（工商管理专业论文）河南省民间投资担保现状和思考.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。 学僦文作者i 御弓 日期叫舶月闻 学位论文使用授权声明 本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属郑州大学。 根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部 门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权郑州 大学可以将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学 位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为郑 州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。 学位论文作者日期纠，年 月b 日 摘要 摘要 2 0 0 8 年1 0 月以来，随着民营个体经济的飞速发展及相关政策法规的出台， 投资担保作为一个新兴行业在河南得到了快速发展，至2 0 0 9 年1 2 月底，河南 省各类投资担保机构数量发展到8 1 0 家，民间投资担保机构占据9 0 以上比例， 投资担保已成为越来越多急需中短期资金的中小型企业及商户进行快速融资的 新渠道。河南省投资担保业经过近五年的发展，担保市场出现竞争局面，整体 框架基本形成，担保环境逐步改善，担保领域多元化、业务经营专业化。河南 民间投资担保业快速发展的同时存在诸多问题，譬如某些担保公司注册资金不 实或有抽逃抽逃资金现象，担保贷款和理财利息超出国家规定，民间担保公司 规模偏小，综合实力不够，缺乏专业化的管理团队，缺乏规范化管理，业务同 质化严重，缺乏创新能力，风险控制能力有待加强，某些担保公司是关联公司 的融资平台，存在非法集资嫌疑等。为解决以上问题，需要加强政府对担保行 业的监督扶持力度，建立专业性的风险控制队伍，加强担保公司自身风险控制 能力，加强客户的风险鉴别和教育等建议。河南信用担保体系的结构正在发生 变化，行业担保协会或联盟将会发挥重要的作用，河南民间投资担保机构已经 进入竞争整合阶段。资金雄厚、风险控制能力强、业务创新能力强、规范经营 的担保公司会逐步脱颖而出，一些没有实力的担保公司在监管力度加大、竞争 加剧的市场竞争中会被淘汰。河南民间担保行业会逐步形成专业性强、区域市 场鲜明、担保机构数量适中的良性格局。 关键词：河南民间担保现状思考 a b s t r a c t a b s t r a c t s i n c ei no c t o b e r , 2 0 0 8 ，a l o n gw i t ht h ep r i v a t e l yo p e r a t e di n d i v i d u a le c o n o m y r a p i dd e v e l o p m e n t a n dc o r r e l a t i o n p o l i c y l a w sa n dr e g u l a t i o n sa p p e a r i n g , t h e i n v e s t m e n tg u a r a n t e et o o ka ne m e r g i n gp r o f e s s i o no b t a i n e dt h ef a s td e v e l o p m e n ti n h e n a n ，t oa tt h ee n do fd e c e m b e r ，2 0 0 9 ，h e n a np r o v i n e ee a c hk i n do fi n v e s t m e n t g u a r a n t e eo r g a n i z a t i o nq u a n t i t yd e v e l o p st o810 ，t h ef o l ki n v e s t m e n tg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o no c c u p i e s9 0 a b o v ep r o p o r t i o n , t h ei n v e s t m e n tg u a r a n t e eh a sb e c o m e t h em o r ea n dm o r em a n yu r g e n tn e e ds h o r ta n dm e d i u mt e r mf u n dt h es m a l la n d m e d i u m - s i z e de n t e r p r i s ea n dt h em e r c h a n tc a r r i e so nf a s t f i n a n c i n g t h en e w c h a n n e l h e n a np r o v i n c ei n v e s t st h eg u a r a n t e ea l r e a d yt oe r o s st h en e a rf i v ey e a r d e v e l o p m e n t ，g u a r a n t e e st h em a r k e tt oh a v et h ec o m p e t i t i o na s p e c t , t h eo v e r a l lf r a m e b a s i cf o r m a t i o n , t h eg u a r a n t e ee n v i r o n m e n ti m p r o v e sg r a d u a l l y , g u a r a n t e ed o m a i n m u l t i p l i c a t i o n ，a c c o u n te x e c u t i v es p e c i a l i z a t i o n h e n a nf o l ki n v e s t m e n tg u a r a n t e e i n d u s t r yt h s td e v e l o p m e n ta tt h es a m et i m eh a sm a n yp r o b l e m s ，f o re x a m p l ec e r t a i n b o n d i n gc o m p a n yr e g i s t e r e dc a p i t a ln o tr e a l i t yo rh a sp u l l so u tr u n sa w a yp u l l so u t r u n sa w a yt h ef u n dp h e n o m e n o n ，t h es e c u r e dl o a na n dm a n a g e sf i n a n c e st h ei n t e r e s t t os t l r p a s st h ec o u n t r yt os t i p u l a t e ，t h ef o l kb o n d i n gc o m p a n ys c a l ei s s m a l l ，t h e c o m p r e h e n s i v es t r e n g t hi si n s u f f i c i e n t ，l a c k ss p e c i a l i z e dt h em a n a g e m e n tt e a m ，l a c k s t h es t a n d a r d i z e dm a n a g e m e n t , t h es e r v i c eh o m o g e n i z a t i o ni s s e r i o u s ，l a c k st h e i n n o v a t i o na b i l i t y , t h er i s kc o n t r o lp e n d i n gs t r e n g t h e n s ，c e r t a i nb o n d i n gc o m p a n yi s a f f i l i a t ec o m p a n y sf i n a n c i n gp l a t f o r m ，t h ee x i s t e n c ei l l e g a l g a t h e r sc a p i t a lt h e s u s p i c i o na n ds oo n i no r d e rt os o l v ea b o v ep r o b l e m ，n e e d st os t r e n g t h e nt h e g o v e r n m e n tt og u a r a n t e et h ep r o f e s s i o nt h es u r v e i l l a n c et os u p p o r td y n a m i c s ， e s t a b l i s h e st h es p e c i a l i z e dr i s kc o n t r o lt r o o p ，e n h a n c e m e n tb o n d i n gc o m p a n yo w n r i s k c o n t r o l ，e n h a n c e m e n ts u g g e s t i o n sa n ds oo nc u s t o m e rr i s kd i s t i n c t i o na n d e d u c a t i o n t h eh e n a nc r e d i t g u a r a n t e es y s t e m s t r u c t u r ew i l lb ec h a n g i n g ，t h e p r o f e s s i o ng u a r a n t e ea s s o c i a t i o no rt h ea l l i a n c ec a np l a yt h ev i t a lr o l e ，t h eh e n a nf o l k i n v e s t m e n tg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o na l r e a d y e n t e r st h e c o m p e t i t i o nc o n f o r m i t y s t a g e a m p l ef u n d s ，r i s kc o n t r o ls t r o n g , s e r v i c ei n n o v a t i o na b i l i t ys t r o n g , t h es t a n d a r d l i a b s t r a c t m a n a g e m e n tb o n d i n gc o m p a n yc a l lg r a d u a l l yb l o o m i n g ，s o m ed on o th a v et h e s t r e n g t hb o n d i n gc o m p a n yi nt h em a r k e tc o m p e t i t i o nw h i c ht h es u p e r v i s i n ga n d m a n a g i n gd y n a m i c se n l a r g e ，t h ec o m p e t i t i o ni n t e n s i f i e st ob ea b l et oe l i m i n a t e t h e h e n a nf o l kg u a r a n t e ep r o f e s s i o nc a nf o r mt h es p e c i a l i z a t i o ng r a d u a l l ys t r o n g l y , t h e r e g i o nm a r k e tb r i 出，t h eg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o nq u a n t i t ym o d e r a t eb e n i g np a t t e r n k e yw o r d s ：h e n a nc u r r e n ts i t u a t i o no f c i v i ls e c u r i t y i i i 目录 目录 摘要i a b s t r a c t i i 目录i v l 前言1l 丹i j 舌1 1 1 选题目的及意义1 1 2 拟解决的主要问题和创新点2 1 3 论文的基本内容2 2 投资担保理论分析4 2 1 投资担保的基本含义4 2 2 投资担保的分类4 2 2 1 从资金来源上分三类4 2 2 2 从组织形式上分为三类5 2 - 3 投资担保经营模式5 2 4 民间投资担保的服务对象5 2 5 中小企业融资阶段分析6 2 6 投资担保公司在解决信贷市场信息不对称方面的作用7 3 河南民间投资担保业的发展背景与现状9 3 1 我国投资担保业的发展状况9 3 1 1 国内外担保业发展比较及需要完善之处9 3 1 2 我国中小企业信用担保体系建设的大致可分为四个阶段1 0 3 2 河南省投资担保业的发展演进1 3 3 3 河南投资担保业的作用15 3 4 河南省投资担保业的发展现状16 3 4 1 河南担保行业近五年发展迅猛，担保市场整体框架基本形成1 6 3 4 2 担保机构数量成倍增长，已出现竞争局面。1 6 3 4 3 民间闲置资金大量增加，理财客户数量增加1 7 目录 3 4 4 政府大力支持，担保环境逐步改善1 7 3 4 5 担保领域多元化、业务经营专业化。1 8 3 4 6 河南担保业的发展仍处于初级阶段，竞争无序、有待规范。1 9 3 5 河南模式的主要经营特征19 3 6 河南民间投资担保理财的形式2 0 4 河南民间投资担保存在问题2 3 4 1 注册资金的相关问题2 3 4 2 担保贷款和理财利息超出国家规定2 3 4 1 3 缺乏专业化的管理团队2 4 4 4 担保公司自身缺乏规范化管理2 5 4 5 河南民间担保公司规模偏小，2 5 综合实力不够，不利于中小企业的发展2 5 4 6 风险控制能力不强2 7 4 7 某些担保公司是关联公司的融资平台，存在非法集资嫌疑2 9 4 8 业务同质化严重，缺乏创新能力2 9 5 对促进河南民间投资担保机构健康发展的建议3 0 5 1 加强政府对担保行业的监督和扶持力度3 0 5 2 建立专业性的风险制控队伍31 5 3 迸一步加强担保公司自身风险控制能力3 2 5 4 加强理财客户的风险鉴别和教育强度3 4 6 河南民间投资担保机构发展趋势3 6 6 1 河南中小企业投资担保集团成立的影响3 6 6 2 河南信用担保体系的结构在发生变化3 6 6 3 行业担保协会或联盟将会发挥重要的作用3 7 6 4 河南民间投资担保机构将进入竞争整合阶段3 8 参考文献3 9 个人简历4 0 致谢4 1 v 1 前言 1 前言 1 1 选题目的及意义 2 0 0 8 年月1 0 月份以后，也就是世界金融经济危机以来，河南省会大河报、 东方今报、河南商报、郑州晚报各大媒体每天均以半版以上的篇幅发 布投资理财广告，几乎每周的人才招聘专栏都有投资担保人才的招聘广告，在 人民会堂广场、紫金山广场、绿城广场以及许多高档社区，理财贷款宣传活动 如火如荼，人民公园、绿城广场、紫金山公园等大公园和广场的显眼位置均有 理财贷款宣传。 最近几年，尤其2 0 0 8 年l o 月以来，随着民营个体经济的飞速发展及相关 政策法规的出台，投资担保作为一个新兴行业在河南得到了快速发展，至2 0 0 9 年1 2 月底，河南省各类投资担保机构数量已超过8 1 0 家，民间投资担保机构占 据9 0 以上比例，贷款担保己成为越来越多急需中短期资金的中小型企业及商 户进行快速融资的新渠道。在河南投资担保快速发展的同时，一方面，多数老 百姓的潜意识里把投资担保等同于高利贷或南方的地下钱庄，甚至在一些早就 深受郑州三星公司和读来读去读书书社类“非法集资”之苦的人们心中视之为骗 子、忽悠的翻版；另一方面，已从投资担保机构获得高理财收益居民，以及迅 速获得短期融资的商户和中小企业却庆幸自己提前介入了民间投资担保这一新 行业。在河南投资担保业发展过程中，存在着注册资金的真实性问题，存在着 担保贷款和理财利息超出国家规定，存在着缺乏专业化的管理团队，以及存在 着担保公司自身缺乏规范化管理，公司规模偏小，综合实力不足等现象。为了 促进河南投资担保业的健康发展，需要对投资担保业从理论和实践上认真研究， 因此本论文拟以河南民间投资担保现状和思考为为题，进行研究。 前不久，副省长史济春在省工业和信息化产业厅举办的全省中小企业信用 担保机构业务第一期培训班上表示，政府要下大力气加强中小企业信用担保体 系建设，力争到2 0 1 2 年，河南省信用担保机构注册资本达3 0 0 亿元。政府的 引导无疑又给担保公司发展注入了源源不断的动力。因此对河南省投资担保现 状的研究，有利于政府加强对这一行业的规范以及政策引导，有利于防范融资 担保风险，降低投资人以及担保人的风险，有利于提高出借人的资金使用效率， 1 前言 有利于加强对借款人( 企业和自然人) 的管理，提高借款人的信用意识和经营 效率，从而为中小企业和商户在银行、信用社等金融机构之外开辟一条全新高 效率的融资通道，有利于中小企业和商户扩大规模和提高经济效益，有利于加 快河南省中小企业的总体发展。 1 2 拟解决的主要问题和创新点 关于政策性投资担保的理论研究较多，而民间投资担保在国内起步较晚，研 究较少，在河南的研究大多局限于政府官员的报告中，以及零散的报纸对担保 公司的采访中，对河南民间担保公司的研究比较肤浅，没有理论性，没有深度。 本文在民间投资担保还属新兴学科的背景下所做的调查，从河南省投资担保业 的实际状况出发，发现河南省民间投资担保存在的问题并提出相应的建议，在 实践领域具有一定的参考价值。尤其在风险防范方面对投资担保机构有指导意 义，也有利于政府的行业规范管理，更有利于河南省各地市解决融资难的问题， 从而促进地方经济的发展。 1 3 论文的基本内容 文章首先对河南投资担保业进行了基本理论分析，对投资担保的基本含义、 分类、服务对象进行了概括性介绍，对河南中小企业在不同融资阶段的融资模 式进行对比，指出河南的信贷市场同全国的信贷市场一样存在信息不对称现象， 而投资担保公司的主要作用就是有效解决了这一不对称问题，民间担保公司在 平衡信贷市场的供需方面能够起到重要作用，能够促进资源的优化配置，稳定 信贷市场。 然后，对河南民间投资担保业的发展现状进行分析研究。先后介绍了我国 投资担保业的发展状况以及河南省投资担保业的发展演进，把我国的信用体系 建设分为初级阶段、试点阶段、快速发展阶段以及规范管理阶段等四个阶段。 文章指出同国内投资担保行业的发展背景一样，河南投资担保业的发展也是在 政府推动下发展起来的。河南民间投资担保则是后来居上，尤其在2 0 0 6 年以来， 得到迅速发展，2 0 0 9 年达到顶峰，在全国担保公司经营模式中是三大典型代表 地区之一，河南担保公司的风险控制机制相对全国比较健全，国家有关部i - j $ 0 定的指导性意见不少都借鉴了河南的成功经验。稳健发展担保机构，建立健全 2 1 前言 河南中小企业信用担保体系，有利于优化改善河南中小企业融资环境，有利于 增强中小企业融资能力，促进中小企业发展，也是打造信用河南的重要举措。 文章通过对河南投资担保行业的调查，把河南投资担保业的现状归纳如下： 一是河南担保行业近五年发展迅猛，担保市场整体框架基本形成；二是担保机 构数量成倍增长，已出现竞争局面；三是民间闲置资金大量增加，理财客户数 量增加；四是政府大力支持，担保环境逐步改善；五是担保领域多元化、业务 经营专业化；六是河南担保业的发展仍处于初级阶段，竞争无序、有待规范。 综合对河南各地担保公司的具体调查，把河南民间投资担保的理财形式分为贷 款类担保理财和非贷款类担保理财两大类。贷款类担保理财有针对银行系统的 贷款担保，有针对民间闲散资金的贷款类担保两种，针对民间闲职资金的贷款 类担保有一对一的房产现房抵押担保、房产回购担保等易变现的不动产资产融 资担保，以及对钢材、煤炭的易变现类动产抵押担保。非贷款类担保则包括业 主工程款支付担保、投标担保、承包商履约担保、承包商付款担保、诉讼财产 保全担保等形式。 接着是综合分析和概括了河南民间投资担保存在六大问题：一是注册资金的 真实性问题；二是贷款担保和理财利息超过国家规定：三是缺乏专业化的管理 团队；四是担保公司自身缺乏规范化管理；五是河南民间担保公司规模偏小， 综合实力不够，不利于中小企业的发展；六是风险控制能力不强；七是某些担 保公司是关联公司的融资平台，存在非法集资嫌疑；八是业务同质化严重，缺 乏创新能力。并以“中科智危机”为案例，给出了几点对河南省民间担保机构的启 示。 对以上问题，文章提出以下建议；一是加强注册资金的监管，提高省政府 对担保行业的监督和扶持力度；二是建立专业性的风险制控队伍；三是进一步 加强担保公司自身风险控制能力；四是加强理财客户的风险鉴别和教育强度。 最后，文章结合河南近几年的发展状况，对河南民间担保机构的发展趋势 做了预测，分析了河南中小企业投资担保集团的成立对河南担保业的影响，指 出河南信用担保体系的结构在发生变化，行业担保协会或联盟将会发挥重要的 作用，河南民间投资担保机构进入竞争整合阶段。资金雄厚、风险控制能力强、 业务创新能力强、规范经营的担保公司会逐步脱颖而出，而一些没有实力的担 保公司在监管力度加大、竞争加剧的市场竞争中会被淘汰。河南民间担保行业 会逐步形成专业性强、区域市场鲜明、担保机构数量适中的良性格局。 3 2 投资担保理论分析 2 投资担保理论分析 2 1 投资担保的基本含义 投资担保实际上是投资和担保两个词的组合，在河南最常用于公司名称的 注册核准，最终在企业名称中使用“区域+ 字号+ 投资担保+ 有限公司”，如河南瑞 远投资担保有限公司、河南邦成投资担保有限公司、河南豫商投资担保有限公 司等。 投资担保通俗上仅指担保，既包括金融系统的融资性担保又包括民间抵押 ( 质押) 借贷的担保，是通过自身的信誉证明和资产保证实现上述借款业务完成的 中介活动。 民间投资担保则是指排除政策性担保业务外的、以自身信誉和财产为资金 的供需双方牵线搭桥，并收取担保费协助借贷款业务顺利实现，并力求实现三 方共赢的以盈利为目的的中介活动。 河南民间的投资担保涉及投资的范围很小，经过近两年的业务创新，开始 对部分企业的借款以风险投资的方式投资，待企业成长到一定程度后再收回借 款利息和本金，结束短期的投资行为。 所以，本论文所谈投资担保在很大程度上侧重于担保，和投资联系不大。 2 2 投资担保的分类 投资担保可从资金来源和组织形式两个方面来分类。 2 2 1 从资金来源上分三类 投资担保公司从资金来源上可以分为政策性担保、商业性担保和互助性担 保三种类型( 见表2 1 ) 表2 1 担保公司资金来源上的分类 4 2 投资担保理论分析 2 2 2 从组织形式上分为三类 有企业法人、实业法人和社团法人三种形式，在河南省以企业法人形式为 代表的担保公司占绝对主体地位。 2 3 投资担保经营模式 从担保公司的经营模式看，我国的担保公司可以分山东模式、河南模式和 江浙模式三类( 具体见表2 2 ) 表2 2 投资担保经营模式分类 2 4 民间投资担保的服务对象 个体工商户、中小企业是目前民间投资担保的服务对象。因为他们经常遭 遇资金紧张的局面，由于个体工商户、中小企业对资金的需求多是周转性临时 借款，资金需求量不大、时间紧，加之缺少抵押或质押物，满足不了银行贷款 的条件，对他们的考察相对来说工作量大、风险高、收益低，所以银行往往拒 贷，即使符合银行的放贷条件，批下来的时间也太长，需要- - n 五个月的时间 甚至更长。另一方面，在金融系统利息较低的情况下，闲散的民间资金无处存 放，民间投资担保公司正是在中小企业资金短缺和银行借贷的矛盾中应运而生 的，恰恰满足了借贷双方的条件。银行借款和民间借贷的主要区别见表2 3 5 2 投资担保理论分析 据不完全统计，民间资金的借贷担保占河南民间担保公司业务量的5 0 以 上，针对银行贷款的担保估计在3 0 左右，另外，有1 0 左右为变相的短期拆 借业务，有1 0 左右的业务为房产公司、小矿主等资本实力较为雄厚的企业自 己成立担保公司后的变相自我融资的担保业务。 表2 3 银行贷款和民间借贷特征对比表 2 5 中小企业融资阶段分析 中小企业的融资阶段归纳为五个阶段( 具体见表2 4 ：河南中小企业融资阶 段的对比表) 。第一阶段是创办期，融资模式是家族式投资资金为主。第二阶段 是推广期，创办的企业开始推广业务，这个时期融资的模式主要靠民间高利贷 及地下钱庄融资为主。第三阶段是企业成长的早中期，融资模式主要是以担保 的方式来提高信用级别，使他提前进入银行的准入门槛，从银行获取资金。第 四阶段是成长的中后期，直接到银行贷款，这个时候中小企业已经积累了一定 的收入，有了一定的抵押品、担保品，自己的信用也逐步提高，可以从不依赖 担保而直接从银行获取资金。第五阶段是整合期成熟期，融资主要是靠扩大股 份的股权融资。各个企业成长阶段不同，融资模式和资金来源也不同。 表2 a 中小企业融资阶段对比表 6 、 1。 n “一 w一一一 。 2 投资担保理论分析 2 6 投资担保公司在解决信贷市场信息不对称方面的作用 中小企业在我国经济社会发展中的地位越来越高，作用越来越强。国民经 济的持续、快速、健康发展离不开中小企业的支撑。但是，我国很多中小企业 和商户的发展面临着资金短缺问题，中小企业发展的融资环境并不乐观。各国 扶持中小企业发展的通行做法是建立中小企业信用担保体系，以此缓解中小企 业融资难问题。中小企业信用担保体系的建立越完善，由于信息不对称所引起 的信贷风险就越少，中小企业信用增级和融资的能力就有利于提高。通过民间 投资担保公司的担保，可以增强银行对中小企业贷款的信心，可以减少贷款不 良率。因此，解决信贷市场的信息不对称问题，建立信用担保体系，对于促进 中小企业摆脱困境、健康发展具有重大的作用，同时具有很强的经济效益和社 会效益。 河南信贷市场同全国信贷市场一样，常存在信息不对称的现象。借款人对 自身所处的市场环境、盈利能力、资产负债情况、以及项目的违约风险大小等 信息的获取，与贷款人对相比处于优势地位，双方处于信息不对称的地位。担 保公司的首要作用在于降低了信贷市场的信息不对称。民间担保公司通过考察， 大大降低了贷款发生之前银行对借款人经营状况、盈利能力、市场环境等信息 进行收集的压力，一旦借款人违约，银行可以要求担保公司履行责任，并代为 偿付贷款。在为中小企业的银行贷款担保过程中，如果借款人将贷款挪作他用， 导致到期不能偿还或不足偿还的，担保人一样难逃其责，所以，担保公司的信 息收集成本以及贷款发生之后借款人的监管成本大大高于银行。对于如何收集 和调查借款企业的资料，借款企业提供什么资料，担保公司具有不同于银行更 为专业、更为灵活和特殊的知识与手段，并且这种认知和措施会有其独特之处， 担保业务的熟练程度会逐步增强。因此，银行当然愿意接受担保公司作为贷款 的担保，从而大幅度提高其贷款额度，降低信贷配给程度，促进资源的合理配 置。 担保公司以自己获得银行认同的资信条件和信用状况，以满足金融系统和 民间闲散资金持有人实现其债权安全的需要。信用等级越高、资信条件越好的 担保公司所提供担保的价值就越高，银行的认同感就越强，能够获得银行贷款 的机会也就越大。 担保公司熟悉银行的贷款信息、企业的经营信息以及信贷市场的整体环境， 可以促进信贷市场信息公开化、交易合理化，增加交易机会，活跃信贷市场及 7 2 投资担保理论分析 其他市场。担保公司收集相关交易信息的成本会随着贷款担保次数的增加逐步 降低，信息的可信性、科学性、真实性也会随着贷款担保次数的增加而逐步提 高。通过民间投资担保公司的牵线搭桥，资金需求方与闲散资金持有人、银行 间相互收集信息的成本降低，交易机会得到增加。 民间担保公司在平衡信贷市场的供需方面能够起到重要作用，能够促进资 源的优化配置，稳定信贷市场。部分中小企业由于实力较为弱小往往会遭受银 行拒贷；在甄别信贷对象时在由于存在信息不对称问题，银行有可能导致对投 资者的风险认定错误，会导致对那些中小投资者的贷款需求不合理的排除。担 保公司的担保可以提高中小企业的信用额度，使信贷市场的贷款需求得不到满 足的情况得到改善；可以促进交易信息公开化，促进银行业务的提高，使银行 贷款资源闲置的情况得到改善。 3 河南民间投资担保业的发展背景与现状 3 河南民间投资担保业的发展背景与现状 3 1 我国投资担保业的发展状况 3 1 1 国内外担保业发展比较及需要完善之处 东南亚新兴工业国家、西欧主要工业化国家和及我国的台湾地区都建立了 信用担保审制度，信用担保体系建立早、运作较成熟，他们对担保问题的研究 侧重于担保风险管理，担保品种的开发及应用探讨。我国需要在组织实施流程、 担保流程、资金来源和管理等方面借鉴他们的成功的经验。1 9 9 2 年，我国的中 小企业信用担保开始实践，1 9 9 9 年6 月1 4 日关于建立中小企业信用担保体系 试点的指导意见由当时的国家经贸委发布，正式启动了以贯彻政府扶持中小 企业发展政策意图为宗旨的中小企业信用担保体系。2 0 0 0 年8 月2 4 日，关于 鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见由国务院办公厅印发，我国中小企 业信用担保体系进入制度建设阶段的序幕拉开，国家信用再担保机构开始组建， 社会化信用体系建设正式开始完善。 我国中小企业数量已占全国注册企业总数的9 0 以上，在我国国民经济中 的地位特别重要。其工业总产值占到全国的6 0 、销售收入占到全国的5 7 、 实现利税占到全国的4 0 、出口总额占到全国的1 6 ，提供了约7 5 的城镇就 业机会。尽管大力发展中小企业已成为我国社会的共识并进入政府的战略决策 范畴，但是我国中小企业发展中资金匮乏和融资渠道不畅仍是最突出的问题。 因为中小企业在竞争中处于相对弱势地位，世界各国尤其是市场经济发达的国 家均在政策上给予中小企业一定扶持，重要的措施之一就是建立和完善中小企 业信用担保制度，架起中小企业和银行等金融机构之间“桥梁”。约有5 0 的国 家或地区已为扶持中小企业发展建立了中小企业信用担保体系。在这方面，美 国、日本和我国台湾地区较为先进和完善。担保业在我国仍算是一个新兴行业， 从1 9 9 3 年中国经济技术投资担保公司( 国内首家全国性专业担保机构) 成立到 今天只有十余年的历史。美国、日本这些扶持中小企业较为典型的国家则分别 早在1 9 5 0 年、1 9 5 3 年就通过立法开始了对中小企业信用担保的试点。我国信用 担保业仍然属于起步阶段已完成、快速发展阶段即将到来的特殊时期。尽管我 国中小企业信用担保体系已经积累了定的经验和教训，但是有些亟待解决的 9 3 河南民间投资担保业的发展背景与现状 问题困扰和制约着信用担保体系的完善和发展。 3 1 2 我国中小企业信用担保体系建设的大致可分为四个阶段 我国中小企业信用担保体系建设的大致可分为初创、试点、快速发展和规范 整治四个阶段，如表3 1 所示。 第一阶段为初创阶段( 1 9 9 2 年一1 9 9 5 年6 月) 。1 9 9 2 年，设立企业互助担 保基众会我国中小企业担保实践的开始，目的解决中小企业贷款难，代表 是上海、广东等地私营中小企业自发探索建立；1 9 9 4 年，中国经济技术投资担 保公司成立一我国第一家全国性专业担保机构，由国家财政部和经贸委组织组 建，以中小企业为服务对象的地方性商业担保公司开始在四川等地出现，担保 的作用仅限于企业之间的互助，是因为当时国有商业银行处于卖方市场，竞争 机制不完善。 第二阶段为试点阶段( 1 9 9 5 年6 月- - - 2 0 0 0 年9 月) 。1 9 9 5 年6 月，中华人 民共和国担保法颁布，1 0 月1 日开始实施，其作用是规范我国担保行业，使 得担保业有法可依，极大地促进了担保业的发展；1 9 9 7 年1 2 月，最高人民法院 根据实际需要和担保法实施以来的问题，制定了关于适合担保法) 的若干规 定；1 9 9 8 年，城市设立担保资金试点，江苏镇辽、山东济南、安徽铜陵等城市 设立担保资金，帮助中小企监解决融资难；1 9 9 9 年2 月8 日，镇江市中小企业 担保中心挂牌运作一第一家为中小企业贷款提供商业化、规范化的信用担保机构 一；1 9 9 9 年6 月，关于组建中小企业信用担保体系试点的指导意见由国家 经贸委下发，明确规定试点的指导原则、模式体系，规定担保机构的资金来源、 职责与程序、协作银行、风险控制及责任分担、内部监管及组织实施等，全国 中小企业的试点工作逐步规范；同年，关于加强和改善对小企业金融服务的指 导意见由中国人民银行下发；2 0 0 0 年，国务院办公厅转发国家经贸委关予鼓 励和促进中小企业发展若干政策意见的通知。具体规定了中小企业发展相关的 结构调整、科技创新、财税扶持、资金融通、服务体系、外部环境、加强领导 等。规定担保机构无论作为企业法人、事业法人或社团法人，均须独立于政府 进行市场化运作；规定担保机构的法人治理结构、管理理念、管理模式及用人 机制等全部实现企业化；规定担保对象不问出身，择优扶强，体现政府的产业 导向。 第三阶段为快速发展阶段( 2 0 0 0 年9 月1 0 1 0 年2 月) 。2 0 0 0 年9 月，担 1 0 3 河南民间投资担保业的发展背景与现状 保法若干问题的司法解释由最高入民法院制定，详尽的解释了担保法 各章节，给担保纠纷案件的解决提供了法律依据；2 0 0 1 年3 月，中小企业融资 担保机构风险管理办法由财政部发布，规定了担保机构的内部组织结构、自 主经营管理、项目评估、决策与监管、财务管理办法、担保准备金的提取等； 同年，关于中小企业信用担保、再担保机构免征营业税的通知由国家税务总 局下发。其免税措施有力促进了民间资本投入到担保行业中来，专业性担保机 构数量增加快，担保资本金规模不断壮大；2 0 0 1 年1 1 月， 2 0 0 1 中国担保论坛” 在上海举行，主题为“信用、风险、创新、发展”；中国担保业联盟建立，在行 业自律、相互合作、理论探讨等方面起了良好开端；2 0 0 3 年1 月，实施中华 人民共和国中小企业促进法，该法明确了中小企业的市场经济地位，具体规定 了中小企业发展的资金扶持、创业扶持、技术创新、市场开拓和社会服务等， 鼓励担保机构为中小企业提供信用担保：2 0 0 3 年1 月，下岗失业人员小额贷款 管理办法由中国人民银行会同财政部联合发布；2 0 0 3 年7 月份，财政部发布 了关于加强地方财政部门对中小企业信用担保机构财务管理和政策支持若干 问题的通知；2 0 0 4 年初，关于中小企业信用担保机构免征营业税有关问题的 通知，对中小企业信用担保的担保机构税收优惠，3 年免征营业税。 第四阶段为规范整治阶段( 2 0 1 0 年2 月以后) 。2 0 1 0 年2 月，国务院办公 厅关于进一步明确融资性担保业务监管职责的通知( 国办发( 2 0 0 9 ) 7 号) 文件 下发，目的在于保持融资性担保业务的健康发展，强化对融资性担保业务的监 督管理，防范降低融资担保风险，决定建立融资性担保业务监管部际联席会议， 地方相应的监管职责得以明确。 表3 1 我国中小企业信用担保体系建设阶段表 阶段时间内容意义或作用源于 初创1 9 9 2 年l 、私营中小企业自发探索建担保实践的开始上海、广东 阶段 至1 9 9 5立互助担保基金会 自发探索 年6 月 2 、中国经济技术投资担保公第一家全国性专业担保 财政部和经贸委 司( 1 9 9 4 年)机构组织组建 3 、地方性商业担保公司的出商业银行处卖方市场，担四川 现( 四川)保的作用仪限于企业之 间的互助 3 河南民间投资担保业的发展背景与现状 续表3 1 我国中小企业信用担保体系建设阶段表 试点1 9 9 5 年中华人民共和园担保法颁担保业有法可依，极大地促国家颁布 阶段6 月至布( 1 9 9 5 年6 月)进了担保业的发展 2 0 0 0 年 关于适合担保法) 的若干规解决出现问题 最高人民法 8 月 定( 1 9 9 7 年1 2 月)院 设立担保资金和开始试点帮助中小企监解决融资难江苏镇辽山 ( 1 9 9 8 年)特别是贷款难的问题东济南安徽 铜陵 镇江市中小企业担保中心挂牌第一家为商业化、规范化的镇江市 ( 1 9 9 9 年2 月)信用担保机构 关于组建中小企业信用担保试点工作走向了规范。国家经贸委 体系试点的指导意见，( 1 9 9 9 年6 月) 国务院办公厅转发国家经贸国内首个个专门针对中小国务院办公 委关予鼓励和促进中小众业发企业发展有关问题的文件厅 展若干政策意见的通知( 2 0 0 0 年) 快速2 0 0 0 年担保法若干问题的司法有利于担保纠纷案件的解最高入民法 发展9 月至解释决，提供了法律依据院 阶段2 0 0 9 年 t o e 小企业融资担保机构风险财政部 1 2 月 管理办法( 2 0 0 1 年3 月) 关于中小企业信用担保、再 免税措施鼓舞了民间资本 国家税务总 担保机构免征营业税的通知 投入到担保行业中来 局 ( 2 0 0 1 年) 中国担保业联盟成立( 2 0 0 1 年行业的自律、相互合作、理 1 1 月)论探讨等方面起了良好开 端。 中小企业促进法( 2 0 0 2 年6担保发挥重要作用 全国人大 月) 下岗失业人员小额贷款管理人行、财政部 办法) ( 2 0 0 3 年1 月) 关于加强地方财政部门对中要求规范监管，财政部 小企业信用担保机构财务管理 和政策支持若干问题的通知 ( 2 0 0 3 年3 月) 关于中小企业信用担保机构3 年兔征营业税的税收优惠国家发改委 免征营税有关问题的通知 ( 2 0 0 4 年初) 1 2 3 河南民间投资担保