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企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 中文摘要 随着科学技术的进步，技术和知识等新型生产要素逐渐成为企业价值增长的 主要源泉。各要素资本以技术为核心形成各自的竞争优势，技术要素本身也成为 企业整体价值增值的最重要助推剂，为股东和员工创造更多财富。本文通过结合 要素资本与战略管理理论，并将理论与实践相联系，探究技术资本竞争优势的来 源、表现及影响因素，同时分析技术资本如何与其他要素资本有效配置，对指导 我国3 c 产业企业构建技术资本竞争优势有着重要意义。 本文采取案例分析的研究方法，定性和定量分析相结合，对技术资本的竞争 优势来源及表现进行探讨，测算技术资产占总资产的比例，对企业要素资产结构 进行评价。并针对海信集团技术资本投入产出现状，发现问题，提出措施。 本文的内容结构主要分为六个部分：第一章是引言，阐述研究背景，指出研 究问题、研究意义、方法和思路；第二章是文献综述，对要素资本及竞争优势理 论进行回顾，提炼了技术资本竞争优势的理论基础；第三章从财务视角对案例进 行介绍，同时提出了基本观点：海信集团技术资本竞争优势是公司其他竞争优势 的核心，技术资本与其他要素资本相比对企业核心竞争力的形成有着更加优越的 表现，其作用于企业创造出可持续的竞争优势。第四章是案例技术资本的竞争优 势分析，也是本文的核心部分，主要包括：海信集团不同时期技术资本积累特征 及高新技术现状，为进一步挖掘技术资本竞争优势根源，对企业近年各资产数额 和技术资产占总资产比例进行测算，同时结合其他与技术资产相关数据来阐明技 术资本的竞争优势。通过对技术资本价值创造模式的探讨，归纳技术资本竞争优 势的特征，同时总结其影响因素。第五章是针对第四章的分析结果，提出保持海 信集团技术资本竞争优势的对策：选择合适的技术资本筹集模式，建立技术资本 独立核算账户，以技术资本为核心优化资本配置，继续加强研发投入和树立员工 价值最大化的目标。第六章是结论与建议。研究表明，技术资本竞争优势是其他 竞争优势的核心，其优势体现在：表现在产品差异化、使产品成本降低、产生范 围经济、速度经济和规模经济效应以及资本运营扩大企业规模等，技术资本竞争 优势的发挥受到企业技术战略、技术投资力度、制度环境、供求关系和其他要素 资本的影响。本文的不足之处，在于对技术资产评估尚不十分深入，以技术资本 为核心的资本配置的参考标准有待进一步研究。 关键词：技术资本；竞争优势；资本配置 r e s e ar c ho ft h ec o m p e titiv ea d v a n t a g ef o rt h e c a l t a o f c op o ra t o n 、3 h n oi gycap it aiac o rp o ra tio nst e c h n oov i gr o u pa s a ne x a m pie a b s t r a c t t a k ehis e n s e w i t ht h ep r o g r e s so fs c i e n c ea n dt e c h n o l o g y ，n e wp r o d u c t i o nf a c t o r ss u c ha s t e c h n o l o g ya n dk n o w l e d g eh a v eg r a d u a l l yb e c o m et h em a i nf a c t o r so fv a l u eg r o w i n g o fe n t e r p r i s e s v a r i o u se l e m e n t c a p i t a lh a sb u i l ti t sc o m p e t i t i v ea d v a n t a g ef o c u so nt h e t e c h n o l o g yc a p i t a l ，t e c h n i c a le l e m e n ti t s e l fa l s ob e c o m e st h em o s ti m p o r t a n td r i v i n g f o r c ef o rt h ec o r p o r a t i o nd e v e l o p m e n t ，c r e a t i n gm o r ew e a l t hf o rs h a r e h o l d e r sa n d s t a f f s t h i sp a p e ra i m st oe x p l o r et h es o u r c e 、p e r f o r m a n c ea n di n f l u e n c i n gf a c t o r so f t e c h n o l o g yc a p i t a la n da n a l y s ee f f e c t i v ec o n f i g u r a t i o nb e t w e e nt e c h n o l o g ya n dt h e o t h e rc a p i t a lt h r o u g hc o m b i n i n ge l e m e n ta n ds t r a t e g i cm a n a g e m e n tt h e o r yb yp u t t i n g t h e o r yi n t op r a c t i c e t h ea r t i c l ew i l la d o p tt h em e t h o do fc a s es t u d y , c o m b i n i n gq u a l i t a t i v ea n a l y s i s a n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s ，e x p l o r i n gt h es o u r c e 、p e r f o r m a n c eo ft e c h n o l o g yc a p i t a l ， c a l c u l a t i n gi t sp r o p o r t i o ni nt o t a la s s e t s 、e v a l u a t i n gc a p i t a ls t r u c t u r em e a n w h i l ea n d a l s od i s c o v e r i n gp r o b l e m sa c c o r d i n gt ot e c h n o l o g yc a p i t a li n p u t - o u t p u ts t a t u sq u oo f h i s e n s e a tl a s t ，t h ea r t i c l ew i l lp u tf o r w a r dc o r r e c t i o nm e a s u r e t h et h e s i si sc o m p o s e do fs i xs e c t i o n sw h i c h b e g i n sw i t hs t a t i n gt h eb a c k g r o u n d ， p r o b l e m s ，s i g n i f i c a n c e ，m e t h o da n da i mo fi t c h a p t e r2i sl i t e r a t u r ec o m m e n t ，a r e t r o s p e c to nb o t he l e m e n tc a p i t a la n dc o m p e t i t i v ea d v a n t a g et h e o r y , d i s t i l l i n gt h e t h e o r e t i c a lb a s i so fc o m p e t i t i v ea d v a n t a g eo ft e c h n o l o g yc a p i t a l c h a p t e r3w i l l i n t r o d u c et h ec a s ef r o mt h ev i e wo ff i n a n c ea n dg i v eb a s i cv i e w sa sf o l l o w s ： c o m p e t i t i v ea d v a n t a g e o ft e c h n o l o g y c a p i t a l i st h ec e n t r eo fo t h e rc o m p e t i t i v e a d v a n t a g e so fh i s e n s eg r o u p ，i nc o m p a r i s o nw i t ht h e o t h e re l e m e n t c a p i t a l ， t e c h n o l o g yc a p i t a lh a sb e e ns u p e r i o rt o t h ec o r ec o m p e t i t i v e n e s sa n dc r e a t e dt h e s u s t a i n a b l ec o m p e t i t i v ea d v a n t a g ew h e ni ta c t e do nh i s e n s ec o r p o r a t i o n c h a p t e r4i s t h ec e n t r eo ft h i sa r t i c l eb ya n a l y z i n gt h ec o m p e t i t i v ea d v a n t a g eo ft e c h n o l o g yc a p i t a l o fh i s e n s eg r o u p t h em a i nc o n t e n ti n c l u d e ss e v e r a la s p e c t sa sb e l o w ：a c c u m u l a t i v e c h a r a c t e ro ft e c h n o l o g yc a p i t a li nd i f f e r e n tp e r i o da n ds t a t u sq u oo fh i g ha n dn e w t e c h n o l o g yi nh i s e n s eg r o u p ；t oe x p l o i tt h er o o t - c a u s eo fc o m p e t i t i v ea d v a n t a g eo f t e c h n o l o g yc a p i t a l ，i ti se s s e n t i a lf o rt h ea u t h o rt oc a l c u l a t en u m e r i c a lv a l u eo fe a c h c a p i t a la n da l s ot h ep r o p o r t i o no ft e c h n o l o g yc a p i t a l ，m e a n w h i l e ，s e v e r a li n t e r r e l a t e d q u 蚰t l t a t l v ed a t aw i l lb ep u tf o r w a r dt o f u r t h e rb a c ku pt h ea r g u m e n t ； m o u g h d l s c u s s l n gt h ep a t t e r no fv a l u ec r e a t i o n ，t h et h e s i sw i l ls u m u pt h ec h 撇t e ro f c o m p e t l t l v ea d v a n t a g eo ft e c h n o l o g yc a p i t a l i n f l u e n c i n gf a c t o r sw i l lb ep u t f o n v a r d 砒h ee n do ft h i ss e c t i o n a c c o r d i n gt ot h ec o n c l u s i o ni nt h e c h a p t e r4 ，c h a p t e r5w i l l p u tf o n 删c o u n t e r m e a s u r eo fm a i n t a i n i n gt h ec o m p e t i t i v e a d v a n t a g eo fh i s e n s e ： 1 n c l u d m gs e l e c t i n gt h es u i t a b l ef o r m so fr a i s i n gt e c h n o l o g y c a p i 词a 1 1 ds e p a m t e a c c o u l a t sf o rt e c h n o l o g yc a p i t a l ，o p t i m u md i s t r i b u t i o n o fr e s o u r c e sc e n t e ra r o u n d t e c 上1 芏l o l o g yc a p i t a l ，p r o m o t i o no fr & di n v e s t m e n ta n d 觚a i mo fm a ) ( i m u mo f e m p l o y e ev a l u e c h a p t e r6i sc o n c l u s i o na n ds u g g e s t i o no ft h j s 绷i c l e ，t 1 1 i ss e c t i o n s 啪su pt 1 1 er e s u l t sa sf o l l o w s ：p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i n g ，d e c r e a s i n gr a t eo fp r o d u c tc o s t e c o n o m yo fs c a l e ，e c o n o m yo fs c o p e ，e c o n o m yo fv e l o c i t ya n d e n l a r g i n gc o r p o r a t i o n s c a i e b yt e c h n o l o g yc a p i t a lo p e r a t i o n ，t h ea d v a n t a g e sa r ea 虢c t e d b yt e c h n 0 1 0 9 y s t r a t a g e m ，d i m e n s i o no fr & di n v e s t m e n t ，i n s t i t u t i o n a l e n v i r o l l 】m e n t ，d e m a n da n d s u p p i y a l l dt h eo t h e re l e m e n t c a p i t a l s h o r t c o m i n g s i nt h i s p a p e ra r et h a tt h e e v a j u a t l o no ft e c h n o l o g yc a p i t a lc a nn o tb ea s a c c u r a t ea l sp o s s i b l e ，t h er e f e r e n c e s 锄d a r d so tc a p i t a lc o n f i g u r a t i o nw h i c hf o c u s e so nt h ec e n t r eo f t e c h n o l o g yc a p i t a li s s t i l ln e e d e dt ob ef u r t h e rg e ti n t o k e yw o r d ：t e c h n o l o g yc a p i t a l ；c o m p e t i t i v ea d v a n t a g e ；c a p i t a i c 仰f i g u r a t i o n 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 1 引言 1 1 研究背景 从社会经济发展来看，随着科学技术的进步，新世纪全球经济发展已由过去 的财务和物质设备资产的驱动转型为技术、知识和信息新要素资本的驱动，产业 信息化和经济全球化特征愈加明显。企业中各要素以技术为核心形成各自的竞争 优势，技术要素本身也成为企业整体价值增值的最重要助推剂，提高了生产效率， 为股东和员工创造更多财富。近年来，我国社会科研经费投入比例持续增加，据 国家统计局2 0 0 7 年公布的数据，科研经费已经占到了国内生产总值的1 4 9 ， 位居全球前五。随着我国创新体系的不断完善，以高校、科研单位、政府和企业 形成的创新体系框架逐渐偏向以企业为重心展开。国有大中型企业以无形资产为 代表的技术资产在总资产中的地位日益提高，技术要素所产生的低成本扩散效应 为企业形成规模化经济起了重要作用，技术和资本的联合促使新产品和服务拥有 更高的质量和更强大的功能，构建了企业核心能力，在市场竞争中形成了竞争优 势。 近些年来，我国家电市场发展速度缓慢，面对高强度的竞争状况以及原材料 成本的不断攀升，家电行业企业经营效益不断降低，利润率之低成了家电企业最 头痛的问题。如此白炽化的竞争以及低收益的现状严重阻碍了行业投资的积极 性，部分家电产品受此影响逐渐缩小生产规模，传统家电产品如电视、冰箱等产 品扩张速度的减缓为科技含量更高的产品创造了空间，例如海信电器发行的3 d 智能化电视、i 、t v 等产品，一经上市即创造出了高收益的亮点，企业通过加大 研发力度，向高端产品市场进军，赢得了丰厚的财务收益。企业通过投入财务资 本研发新技术，新技术要素融入到新产品与服务之中，占据产业链上游并引领新 市场，在激烈的竞争中确保竞争优势，在严峻的态势下确保高水平经济效益。 同发达国家研发水平的差距，促使我们加快构建技术资本竞争优势。我国制 造业大部分处于产业链低端，承担着高能源消耗和高度污染，虽然属于制造业大 国，但是单纯缘自廉价劳动力和强大的市场需求，技术含量低、缺少自主技术产 权将会是长时间困扰我们的难题。从国际通行标准上来看，企业的r & d 支出至 少应占到营业收入的2 才可以保证企业生存，但要想具备较强的竞争优势，则 r & d 支出至少应占到营业收入5 以上1 。从2 0 0 8 年我国的统计数据显示，全国 企业的研发支出只能达到主营收入的0 8 1 ，高新科技企业指标也仅维持在 1 3 8 。与此相比，美国、英国等发达国家这项指标高达1 0 以上，日韩企业也 1 梁莱歆研发人员及其变动与企业r & d 支出基于我国上市公司的经验证据 j 研究与发展管 理，2 0 1 0 ，( 1 ) ：9 8 1 0 5 1 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 在9 9 6 和4 左右2 。虽然一些企业如华为公司，它的研发强度能达到1o 左右， 但这样的企业所占比例甚小，由此可见，和发达国家强大的研发投入力度相比我 国企业差距明显，这种差距在生产技术体系中呈现出在质量和功能方面不及对 手，同时伴随着高成本，会将企业拖入恶性循环。自主技术创新体系的薄弱、自 主知识产权的不足将是我国企业参与国际竞争的重大威胁，据有关统计，我国在 2 0 0 5 年持有自主知识产权核心技术的企业仅占0 0 3 3 ，而高新科技企业因缺少 核心技术无法形成核心竞争力。在当今高新科技迅猛发展的时代，以技术资本为 核心的新要素资本已经成为企业整体价值增值的驱动因素，企业通过由外延转向 内涵扩大再生产来带动发展并创造价值。总之，和发达国家相比较，我国企业缺 少技术资本的竞争优势，这是长期以来造成的行业亏损以及产品质量低劣的根 源，缺少核心技术，缺少技术和资本联手的意识，使得家电等行业受到极大牵制， 在全球家电产业链中处于末端位置，承担着高成本、高能耗和高污染，却分享着 微薄的收益。 1 2 研究的问题和意义 如果一个企业的资本总额由人力资本、财务资本、物质资本和技术资本等部 分构成，那么，技术资本与企业的其他资本相比，其竞争优势是什么? 企业的技 术资本如何与其他资本有效配置和优化，才能获取高额收益和可持续发展，则是 本文研究的问题。我们知道，我国的海信集团强调“技术立企”理念，其子公司 海信电器股份公司的净资产收益率近1 0 年来一直处于稳定的持续增长状态。这 与海信电器研发投入强度多年来保持在5 左右是分不开的。不可否认，海信集 团在我国家电行业中是佼佼者，从1 9 6 9 年成立的青岛无线电二厂到今天的海信 集团，在短短几十年迅速成长为知名跨国集团公司，其3 c 产品深受广大客户好 评，海信品牌价值更是位于行业首位这些优势较大程度上来自海信技术资本 的贡献，海信集团在技术和资本上所付出的努力，是从事经营、管理人士值得探 讨的优秀个案。 本文以技术资本作为研究对象，技术资本在企业管理和经营过程中不断积 累，以创造价值为目的，在一定条件下由技术资源转化形成。随着我国市场经济 转型成功，各项制度不断完善，在这样背景下，企业作为科技创新的主体如何能 够高效运用技术资本创造财富成为人们关注的焦点，通过提高技术资本投资，形 成企业核心能力，在市场竞争中表现出竞争优势，促进经济和社会发展，这也是 我国目前科技和经济建设所面临的核心问题。我们研究海信集团技术资本的竞争 优势，即分析其技术资本优势的根源所在，为此要分析技术资本在海信不同成长 2 来自o e c d 统计数据 3 王可达企业知识产权战略研究 j 广西社会科学，2 0 0 8 ，( 5 ) ：6 6 7 1 2 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 时期积累的特点，目前高新技术现状以及目前技术资本与其他资本的配置、占总 资产的比例，还要进行与行业内不同规模企业有关技术资本的比较；此外，我们 应关注技术资本产出过程中创造价值的模式和特点，技术资本创造价值和优势受 到哪些因素的影响，并最终通过海信个案的分析，提出保持海信集团技术资本竞 争优势的对策。 本文研究的目的是了解海信技术资本积累情况和特点，测算出技术资产数额 及其占总资产的比例以及技术资本竞争优势表现，同时了解其和行业其他公司的 对比情况，探究技术资本价值创造模式，找出技术资本竞争优势的特征以及影响 因素等。 本文研究的意义可以从理论和实践两方面说明。理论意义表现在：( 1 ) 目前 关于技术资本与企业成长关系的文章较少，而对技术资本为公司创造可持续竞争 优势的文章就更少，技术资本是财务学研究热点，本文从财务学角度看企业的竞 争优势，从战略管理角度看技术与资本的联手。( 2 ) 企业层面的研究多数注重技 术要素的管理，忽视了技术资本竞争优势的根源，传统财务学在新要素资本 技术、信息和知识等上研究匮乏，迫切需要我们努力探索并丰富相关理论，使其 认可度提升，在企业做出投资选择的时候能够将技术投资作为主角看待，而不仅 仅关注传统要素资本投资数量的优越。 实践意义表现在：( 1 ) 我国企业劳动密集型占多数，技术来源对国外依赖很 重，长期处于产业链低端，承担着重大资源消耗，环境成本不菲。技术资本所产 生的价值增值及递增效应，需要经过货币资本投资等财务活动，同时与其他要素 资本经过合理配置才能产生竞争优势。因此，我们对技术资本竞争优势根源的挖 掘以及对技术资本投资不同时期特点进行分析有助于优化资源配置，同时关于思 考技术资本竞争优势的构建对策有助于企业面对竞争时选择正确的方案，避免决 策失误造成损失。( 2 ) 我们探究海信集团技术资本的竞争优势，对我国高新技术 企业未来发展起了较好的示范意义。日本稻盛和夫先生毕生创建两家世界五百强 公司，稻盛先生在中国访问时曾提出鼓励更多年轻人投身于制造业，因为制造业 是一个国家国民经济的支柱，决定着民族经济的兴衰。本文选取制造业中的海信 集团作为案例，探究海信集团技术资本积累历程和管理经验，分析技术资本竞争 优势如何在企业壮大过程中发挥着不可替代的作用，不仅为家电企业在技术投资 上树立了标杆，更是对e e d , 企业未来发展有着一定的示范。 1 3 研究方法与思路 1 3 1 研究方法 本文采取案例分析研究方法。理论和实践相结合，首先对要素资本、竞争优 3 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 势等概念进行了理论上的阐述，收集大量海信集团真实资料，在理论指导下进行 实践应用研究；定性分析与定量分析相结合，文章应用定性分析过程中为增强可 信度，对要素资本、技术资本组成部分及相关比例进行了定量测算，使得文章更 具说服力。同时，本文还借鉴了微观经济学、战略管理学、财务会计和财务管理 学科的思想与研究方法。 1 3 2 研究思路 本文研究思路围绕着海信集团技术资本投入和产出框架下进行，通过收集资 料编排不同时期技术资本积累情况，总结其特征，并分析高新技术现状，测算技 术资本数值，分析与其他资产配置关系以及技术资产占总资产比例，以上探究技 术资本竞争优势的来源也即技术资本投入情况分析；关于技术资本产出情况，分 析价值创造的两种模式，同时分析技术资本竞争优势的特点和影响因素等。最后， 围绕海信案例归纳技术资本竞争优势的保持对策。 本文写作的主旨在于探究技术资本的竞争优势，通过海信集团案例引入技术 资本竞争优势对我国企业的重要性，从企业的视角观看技术资本投资相关问题， 以及技术资本与3 c 企业财务结构之间的影响。 本文结构包含6 个部分，第一部分主要论述选题的背景、研究的问题及意义， 着重说明面对强大的国际市场竞争，我们加快构建自身企业技术资本竞争优势的 重要性，结合文章写作意义点明主题；第二部分是文献述评，从技术资本理论范 畴谈起，涉及要素资本、技术资本化等内容，其次是竞争优势理论的相关论述， 最后写技术资本投入与竞争优势的关系；第三部分是写海信集团的基本情况，以 及关于海信集团竞争优势的基本观点；第四部分对海信技术资本竞争优势进行分 析，通过对不同时期技术资本积累特点进行归纳，结合目前高新技术现状，探究 优势根源，通过测算要素资本数值进一步分析技术资本与人财物配置关系，同时， 测算技术资产在总资产中所占比例，在与同行业不同规模公司进行比较后，进一 步分析技术资本竞争优势的根源，对产出价值增值模式探讨，总结技术资本竞争 优势特点和影响因素；第五部分是提出保持海信集团技术资本竞争优势的对策， 着重说明以技术资本为核心的资本配置；第六部分是结论和建议。 4 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 2 文献综述与理论基础 2 1 技术资本的文献综述 2 1 1 资本、技术与要素资本 关于对资本的认识，人类在不同时期理解不同，这和人类所处当时社会生产 力水平密切相关。工业化初期，资本被看作是实体形式的生产要素，这些生产要 素包括货币财产、房屋建筑和机械设备等形式，人类对资本的认识局限在可以创 造利润的有形之物。后来马克思对资本的含义作了进一步诠释，他从社会经济关 系中揭示资本在成为货币形态的同时，还包括生产和商品资本形态，即指出资本 是生产关系体现的本质。货币向资本的转化过程中，建立在劳动力作为商品这一 基础之上4 。资本论中提出：资本是一种价值，这种价值能够创造出剩余价值 5 。这一观点为今天大多数学者所接受，将资本内涵定论为价值，并指出其作用 是价值增值，也可以说是非常先进的，从另一个角度来说资本是一种价值，缘自 其创造了价值增值。在科技高度发达的当代，资本理论范畴必将随着生产力水平 的高度进步而有所扩大和发展。社会学家p i e r r eb o u r d i e u 认为，资本形式至少包 含物质和非物质化的，物质资本在一定意义上等同于经济资本，非物质资本又可 以细分为社会和文化两个方面，非物质资本在一定条件下可以转化为物质资本， 这种转化的有效性兼备了物质和精神文化意义的统一。综上所述，资本同时具有 生产要素和价值的双重属性，作为生产要素的资本是企业必备的部分，通过与人 力资源和管理规则配置来进行正常的经营活动，而其价值属性为企业带来了价值 增值，创造出潜在的竞争优势。另外，资本以货币为基本形态，还包含多种如实 物、证券和金融形态或无形资产形态等6 。 技术的内涵和外延也是随着社会生产力水平不断提高而扩展开来。早先人类 对技术的理解局限在技艺和术用的概念上，2 l 世纪以来随着高新科技水平的极 大提升，技术概念和知识概念联系更为紧密，p a u ll e v i n s o n ( 2 0 0 3 ) 在他的著作 思想无稽中指出，技术总在是促进知识的增长，有时使知识受限，无时不刻 地影响着知识，技术构成知识，也是知识成就的体现7 。法国唯物主义哲学家d e n i s d i d e r o t 在著作百科全书诠释了技术的定义：技术是为达到特定目标形成的 方法、手段和规则的体系。世界知识产权组织给出的定义为：技术为提供一种产 品或服务的系统性知识8 。技术在今天被人们理解为一种机制可以提升生活质量， 4 张有奎马克思生存论视域中的现代性批判【j 】复旦大学学位论文，2 0 0 4 5 马克思资本论 m i 人民出版社，2 0 0 4 6 谢志华不同资产风险不n i j 首席财务官，2 0 0 6 艘) ：1 5 7 保罗莱文森思想无稽：技术时代的认识论 m i 2 0 0 3 8 资料来源：h t t p ：w w w w i p o i n t 5 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 然而，不同学派与领域的人对技术的理解各有不同，例如，美国著名技术哲学家 l e w i sm u m f o r d 认为，语言是最初的技术形态，人类创造了“意义”，工具是后 来的形态，是以语言为基础的；法国哲学家贝尔纳著作技术与时间强调了技 术和人之间的关系，他认为技术要素是“人的本质”构成部分；行为学代表人物 将技术视作人类的行为，相比工具的客观存在，技术是无形的，是主观的。技术 具有无形性、系统性和商品属性三个特征：无形性缘自技术不可触摸性，技术可 以通过言语进行传达，其存在不是客观实体；系统性表现在技术是一个综合性的 系统，它以生产原理为基础，融入于设计、研发制造、生产及安装调试各个环节 之中；商品属性体现在技术作为一种与众不同的无形商品兼具使用价值和交换价 值两个方面。我们可以看出，人类对技术的研究聚焦于验证技术是经济发展的根 本推力，是生产经营最关键的要素，然而，技术如何行之有效地实现价值增值， 其与其他资源如何有效配置? 这是目前理论界研究比较匮乏的地方。 古典经济学将资本看作是物质资本，新古典经济学对于资本的范畴进行了扩 充，在物质资本基础框架中又补充进了技术资本、知识资本以及人力资本等。索 罗( 1 9 5 7 ) 在生产函数中引入了技术进步要素，他强调经济增长的一个决定性因 素就是技术进步；我国关于生产要素理论最早由徐寿波( 1 9 6 0 ) 教授提出，他认 为生产要素应包含人力、物资、投资和资源四个方面；d e n i s o n ( 1 9 8 5 ) 为代表 的学者通过实证研究，得出技术进步是增长率的“剩余值”的结论，进一步支持 了索罗的论断。在索罗提出的模型中，资本内涵和外延被扩展，由生产要素局限 在劳动、土地和资本被扩展到技术、劳动、土地和资本四个方面，这是技术要素 首次被扩充进资本范畴，只不过这一时期技术资本的概念仍然需要以物质资本为 依托，并不是真正意义上的独立。计量大师兹维格里斯切斯( 1 9 7 9 ) 首次将技 术要素引入要素资本的范畴，他将技术引入了经改进后的柯布一道格拉斯函数模 型。罗默( 1 9 8 6 ) 通过分析美国1 9 世纪8 0 年代以来的经济增长与知识性要素密 切相关，开创性地将知识资本引入要素资本范畴；关于权力分配理论更加强调了 知识的重要性( 加尔布雷斯) ；与此同时卢卡斯( 1 9 8 8 ) 提出一个内生增长模式， 这个模式以人力资本为轴心建立，强调人力资本积累和实践的内、外效应。施蒂 格勒( 1 9 6 0 ) 站在信息经济学角度开创性地提出了信息资本的概念，他认为信息 属于资本范畴的一种，具有价值增值的价值。罗福凯教授( 2 0 0 3 ) 指出，判断一 种生产资源或因素能否成为生产要素，关键看这种资源或因素能否在市场上被作 为商品进行等价交换，并且该商品广泛的市场需求已经形成新的相对独立的产业 9 。在工业经济向知识经济转型过程中，传统要素资本如货币财务资本、物质设 备资本等对企业创造价值的决定作用逐渐减小，相反一些新兴资本如技术、知识 9 罗福凯要素资本、价值函数与财务效率【j 1 中国海洋大学学报，2 0 0 3 ( ! ) ：3 0 3 3 6 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 等在价值增值上作用逐渐增大。生产要素的不同种类诞生要素资本构成。众生产 要素合理配置的集合可以形成一个产业。要素资本可以自身作用于企业核心能 力，也可以通过影响其他资本间接作用于核心能力上，表示如图2 - 1 。 图2 1 要素资本与企业核心能力的关系 技术要素和有形资产相结合，投入到生产经营活动中，经过系统化的管理循 环，实现企业的价值增值，同时形成了企业的技术资本。技术资产和技术资本是 两个理论基础相同但具体内涵有着一定的区别的概念。技术资本是资产价值形态 的体现，而技术资产是资本的物质形态载体，技术资本产出过程实现价值增值， 高新技术企业技术资本的竞争优势越强，就会有更高层次的价值增值模式，具体 而言，随着技术资本优势提升，从低到高的分为常规、超常规和持续增长三种模 式( 周江，2 0 0 5 ) 1 0 。常规模式通过技术要素的投入，降低生产成本，或者通过 垄断价格形成垄断利润；超常规模式是企业进行资产重组与兼并的运作，优化资 源配置以实现价值增值：持续增值模式通过技术要素的投入形成企业的核心能 力，进而保持领先于同业的优势。技术资本的显著特征体现在四个方面：第一是 动态竞争优势，技术要素在生产经营活动中创造出较高水平生产率，伴随着对其 他资本有效利用的促进效应，提供质量更优的产品和服务；第二，规模经济效应， 技术要素的投入伴随生产规模的扩大形成规模经济效应；第三，范围经济效应， 技术要素具有可复制和共享等特征，一项独特技术的形成，可以在不同产品间达 成低成本扩散，伴随着规模经济形成，实现收益放大的效应；最后，速度经济效 应，技术要素能够提升生产效率，缩短产品研发或制造周期，同时也提升了价值 增值速度( 王伟光、李征，2 0 0 7 ) 。技术资本的形成可以通过参与生产经营、复 制和共享以及优化资源配置等渠道完成。索罗模型强调技术进步对经济增长的重 要性，并测出技术要素在经济增长贡献份额中占据8 7 5 的比例1 11 罗福凯( 2 0 0 4 ) 提出，技术要素通过市场以商品形式进行等价交换最终转化为财物价值，同时明 1 0 周江技术资本在高新技术企业价值增值中的作用探析 j 云南社会科学，2 0 0 5 ，( 1 ) ：4 8 5 1 1 1 徐宏毅服务业生产率与服务业经济增长研究【j 】华中科技大学学位论文，2 0 0 4 7 企业技术资本的竞争优势研究一一以海信集团为例 确所有者，其就转化为了技术资本。 综上所述，人类很久前就重视技术要素在企业管理中的作用，然而，技术要 素被上升到资本层面来研究其存在性和规律性是目前财务管理领域所匮乏的。我 们知道资本属性是价值增值，因此，技术也只有资本化才能实现经济效益。技术 资本显著不同于其他要素资本，主要表现在技术资本含有创新特质，通过实践积 累和逐渐改造，技术发明创造成果，形成商品或服务，产生实用性；技术资本还 包含对自然形态的替代性，任何技术都是以替代自然客观物体或方式产生高效、 高精度作品为目的，也可认作是对客观事物的改造思路与方法，这个过程既要遵 循客观规律，又要打破外界的制约；最后，技术资本还含有可复制特征，这种可 复制性降低了生产成本，也节约了购买成本，技术成果在公司内迅速扩散，使得 优势产品范围扩大开来。一个企业无论规模大小，技术资本都应该是企业立足长 久之计的核心资本，核心资本的取得不应过分倚重外来购买，应重视研发投入， 平衡企业内资源的配置，完善资本结构。 2 1 2 技术资本化 技术资本化通俗的讲就是技术从商品向资本跨越的过程。技术资源以商品形 态参与市场交换，一定条件下转化为财务价值形态，产生预付技术价值，具有较 强的价值增值性。技术资本化的过程实现了技术要素的使用价值和市场价值，以 技术作为资本投资，增强企业核心能力，形成独特竞争优势( 孙海鹰，2 0 0 1 ) 。 技术资本化过程首先通过专业评估技术资产以进行量化，评估后的价值与有 形资产相结合，完成第一步的资产增值；第二步，通过资本的运作形成产权凭证 并在资本市场交易，取得的收益放大了企业资本总量，同时，实现了技术资产的 市场价值。赵玉林( 2 0 0 2 ) 指出，技术资本化是实现技术创新的重要途径，资本 化过程能够增强各国核心能力，形成技术资本竞争优势。同时，技术资本化分为 两个阶段，第一是低级的商品化阶段；第二是高级的资本化阶段1 2 。 综上所述，我们可以看出技术资本化以技术作为商品的属性为前提条件，并 且资本化过程依托于市场运作才得以完成，同时技术资本化不局限于单一实现途 径。技术资本化的实现需要财务资本的辅助，财务资本推进企业研发活动的进行， 提高资源向资本的转化效率。技术资本化的积累途径也同时受到企业内各要素限 制，企业应根据自身条件选择技术资本积累的模式，顾全行业、市场的发展状况， 选择不同成长阶段适合自身的技术资本积累路径。 2 1 3 技术资本的价值创造功能 技术资本的优势不仅是企业差异化发展战略执行的关键，也是企业获得可持 1 2 王旭琴企业技术资本运营过程模型的构建【j 】科学学研究，2 0 0 9 ，( 3 ) ：4 1 8 4 2 2 8 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 续增长的重要元素。人类社会活动方式、资本和生产要素投入构成了一个完整循 环：新的社会活动方式刺激资本的诞生，资本投入力度加大进而促进新型生产要 素源源不断供给于生产活动，新型生产要素的供给催生出更新的产业和生活方 式，以此循环发展。技术资本推动了企业价值增值，企业放弃暂时控制的资源投 入到技术资本积累过程之中，目的是获得未来现金流可持续性增加”。 技术资本形成一般包括外购和自主研发两种途径，外购需要投入货币财务资 本，自主研发更是需要人、财和物质资源共同投入，无论哪种形式获得技术资本， 其融于新产品和服务之中产生了附加值，带来的产品或服务增值能够迅速在市场 上形成垄断利润，赢得企业整体价值的增值。边际报酬递增是技术资本的一个重 要特点，技术资本不会随产出减少反而会带来低成本扩散和收益放大的效应，因 为技术资本具有可复制和共享的特征，这体现出了技术资本强大的价值创造功 能，是传统要素资本所不能及的。 关于技术资本价值创造功能实现的路径有多种，首先表现在降低产品成本来 取得收益，领先的技术为工艺流程完善和价值流程再造起了作用，技术作用于生 产流程，切掉成本占用较高的不合理环节，同时技术可以创新原材料配置或发明、 改造机器设备，节约材料和能源，进一步降低成本；第二点，技术资本投入带来 差异化效应，实现价值创造；还有，技术成果转让带来价值，转让有不同路径， 既可以在市场中以货币形式进行交易，也可以选择联营或合资方式，对产业链下 游企业进行影响甚至是控制；最后，技术资本选择资产或资本经营来创造价值， 用技术入股，不仅没有带来占用流动资金的压力，同时扩大企业规模，创造财务 收益。 综上所述，技术资本价值创造可以归为两种模式：其一是通过企业自身内部 消化的模式实现价值增值；另一是通过外部输送技术资本创造价值。企业应充分 利用技术资本边际报酬递增的特性，形成以技术资本为核心资本的财务结构。此 外，技术资本水平的高低也影响了价值增值模式，从普通增值模式带来短期的市 场占有率，到超常规增值模式形成垄断利润，最后，较高水平的技术资本带来持 续价值增值，使得技术资本的竞争优势更加明显。 2 2 企业技术资本的竞争优势理论基础 2 2 1 竞争优势的理论范畴 ( 一) 企业的核心能力 企业拥有某种竞争能力，是相比竞争对手拥有的一套特殊能力。我们应正 1 3 金枫企业技术资本的价值创造研究【j 】中国海洋大学学位论文，2 0 0 6 1 4 王天吴企业发展战略中的竞争优势【j 】对外经济贸易大学学位论文，2 0 0 5 9 企业技术资本的竞争优势研究以海信集团为例 确区分企业资源、能力和竞争能力三个概念，竞争能力来源于资源和能力，但并 不是所有资源和能力都属于竞争能力范畴，为此，三者的关系可归纳如下图2 2 。 图2 - 2 资源、能力与竞争能力示意图 哈迈尔( 1 9 9 0 ) 在企业的核心能力一文中指出，企业的核心能力是企业 通过对各种生产技能进行协调整合后形成的积累性学识。核心能力与一般能力有 所不同，具有积累时期长、不可占用性、为企业赢得竞争优势、提供客户特殊利 益和开拓商机等特征，核心能力构建可以选择内部培育和外部交易两种途径，它 应该是一种组织化的集体行为，是企业的灵魂，一个企业如果没有核心能力，便 失去了未来发展的潜质，无法实现基业长青。 ( 二) 企业的竞争优势概念表述 竞争优势来源于战略管理理论，是战略管理理论发展方向的全新定位所在。 迈克尔波特在其著作竞争优势一书中指出，竞争优势为企业参与竞争过程 持有的、相对于行业竞争者的优势，其内涵为超越于行业平均业绩水平，这种优 势根源于为客户创造超越成本的价值。波特教授将竞争优势归结为两种类型：低 成本和差异化。但这两种形式仅仅是最基本的，其在不同行业或企业中表现形式 各异，甚至可延展至方方面面如技术、人力资源、品