（会计学专业论文）四大国有商业银行的经营绩效状况分析——基于财务指标分析视角.pdf

四大国有商业银行的经营绩效状况分析 基于财务指标分析视角 摘要 随着市场经济的深入发展，金融业越来越受到人们的关注，因为其兴衰对整 个经济的发展和稳定都产生了巨大的影响。而商业银行正是金融业的经营主体， 其经营绩效一方面反映了宏观经济的发展状况，另一方面也受到实体经济的影 响，起到了“调节剂”和“镜子”的作用。商业银行的发展历史非常久远，其经 营管理模式也几经变迁，由最初的资产经营管理到现在的资产负债表外经营管 理，经营业绩评价的重点也随之改变。因此，对商业银行进行经营绩效评价能够 帮助我们了解商业银行的经营发展状况以及各家银行追求的发展战略，寻找优 势、发现不足，为我国商业银行形成独有的核心竞争力并在愈加激烈的市场竞争 中取胜打下坚实的基础。 本文正是源于以上原因，以我国四大国有商业银行( 中国银行、农业银行、 工商银行、建设银行) 2 0 1 0 年度的财务报表作为其经营绩效的分析对象，利用 财务指标体系对其经营绩效进行较全面的阐释和分析。首先，通过对上市银行财 务报表中披露的财务指标进行总结与提炼，并将其与一般工业企业经营绩效评价 所用指标加以对比，从行业特殊性角度分析二者产生差别的原因，并进一步指出 商业银行在财务指标披露方面存在的缺陷。其次，由于商业银行的经营管理着重 于对盈利性、安全性、流动性的考量，本文从三个方面入手，对现有的财务指标 进行了补充和重新分类。根据指标的内在含义，将具体的财务指标分解为盈利能 力、资本安全性、风险管理和经营效率四个方面，初步阐释了具体指标之间及各 类指标之间的关系。再次，把重分类后的指标体系应用于我国四大国用商业银行 的经营绩效评价中。通过各家商业银行财务指标值的差异，找出其在经营管理中 的优势与不足。在全面分析的同时，一些体现有关商业银行经营管理特有属性的 指标会被单独提出，给予重点关注。最后，从整体上评价四家商业银行目前的业 务状况、风险管理及成本控制状况，并针对这些方面提出改善商业银行经营绩效 的建议，同时结合我国商业银行发展趋势做出展望，希望对商业银行未来的发展 有一定的借鉴作用。 本文的出发点并不是重新构造一个新的绩效评价体系，而是着重于对现有财 务评价指标的完善和重新归类，并将其应用到商业银行经营绩效的比较分析。通 过阐述指标问的内在联系，帮助商业银行的利益相关者了解如何通过财务指标这 个客观性较强的绩效评价工具，系统深入地分析商业银行的经营状况，具有较强 的实用价值。 关键字：商业银行；绩效评价；财务指标；中间业务；风险管理 u p e r a t in gp e r t o r m a n c ea n aly siso tt h et o u ri l l a1 0 r 一 ，- 一 一 一 s t a t e o w n e dc o n m e r ciaib a n k s b a s e do nt n evie w0 1 - tin a n ciai in d e x a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m y , p e o p l eh a sp a i dm o r ea n dm o r e a t t e n t i o nt ot h ef i n a n c i a li n d u s t r y , b e c a u s ei t sr i s ea n df a l lh a v ee x e r t e da ne n o r m o u s i n f l u e n c eo nt h ed e v e l o p m e n ta n ds t a b i l i t yo ft h eo v e r a l le c o n o m i c n l ec o m m e r c i a l b a n ki st h em a i nb o d yo ft h ef i n a n c i a li n d u s t r y i t sb u s i n e s sp e r f o r m a n c ei si np a r ta r e f l e c t i o no ft h em a c r oe c o n o m yd e v e l o p m e n t ，o nt h eo t h e rh a n d ，t h a ti si n f l u e n c e db y t h ep h y s i c a le c o n o m i c s oi tp l a y st h er o l ea st h e ”r e g u l a t o r ”a n dt h e m i l r o r ”t h e h i s t o r yo fc o m m e r c i a lb a n ki sv e r yl o n g ，a n di t sm a n a g e m e n tm o d ea l s ou n d e r g o e s s e v e r a lc h a n g e s ，f r o mt h ei n i t i a la s s e t sm a n a g e m e n tt oo f f - b a l a n c es h e e tm a n a g e m e n t ， t h ea t t e n t i o no fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na l s ot r a n s f e r r e da c c o r d i n g l y t h e r e f o r e ，t h e f i n a n c i a la n a l y s i sa n dt h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no ft h ec o m m e r c i a lb a n kc a n h e l pu s u n d e r s t a n dt h ec o n d i t i o no fb u s i n e s sd e v e l o p m e n t ，l o o k i n gf o ra d v a n t a g ea n d p r o b l e m st ol a yas o l i df o u n d a t i o nf o rt h ef u t u r ed e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a lb a n k so f c h i n at of o r mau n i q u ec o r ec o m p e t i t i v e n e s sa n dw i nv i c t o r yi nt h ei n c r e a s i n g l y f i e r c ec o m p e t i t i o n t h i sa r t i c l ei sb a s e do nt h ea b o v er e a s o n s ，u s i n gt h ef i n a n c i a li n d e xs y s t e mt og i v e ac o m p r e h e n s i v ee x p l a n a t i o na n da n a l y s i sa b o u tt h ep e r f o r m a n c eo fc o m m e r c i a l b a n k sb ym e a n so fc a s es t u d y , a n ds e l e c t i n gf o u rm a j o rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a l b a n k so fc h i n a ( b a n ko fc h i n a , a g r i c u l t u r a lb a n ko fc h i n a ，i n d u s t r i a la n d c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a ，c o n s t r u c t i o nb a n ko fc h i n a ) 2 010a n n u a lf m a n c i a l s t a t e m e n t sa st h ea n a l y s i so b j e c t s f i r s t l y , c o m p a r e df i n a n c i a li n d i c a t o r sw h i c ha r e d i s c l o s e di nt h el i s t e db a n ks t a t e m e n tw i t l lt h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni n d i c a t o r so f g e n e r a li n d u s t r ye n t e r p r i s e ，a n dm a k i n ga na n a l y s i so ft h ed i f f e r e n c ef x o mt h ea n g l eo f i n d u s t r ys p e c i f i c ，p o i n t i n go u tt h e d e f e c t so ft h ef i n a n c i a li n d e x e sd i s c l o s e db y c o m m e r c i a lb a n k s s e c o n d l y , s i n c et h eb a n k sm a n a g e m e n tf o c u so np r o f i t a b i l i t y , s a f e t y , l i q u i d i t y , t h i s a r t i c l ec o m p l e m e n t sa n dr e c l a s s i f yt h e e x i s t i n g f i n a n c i a l i n d i c a t o r si nt h e s et h r e ea s p e c t s a c c o r d i n gt ot h ei n t r i n s i cm e a n i n go ft h ei n d i c a t o r s ， f i n a n c i a li n d i c a t o r sa r ed i v i d e di n t of o u ra s p e c t sa sp r o f i t a b i l i t y , c a p i t a ls e c u r i t y , r i s k m a n a g e m e n ta n do p e r a t i o n a le f f i c i e n c y , t h e nd i s c u s s i n gt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e s p e c i f i c i n d i c a t o r sa n dv a r i o u s t y p e s o fi n d i c a t o r s b r i e f l y t h i r d l y , a p p l y t h e r e - c l a s s i f i c a t i o ni n d e xs y s t e mi n t ot h eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no ff o u rm a j o r c o m m e r c i a lb a n k so fc h i n at o i d e n t i f yt h e i rs h o r t c o m i n g sa n da d v a n t a g e si nt h e m a n a g e m e n t a tt h es a m et i m e o fc o m p r e h e n s i v ea n a l y s i s ，p a ya t t e n t i o nt ot h e i n d i c a t o r sw h i c hr e f l e c tt h eu n i q u ea t t r i b u t e so ft h ec o m m e r c i a lb a n km a n a g e m e n t f i n a l l y , e v a l u a t i n gt h ec u r r e n tb u s i n e s s ，r i s km a n a g e m e n t ，c o s tc o n t r o ls i t u a t i o no ft h e f o u r b a n k s ，a n dg i v et h er e c o m m e n d a t i o n st o i m p r o v e t h e p e r f o r m a n c e o f c o m m e r c i a lb a n k s i na d d i t i o n , 一m a k eo u t l o o kc o m b i n e dw i t ht h ed e v e l o p m e n tt r e n d o fb a n k i n gi n d u s t r yo fc h i n a t h es t a r t i n gp o i n to ft h i sa r t i c l ei sn o tt or e c o n s t r u c tan e w p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n s y s t e m ，b u tr a t h e rf o c u s e so nt h ec o m p l e m e n ta n dr e c l a s s i f i c a t i o no ft h ee x i s t i n g f i n a n c i a le v a l u a t i o na n da p p l yi tt ot h ec o m p a r a t i v ea n a l y s i so ft h ep e r f o r m a n c eo f c o m m e r c i a lb a n k s t h eo b j e c ti st oh e l ps t a k e h o l d e ru n d e r s t a n dh o wt ou s ef i n a n c i a l i n d e xt h i so b j e c t i v i t yp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nt o o lt oi n d e p t ha n a l y s i so fc o m m e r c i a l b a n k so p e r a t i n gc o n d i t i o n s t h i sa r t i c l eh a ss t r o n gp r a c t i c a lv a l u e k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ；f i n a n c i a li n d e x ：m i d d l e b u s i n e s s ；r i s km a n a g e m e n t 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 1 引言 1 1 选题背景及研究目的 1 1 1 选题背景 商业银行的经营管理与我国国民经济的稳定与发展息息相关，其具有一般企 业的特征，但同时又具有经营管理的特殊性，它经营着货币这种特殊产品。因此， 商业银行的经营绩效评价也不同于一般的企业，侧重于对盈利性、安全性和流动 性三者并重的评价模式。又由于商业银行经营的资产来自于广大投资者和储蓄 者，因此其利益相关者的数量众多，范围也更加广泛，对商业银行经营状况相关 信息的需求也更加迫切和多样化。而现有商业银行所披露的用于评价经营绩效评 价的财务指标体系大多注重应对监管当局的要求，披露内容过于杂乱，不具有系 统性，不便于信息需求者获取决策相关的信息，也不利于管理层做出有效的经营 管理决策。 由于商业银行的经营管理伴随着市场经济环境的需要在不断调整，上市银行 开始进行业务的转型，即从传统的吸收存款、发放贷款等单一业务向开发多种新 兴业务的全能银行方向转变，每家银行都在积极进行金融创新，从而寻找新的利 润增长点，为其发展提供活力；同时，金融市场相关性在不断增强，银行业内的 风险扩散效应也越发明显，对风险的控制成为了商业银行经营管理的重中之重。 鉴于我国的商业银行开始向全球扩展的同时，面对越来越激烈的竞争，如何能够 更加客观、清晰、有效的评价商业银行在业务创新和风险管理上的经营管理状况 的重要性也在提升。 本文正是在这样的背景下，从经营绩效评价理论入手，把财务指标作为业绩 评价的工具，针对商业银行的特点及发展趋势对财务指标进行重新归类，并基于 财务指标比较分析四家国有上市银行的经营绩效状况，提出经营管理改进的有关 建议。 i 1 2 本文研究的目的 本文研究的目的是结合四大国有商业银行的发展现状，尽力完善现有的财 务指标评价体系并重新分类，从盈利能力、资产安全性、风险管理、经营效率四 个方面对经营管理绩效进行全面、深入地分析。指出能够提高国有商业银行竞争 力的关键性指标，透过关键性指标分析四家商业银行经营管理的优势和不足，帮 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 助它们相互借鉴优秀的管理方式和方法，同时也为利益相关者提供决策有用的信 息。 1 2 关于商业银行绩效分析的理论基础 1 2 1 委托代理理论 在2 0 世纪6 0 年代，由于社会经济发展的客观需要，企业内部出现了所有权 与控制权相分离的经营模式，委托代理理论就是在这样的背景中产生的。现代委 托代理关系的概念是由罗斯提出的：“如果当事人双方，其中代理人一方代表委 托人一方的利益行使某些决策，则代理关系就随之产生。”在企业中，所有者不 再直接从事经营管理，而是通过支付佣金的形式聘用专业的经理人进行日常的运 营管理，授予代理人使用、处置财产的权利，所有者自己则保有剩余索取权。委 托代理关系实质上是一种契约关系，经济利益是这种契约关系存在的内在原因。 但是由于代理人的利益目标与委托人的利益目标并不是完全一致的，有时甚至存 在冲突，委托人在对企业信息的获得方面又处于劣势，因此道德风险和逆向选择 就随之产生了。委托代理理论的主要任务就是研究在利益冲突和信息不对称的情 况下，委托人如何做出对自己有利的决策并协调好各方的利益关系。 在我国商业银行中，委托代理矛盾也非常的突出。主要表现为：国有上市 商业银行投资者和管理者之间的利益冲突，投资者希望银行具有较高的投资回报 率和持续发展能力，而管理者则更注重自己在位期间业绩所带来的薪酬以及是否 拥有休闲时间；银行存款者和管理者的冲突，存款者期望商业银行稳健经营并 带来固定的利息收入，而管理者可能通过风险运作实现更高的绩效水平；投资 者与债权人的冲突，投资者相对于债权人更加倾向高风险所带来的高回报等等。 针对这些矛盾与冲突，内部经营管理的信息向外传递是解决此矛盾与冲突的重要 途径。一方面，委托人为做出继续或者解除委托代理关系的决策，必须对经营者 的经营管理业绩进行评价和审核。另一方面，经营者作为合法的代理人，对日常 的经营管理进行实施决策和指挥，承担受托责任，负责向所有者提供关于经营绩 效的信息。于是，信息披露与财务分析就成为了解决委托代理矛盾有效的媒介， 但是信息传递的形式、内容和范围都处于不断完善的阶段，也就是说委托代理问 题的存在催生了信息披露理论。 1 2 2 利益相关者理论 1 9 8 4 年，弗里曼出版了战略管理：利益相关者管理的分析方法，比较完 整的提出了利益相关者理论。银行作为契约的组合体，涉及众多契约方，他们也 四大国有商业银行的经营绩效状况分析崔于财务指标分析视角 就构成了银行的利益相关者。任何一个银行的发展都离不开利益相关者的支持， 依赖于银行对各利益相关者要求的回应质量。而利益相关者不仅受到银行经营管 理状况的影响，同时也分担了银行的经营风险，为银行的生产经营付出了代价， 因此利益相关者有权对银行的发展状况做出监督和评价。 商业银行的利益相关者不仅包括我们一般所认为的股东、存款人、客户及监 管部门，同时也包括了高级管理人员、职工、债权人等。因此，商业银行在制定 经营管理决定的时候，就应该兼顾到各个利益相关者的权益实现状况，并与利益 相关者进行积极的合作、有效地协调才能更好的实现银行的目标。通过对商业银 行流动性风险的控制，一方面是使债权人和存款人的利益不受侵蚀，另一方面保 证商业银行可持续地经营管理，如果因为流动性问题出现无法履行支付承诺的现 象，势必造成经营混乱，使外部利益相关者信心丧失，不利于银行的继续发展。 通过增强盈利能力既帮助银行管理层向投资者展示其经营管理效果，同时也向潜 在投资者传递出该商业银行经营绩效良好的信号。通过资产质量达到监管指标的 要求，可以保证商业银行自身具有一定的抗风险的能力，既满足监管当局保证金 融业稳定性的需要，同时也展示商业银行管理在业务上的风险大小和经营的稳健 性情况。可以说，商业银行的经营目标和利益相关者的目标虽然有所差异，但是 也相辅相成，利益相关者通过商业银行披露的财务报告、公告来了解商业银行的 经营状况从而进行决策，因此，进行商业银行经营绩效的分析无论对经营管理者 还是其他利益相关者都是非常必要的。 1 2 3 信息披露理论 由于委托代理问题导致信息不对称的矛盾，解决此矛盾的方法之一就是信息 披露，由此信息披露理论也逐渐形成了体系。会计信息披露就是将会计信息向会 计信息的使用者进行揭示，满足信息使用者的决策需要。明确地说，会计信息披 露就是向信息使用者揭示反映企业价值运动的可计量的经济信息。有关信息披露 理论，主要存在两种观点：决策有用观和受托责任观。受托责任观的代表人物是 恩李斯特帕罗格( e r n e s t j p a r l o c k ) 、井尻雄i ( y u j i l j i r i ) ，代表著作是井尻雄士 的会计计量理论。他们指出披露的信息数量应该一方面考虑向委托者提供信 息是否损害受托者的利益，另一方面又要兼顾不提供会不会损害委托者的利益， 并且披露的信息应该受限于法律法规和行业准则的规定。受托责任观强调信息的 可靠性，仅用历史成本计量，关注客观、精确性。而决策有用观的代表著作是美 国会计学会( a a a ) 制定的会计基本概念( 1 9 6 0 ) 、 财务报表的目标的 研究报告( 1 9 7 0 ) 、美国注册会计师协会( a i c p a ) 论改进企业财务报告( 1 9 9 4 ) 等，其观点是财务报告应该尽量提供对投资者、债权人及其他使用者做出合理的 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 投资、借贷等类似经济决策有用的信息，数量多多益善，强调会计信息的相关性。 从商业银行信息披露问题来看，外部利益相关者处于信息的劣势一方，而商 业银行的资金来源与外部利益相关者对商业银行的支持是密不可分的，上市商业 银行的投资者、存款人、债权人都需要时刻关注上市银行的经营状况，以便为自 己的资金去向做出选择，在一定条件下，采取“用脚投票”。政府监管者也需要 从商业银行披露的财务信息中了解银行的达标情况。因此，信息披露的全面、及 时是外部利益相关者所希望的。而从银行角度，信息披露也是必要的，这主要是 出于管理人员追求自身利益的需要和降低融资成本的动机。 但是调查表明，目前只有6 的人认为现有的财务报表披露的信息可以满足 其决策的使用需求，4 9 的人觉得作用比较明显。也就是说，现有的财务报表虽 然满足了证监会、银监会等监管机构的要求，但是从报表的决策有用性来说，庞 大的会计数据和复杂的说明并没有对利益相关者分析商业银行经营状况带来足 够的便利。所以，应该通过改变披露方式和内容，尽量选用反映商业银行经营绩 效的财务指标，对经营管理重要的方面进行重点分析并披露，才能帮助报表使用 者真正了解商业银行并做出正确的决策。 1 3 有关国内外研究与实践的评述 严格意义上，企业的绩效评价是从1 9 世纪上半叶开始的，公司开始出现两权 分立，公司的所有者为了加强对其资本所有权的控制而推动了美国泰勒所创立的 科学管理理论的诞生。之后，工业发达的西方国家开始了对绩效管理和评价方法 的积极而漫长的探索。而商业银行绩效评价的实践是针对本行业的特点从一般性 企业绩效评价中延伸出来的。 1 3 1 国外企业绩效评价研究与实践 1 9 0 3 年杜邦公司的高级管理人员设计了多个重要绩效评价指标，把资产报 酬率分解为销售利润率和资产周转率进行具体分析，成为当时企业财务绩效评价 的重要依据。杜邦分析体系对指标相关影响因素的分解分析是因素分析法很好的 诠释，不过指标并没有体现对偿债能力、企业发展能力的关注，而更多的是分析 企业的经营效果。 1 9 2 8 年，美国的亚力山大沃尔在信用晴雨表研究和财务报表比率 分析两本书中最早提出应用指数综合评价体系对企业的财务效益状况进行分 析。沃尔选择了7 个财务比率指标，即将流动比率、产权比率、固定资产比率、 存货周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率、自有资金周转率，用线性关系 4 四人国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 结合起来，并分别给定各自的分数比重计算累积分数，对企业的经营绩效水平作 出评价。这种综合评价的方法为企业绩效评价提供了新的方法。其缺陷是过于注 重偿债能力。 1 9 3 2 年，英国的管理学家罗斯提出评价企业部门的绩效，细化了绩效评价 的对象。美国的詹姆斯提出在了解外部的宏观环境和行业发展状况的基础上，评 价企业的战略、管理、财务与业务活动，首先实现了从微观到宏观的业绩评价指 导思想的转变。 1 9 5 0 年，美国的杰克逊马丁德尔建立了比较完整的指标体系来评价企业 经营绩效，并通过访谈的方式对各个指标进行打分，通过趋势分析法和行业分析 法，从整体上全面判断企业的经营管理状况。综合的评分式经营绩效的评价方法 进一步完善，不过，访谈的打分方式加大了主观因素的影响。 2 0 世纪8 0 年代后，对企业绩效评价从单纯利用财务指标向以财务指标为主， 非财务指标为辅转变。美国管理委员会提出了净收益率、每股盈利、现金流量等 8 个财务指标评价企业经营绩效。同时，权变理论则将生存能力与应变能力加入 了评价体系中。 1 9 8 2 年美国的s t e r m & s t e w a r t 公司把理论和实际结合起来，提出了经济增加 值e v a 的概念，并建立了e v a 管理体系对企业绩效进行评价，弥补了传统财务 指标的不足，其最大的特点就是考虑了资本成本。经济增加值明确指出管理者在 运用资本时必须为资本付费，资本的机会成本为投资者将其投资于公司的资本投 资于其它资产所能够获得的收益。因此，e v a 更符合经济学关于利润的概念， 通过它可以衡量出企业到底是在创造价值还是毁灭价值。 9 0 年代，美国的卡普兰和诺顿提出“平衡计分卡”，把绩效评价与公司的发 展战略相结合，从财务指标、内部经营指标、客户指标、学习和成长指标四个方 面综合评价企业的绩效。现代业绩评价的发展趋势是越来越多的非财务指标被引 入到评价体系中。 1 3 2国外商业银行绩效评价研究与实践 商业银行的经营绩效评价是在一般非金融类企业的评价体系的基础上发展出 来的，并结合了自身经营管理的特殊性。随着商业银行经营管理的发展，其绩效 评价的关注点也在不断变化。 从商业银行产生直到2 0 世纪5 0 年代初由于金融市场不发达，融资工具单调， 金融机构以商业银行为主，此时的银行自身资金来源非常固定，主要来源于活期 存款，商业银行缺少扩大资金来源的自主性，只能从资产规模、结构和层次等管 理方面入手实现经营管理目标。在这个期间经营绩效评价的关注点主要就是流动 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 性。 在2 0 世纪6 0 年代，二次世界大战后西方各国战后经济迅速增长，金融市场 发展迅速，金融脱媒化开始，非银行金融机构与商业银行在资金来源的渠道和数 量上展开了激烈的争夺。商业银行为了在竞争中谋求生存与发展，必须开辟新的 资金来源渠道，扩大资产规模，提高盈利水平。同时各国都加强了金融管制，设 定了利率上限，应对管制的金融创新逐渐兴起。这些都促使传统的流动性为先的 经营管理理念转变成了流动性、安全性、盈利性并重，开始逐渐形成了由流动性、 安全性、盈利性构成的用于商业银行经营绩效评价的“三性原则”，指导了财务 指标体系的建立和完善。商业银行在管理手段上有了质的变化，着力于增加了商 业银行的主动性和灵活性，提高了资产盈利水平。反映资金实力、清偿力、盈利 能力的指标逐步应用于财务分析与经营绩效评价。其中，1 9 5 8 年美联储建立 c a m e l s 评价体系对商业银行的绩效进行评价，把指标分为资本充足性、资产 质量、管理水平、盈利状况、流动性和市场风险敏感性六个方面来评价商业银行 的经营状况，是结合了商业银行特点后对企业业绩评价的延伸。 2 0 世纪7 0 年代以后，银行业及其监管机构开始关注风险监管的效率。在风 险监管指标方面，做出突出贡献的是巴塞尔委员会。1 9 7 5 年9 月，第一个巴塞 尔协议出台。这个协议较简单，核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现 实提出解决方法。同时，报告确定了资本对风险资产8 ( 其中核心资本对风险 资产的比重不低于4 ) 的资本充足率标准。2 0 0 3 年推出商业银行监管的三大支 柱：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必 须满足的信息披露要求。2 0 1 0 年巴塞尔协议i i i ) ) 新协议将普通股权益风险资 产比率的要求由原来的2 提高到4 5 ，核心资本充足率的要求也由4 提高到 6 ，加上2 5 的防护缓冲资本，核心资本充足率的要求达到8 5 。同时也提出 各国可根据情况要求银行提取0 2 5 的反周期缓冲资本，以便银行可以对抗过 度放贷所带来的风险。此外，还提出了3 的最低杠杆比率以及1 0 0 的流动杠 杆比率和净稳定资金来源比率要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金 融风险的能力。 1 3 3国内商业银行绩效评价研究与实践 随着我国上海证券交易所和深圳证券交易所的诞生，现代的企业经营管理体 制逐步在我国企业内传播。为了顺应需要，财政部在1 9 9 3 年颁布了企业财务 通则，其中规定了由偿债能力、营运能力和获利能力三个方面八个指标组成的 企业经营绩效评价体系，帮助政府和投资人对企业经营状况做全面的评价。 1 9 9 9 年，财政部、国家经贸委员会、国家计划委员会、人事部等部委联合 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 颁布了国有资本金绩效评价规则及国有资本金绩效评价操作细则，重新 确定了评价范围和指标选择。工商类企业从财务效益、经营效果状况、偿债能力 状况和发展潜力状况四个方面进行综合考量；金融类企业从财务效益状况、资产 安全状况、流动性状况和发展潜力状况四个方面进行绩效评价，并增加了修正指 标和评议指标两个层次。 2 0 0 1 年，会计学者葛家澍将企业经营业绩指标分为盈利状况、营运能力、 偿债能力、发展状况指标四类从而对企业经营管理整体状况进行评价，用会计的 分析方法从理论入手支持了国有资本金绩效评价规则及国有资本金绩效评 价操作细则( 1 9 9 9 ) 。 2 0 0 8 年，证监会公告 2 0 0 8 1 3 3 号一公开发行证券的公司信息披露编报规则 第2 6 号商业银行信息披露特别规定商业银行应在定期报告中披露截至报 告期末前三年的主要财务指标，包括总资产利润率、资本利润率、资本充足率、 核心资本充足率、不良贷款率、存贷款比、流动性比例、单一最大客户贷款比率、 最大十家客户贷款比率、正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁 徙率、可疑类贷款迁徙率、拨备覆盖率、成本收入比。同时支持商业银行应该披 露关于信用风险、流动风险、市场风险、操作风险等风险状况。 2 0 0 9 年1 2 月财政部颁布了金融类国有及国有控股企业绩效评价实施细 则把金融类企业经营业绩评价指标分为盈利能力、经营增长、资产质量、偿付 能力四个方面进行计算分析。各单项指标计分加权形成金融企业绩效评价综合指 标得分。并根据金融类企业的实际情况，提出了管理难度加分和效益提升加分， 帮助更加全面的评价金融类企业的经营绩效。对我国的国有金融企业业绩评价指 标体系的完善提出了指导性意见。 1 3 4 对有关商业银行绩效评价研究成果的分析 从国内外绩效评价的研究与实践的内容可以看出，商业银行绩效评价还没有 形成统一的标准，整体的综合评分体系合理性并未得到明确的检验，并不能非常 客观、准确、全面反映商业银行的经营业绩水平。其中的问题主要体现在： ( 1 ) 财务指标评价体系主要集中在盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能 力四个方面，缺少对风险的足够关注。 ( 2 ) 综合指标体系建立的过程中，加入了大量的主观评价，尤其是在对指标 赋予权重和打分的步骤。例如，美国的杰克逊马丁德尔的综合评价体系等都是 以专家打分的方式完成的。而且综合指标体系得出的总分只能反映整体经营状 况，不利于针对各个指标类反映的经营管理方面进行具体分析。 ( 3 ) 在试图加入非财务指标的同时，没有形成科学的界定，也缺乏模型和理 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 论支持，还处于初步探索阶段，应用并不广泛。而且非财务指标的加入更多是用 于商业银行内部经营绩效的评价，不适用于行业的比较。 财务指标作为企业绩效评价最有利的工具，其历史意义与现实意义都不容忽 视。在商业银行的经营业绩评价中，选取适当的财务指标并结合宏观经济与行业 发展趋势来揭示经营管理中存在的问题是最具有客观说服力的。同时，源于商业 银行经营管理的特殊性，在评价中需要注意对风险和资本充足程度的分析。 1 4 本文结构与主要内容 本文的主要框架如图所示： 图1 1 本文框架 四人国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 研究的内容主要分为四章： 第一章是引言部分。主要就选题的背景、意义、绩效评价相关理论和国内外 商业银行经营绩效评价的研究与实践加以介绍。 第二章是对商业银行目前所披露财务指标的补充与完善。首先，将目前金融 业企业所披露的财务指标与非金融类企业用于业绩评价的财务指标进行对比，找 出差异并结合商业银行经营管理的特殊性分析差异形成的原因。其次，指出现有 银行所披露财务指标的不足，即没有体现对风险、经营效率的足够关注，在指标 的分类上也不够清晰，不利于报表使用者对有用信息的获取。最后，对报表中的 财务指标进行补充并重新分类，并简单阐述具体指标之间和各类指标之间的关 系。 第三章是基于财务指标分析视角对四大国有商业银行进行经营绩效评价，通 过各方面指标值的比较分析，指出四家银行在指标值中体现的优势与问题。 第四章是通过财务指标体系透视四家银行在发展不同业务类型、风险管理以 及成本控制方面的现状，提出四家银行互相可借鉴之处，并结合银行业发展趋势 做出预测及建议。 第五章是本文的结论与展望。综合阐述了本文的分析结果，并提出本文研究 的不足与展望。 9 四大国有商业银行的经背绩效状况分析基于财务指标分析视角 2 商业银行的经营绩效评价体系的评价与完善 2 1对目前上市银行所披露财务指标的评价 2 1 1 目前上市银行所披露的主要财务指标 从上市银行披露的财务报表中，将共同性的主要财务指标提炼如下： 表2 1 上市商业银行披露财务指标 指标类具体指标 计算公式 平均总资产回报率 净利润总资产平均余额x1 0 0 加权平均净资产收益率净利润净资产平均余额x1 0 0 扣除非经常性损益后加 盈 权平均净资产收益率 ( 净利润一非经常性损益) 净资产平均余额1 0 0 利 能 力 净利息差 生息资产平均收益率一付息负债平均付息率 指 标 加权风险资产收益率 净利润力口权风险资产及市场风险资本调整的平均数x1 0 0 手续费及佣金收入比营 业收入 手续费及佣金收入营业收入x1 0 0 成本收入比 业务及管理费用营业收入x10 0 资 不良贷款率 不良贷款余额总贷款余额1 0 0 产 质 量 拨备覆盖率 不良贷款损失准备不良贷款余额1 0 0 指 标 贷款总额准备金率 贷款减值准备余额客户贷款及垫款总额10 0 资 核心资本充足率 核心资本风险加权资产1 0 0 太 充 足资本充足率 ( 核心资本+ 附属资本) 风险加权资产x1 0 0 蛊 指 标 总权益对总资产比率 所有者权益总资产平均额1 0 0 资料来源：我国上市商业银行财务报表 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 表2 2 主要监管指标 指标计算公式监管标准 人民币 = 2 5 0 流动性比率流动性资产余额流动性负债余额1 0 0 外币 = 2 5 0 贷存款比率贷款余额存款余额1 0 0 本外币合 = 7 5 0 单一最大客户贷款 最大一家客户贷款总额资本净额1 0 0 的规定。而在2 0 11 年5 月，银监会正式公布了资本充 足率、杠杆率、流动性及贷款损失准备的四大监管工具。其中特别指出，正常条 件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于1 1 5 和 1 0 5 。根据该意见，农业银行2 0 1 0 年的资本充足率堪堪过了标准要求，并且新 的办法要求调整风险资产的权重，这无疑又将导致各家银行的资本充足率下降， 因此农业银行应该对其资本充足情况予以充分的关注，保证其抵御风险的能力。 工商银行是唯一资本充足率2 0 1 0 相l 匕2 0 0 9 年度下降的银行。从披露的信息寻 找的原因如下：工商银行各项业务发展较快，加权风险资产增加；发行了2 5 0 亿元可转债，扣除发行费用后全部用于补充附属资本，同时根据中国银监会办 公厅关于明确贷款损失一般准备计算标准的通知的规定，商业银行计入附属资 本的贷款损失准备应以贷款余额的1 为限，该规定的执行一定程度上减弱了工行 通过发行可转债补充附属资本的努力，因而2 0 1 0 年末资本净额比上年增幅略低 2 4 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 于风险加权资产比上年增幅。工商银行的核心资本充足率比上年末提高0 0 7 个 百分点，则是由于向原股东配股而增加了核心资本。 对于银行业来说，存款是商业银行资金的主要来源，如果存款一资产比率较 低说明商业银行的资金来源和渠道存在一定的问题，如果不能及时“开源”，想 要进一步开展业务和扩大规模就会受到制约，并且也会威胁到资产安全性。从表 中可以看出，农业银行、工商银行、建设银行的存款资产比率基本处于同一水平， 但是中国银行在这个指标上就显得比较弱势只有7 1 8 1 。这主要是因为四家银 行的总资产规模相当，但是中国银行的吸收存款只有7 5 4 0 0 亿元，相比于其他三 家银行8 8 8 7 9 0 5 亿元、1 1 1 4 5 5 5 7 亿元、9 0 7 5 3 6 9 亿元的存款较少( 详见附录) 。 农业银行的资本风险比率为1 0 ，为四家银行中最低，该指标从所有者权益 方面阐释了其自有资金方面的不足，虽然通过配股2 0 1 0 年所有者权益有所增加， 从保护债权人的利益方面来考虑，仍需要进一步通过增加利润、降低风险资产等 步骤来实现资本风险比率的降低。 3 2 3 风险管理比较分析 商业银行经营的稳健与否直接关系都金融体系的安全，而商业银行的业务就 是通过经营风险获得收益，商业银行能否有效抵制经济周期波动带来的不利影 响，保持可持续的价值创造很大程度取决于商业银行的风险管理能力，因此商业 银行的风险情况也受到监管机构的重视。商业银行主要可以从信用风险、市场风 险和流动性风险( 偿债能力) 三大方面对商业银行的风险情况进行了量化分析。 本文在在分析中加入了信用风险比率、信贷成本、备付金比率帮助我们更加深入 了解商业银行的风险程度。 3 2 3 1 信用风险 表3 - 5 信用风险财务指标值( ) 褥 中国银行农业银行工商银行建设银行平均值 荔 2 0 1 02 0 0 92 0 1 0 2 0 0 92 0 1 0 2 0 0 92 0 1 0 2 0 0 92 0 1 02 0 0 9 不良贷款率 1 11 5 22 0 32 9 11 0 81 5 41 1 41 51 3 41 8 7 信用风险比率 0 3 2 0 4 40 6 30 7 60 40 4 80 3 30 5 2o 4 20 5 5 信贷成本 0 2 90 3 80 8 20 9 80 4 5 0 4 2 o 5 4 0 6 1 单一最大客户 2 93 83 1 84 4 13 52 82 7 63 0 93 0 93 5 3 贷款比率 最大十家客户 2 0 22 81 8 42 2 42 2 82 0 91 61 8 91 9 42 2 6 贷款比率 ( 注：由于建设银行的年报中只披露了于资产负债表日占客户贷款和垫款总额1 0 或 四大国有商业银行的经营绩效状况分析基于财务指标分析视角 以上的行业的贷款减值损失，总