（会计学专业论文）所得税会计政策选择研究.pdf

沈刚i 业入学硕 学位论文 摘要 我国实行改革开放以来，外商投资企业和外国企业越来越多，其在我国境内的投资 额也越来越大，同时，由于我国经济的发展，在n # i - 投资业务也越来越多。因此，根据 国际资本市场的需要，适应会计准则国际趋同的大趋势，实现我国会计准则与国际会计 的接轨十分必要的。因为，在全球范围内对相同的经济业务进行相同的会计处理和报告， 让投资者对资本市场上不同国家的公司直接的、及时的比较，不仅能够提高公司的透明 度，而且可以帮助公司降低运营成本，所以，我国应加快会计国际化的进程，当然会计 国际化也包括所得税会计处理国际化。 2 0 0 7 年我国将实行新的所得税会计准则，新准则规定在所得税的使用方法上需采用 资产负债表债务法。资产负债表债务法注重对暂时性差异的处理和披露，所以，它能够 提供更多地对决策有用的信息。此外，随着我国经济的发展，企业的兼并、重组、资产 评估核算业务日益增加，由此产生了许多不属于时闽性差异的暂时性差异，而递延法或 损益表债务法均无法反映和处理这些方面的暂时性差异。此时，我们采用适用性强的资 产负债表债务法对其进行核算，就能充分完整地反映企业所得税的核算和交纳过程，而 且同时也能提供更多有用的信息。 本文以瓦茨和齐默尔曼的契约理论为依据，研究影响所得税方法选择的因素。首 先，从理论着手对契约理论、所得税会计的历程及所得税会计政策各种方法进行了全面 的分析；然后，在实证方面对报酬契约、债务契约、政治成本和我国特有的“壳资源” 契约进行分析，并得出了债务契约和“壳资源”契约对所得税会计方法选择上存在着显 著的影响这一结果。 关键词：所得税会计，赍产负债表债务法，契约理论 所 悼税会计政策选择研究 t h er e s e a r c ho ni n c o m et a x a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e a b s t r a c t s i n c et h er e f o r ma n d o p e n i n gp o l i c yo fc h i n a , m o r ea n dm o r ef o r e i g n - i n v e s t e d e n t e r p f i s e sa n df o r e i g ne n t e r p r i s e sc o m et oc h i n a t h e yb r i n gi n c r e a s i n g l ya m o u n to f i n v e s t m e n tt oc h i n aa sw e l l a tt h es a m et i m e ，w ea l s oh a v em o r ea n dm o r eb u s i n e s s e s o v e l s c a s ，d u et ot h ed e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y f o rt h ed e m a n do fi n t e r n a t i o n a lc a p i t a l m a r k e ta n da d a p t i n gt h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d ，i ti se s s e n t i a lt oc o n v e r g et ot h e i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d g i v et h es a m et r a n s a c t i o nt ot h es a m ea c c o u n t i n g t r e a t m e n ta n dr e p o r ta l lo v e rt h ew o r l d ，a n dl e tt h ei n v e s t o rk n o wt h ei n f o r m a t i o no f c o r p o r a t i o n s ，w h i c hf r o md i f f e r e n tc o u n t r i e s ，a n dm a k ead i r e c t l y ，t i m e l yc o m p a r i s o n i tw i l l n o to n l ye n h a n c et h et r a n s p a r e n c yo ft h ec o m p a n i e s ，b u ta l s oc o u l dh e l pr e d u c et h eo p e r a t i n g c o s t s o ，w es h o u l da c c e l e r a t eo u rc o u n t r y sa c c o u n t i n gi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，o fc o u r s e ， a c c o u n t i n gi n t e r n a t i o n a l i z a t i o ni n c l u d i n gi n c o m et a xi m e m a t i o n a l i z a t i o n i n2 0 0 7 ，c h i n aw i l lc a r r yo u tan e wi n c o m et a xs t a n d a r d t h en e ws t a n d a r dr u l e st h a tt h e i n c o m et a xm e t h o dm u s ta d a p tt ob a l a n c es h e e tl i a b i l i t ym e t h o do fi n c o m et a x t h eb a l a n c e s h e e tl i a b i l i t ym e t h o do fi n c o m et a xp a ym o r ea t t e n t i o nt o h a n d l i n ga n dd i s c l o s u r eo f t e m p o r a l i t yd i f f e r e n c e s ，s oi tc a na f f o r dm o r ei n f o r m a t i o nf o rd e c i s i o nm a k i n g f u r t h e r , w i t h t h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m i c ，m e r g e r ，a c q u i s i t i o na n dr e o r g a n i z a t i o ns e r v i c ei n c r e a s i n g l y d a yb yd a y ，i te n g e n d e ral o to ft e m p o r a l i t yd i f f e r e n c e s ，w h i c hd e f e r r e dm e t h o do rp r o f i ta n d l o s ss t a t e m e n tc o u l dn o th a n d l e a tt h i st i m e ，w ea d o p tb a l a n c es h e e tl i a b i l i t ym e t h o do f i n c o m et a xc o u l df u l l ya n dp e r f e c t l yr e f l e c tt h ec o m p u t i n ga n dp a y m e n tp r o c e s s e so fi n c o m e t a x ，a l s oa f f o r dm o r eu s e f u li n f o r m a t i o n a c c o r d i n gt ow a r sa n dz i m m e r m a n sc o n t r a c tt h e o r y ，a n a l y s e st h ef a c t o r sw h i c hi m p a c tt h e s e l e c to f i n c o m et a xm e t h o d f i r s t l y ，a n a l y s e st h ec o n t r a c tt h e o r y ，p r o c e s sh i s t o r yo f i n c o m e t a x ，a l lm e t h o d so fi n c o m et a xf u l l yt h r o u g ht h e o r y ，a n dt h e na n a l y s i st op a y m e n tc o n t r a c t ， d e b tc o n t r a c t ，p o l i t i c a lc o s tc o n t r a c ta n dc h i n a7 so w ns h e l lr e s o u r c et h r o u g hp r a c t i c a l a f t e r t h a tw eg e tt h er e s u l t st h a td e b tc o n t r a c ta n ds h e l lr e s o u r c e sh a v eo b v i o u si n f l u e n c et ot h e c h o i c eo fi n c o m et a xm e t h o d - i t 沈阳工业人学硕士学位论文 k e yw o r d s ：i n c o m et a xa c c o u n t i n g ，t h eb a l a n c es h e e tl i a b i l i t ym e t h o do fi n c o m et a x ， t h ec o n t r a c tt h e o r y i l l 独创性说明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得 沈阳工业大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同 工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表 示了谢意。 签名：墨鱼日期：型丑：三：里 关于论文使用授权的说明 本人完全了解沈阳工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公 布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论 文。 ( 保密的论文在解密后应遵循此规定) 签名：二! 鱼导师签名：z 堡垒 日期： 翌墨! ! 沈日li 。业人学硕十学佗论文 1 绪论 1 1 研究背景及其意义 所得税会计是由于所得税法和财务会计的目标不同、对于企业收益费用的确认计量 的基础不同、遵循的原则不同而产生的”1 。它是企业财务会计与税务会计分离的产物， 是随着经济的逐步发展而产生的，至今已有6 0 多年的历史。我国从1 9 5 0 年统一税制到 1 9 8 6 年的首次明确税收会计是一种独立的会计专业，再到1 9 9 4 年的会计所得与计税所 得的分离，所得税会计已经经历了几次深刻的改革。最新的一次重大变革是从2 0 0 7 年 起，我国将实行新的所得税会计准则采用资产负债表债务法，这对我国目前a 股上 市公司里只有2 9 家采用纳税影响会计法，其余公司均采用应付税款法的情况来说，确 实是一个很大的挑战。 目前，所得税会计方法主要有应付税款法、递延法、损益表债务法和资产负债表债 务法这几种。从内容上讲，所得税会计研究的核心问题是不同所得税会计处理方法的选 择和运用，此问题就世界范围来看没有统一的标准。美国、澳大利亚、意大利、德国、 荷兰、英图采用债务法；加拿大采用递延法；法国、日本采用合并报表中的递延法或债 务法。在债务法的具体应用上，大多数国家都采用了资产负债表债务法【2 】。不过，随着 世界经济的不断融合，需要一个统一的会计方法对各国的经营状况做一个横向的比较。 现在已经有6 0 多个国家采用国际会计准则委员会颁布的所得税会计准则，而国际会计 准则委员会规定所得税会计的方法需采用资产负债表债务法。从本质上讲，所得税会计 方法的选择是一种会计政策的选择。在西方会计学界普遍认可的对会计政策选择影响最 大的理论即是契约理论，企业在对现有所得税会计方法进行选择时是基于契约理论进行 的。 我国采用资产负债表债务法进行所得税的核算，虽然短期来说实施困难很大，但从 长期来看存在着很多好处。不可否认地，我国的经济与世界经济联系的越来越紧密，近 几年来，我国在引进大量外资的同时，也在不断地以各种形式向国外投资。世界5 0 0 强 企业不断地落户中国，而中国的很多大型企业也纷纷在国外设厂或兼并国外的企业，我 们熟知的有海尔集团已在美国设立了几个分厂，联想集团也并购了i b m 的p c 业务，还 所得税会计政策选择研究 有我们的石油化工行业更足以飞快的速度向国外扩展。人们说，会计制度的变更速度总 是跟随着经济发展的脚步，新的所得税会计准则就是适应了这种新的经济局面。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 根据国际会计准则委员会原秘书长大卫凯恩斯先生主编的运用国际会计准则 ( 第三版) 有关所得税会计准则制定历史的论述。所得税会计的国际准则发展情况如下。 1 9 7 9 年7 月，国际会计准则委员会( i a s c ) 发布了第1 2 号国际准则所得税会计， 要求采用纳税影响会计法进行所得税会计处理。该准则允许在递延法和债务法作出选 择；允许递延税款在全部适用和部分适用中作出选择；在资产重估时，递延税款的处理 可以灵活。可见，该准则给出了多种选择。 1 9 8 1 年，i a s c 成立了课题组，专门研究修改原1 2 号国际会计准则，目的在于缩小 准则的弹性，研究各国所得税会计准则产生的原因，企图促进各国更好地协调所得税会 计的处理方法，但最终没有达成一致意见。 1 9 8 7 年，i a s c 决定修改国际会计准则第1 2 号。1 9 8 9 年1 月，i a s c 发布了所得 税会计征求意见稿( e 3 3 ) ，建议采用损益表债务法进行所得税会计处理。 1 9 9 4 年1 0 月，i a s c 再次发布了所得税会计征求意见稿( e 4 9 ) ，该征求意见 稿基本上采纳了美国1 0 9 号公告所提出的处理办法，采用资产负债表债务法”1 。 1 9 9 6 年，i a s c 正式发布了修改后的国际会计准则1 2 所得税，新发布的准 则所采用的方法和原则与e 4 9 基本一致，采用资产负债表债务法进行所得税会计处理。 2 0 0 0 年l o 月，i a s c 又公布了新的解释性公告第2 l 号“所得税：已重估菲折旧资 产的收回”“1 可以看出，所得税会计准则的每一次修改都是对会计政策的深入研究和运用后得出 的结果。西方国家对会计政策选择的研究很早就丌始了，自1 9 6 8 年鲍尔和布朗( b a l la n d b r o w n ) 进行了会计盈利j 股票价格之间的关系的实证研究之后【4 l ，上市公司的微观会 计选择问题的研究一直足会计研究的前沿问题之。在所有的研究理论中，契约观普遍 为学术界所认同。 沈日| | 业人学硕卜学位论文 契约观的代表人物是瓦茨( w a t t s ) 和齐默尔曼( z i m m e r m a n ) 两位教授。其主要观 点集中体现在实证会计理论一书1 4 j 。契约观的基本观点是将企业视为一组契约的联 合，在这些所有的契约关系中，最主要的是报酬契约、债务契约和政治成本，而这些契 约又都是以会计信息为基础的。管理当局在选择会计政策时会选择有利于管理者的会计 政策。契约观早期以机会主义观的研究为主，近年来增加了有效契约观的研究，如瓦茨 和齐默尔曼认为，要解释会计选择，更主要的应该是有效订约观。而s t e v e ny o u n g ( 1 9 9 8 ) 证实了通过企业会计政策选择的平滑收益动机【5 】。 1 2 2 国内研究现状 我国在1 9 5 0 年统一税制时，没有建立独立的企业所得税制度，而是在工商业税中 包括了“依所得额计算的部分”。1 9 5 8 年税制改革时，将“依所得额计算的部分”分离 出来，建立了独立的税种，定名为工商所得税，纳税人主要是集体经济和个体经济。1 9 8 3 年和1 9 8 4 年对国有企业进行了两步“利改税”改革，并于1 9 8 4 年公布了中华人民共 和国国营企业所得税条例( 草案) 。而我国建国后正式颁稚的第一部所得税法则是1 9 8 0 年的中华人民共和国中外合资经营企业所得税法。9 0 年代以后，为了统一税制、扩 大税基、降低税率及控制减免税优惠，我国所得税进行了深入改革t “。 继1 9 9 3 年企业会计准则实施后，1 9 9 4 年1 月1 日，中华人民共和国所得税 暂行条例颁布，这标志着会计利润与应税利润可以分离。企业所得税不再被视为利润 分配而被视为一项费用。事实上，我国的所得税会计研究也正是从此开始的。 1 9 9 4 年6 月2 9 日，我国企业所得税会计处理的暂行规定( 以下简称暂行规定) 颁布。暂行规定中，考虑到我国的实际情况，允许企业在应付税款法和纳税影响会 计法两种方法中任意选择。如果企业选择纳税影响会计法，暂行规定建议采用其中 的递延法，有条件的企业也可以采用债务法。 1 9 9 5 年7 月1 2 同，财政部会计事务管理司发布具体会计准则( 征求意见稿) ( 第二 辑) ，其中的附件四是企业会计准则第x 号一所得税会计 t i o 应付税款法不确认时 间性差异对未来所得税的影响，本期所得税费用等于本期应付所得税。考虑到这种方法 - 3 一 所得税会计政策选择研究 不符合收入与费用配比的原则，是一种逐渐被淘汰的方法，该稿建议采用纳税影响会计 法。 在纳税影响会计法中，大部分国家建议采用债务法，或在递延法和债务法中选择。 从国际会计准则委员会对原第1 2 号国际会计准则所得税会计的修订情况，以及其 他被考察国家的发展趋势看，债务法的运用更为普遍。 2 0 0 7 年1 月1 日，我国的所得税会计方法将采用债务法中的资产负债表债务法。我 国新的所得税准则之所以对所得税会计方法的选择有此规定，是因为一方面是与国际接 轨，另一方面是因为资产负债表债务法更符合我国目前及今后一个时期的发展要求。 国外很少有人对中国上市公司的会计政策选择问题进行研究，但国外的研究成果对 我国上市公司的会计政策选择问题的研究有很大的借鉴作用。近几年，我国会计界也已 出现不少有关会计政策选择的研究，但对所得税会计政策理论与实际相结合的研究还不 多。 ( 1 ) 规范研究 1 ) 会计政策基本问题的研究。 会计政策的分类。黄菊波和杨小舟( 1 9 9 5 ) 最早将会计政策分为宏观政策和微观 政策，并且讨论了两者之问的联系与区别、产生的原因以及与财务政策和税收政策的协 调问题 8 】。 会计选择的目标及所依据的基本准绳。黄伟华( 1 9 9 7 ) 提出了会计政策选择的标 准，他认为能够提供有助于使用者评价企业未来现金流动的数量、时间及不确定性的信 息才是管理当局应该选择的会计政策9 1 。 企业会计政策选择的原贝0 。曲晓辉和齐平茹( 1 9 9 9 ) 提出了企业进行会计政策选 择的原则，他们认为我国企业选择会计政策时应遵循以下四项原则：从企业总体目标出 发、以公允反应为准绳、以法规制度为限度、以遵守会计职业道德为前提l o l 。 会计的模糊性。黄菊波和杨小舟( 1 9 9 5 ) 以及赵宇龙( 1 9 9 7 ) 提出了会计政策的 可选择性源自于会计的模糊性。 2 ) 从不同的经济理论角度对会计政策选择的研究 4 沈刚l ：业人学硕十学位论文 从会计信息理论的角度出发对会计政策选择问题进行的研究。孙铮和王英姿 ( 1 9 9 5 ) 提出了用来评价会计选择达到信息质量要求程度的模式【l l 】。 从现代契约理论的角度对会计政策选择问题进行的研究。唐松华( 2 0 0 0 ) 从契约 理论出发分析了影响会计政策选择的因素，并就选择会计政策可能出现的偏差提出了对 策f 】2 1 。陈向民( 2 0 0 0 ) 讨论了在企业契约的影响下会计政策选择的机制安排，他认为由 于企业契约具有特别性和可塑形式的会计政策的选择具有某些产权的特性，这样，由此 产生的经济后果吸引企业的所有者不会愿意完全将这一权利让渡给管理当局，而往往采 用大股东管理当局共同控制的方法以防止道德风险和交易胁迫1 1 3 1 。 从公共选择理论的角度对会计政策选择问题进行的研究。戴奉祥( 2 0 0 0 ) 认为由 政府享有作为一般通用会计处理规则的宏观企业会计政策的制定权，而由各市场主体的 企业享有剩余、特殊的具体会计准则即微观企业会计政策制定权，是一种较有效率的社 会公共选择结果和制度安排【1 4 l 。 ( 2 ) 实证研究 通过对大量资料的查找和阅读，我们发现在会计政策选择的实证研究领域内，我国 所进行的研究还微乎其微。吴星字( 1 9 9 9 ) 在他的硕士论文里讨论了坏帐准备、存货计 价、折旧方法和长期投资对公司的可能影响以及公司可能的选择。王跃堂( 2 0 0 0 ) 以沪 深股市的a 股公司为样本，对短期投资减至政策、存货减值政策和长期投资减值政策的 选择进行了多元回归分析，以此来验证西方三大假设在我国企业中的符合程度。闵庆全 和刘云中( 2 0 0 0 ) 以计价方法为例做了有益的探索。 1 3 研究内容及本文的创新 1 3 1 文章的研究框架 所得税会计政策选择研究 问题提出及研究目的 国内，商究现状 r 会计政策选择的契约动机 所得税会计政策各核算方法同顾 r 资产负债表债务法 i实证 l i 结论 图1 1 文章研究框架 f i g i 1r e s e a r c hf r a m e w o r k 一6 沈日li 。业人学硕十学何论文 1 3 2 本文创新 本文基于会计政策选择的契约理论，即会计政策选择的三大假设，并在此基础上考 虑了我国的具体情况，提出我国“壳资源”的稀少以及上市公司配股的要求也影响着上 市公司对会计政策的选择。所得税会计政策作为会计政策选择中的一种，它的方法的选 择也必然受到影响会计政策选择的各种因素的制约。 文章对所得税会计政策中各核算方法进入了深入地研究，尤其是资产负债表债务 法。之后，对影响所得税会计政策选择的各列入考虑的因素进行实证分析，从而对所得 税会计的政策选择得出了比较全面、客观的结论。 所得税会计政策选样研究 2 所得税政策选择的契约理论分析 2 1 契约理论 2 1 1 契约的内涵及企业的本质 契约最早是一个法律概念，其英文为c o n t r a c t ( 或c o m p a c t ，c o v e n a n t ) ，通常译为合同、 契约、合约或协议等，其本义为“自愿协作和自由合意，如法国民法典( t i p 拿破 仑法典) 第1 0 l 条规定：“契约为一种合意，依此合意，一人或数人对于其他人或数 人负担给付、作为或不作为的债务。 西方企业理论的历史可以追溯到古诺1 8 3 8 年的论文。一百多年来，企业理论衍生 出众多的流派和学说，纷繁复杂。首先对企业的契约特性的研究，是从科斯( 1 9 3 7 ) 的不 朽论文企业的性质开始的。科斯认为：“企业是一种协调经济活动的组织形式，市 场也是一种协调经济活动的组织形式；企业是用“权威”替代价格机制的方式来配霄资 源的1 1 5 1 ”。市场经济中存在企业的理由在于，企业内部组织的交易比通过市场进行同样 交易的费用要低，即企业的存在使一系列的要素所有者问的短期契约被一个长期契约一 一企业与生产要素所有者的契约替代了，从而节约了费用。企业规模的大小也取决于企 业的存在而节约的交易费用与企业存在而引起的组织费用和管理费用的比较。 自从科斯提出他的企业理论，几十年内人们却对之“引而不用”，所以企业理论并 没有长足的发展。直到8 0 年代初，张五常认为1 1 6 1 ，企业与市场的不同只是一个程度的 问题，是契约安排的两种不同形式而已。企业是在下述情况下出现的：私有要素的所有 者按和约将要素使用权转让给代理者以获取收入；在此和约中，要素所有者必须遵守某 些外来的指挥，而不再靠频频计较他与参与其问的多种活动的市场价格来决定自己的行 为。企业并非为取代市场而设立，而仅仅是用要素市场取代产品市场，或者说是“一种 和约取代另一种和约”。 按照契约理论的观点，企业是多层契约关系的组织，在企业的契约签订以后，企业 利益相关者就要对契约进行监督。鉴于会计收益存企业契约中的重要性以及会计政策本 身的契约特性，企业选择不吲的方法就会导敛彳：r q 的代理责任和代理绩效，为了管理和 协调委托代理关系，避免某个利益集1 于1 4 i 。损食业价值最人化的行为，就必须重视如何进 沈r 业人学硕十学侍论文 行会计政策选择问题。在制定企业的契约条款以及在监督这些条款的实施过程中会计都 发挥着重要作用，例如在企业经理报酬契约中以及在企业经理与银行签订债务契约时往 往都用会计指标定义契约各方的责权利。从会计学的角度看，会计政策选择问题就是怎 样为企业代理契约等契约关系的确立和考核提供公平合理的衡量基础，因此契约理论构 成了现代企业会计政策选择的理论基础。 2 1 2 会计的契约特征 现代契约理论认为企业是理性主体之间的一组契约的联结。在这一结合体中，与企 业有切身利益的股东、债权人、经理人、政府、职工等客观上都是企业的缔约者。他们 都以不同形式参与到企业这个契约网络中，向组织贡献资源资本、技能或者信息， 并且作为回报，从企业中获得资源。因为资源是有限的，各个主体的利益目标又不是完 全一致的，不同的利益目标引致不同的行为，从而不可避免地引起矛盾和冲突。在没有 任何约束的情况下，利益的冲突和矛盾可能导致企业消亡。因此，现实中，企业的相关 利益者通过一组明示或默认的契约( 譬如法律、合同、承诺、文化、习惯等) 联系在一起， 他们按照契约的规定提供企业所需的各种资源，按照契约的规定分享成果。 瓦茨和齐默尔曼( w a t t s & z i m m e r m a n ，1 9 8 6 ) 针对会计理论研究中存在的缺陷，将经 济学中的契约理论引入了会计研究，以契约成本为核心概念，构建了现代的实证会计理 论。他们以契约观赋予会计数据以新的内涵：“那些有关产权和契约理论的文献认为， 会计数据经常被用于各种契约的谈判、制定、履行及其监督，同时会计又是企业契约的 重要组成部分。这些契约常常包括对各方行为的限制，而这些限制是以某些会计数据为 条件的，因此产生了计算和报告这些数据的需要”。契约的签订、履行、变更都会发生 成本，这些就是所谓的契约成本。 在实证会计理论中会计的契约特征也给出了一个较好的解释；会计是企业契约过程 的一个重要部分，而且代理成本以及企业的价值会因不同的契约而变化，那么，会计政 策选择就有可能影响企业的价值，如果“尚存”的契约形式在减少代理成本方面比其他 的契约更有效，用以计算这些契约所用会计数据的会计政策便比其他程序更有效。采用 其他会计政策会增加代理成本，并降低企业的价值。 一9 一 所得税会计政策选择研究 会计政策的选择同样也贯穿于企业从会计确认、计量、记采到报告的整个会计过程， 会计的过程其实就是会计政策选择的过程。企业会计政策选择是企业一系列契约中必不 可少的部分，企业选择不同的会计政策就会产生不同的会计信息，导致企业各利益相关 者不同的利益分配结果和不同的投资决策行为，进而影响社会资源的配置效率和结果。 综上所述，会计在企业契约的谈判、缔结、执行、监督和财务的业绩评价上都发挥 着重要的作用。可以这么讲，如果没有会计，企业契约的谈判是无法取得成功的，会计 的契约特征是非常明显的。 2 2 会计政策选择的契约动因 在现代公司制企业中，所有权与经营权的分离导致企业股东和经理之间产生了委托 代理关系，从而易于产生经理人员的道德风险问题。为调和经理与股东之间的潜在利益 冲突，公司股东一般都要和经理人员签订报酬契约，对经理人员报酬的构成做出约定， 激励经理去选择可增加股东财富的活动，从而控制经理人员道德风险来达到降低代理成 本的目的。 根据b u s h m a na n ds m i t h l ( 2 0 0 1 ) 构建的一个同时基于会计收益和股票价格信息来设 计经理人激励合约的理论模型，可以选定一个业绩基础，若另一个业绩基础可以帮助前 者过滤掉部分噪音的话，也可将其纳入合约。 2 2 1 报酬契约 ( 1 ) 报酬契约对会计的影响 采用以会计收益为基础的报酬契约来激励经理人员，其收益的计算方法受到会计准 则、契约条款等诸多因素的限制，但由于企业契约的不完全性、信息的非对称性和交易 的成本监督成本等因素的存在，又给经理人员进行会计政策选择留有一定的空间。 而且，企业的管理人员最清楚、最有可能了解哪些会计政策选择有助于调动自身及其下 属的积极性。另外，管制机构的成本也会因会计程序的不同而异，管理人员也最有可能 了解哪些会计程序有助于使这些成本最小化。因此，在限制经理人员选择会计政策时， 要进行效益与成本权衡，h | j 权衡经理人员通过选择会计政策所产生的效益j 放弃降低的 管制成本的机会成本。 0 沈r f | 业人学硕 学位论文 ( 2 ) 分红计划假设 分红计划假说是报酬契约当中最重要的一个假说。分红计划假设是指：若其他条件 不变，实行了分红计划的经理更有可能采取可提高当期报告收益的会计政策，在董事会 的报酬委员会未根据会计政策的变动对经理报酬进行调整的前提下，经理通过这样的会 计政策选择可以增加经理分红的现值，从而提高其效用。关于分红计划对会计政策选择 的影响，瓦茨和齐默尔曼早【3 2 】在1 9 7 8 年就提出了这样的假定：分红计划会对经理选用 能够增加其报酬现值的会计程序和应计会计方法起激励作用。大量调查研究表明，分红 计划的参数经过精心制订使得多数年份均有红利可以分配，若有红利可供分配的话，其 最高额往往等于报告收益的线性增函数，即在此种函数关系下，经理人员的报酬将随着 报告收益的增加而增加，那么提高报告收益的现值便可提高经理人员的报酬的现值，由 此衍生出分红计划假设。分红计划假设也符合投资理论中的一个基本经济假设“三 鸟在林、不如一鸟在手”，未来的不确定性使经理人员有更愿意把握当期的现金流，而 减少对未来现金流的依赖，经理人员往往将自己手中的现金流视为至高无上。 在研究报酬契约与会计政策选择之问的关系时，会首先想到股东与经理人员之间的 代理关系以及由此产生的报酬契约。股东与企业的经理人员签订的报酬契约又称管理报 酬计划，如分红计划和业绩计划。其中业绩计划包括奖金股票和绩效计划。管理人员的 报酬通常会和会计利润挂钩，而会计政策选择将会影响会计利润，从而影响管理人员的 报酬。而且，若会计政策发生变化，经理人员还可能改变投融资决策，影响企业的价值， 契约成本作为必要条件而存在，此时，股东必须权衡重新谈判和签约成本与调整报酬计 划的收益这两者之间的大小。但是，由于管理人员的机会主义行为将导致管理人员人力 资本的下降，管理人员也必须考虑机会主义的收益与人力资本下降之间的替代关系，契 约成本并不足以促使其改变企业的会计政策。 许多研究表明，一个有效的报酬契约会激励经理人员力争企业价值最大化。但迄今 为止，从理论上来讲，对报酬契约的构成上没有完美的解释。但就大量可观察的事实表 明：大部分的分红计划都建立在会计盈利的基础之上，这为研究管理当局会计政策选择 行为及其潜在动机提供了可能。 所得税会计政策选择研究 2 2 2 债务契约 企业在其经营过程中一般通过适度举债来保持适当的资本结构，以降低资本成本。 当企业向债权人借入债务时，借贷双方便产生了债务代理契约关系。此时代理关系的委 托人是企业的债权人，代理人是为股东利益服务的经理人。企业和债权人的借贷关系一 经发生，如同债务资本的风险和收益相伴，股东和债权人之间就产生了利益冲突，这种 利益冲突具体表现为股东或经理通过各种可能的途径转移、剥夺债权人的财富。首先， 股东未经债权人的同意，做出决策或通过管理者将债务资本投资于比债权预期风险高的 计划或项目。其次，股东为了提高企业的盈利能力及扩大经营规模，在未征得债权人同 意的情况下就发行新债，致使旧债权价值下降。 企业经营资金一般有两个来源：一是投资者的投入资本，二是举债。企业通过财务 杠杆的适度运用，一方面可以增加股东的权益投资报酬率大于债务资金成本率，另 一方面也显示出经理人员的风险意识和进取心，通过安排适当的资本结构权益资本 与债务资本之比，扩大企业的筹资来源，使企业有足够的现金流抓住发展机会。为减少 代理成本，降低经营风险，债权人可以采取两种措施：一是发现股东有转移财富的意图 时，就拒绝再向其提供债务融资：二是在债务契约中加入包括会计政策选择在内的限制 性契约条款，如对股利支付的限制、对营运资本的保持限制、对兼并活动的限制、对向 其他企业投资的限制、对资产处置的限制、对增加债务的限制等。若债务人违约，债权 人就可以采取行动来保护自己的权益。 这些限制性条款的主要内容大部分与会计数据有关，需要依据企业出具的财务报告 制定，而且契约签订之后的监督也要通过企业提供的财务数据来进行。这样债务人违约 的可能性就与企业的会计政策有直接的联系。反过来看，会计政策选择也会对会计数字 产生影响，如对报告盈利、留存收益和权益的影响，对负债权益比率、现金流量方差和 可支配现金流量的影响等，从而对依据会计数据签订的契约条款的约束程度也会产生深 远影响。因此，通过消除增加盈利的各种会计政策选择便可削弱将公司的财富转移到股 东手中的能力，从而保障债权人以债务契约享自，的权益。 可见，债务契约通常是为保护债权人的利益或应债权人的要求而签订的，通常约定 或规定企业必须保持一定债务偿付能力或水乎等限制性条款，其根奉目的在于解决股东 沈r f i 业人学硕 学位论文 与债权人之问的利益冲突。债务契约的签订以及监督执行都将依赖相关会计数据，会计 为债务契约的履行起着十分重要的作用。 为了获得较高的企业评价，使债务契约顺利的签订，经理人员一般会背离稳健主义 原则而倾向于选择可增加资产或者收入、减少负债或者费用的会计政策。同时，有债务 契约的企业与没有债务契约的企业相比，前者更可能采用增大盈利和资产的会计政策， 如直线折旧法而不使用加速折旧法。另外，就有债务负担的企业而言，与利息保障倍数 的限制性条款联系越紧密，可直接增加会计盈利的会计政策越会被采用。 检索实证研究成果可知，瓦茨和齐默尔曼分析了债务契约对会计的影响。他们认为， 以会计为基础的债务契约条款仅在这样的条件下才有效，即对管理层控制会计数据计算 的可靠性采取一些限制。若对用于计算财务报告数据的会计程序不加以管制，债务契约 实质约束力也就无从谈起。 在研究报酬契约和债务契约与会计政策选择的关系时，不难发现经理人员选择会计 政策的目的是很明确的，那就是获取更多的分红、或者业绩奖励、或者避免违约等。 2 2 3 政治成本 政府在会计中扮演三种不同角色【1 8 1 ，作为在其他组织中的缔约主体，作为一种组织 本身，作为负责规定在政府管辖范围内活动的其他组织的样板契约的超级组织。 瓦茨和齐默尔曼在论述企业的政治活动经济理论时，提出了企业的政治活动运用会 计数据的假设，而政治家们利用巨额的报告盈利作为垄断的“证据”。实际上，这些巨 额利润是由许多因素造成的，如可能是前期的低盈利标准、会计政策选择的变动、外汇 汇率的波动、通胀原因引起的存货利润、垄断因素等。他们认为，若某个特定企业存在 着由政治活动而引起的潜在财富转移，那么可以假定公司经理人员将选择能够减少其财 富向外转移的会计政策1 1 9 1 。会计数据也用于制定管制行业( 如公用事业) 的收费标准，限 制他们所提供的服务( 如银行服务) 的形式和数量。最后，税收款也受财务会计准则的影 响。因此，影响企业经理人员会计政策选择行为的政治因素主要有收费管制、税收管制 等几个方面【2 0 1 。 所得税会汁政策选择研究 市场经济中，企业与政府之间的关系非常重要，深刻影响着企业的发展。保持适当 距离，避免企业的政治风险，更是明智之举。 政府本身是一个利益集团，它一般通过制定管制性的规章制度，来谋取自身利益的 最大化。而会计方面的规章制度就常被政府所利用，如会计准则或者会计制度，此时的 会计政策总是被作为一种长袖善舞的利器宏观经济调控的工具或者说是支持政府 现有的法规和未来法规出台的理由。政治自产生之日起就与经济挂钩。詹森和麦克林提 出：政治家们天生就是企业家，他们也会给社会带来问题。政治活动就是一种为财富转 移而进行的竞争税收和收费管制都是这样。政治活动的经济理论也就着眼于研究各 个个体为了财富转移而加入游说集团的动机和行动，这样也就必然存在政治成本和政治 成本激励的问题。政治成本变成了企业在财富转移竞争过程中争取获胜的筹码。在参与 或者被卷入的政治活动中，企业可以利用的政治筹码有很多。如果一个企业的前期盈利 水平很低或者说是发生了巨额亏损，或者其产品的市场占有率因为市场的开放或者国外 企业的倾销原因而急剧下降，或者因为外汇汇率波动导致巨额的汇兑损失等，这些对于 企业不利的因素往往会成为企业反对倾销的政治成本，作为一个市场经济中的企业，个 体不可能游离于社会之外，或多或少的都会卷入政治活动中去，因此必然要积极去面对。 最后来探讨国内企业家的仕途( 政治成本) 与会计政策选择的关系。在国内，企业家 常常借用经营企业获得的资本来达到进入政界或者捞取政治资本的目的。此问题与目前 国内企业家的“优则仕”现状有关联，并且情况很复杂，不能够一概而论，需要区分企 业性质| 2 ”。对于国有企业来说，前期盈利水平很高、产品的市场占有率急剧上升可能意 味着企业的级别上去了，经理人员的地位提高了，说话的份量足了。于是可能会当选人 大代表、政协委员，甚至直接走上仕途。当然，被犯“红眼病”的人盯上也正常，这样 以后企业的税收会加重，赞助、乱摊派也会增多等。这种财富的转移对于企业的经理人 员来说不会在意，因为毕竟转移的都是国有资产，而对于私人企业主来说，则会心惊肉 跳。 会计政策选择成为机会主义者手中的： 具，与契约理论何根本性的关系。契约理论 下的股东利益至上脱没有涉及经理人员、员工等其他利益相关者的利益，于是理性的“经 济人”当然会有利用会计政策选择谋求利益最大化的动机；另外，会计政策选择内外约 沈日：业人学硕十学位论文 束机制的失衡及其会计质量问题使得经理人员的动机成为现实，使得基于契约理论的会 计政策选择变得面目全非。 2 3 我国会计政策选择的特征“壳资源”契约假设 由于我国资本市场发展时间较短，市场经济环境还不够完善，西方学者在研究上市 公司会计政策选择行为时所依据的“分红计划假设”、“债务契约假设”和“政治成本 假设”，在研究我国上市公司会计政策选择问题时并不一定能完全适用。通过对1 9 9 3 年到2 0 0 0 年期间上市公司净资产收益率的考察，可以发现影响我国上市公司会计政策 选择的动机与证监会发布的有关增发配股和摘牌等政策密切相关。因此，本文提出了影 响我国上市公司会计政策选择的两大特有的契约动机假设：“壳资源”假设和“配股生 命线”假设。 我国股份制改造和股票市场的建立，主要目标是促使国有企业的转制建制，也就是 股票市场从一开始就是定位于为国有企业服务，所以在股市管理上带有相当的政府行 为，如一级股票市场采用行政管制性的“发行额度计划分配”制度，即证券的发行需遵 照严格的审批制度，每年由主管部门下达公开发行股票的数量总规模，在总规模内由地 方或部委确定预选企业，再上报证监会批准。在这种审批制度下造成了上市资格( 即“壳 资源”) 相当的稀缺。同时我国公司法明确规定：“上市公司如果最近三年连续亏 损并且在限期内不能扭亏为盈时，由国家证券管理部门决定终止其股票上市。”我国证 券交易所对此规定的知性方法是：如果上市公司连续2 年亏损或当年每股净资产低于面 值，就要被实施有别于其他股票的交易制度，即对股票进行特别处理，在股票名称之前 冠以“s t ”的符号；如果连续3 年亏损，则执行暂停股票上市，甚至终止股票上市。以 上这些规定是证监会与上市公司之间的一项契约规定，而且该契约的执行直接关系到上 市公司的生死存亡，其约束是刚性的。上市公司一旦违反这种契约规定的条款，会受到 特别处理、暂停交易或清理出股票市场等严厉的处罚，而承受相当巨大的违约成本。证 监会的这些“摘牌”和“特别处理”的政策规定给上市公司本已稀缺的“壳资源”带来 莫大的压力和威胁。在我国，公司要取得发行额度已相当不易，公司股票上市后又被摘 牌或因连年亏损被其他具有发展潜力，业绩良好又因种种原因无法通过正常渠道上市的 所得税会计政策选择研究 公司所收购( 即“借壳上市”) ，不仅对股东是莫大的损失，如大股东上市控股权，而 且也意味着一种宝贵的稀缺资源被白白浪费。 通过对我国上市公司2 0 0 3 2 0 0 5 年上市公司净资产收益率的统计数据，如图2 1 所 示，2 0 0 3 2 0 0 5 年上市公司净资产收益率在 0 ，2 】的微利区间上形成一个峰值并保持平 稳的发展趋势，2 0 0 3 年为1 0 0 家，2 0 0 4 年为1 0 1 家，2 0 0 5 年为1 1 0 家；同时发现，在 卜2 ，0 】的微亏区问上近三年几乎没有。这一现象显然与公司极力避免亏损，以及因担 心亏损而被特别处理或摘牌的处罚政策相关。 相关契约直接以会计盈利数据作为执行依据，故而上市公司为了实现自身效用最大 化，在公司财务状况恶化，经营业绩不佳时会竭尽全力采用一些会计政策选择，以免出 现亏损或连续三年亏损的情况。 1 0 8 1 t 0 9 3 l u l