆发；2 0 0 8 年1 月法国的兴业 银行因其交易员凯维埃尔违规进行衍生金融工具买卖损失高达4 9 亿欧元。 衍生金融工具白上世纪9 0 年代初开始登陆中国以来，获得了巨大的发展，国内商业银行 作为开展金融衍生产品交易的主力军，主要从事白营衍生金融工具业务和代客衍生金融工具 业务，业务品种有远期、期货、期权、互换及结构性产品等。在经济全球化和金融i h 由化进程 加快的背景下，我国金融对外开放的程度逐步加深加快，给衍生金融工具的发展创造了日益 适宜的环境和有利条件，随着国内金融市场的不断发展，衍生金融工具不论从品种创新上，还 是规模上都呈现快速上升趋势，对商业银行中衍生金融工具的研究显得尤为重要。本文通过 对我国商业银行的历年报表进行分析，对新准则颁布前后衍生金融工具的会计计量属性的适 用性及使用情况进行对比，进而为今后银行衍生金融工具会计计量提供理论和实践支持，具 有一定的现实意义。 商业银行衍生金融工具会计研究 1 2 衍生金融工具会计文献综述 1 2 1 国外制定衍生金融工具会计准则的成果 衍生金融工具诞生后，伴随而来的会计理论和实务的处理也成了人们开始探讨的焦点。 由于衍生金融工具在世界各国发展程度不一样，西方衍生金融： 具发达国家在其会计研究方 面己经取得了显著成效，主要是国际会计准则委员会i a s c 发布的国际会计准则和美国财务会 计准则委员会f a s b 发布的会计准则。 ( 1 ) i a s c 衍生金融工具相关会计准则的研究成果 1 9 8 8 年6 月，i a s c 成立研究金融工具会计准则的专门指导委员会，重点研究衍生金融 工具会计理论，其发展主要经历了以下三个阶段： 第一阶段，准则的征求意见阶段。1 9 8 9 年，i a s c 与c i c a 联合经过三年多的努力，于1 9 9 1 年9 月发布了e d 4 0 ( i a s 第4 0 号征求意见稿金融工具会计) 。e d 4 0 发布后受到各方的 质疑，i a s c 遂决定对e d 4 0 进行修改，在广泛征求各界意见的基础上，形成了新的征求意见 稿，即1 9 9 4 年1 月发布的i a s 第4 8 号国际会计准则征求意见稿金融工具( e d 4 8 ) 。尽 管e d 4 8 部分地协调了各种意见，但在一些重大的会计确认、计量、列报和披露问题上，国际 会计界还存在较大分歧。 第二阶段，以i a s 3 2 为标志的披露与列报阶段。1 9 9 5 年6 月，i a s c 颁布了国际会计准则 第3 2 号金融工具：披露和列报( i a s 3 2 ) ，在i a s 3 2 中，i a s c 指出，国际金融市场上的金 融工具包括传统的基础金融工具和各种形式的衍生金融工具。列报准则规定了金融工具的分 类，即将金融工具分为负债和股东权益，以及如何划分相关的利息、股利、利得和损失；金 融资产和金融负债应予抵消的情况。披露准则规定金融工具应披露的会计信息包括：与金融 工具相关的未来现金流量的金额、时间和不确定性等因素，同时规范了金融工具应用的会计 政策。此外，i a s 3 2 还鼓励披露企业所使用的金融工具的性质、商业目的、范围、风险以及 管理当局控制风险所采用的政策等方面的信息。 第三阶段，以i a s 3 9 为标志的确认与计量阶段。国际会计准则委员会与加拿大特许会计 师协会( c i c a ) 于1 9 9 7 年3 月联合公布了金融资产和金融负债会计的综合性讨论稿。该 份报告提出金融工具应当均采用公允价值进行计量，相关公允价值变动直接全部计入当期损 益的主张。为此i a s c 广泛征求各方意见，终因报告中提出的设想难以实现会计实务处理中的 困难，i a s c 意识到要在综合性讨论稿基础上形成核心会计准则比较困难。于是，1 9 9 8 年6 月i a s c 发布了e d 6 2 ，为i a s 3 9 的公布提供了基础，这样，国际会计准则委员会于1 9 9 8 年1 2 商业银行衍生金融工具会计研究 月发布了有关金融工具确认和计量的暂时性准则：金融工具：确认和计量( i a s 3 9 ) 。i a s 3 9 的发布解决了衍生金融工具的会计确认和计量问题，具有里程碑意义。 目前，衍生金融工具会计准则的制定白i a s 3 2 与i a s 3 9 发布之日起一直在不断探索之中， 对其会计确认、计量与披露问题也在不断的研究之中。 ( 2 ) f a s b 制定衍生金融工具会计准则的成果 美国的金融创新一直走在世界的前列，因此也最先开始探讨金融工具在会计上的处理问 题。f a s b 作为美国会计准则的制定机构，在会计准则制定和衍生金融工具会计研究方面，一 直处于世界领先地位。其有关金融工具会计准则的制定主要经历以下三个阶段： 第一阶段，金融工具会计准则的初始发展阶段。以1 9 8 1 年1 2 月发布的外币折算( s f a s 5 2 ) 和1 9 8 4 年8 月发布的期货合约的会计处理( s f a s 8 0 ) 为标志，s f a s 5 2 在规范外币折算 汇率选择的基础上，并对外汇远期合约的会计处理进行规范；s f a s 8 0 从不同的交易目的出发， 对商品期货市场中的投机合约和套期保值合约的会计处理和财务报告分别做出了规定。 第二阶段，金融工具会计的披露与列报阶段。1 9 9 0 年3 月，f a s b 发布了s f a s l 0 5 具有 表外风险和集中信用风险的金融工具的信息披露，该准则规定了金融工具的会计学定义， 并对金融工具的风险类型进行了分类。该准则还对金融工具的范围、性质和条款等分别进行 了规定。1 9 9 1 年1 2 月f a s b 发布了s f a s l 0 7 金融工具公允价值的披露，该准则要求，不 论金融工具在资产负债内是否已经确认，交易者均应揭示所有金融工具的公允价值，揭示的 内容包括金融工具本身的公允价值以及公允价值确定的方法、依据和相关的重要假设。在 s f a s l 0 7 发布后，由于衍生金融工具和避险活动会计日益迫切，1 9 9 4 年1 0 月f a s b 发布了 s f a s l l 9 衍生金融工具和金融工具公允价值的披露，该准则对s f a s l 0 5 和s f a s l 0 7 进行 修正。s f a s l l 9 运用列举的方法来定义衍生金融工具的定义，同时从持有衍生金融工具的交 易目的出发来规定其应披露的会计信息。至此，金融工具披露和列报准则基本形成。 第三阶段，金融工具会计确认与计量阶段。这一阶段以1 9 9 8 年6 月f a s b 发布的s f a s l 3 3 衍生工具和套期保值活动会计处理为标志，该准则要求将衍生金融工具按公允价值进行 计量，并确认为资产负债表内的相应资产和负债。s f a s l 3 3 在确认、计量及披露方面均有了 较大的突破。 s f a s l 3 3 发布后，f a s b 进行了多次修订，如2 0 0 0 年的s f a s l 3 8 特定衍生工具和套期保 值活动会计一f a s b l 3 3 公告的修正和s f a s l 4 0 金融资产转移和服务以及债务消除会计， 商业银行衍生金融工具会计研究 2 0 0 3 年的s f a s l 4 9 对s f a s l 3 3 号衍生工具和套期保值活动准则的修订和s f a s l 5 0 具有 负债和权益性质的金融工具的会计处理等，增强了准则的可j 里解性和实用性。 可以说，i a s c 和f a s b 对衍生金融工具相关会计准则的制定代表了当前衍生金融工具会 计准则的发展水平，也在一定程度上影响着其他国家对衍生金融工具会计准则的制定。但并 不代表有关衍生金融工具的所有会计相关问题已经全部解决，为了适应未来市场的发展需要， 衍生金融工具相关会计研究和准则的制定还在不断探索和完善当中。 1 2 2 国内衍生金融工具会计研究现状 我国于2 0 世纪9 0 年代开始进行衍生金融工具相关会计准则基础研究，曾于1 9 9 7 年颁布 了商品期货交易财务管理暂行规定和企业商品期货业务会计处理暂行规定，2 0 0 0 年 颁布了企业商品期货业务会计处理补充规定，2 0 0 1 年财政部发布的金融企业会计制度 对金融企业衍生金融工具的交易做出了规定。另外，2 0 0 2 年，中国人民银行出台了商业银 行表外业务风险管理指引，明确规定了衍生金融工具类的表外业务的风险控制及管理；2 0 0 4 年，中国银监会发布了金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法，对我国金融机构的衍 生金融工具类产品交易进行规范化管理，从而有效控制了金融机构从事金融衍生产品交易的 风险。但由于衍生金融工具交易的会计准则并没有颁布，其会计确认、计量、计录和报告体 系仍不完整，并不能很好地适应银行新业务发展的需要。 随着我国加快改革开放步伐和加入国际世贸组织，衍生金融工具的迅猛发展及可能带来 的极大市场风险的国情，迫切要求建立相关的会计准则对此类风险进行管理。财政部在借鉴 国际会计准则i a s 3 2 和i a s 3 9 的基础上，从我国的实际国情出发，于2 0 0 6 年2 月1 5 日颁布 了企业会计准则第2 2 号金融工具确认和计量、企业会计准则第2 3 号金融资 产转移、企业会计准则第2 4 号套期保值和企业会计准则第3 7 号金融工具 列报四项有关金融工具的会计准则。 1 3 研究方法 本文主要采用规范研究的方法，同时以实证研究方法为辅助，就衍生金融工具会计研究， 衍生金融工具会计准则对我国商业银行的影响及解决措施等方面进行论述。 1 4 本文框架 本文共分为四个部分：第一部分介绍了衍生金融工具定义、分类、基本特征及其核算范围； 第二部分对衍生金融工具会计研究进行综述；第三部分论述了衍生金融工具会计对商业银行 的影响；第四部分针对新准则我国上市银行的影响提出对策及建义。 4 商业银行衍生金融工具会计研究 1 5 本文创新与不足 随着衍生金融工具的快速发展，尤其是新金融工具会计准则颁布后，学术界越来越关注 新准则中衍生金融工具的规定对商业的影响，但是大部分研究均是纯理论探讨，本文主要是 通过对中国农业银行0 7 年、0 8 年、0 9 年的报表进行分析和研究，对衍生金融工具会计理论 与实践在商业银行中的契合性进行探讨，这样使研究更有说服力。由于本人学术水平有限， 对衍生金融工具的进一步研究还有待提高。 2 衍生金融工具概论 2 1 衍生金融工具的定义 2 1 1 金融学定义 国际互换和衍生品协会( i s d a ) 对衍生金融产品的定义如下“衍生产品是有关现金流量互 换，旨在为交易者转移风险的双边合约，合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、 证券或指数的价格决定”。 经济合作与发展组织( o e c d ) 对衍生金融工具的定义如下“一般地说，衍生金融工具是一 份基于未来的双边合约或支付交换协议，它们的价值是从某种基础资产、利率或指数上衍生 出来的。现在，衍生金融产品所依赖的基础包括汇率、利率、商品价格、股票价格及其他指 数，衍生工具一词包括了上述衍生工具，还包括有选择权的债务工具及其他拆分工具， 如拆分本金与利息而产生的债务工具 。 简而言之，衍生金融工具就是指派生于相关标的物价格的合约。衍生金融工具在金融学 上的定义主要采用的是抽象概念法，形式上更满足逻辑学的要求，适用于各类衍生金融工具， 但并没有对衍生金融工具的界定提出具体标准。 2 1 2 会计学定义 ( 1 ) i a s c 在i a s 3 9 金融工具：确认和计量中明确衍生金融工具是具有以下特征的金 融工具：( a ) 其价值随特定商品价格、利率、证券价格、利率指数、汇率价格、信用等级或信 用指数、或类似变量的变动而变动；( b ) 不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反 应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；( c ) 在未来日期结算。 ( 2 ) 美国财务会计准则委员会于1 9 9 8 年6 月发布了s f a s l 3 3 衍生工具和套期保值活 动会计处理中对衍生金融工具的定义为同时具有以下三个特征的金融工具或其他合同：( a ) 拥有一项或多项标的，且有一项或多项名义金额或支付条款、或两者都有，这些条件决定结算 商业银行衍生金融工具会计研究 金额的多少，以及决定其是否需要结算；( b ) 不需要初始净投资，或者与那些预期有类似市场 效应的其他合同相比，它要求的初始净投资很少：( c ) 该条款要求或允许以净额进行结算，或可 容易地通过合同规定以外的方式以净额进行结算，也可通过其交割资产进行结算，且这种交 割资产的结算方式对于资产接受方而言，类似于净额结算。 ( 3 ) 我国企业会计准则第2 2 号金融工具确认和计量中引用了i a s 3 9 中的定义， 与国际会计准则的规定基本相似。 金融学上的定义采用抽象概括法，而会计学定义采用特征定义法：前者抓住衍生金融工具 的本质，即交易基于基础金融工具的未来双边合约或支付交换协议，体现了开放性，后者则 采用当前衍生金融工具合约所表现出来的特征进行定义，体现了阶段性：前者的定义能更好地 适应衍生金融工具的发展需要，前瞻性强，但操作性不强，后者通过衍生金融工具所表现的 特征进行定义，较具体明确，且充分考虑会计核算要求，但随着衍生金融工具的不断创新， 其定义也需要不断完善，很难做到全面概括。 会计学作为一门应用学科，反映现实经济活动，需要考虑的是如何在财务报表体系中反 映衍生金融工具，如何对其进行核算，无需像金融学那样考虑衍生金融工具定义的开放性及 前瞻性，所以站在会计学角度，我比较赞同用特征定义法对衍生金融工具所做出的定义。 2 2 衍生金融工具会计核算范围 符合衍生金融工具定义的金融产品种类繁多，会计上重点讨论以下几种典型的衍生金融 产品： ( 1 ) 远期合约( f o r w a r dc o n t r a c t ) 是指交易双方在将来某一特定日期按照事先约定好 的条件进行交割的金融合约。远期合约在开始交易的初期并不会发生现金流动，交易双方只 是用合约的形式规定了交易标的物的种类、数量、价格、质量、交割的日期等，在未来某一 特定日期进行实际交割。远期合约主要有利率、外汇、商品和股票的远期合约，是一种比较 简单的衍生金融工具。 ( 2 ) 期货合约( f u t u r e sc o n t r a c t ) 是指交易双方在有组织的交易所内，以公开竞价方式 达成的，约定在未来某一时间交割标准数量的基础金融工具或商品的合约。期货合约是标准 化的合约，具有较强的流动性，进行实际交割的合约比例极小，绝大多数在合约到期前被平 仓。期货交易一般采取保证金进行结算，既能产生杠杆效应，：叉能保证合约的到期执行。根 据标的不同，期货种类主要有商品期货、利率期货、外汇期货、股票指数期货等。期货合约 与远期合约二者有诸多相似之处，却也存在着差异，见下表： 6 商业银行衍生金融工具会计研究 项目远期合同期货合同 交易场所非组织、非集中、非公开有组织、集中、公开 合同条款由交易双方议定标准合约 价格方式由交易双方议定在公开拍卖场以竞价方 式产生 保证金通常不需要保证金保证金金额很低 清算作业由买卖双方直接清算由清算所负责合同清算 市价变动平时不计，到期结算损益逐日结清，差额增减计入 保证金 ( 3 ) 期权合约( o p ti o nc o n t r a c t ) 是一种法律合约，期权买方向期权卖方支付一定金 额的期权费用后，就赋予合约购买者这样的权利：在某一时问或某一段时间内，依据某一事 先约定的价格购买或出售一定数量指定标的物如证券、商品等的权利，这种权利买方有权不 行使，但买方一旦行使，则卖方必须履行合约。 期权合约可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予合约购买者买入基础证券或商品的 权利，看跌期权赋予合约购买者卖出基础证券或商品的权利。 根据行权日的不同又可以将期权划分为美式期权和欧式期权。美式期权可以在合约到期 前的任何时间执行，欧式期权只能在合约到期日执行。 期权合约基于各种基础证券和基础商品进行交易，包括股票期权、利率期权( 政府债券期 权合约) 、货币期权( 外汇期权合约) 、期货期权和商品期权等。期货合约与期权合约的比较见 下表： 项目期货合同期权合同 履约方买卖双方卖方 风险交易双方风险无限期权买方风险有限，仅止于期权费 保证金买卖双方均需交纳保证金购买期权时，不需支付任何保证金 交割时问合同约定欧式期权：合同到期日 美式期权：合同到期前任何时刻 7 商业银行衍生金融工具会计研究 ( 4 ) 互换合约( s w a p s ) 指两个或两个以上当事人在金融市场上按一定的条件进行不同 金融工具交换的合约。它分为利率互换、货币互换和货币利率：互换等。 ( 5 ) 其他衍生金融工具 主要是各类金融工具的组合。例如，可转换债券、认股权证等。将前四种衍生工具与原 生金融工具按分类方式组合，演变出各种各样的衍生金融工具。， 2 3 衍生金融工具的基本特征 衍生金融工具产生于利率、汇率、股票、债券等基础金融： 具，但又不同于这些基础金 融工具，其基本特征主要体现在以下几个方面： ( 1 ) 衍生性。衍生金融工具是在一个或几个基本金融工具基础上派生出来的金融工具， 因此，衍生金融工具最基本的特征是衍生性。衍生金融工具的衍生性使得其发展空间广阔， 可以通过不断创新适应金融市场的需求。也正是由于衍生金融工具由基本金融工具衍生而来， 其价值受基本金融工具价格变动的影响，从而产生“多米诺骨牌效应，加剧金融市场的动 荡。从会计学的角度看，衍生性使得衍生金融产品种类不断丰富的同时，也为衍生金融工具 的会计确认、计量和披露提出了更高的要求。 ( 2 ) 合约性。衍生金融工具的定义明确指出：衍生金融工具是以合约的形式出现的，是 代表将来权利义务关系的合约，物流或资金流可能在将来发生，也很可能不会发生，也就是 说衍生金融工具并非已经发生的交易或事项。衍生金融工具的这一特性对传统的资产、负债 定义产生了冲击，在会计上难于确认。 ( 3 ) 杠杆性。衍生金融工具只需缴存一定比例的保证金或期权费，便可得到相关资产的 管理权，也就是说交易者只需动用很少的资金甚至不用资金就能进行数额巨大的交易，取得 以小搏大的杠杆效果。但从另一方面来说，市场风险在衍生金融工具“四两拨千斤”的杠杆 作用下也成倍放大了。 传统会计采用历史成本计量属性，衍生金融工具初始净投资为零或很少，如果采用历史 成本对衍生金融工具进行计量，显然不可能公允、准确地反映衍生金融工具的实际价值，从 而影响财务报表的公允性和可靠性。 ( 4 ) 风险性。衍生金融工具的价值受基本金融工具的影响，产生极大的不确定性，同时 由于杠杆作用的成倍放大，促成了衍生金融工具的高风险性。国际证券交易组织将衍生金融 工具伴随的风险分为：信用风险、市场风险、经营风险、流动性风险、结算风险、法律风险 商业银行衍生金融工具会计研究 等。衍生金融工具的风险性可能对企业的财务状况和经营成果产生巨大影响，因此，加强衍 生金融工具会计研究意义重大。 ( 5 ) 虚拟性。衍生金融工具的交易对象是依赖于基础金融工具的一定的权利和义务，这 些权利和义务以合约的形式存在，构成所谓的“产品”。也正因为衍生金融工具的虚拟性， 使得其设计更加灵活，便于创新，既可进行套期保值，也可用于投机。衍生金融工具的虚拟 性使衍生金融市场的规模远远超过原生工具市场的规模，甚至脱离原生工具市场。 3 衍生金融工具会计理论研究综述 3 1 衍生金融工具会计确认 1 9 8 4 年1 2 月，f a s b 在其发布的第5 号概念公告企业财务报表的确认与计量( f a c 5 ) 中指出：“确认是将某一项目作为一项资产、负债、收入、费用等正式的记入或列入某一会计 主体的财务报表的内容。它包括同时用文字和数字表述某一事项，并将其总数额反映在财务 报表的总计中。就资产或负债而言，确认不仅记录该项目的取得或发生，还记录其随后的变 动，包括从财务报表中予以剔除的变动”。由此可知，会计确认必须符合以下两个条件：( 1 ) 符合会计要素定义：( 2 ) 可以准确计量。同时，f a s b 在确认的定义中还强调了后续确认和终 止确认。 1 9 8 9 年7 月，i a s c 在公告编制财务报表的框架中规定：“确认是将符合要素定义并 满足确认标准的某一项目列入资产负债表和损益表的过程。它包括以文字和金额表述一个项 目，并将该金额在资产负债表或损益表中进行确认。若这类项目未被确认，不能通过报表附 注或说明性材料进行纠正”。i a s c 在强调符合会计要素定义与可计量的同时，对会计确认进 行反向规定，即不能通过报表附注或说明性材料来代替确认。 3 1 1 衍生金融工具会计确认难点 按照传统的确认标准，任何一项交易或事项要在表内进行确认，首先必须符合会计要素 的定义。在传统会计理论中，资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或者控 制的，预期会给企业带来经济利益的资源。负债是指企业过去的交易或者事项形成的，预期 会导致经济利益流出企业的现时义务。在传统会计要素的定义中涉及两个基本条件：( 1 ) 会 计要素应当由企业过去的交易或者事项所形成；( 2 ) 会计要素会引起企业未来经济利益的流 入或流出。 衍生金融工具在进行会计确认时，首先必须符合会计要素的定义。根据传统会计理论中 会计要素的定义，会计要素应当由企业过去的交易或者事项所形成，而衍生金融工具是一种 9 商业银行衍生金融工具会计研究 合约，其最大的特点是跨期交易，即合约体现的交易或事项是：将来发生的，立足点不是过去 发生的交易或事项；另外，衍生金融工具会在未来有利条件下主动执行或在不利条件下被迫 执行，或者虽然有权利执行合约，但执行条件不利时，主动放弃合约的执行权，由此可见， 合约所体现的交易是否真实发生也是不能确定的。根据以上分析可以看出，衍生金融工具并 不完全符合传统会计要素的确认条件，因而，如果严格按照传统会计要素的定义，无法将其 列为会计报表的资产或负债项目。 3 1 2 衍生金融工具会计的可确认性探讨 根据传统会计理论，会计要素的确认应满足以下三个基本条件：( 1 ) 符合会计要素的定 义；( 2 ) 与该项目有关的经济利益很可能流入或流出企业；( ：3 ) 与该项目有关的成本或价 值能够可靠计量。以下对衍生金融工具的可确认性逐项进行论证。 ( 1 ) 符合会计要素定义 在传统会计理论中，资产通常是指一种权利，而负债通常是指一种义务或责任。因此， 要使衍生金融工具符合会计要素的定义，我们可以从衍生金融： 具是代表未来权利义务关系 的合约出发，寻找二者的结合点。在衍生金融工具交易中，衍生金融工具的买入方拥有了收 取金融现货的权利，而其卖出方就拥有向买入方交付金融现货的义务。在衍生金融工具交易 中，合约有可能执行，也有可能不执行。为此，我们可以作如下认定：衍生金融工具买方所 拥有的权利有两种：一种是肯定会执行的权利，另一种是在潜在有利条件下才会执行的权利； 相应的，其卖方所拥有的义务也有两种：一种是确定要履行的义务，另一种是在潜在不利条 件下才会履行的义务。这样我们就把资产、负债的定义进行延伸，包括了金融资产( 向对方 收取金融现货的权利) 和金融负债( 向对方交付金融现货的义务) 。于是会计要素的确认不 再局限于过去的交易或事项，这种会计要素概念框架的设定，扩大了会计要素的确认范围， 提高了会计信息的相关性和可靠性，更适应未来会计理论的发展需要。 ( 2 ) 有关经济利益很可能流入或流出企业 衍生金融工具本质是一种合约。就金融资产而言，在合约签订时就拥有了收取金融现货 的权利，即与该项金融资产有关的经济利益很可能流入企业。与传统资产不同的是其不再需 要通过生产和销售过程来实现价值的转化。就金融负债而言，其持有方承担着交付金融现货 的义务，即与该项金融负债有关的经济利益很可能流出企业。总之，在签订衍生金融工具合 约时，与其有关的经济利益很可能流入或流出企业。 ( 3 ) 成本或价值能够可靠计量 商业银行衍生金融工具会计研究 衍生金融工具取得时不需要初始净投资或初始净投资很小，但这并不意味着其不能可靠 地计量，恰恰相反，这正表明衍生金融工具的成本或价值能够可靠地计量，只不过计量结果 很小而已。 通过以上分析可知：衍生金融工具满足会计确认的可定义性和可计量性标准，当同时满 足相关性和可靠性标准时，衍生金融工具就可以确认为金融资产或金融负债了。 3 1 3 我国会计准则对衍生金融工具确认的有关规定 我国2 0 0 6 年颁布的企业会计准则第2 2 号金融工具确认和计量中，将衍生金融 工具分为金融资产和金融负债。根据管理者的持有意图和能力，将取得的金融资产在初始确 认时划分为以下四类：( 1 ) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金 融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：( 2 ) 持有至到期投资：( 3 ) 贷款和应收款项：( 4 ) 可供出售金融资产。同时，将取得的金融负债在初始确认时划分为以下 两类：( 1 ) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：( 2 ) 其他金融负债。 按照2 2 号准则之规定，衍生金融资产和金融负债的初始确认条件为企业成为金融工具合 同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。这是准则对金融工具初始确认的唯一标准。 按照这个标准，初始确认的时间问题解决了，即“成为金融工具合同的一方时”。在衍生金 融工具合约签订时，企业( 会计主体) 就成了合同的一方，因此，应该在此时进行初始确认， 这也正是“交易曰会计”的实质。此时确认的衍生金融工具的金额为零或很小，而对预期会 发生的交易，由于不能确